Stock Analysis on Net
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Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA)

Análisis de fondo de comercio y activos intangibles

Alto nivel de dificultad

Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles

Tesla Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles

US $ en millones

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31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Buena voluntad 207  198  68  60  — 
Tecnología desarrollada 302  291  152  126  113 
Nombres comerciales 45  45  44 
Contratos y arrendamientos favorables, neto 113  113  113  113  113 
Otro 38  38  36  34  27 
Activos intangibles de vida finita, valor en libros bruto 456  445  346  318  296 
Amortización acumulada (162) (113) (113) (47) (7)
Otro — 
Activos intangibles de vida finita, valor en libros neto 298  334  235  275  289 
Derechos de agua de la gigafábrica de Nevada 15  —  —  — 
Investigación y desarrollo en proceso ("IPR & D") —  60  60  87  87 
Activos intangibles de vida indefinida, valor en libros bruto 15  65  60  87  87 
Otro —  (60) (13) —  — 
Activos intangibles de vida indefinida, valor en libros neto 15  47  87  87 
Activos intangibles 313  339  282  362  376 
Fondo de comercio y activos intangibles 520  537  351  422  376 

Fuente: Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

Componente Descripción La empresa
Buena voluntad Importe después de la pérdida por deterioro acumulada de un activo que representa los beneficios económicos futuros que surgen de otros activos adquiridos en una combinación de negocios que no se identifican individualmente ni se reconocen por separado. El fondo de comercio de Tesla Inc. aumentó de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.
Activos intangibles Suma de los valores en libros de todos los activos intangibles, excluyendo el fondo de comercio, a la fecha del balance, neto de la amortización acumulada y los cargos por deterioro. Los activos intangibles de Tesla Inc. aumentaron de 2018 a 2019, pero luego disminuyeron ligeramente de 2019 a 2020.
Fondo de comercio y activos intangibles Suma de los valores en libros de todos los activos intangibles, incluido el fondo de comercio, a la fecha del balance, neto de la amortización acumulada y los cargos por deterioro. El fondo de comercio y los activos intangibles de Tesla Inc. aumentaron de 2018 a 2019, pero luego disminuyeron ligeramente de 2019 a 2020.

Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance

Tesla Inc., ajustes a los estados financieros

US $ en millones

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31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Ajuste al activo total
Activos totales (antes del ajuste) 52,148  34,309  29,740  28,655  22,664 
Menos: Buena voluntad 207  198  68  60  — 
Activos totales (después del ajuste) 51,941  34,111  29,671  28,595  22,664 
Ajuste al capital contable
Capital contable (antes del ajuste) 22,225  6,618  4,923  4,237  4,753 
Menos: Buena voluntad 207  198  68  60  — 
Capital contable (después del ajuste) 22,018  6,420  4,855  4,177  4,753 

Fuente: Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)


Tesla Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados


Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)

Tesla Inc., ratios financieros ajustados

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31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Ratio de rotación de activos totales
Índice de rotación no ajustado de los activos totales 0.60 0.72 0.72 0.41 0.31
Tasa de rotación ajustada de activos totales 0.61 0.72 0.72 0.41 0.31
Ratio de apalancamiento financiero
Índice de apalancamiento financiero no ajustado 2.35 5.18 6.04 6.76 4.77
Índice de apalancamiento financiero ajustado 2.36 5.31 6.11 6.85 4.77
Retorno sobre el índice de capital contable (ROE)
Relación de rendimiento no ajustado sobre el capital contable 3.24% -13.03% -19.83% -46.29% -14.20%
Relación de rendimiento ajustado sobre el capital contable 3.27% -13.43% -20.10% -46.96% -14.20%
Relación de rendimiento sobre activos (ROA)
Relación de rendimiento sobre activos no ajustada 1.38% -2.51% -3.28% -6.84% -2.98%
Relación de rendimiento ajustado sobre activos 1.39% -2.53% -3.29% -6.86% -2.98%

Fuente: Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

Ratio financiero Descripción La empresa
Tasa de rotación ajustada de activos totales Un índice de actividad calculado como los ingresos totales divididos por los activos totales ajustados. El índice de rotación ajustado de los activos totales de Tesla Inc. se deterioró de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.
Índice de apalancamiento financiero ajustado Una medida de apalancamiento financiero calculada como activos totales ajustados divididos por patrimonio total ajustado.
El apalancamiento financiero es la medida en que una empresa puede efectuar, mediante el uso de deuda, un cambio proporcional en el rendimiento del capital común que sea mayor que un cambio proporcional dado en los ingresos operativos.
El índice de apalancamiento financiero ajustado de Tesla Inc. disminuyó de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.
Relación de rendimiento ajustado sobre el capital contable Un índice de rentabilidad calculado como el ingreso neto dividido por el capital contable ajustado. El índice de rendimiento ajustado sobre el capital contable de Tesla Inc. mejoró de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.
Relación de rendimiento ajustado sobre activos Un índice de rentabilidad calculado como el ingreso neto dividido por los activos totales ajustados. El índice de rendimiento ajustado sobre activos de Tesla Inc. mejoró de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.

