Stock Analysis on Net

Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA)

Valor actual del flujo de caja libre al capital (FCFE) 

Microsoft Excel

En las técnicas de valoración de flujo de efectivo descontado (DCF), el valor de las acciones se estima con base en el valor presente de alguna medida del flujo de efectivo. El flujo de efectivo libre a capital (FCFE) se describe generalmente como flujos de efectivo disponibles para el accionista después de los pagos a los tenedores de deuda y después de permitir gastos para mantener la base de activos de la empresa.


Valor intrínseco de las acciones (resumen de valoración)

Tesla Inc., previsión de flujo de caja libre a capital (FCFE)

US$ en millones, excepto datos por acción

Microsoft Excel
Año Valor FCFEt o valor terminal (TVt) Cálculo Valor actual a 21.05%
01 FCFE0 -726
1 FCFE1 = -726 × (1 + 0.00%)
2 FCFE2 = × (1 + 0.00%)
3 FCFE3 = × (1 + 0.00%)
4 FCFE4 = × (1 + 0.00%)
5 FCFE5 = × (1 + 0.00%)
5 Valor terminal (TV5) = × (1 + 0.00%) ÷ (21.05%0.00%)
Valor intrínseco de Tesla acciones ordinarias
 
Valor intrínseco de Tesla acciones ordinarias (por acción) $—
Precio actual de la acción $927.96

Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31).

¡Renuncia!
La valoración se basa en supuestos estándar. Puede haber factores específicos relevantes para el valor de las acciones y omitidos aquí. En tal caso, el valor real de las acciones puede diferir significativamente de la estimación. Si desea utilizar el valor intrínseco estimado de las acciones en el proceso de toma de decisiones de inversión, hágalo bajo su propio riesgo.


Tasa de retorno requerida (r)

Microsoft Excel
Suposiciones
Tasa de rendimiento de LT Treasury Composite1 RF 3.24%
Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado2 E(RM) 12.24%
Riesgo sistemático de acciones ordinarias Tesla βTSLA 1.98
 
Tasa de rendimiento requerida sobre las acciones ordinarias de Tesla3 rTSLA 21.05%

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas en todos los bonos del Tesoro de los Estados Unidos con cupón fijo pendientes, ni vencidos ni exigibles en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

2 Ver detalles »

3 rTSLA = RF + βTSLA [E(RM) – RF]
= 3.24% + 1.98 [12.24%3.24%]
= 21.05%


Tasa de crecimiento de FCFE (g)

Tasa de crecimiento fcfe (g) implícita en el modelo PRAT

Tesla Inc., modelo PRAT

Microsoft Excel
Promedio 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas comunes 5,519  721  (862) (976) (1,961)
Ingresos 53,823  31,536  24,578  21,461  11,759 
Activos totales 62,131  52,148  34,309  29,740  28,655 
Patrimonio de los accionistas 30,189  22,225  6,618  4,923  4,237 
Ratios financieros
Tasa de retención1 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00
Ratio de margen de beneficio2 10.25% 2.29% -3.51% -4.55% -16.68%
Ratio de facturación del activo3 0.87 0.60 0.72 0.72 0.41
Ratio de apalancamiento financiero4 2.06 2.35 5.18 6.04 6.76
Promedios
Tasa de retención 1.00
Ratio de margen de beneficio -2.44%
Ratio de facturación del activo 0.66
Ratio de apalancamiento financiero 4.48
 
Tasa de crecimiento de FCFE (g)5 0.00%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

2021 Cálculos

1 La empresa no paga dividendos

2 Ratio de margen de beneficio = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas comunes ÷ Ingresos
= 100 × 5,519 ÷ 53,823
= 10.25%

3 Ratio de facturación del activo = Ingresos ÷ Activos totales
= 53,823 ÷ 62,131
= 0.87

4 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio de los accionistas
= 62,131 ÷ 30,189
= 2.06

5 g = Tasa de retención × Ratio de margen de beneficio × Ratio de facturación del activo × Ratio de apalancamiento financiero
= 1.00 × -2.44% × 0.66 × 4.48
= 0.00%


Pronóstico de la tasa de crecimiento de FCFE (g)

Tesla Inc., modelo H

Microsoft Excel
Año Valor gt
1 g1 0.00%
2 g2 0.00%
3 g3 0.00%
4 g4 0.00%
5 y posteriores g5 0.00%

donde:
g1 está implícito en el modelo PRAT
g5 está implícito en el modelo de una sola etapa
g2, g3 y g4 se calculan mediante interpolación lineal entre g1 y g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00%0.00%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00%0.00%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00%0.00%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%