Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
Tesla Inc., EBITDAcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad a lo largo del período examinado. Se observa un crecimiento considerable en las ganancias desde 2021 hasta 2023, seguido de una disminución en 2024 y 2025.
- Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios
- La utilidad neta experimentó un aumento sustancial de 5.519 millones de dólares en 2021 a 12.556 millones en 2022 y a 14.997 millones en 2023. No obstante, se produjo una caída notable a 7.091 millones en 2024 y a 3.794 millones en 2025. Esta disminución sugiere una reducción en la rentabilidad final para los accionistas.
- Ganancias antes de impuestos (EBT)
- Las ganancias antes de impuestos siguieron una trayectoria similar a la utilidad neta, incrementándose de 6.343 millones de dólares en 2021 a 13.719 millones en 2022 y a 9.973 millones en 2023. La tendencia descendente se manifestó en 2024 (8.990 millones) y 2025 (5.278 millones), reflejando una menor capacidad de generar ganancias antes de considerar el impacto de los impuestos.
- Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- El EBIT mostró un patrón de crecimiento y declive comparable, pasando de 6.714 millones de dólares en 2021 a 13.910 millones en 2022 y a 10.129 millones en 2023. La reducción se evidenció en 2024 (9.340 millones) y 2025 (5.616 millones), indicando una disminución en la rentabilidad operativa.
- Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
- El EBITDA experimentó un crecimiento significativo de 9.625 millones de dólares en 2021 a 17.657 millones en 2022 y a 14.796 millones en 2023. A partir de 2024, se observa una estabilización y posterior leve descenso, con valores de 14.708 millones y 11.764 millones en 2024 y 2025 respectivamente. Aunque sigue siendo el indicador más alto en términos absolutos, la disminución sugiere una menor capacidad de generar flujo de caja operativo antes de considerar los gastos de capital.
En resumen, los datos indican un período de expansión rentable hasta 2023, seguido de una contracción en la rentabilidad en los años 2024 y 2025. La disminución se observa en todos los niveles de ganancias, lo que sugiere que los factores que contribuyen a esta tendencia son fundamentales y afectan la rentabilidad general.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAactual
Tesla Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 1,455,490) |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) | 11,764) |
| Ratio de valoración | |
| EV/EBITDA | 123.72 |
| Referencia | |
| EV/EBITDACompetidores1 | |
| Ford Motor Co. | 10.99 |
| General Motors Co. | 9.76 |
| EV/EBITDAsector | |
| Automóviles y componentes | 34.71 |
| EV/EBITDAindustria | |
| Consumo discrecional | 21.48 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
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Si el EV/EBITDA de la empresa es inferior al EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/EBITDA de la empresa es mayor que el EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAhistórico
Tesla Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 1,528,100) | 1,259,861) | 584,941) | 529,785) | 927,706) | |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)2 | 11,764) | 14,708) | 14,796) | 17,657) | 9,625) | |
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/EBITDA3 | 129.90 | 85.66 | 39.53 | 30.00 | 96.39 | |
| Referencia | ||||||
| EV/EBITDACompetidores4 | ||||||
| Ford Motor Co. | — | 9.86 | 12.34 | 25.07 | 5.97 | |
| General Motors Co. | 9.91 | 7.12 | 6.17 | 5.96 | 6.40 | |
| EV/EBITDAsector | ||||||
| Automóviles y componentes | — | 30.01 | 17.43 | 17.29 | 20.13 | |
| EV/EBITDAindustria | ||||||
| Consumo discrecional | — | 20.91 | 18.33 | 20.01 | 21.51 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
3 2025 cálculo
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 1,528,100 ÷ 11,764 = 129.90
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Valor de la Empresa (EV)
- Se observa una disminución considerable en el valor de la empresa entre 2021 y 2022, pasando de 927.706 millones de dólares estadounidenses a 529.785 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, se registra un aumento en 2023, alcanzando los 584.941 millones de dólares estadounidenses. El crecimiento se acelera significativamente en 2024 y 2025, llegando a 1.259.861 millones y 1.528.100 millones de dólares estadounidenses respectivamente. Esta trayectoria sugiere una recuperación y posterior expansión del valor de la empresa.
- Ganancias antes de Intereses, Impuestos, Depreciación y Amortización (EBITDA)
- El EBITDA experimenta un aumento sustancial entre 2021 y 2022, incrementándose de 9.625 millones de dólares estadounidenses a 17.657 millones de dólares estadounidenses. Sin embargo, en 2023 se observa una disminución a 14.796 millones de dólares estadounidenses. Esta tendencia a la baja continúa en 2024 (14.708 millones de dólares estadounidenses) y se acentúa en 2025 (11.764 millones de dólares estadounidenses). Esto indica una reducción en la rentabilidad operativa a lo largo de los últimos tres años del período analizado.
- EV/EBITDA
- El ratio EV/EBITDA presenta una marcada fluctuación. Disminuye drásticamente de 96,39 en 2021 a 30 en 2022, reflejando la combinación de la caída del valor de la empresa y el aumento del EBITDA. En 2023, el ratio se sitúa en 39,53, mostrando un ligero incremento. Posteriormente, se observa un aumento significativo en 2024 (85,66) y en 2025 (129,9). Este incremento sugiere que el valor de la empresa está creciendo a un ritmo más rápido que su rentabilidad operativa, o que la percepción del riesgo ha aumentado, requiriendo una mayor compensación por cada dólar de EBITDA.
En resumen, los datos indican una fase inicial de contracción en el valor de la empresa, seguida de una recuperación y expansión. No obstante, esta expansión del valor no se acompaña de un crecimiento continuo del EBITDA, lo que se refleja en el aumento del ratio EV/EBITDA. Se observa una divergencia entre el crecimiento del valor de la empresa y su rentabilidad operativa.