Tesla Inc., ratios financieros: reportado vs. ajustado


Tasa de rotación ajustada de activos totales

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31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Ingresos 31,536  24,578  21,461  11,759  7,000 
Los activos totales 52,148  34,309  29,740  28,655  22,664 
Razón de actividad
Ratio de rotación de activos totales1 0.60 0.72 0.72 0.41 0.31
Despues del ajuste: Eliminación del fondo de comercio del balance
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Ingresos 31,536  24,578  21,461  11,759  7,000 
Activos totales ajustados 51,941  34,111  29,671  28,595  22,664 
Razón de actividad
Tasa de rotación ajustada de activos totales2 0.61 0.72 0.72 0.41 0.31

Fuente: Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculos

1 Ratio de rotación de activos totales = Ingresos ÷ Los activos totales
= 31,536 ÷ 52,148 = 0.60

2 Tasa de rotación ajustada de activos totales = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= 31,536 ÷ 51,941 = 0.61

Razón de actividad Descripción La empresa
Tasa de rotación ajustada de activos totales Un índice de actividad calculado como los ingresos totales divididos por los activos totales ajustados. El índice de rotación ajustado de los activos totales de Tesla Inc. se deterioró de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.

Índice de apalancamiento financiero ajustado

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31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Los activos totales 52,148  34,309  29,740  28,655  22,664 
Capital contable 22,225  6,618  4,923  4,237  4,753 
Coeficiente de solvencia
Ratio de apalancamiento financiero1 2.35 5.18 6.04 6.76 4.77
Despues del ajuste: Eliminación del fondo de comercio del balance
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Activos totales ajustados 51,941  34,111  29,671  28,595  22,664 
Capital contable ajustado 22,018  6,420  4,855  4,177  4,753 
Coeficiente de solvencia
Índice de apalancamiento financiero ajustado2 2.36 5.31 6.11 6.85 4.77

Fuente: Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculos

1 Ratio de apalancamiento financiero = Los activos totales ÷ Capital contable
= 52,148 ÷ 22,225 = 2.35

2 Índice de apalancamiento financiero ajustado = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= 51,941 ÷ 22,018 = 2.36

Coeficiente de solvencia Descripción La empresa
Índice de apalancamiento financiero ajustado Una medida de apalancamiento financiero calculada como activos totales ajustados divididos por patrimonio total ajustado.
El apalancamiento financiero es la medida en que una empresa puede efectuar, mediante el uso de deuda, un cambio proporcional en el rendimiento del capital común que sea mayor que un cambio proporcional dado en los ingresos operativos.
El índice de apalancamiento financiero ajustado de Tesla Inc. disminuyó de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.

Relación de rendimiento ajustado sobre el capital contable (ROE)

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31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas comunes 721  (862) (976) (1,961) (675)
Capital contable 22,225  6,618  4,923  4,237  4,753 
Coeficiente de rentabilidad
ROE1 3.24% -13.03% -19.83% -46.29% -14.20%
Despues del ajuste: Eliminación del fondo de comercio del balance
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas comunes 721  (862) (976) (1,961) (675)
Capital contable ajustado 22,018  6,420  4,855  4,177  4,753 
Coeficiente de rentabilidad
Relación de rendimiento ajustado sobre el capital contable2 3.27% -13.43% -20.10% -46.96% -14.20%

Fuente: Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculos

1 ROE = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas comunes ÷ Capital contable
= 100 × 721 ÷ 22,225 = 3.24%

2 Relación de rendimiento ajustado sobre el capital contable = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas comunes ÷ Capital contable ajustado
= 100 × 721 ÷ 22,018 = 3.27%

Coeficiente de rentabilidad Descripción La empresa
Relación de rendimiento ajustado sobre el capital contable Un índice de rentabilidad calculado como el ingreso neto dividido por el capital contable ajustado. El índice de rendimiento ajustado sobre el capital contable de Tesla Inc. mejoró de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.

Relación de rendimiento ajustado sobre activos (ROA)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas comunes 721  (862) (976) (1,961) (675)
Los activos totales 52,148  34,309  29,740  28,655  22,664 
Coeficiente de rentabilidad
ROA1 1.38% -2.51% -3.28% -6.84% -2.98%
Despues del ajuste: Eliminación del fondo de comercio del balance
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas comunes 721  (862) (976) (1,961) (675)
Activos totales ajustados 51,941  34,111  29,671  28,595  22,664 
Coeficiente de rentabilidad
Relación de rendimiento ajustado sobre activos2 1.39% -2.53% -3.29% -6.86% -2.98%

Fuente: Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculos

1 ROA = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas comunes ÷ Los activos totales
= 100 × 721 ÷ 52,148 = 1.38%

2 Relación de rendimiento ajustado sobre activos = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas comunes ÷ Activos totales ajustados
= 100 × 721 ÷ 51,941 = 1.39%

Coeficiente de rentabilidad Descripción La empresa
Relación de rendimiento ajustado sobre activos Un índice de rentabilidad calculado como el ingreso neto dividido por los activos totales ajustados. El índice de rendimiento ajustado sobre activos de Tesla Inc. mejoró de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.