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Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA)

Relación valor de la empresa con respecto a la FCFF (EV/FCFF) 

Microsoft Excel LibreOffice Calc

Flujo de caja libre a la empresa (FCFF)

Tesla Inc., FCFF, cálculo

US$ en millones

Microsoft Excel LibreOffice Calc
12 meses finalizados 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas comunes 5,519  721  (862) (976) (1,961)
Pérdida (utilidad) neta atribuible a intereses minoritarios e intereses minoritarios rescatables en subsidiarias 125  141  87  (86) (279)
Cargos netos no monetarios 5,335  4,897  3,529  3,102  2,677 
Cambios en los activos y pasivos operativos 518  184  (349) 58  (497)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas 11,497  5,943  2,405  2,098  (61)
Efectivo pagado durante el período por intereses, neto de montos capitalizados, neto de impuestos1 237  332  359  301  125 
Intereses capitalizados, netos de impuestos2 47  36  24  43  86 
Compras de propiedad y equipo, excluidos los arrendamientos financieros, neto de ventas (6,482) (3,157) (1,327) (2,101) (3,415)
Compra de activos intangibles —  (10) (5) —  — 
Adquisiciones de propiedad y equipo incluidas en el pasivo (2,251) (1,088) (562) (249) (914)
Flujo de caja libre a la empresa (FCFF) 3,048  2,056  895  92  (4,178)

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

Componente Descripción La empresa
FCFF El flujo de efectivo libre a la empresa es el flujo de efectivo disponible para los proveedores de capital de Tesla Inc. después de que se hayan pagado todos los gastos operativos y se hayan realizado las inversiones necesarias en capital de trabajo y fijo. FCFF de Tesla Inc. aumentó de 2019 a 2020 y de 2020 a 2021.

Intereses pagados, netos de impuestos

Tesla Inc., intereses pagados, neto de impuestos, cálculo

US$ en millones

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12 meses finalizados 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
EITR1 11.02% 25.30% 21.00% 21.00% 31.29%
Intereses pagados, netos de impuestos
Efectivo pagado durante el período por intereses, neto de montos capitalizados, antes de impuestos 266  444  455  381  183 
Menos: Efectivo pagado durante el período por intereses, neto de montos capitalizados, impuestos2 29  112  96  80  57 
Efectivo pagado durante el período por intereses, neto de montos capitalizados, neto de impuestos 237  332  359  301  125 
Costos de intereses capitalizados, netos de impuestos
Intereses capitalizados, antes de impuestos 53  48  31  55  125 
Menos: Intereses capitalizados, impuestos3 12  12  39 
Intereses capitalizados, netos de impuestos 47  36  24  43  86 

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

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2 2021 cálculo
Efectivo pagado durante el período por intereses, neto de montos capitalizados, impuestos = Efectivo pagado durante el período por intereses, neto de montos capitalizados × EITR
= 266 × 11.02% = 29

3 2021 cálculo
Intereses capitalizados, impuestos = Intereses capitalizados × EITR
= 53 × 11.02% = 6


Relación valor de la empresa con respecto a la FCFF, Actual

Tesla Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los puntos de referencia

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Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor empresarial (EV) 753,617 
Flujo de caja libre a la empresa (FCFF) 3,048 
Ratio de valoración
EV/FCFF 247.26
Referencia
EV/FCFF, competidores1
Ford Motor Co. 7.86
General Motors Co. 23.95
EV/FCFF, sector
Automóviles y componentes 43.01
EV/FCFF, industria
Consumo discrecional 45.92

Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31).

1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Si ev / FCFF de la empresa es más bajo que el EV / FCFF de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si ev / FCFF de la empresa es más alto que el EV / FCFF de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.


Relación valor de la empresa con respecto a la FCFF, histórico

Tesla Inc., EV/FCFF, cálculo, comparación con los puntos de referencia

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31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor empresarial (EV)1 927,696  821,911  153,799  61,912  67,413 
Flujo de caja libre a la empresa (FCFF)2 3,048  2,056  895  92  (4,178)
Ratio de valoración
EV/FCFF3 304.38 399.85 171.85 671.73
Referencia
EV/FCFF, competidores4
Ford Motor Co. 9.64 5.16 7.12 8.96 7.07
General Motors Co. 28.65 16.06 26.36 2,142.17
EV/FCFF, sector
Automóviles y componentes 52.71 32.24 18.00 25.80 215.42
EV/FCFF, industria
Consumo discrecional 57.77 46.84 30.59 29.70 48.41

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

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3 2021 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 927,696 ÷ 3,048 = 304.38

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio de valoración Descripción La empresa
EV/FCFF El valor de la empresa sobre el flujo de caja libre para la empresa es el indicador de valoración de toda la empresa. EV/FCFF de Tesla Inc. aumentó de 2019 a 2020, pero luego disminuyó ligeramente de 2020 a 2021.