Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Tesla Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Buena voluntad | |||||||||||
| Activos intangibles | |||||||||||
| Fondo de comercio y activos intangibles |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles de la entidad. Se observa una evolución diferenciada entre la buena voluntad y los activos intangibles identificables.
- Buena voluntad
- La buena voluntad experimentó una disminución inicial entre 2021 y 2022, pasando de 200 millones de dólares a 194 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia un incremento notable en 2023, alcanzando los 253 millones de dólares. Este aumento se modera en los años siguientes, con valores de 244 millones de dólares en 2024 y 257 millones de dólares en 2025, sugiriendo una estabilización en los niveles más recientes.
- Activos intangibles
- Los activos intangibles muestran una tendencia decreciente constante a lo largo del período analizado. Se registra una reducción de 257 millones de dólares en 2021 a 124 millones de dólares en 2025. Esta disminución es progresiva, con valores intermedios de 215 millones de dólares en 2022, 178 millones de dólares en 2023 y 150 millones de dólares en 2024. La reducción sostenida podría indicar amortizaciones, deterioro del valor o la finalización de proyectos de desarrollo.
- Fondo de comercio y activos intangibles (Total)
- El total combinado de buena voluntad y activos intangibles presenta una trayectoria inicial ascendente, incrementándose de 457 millones de dólares en 2021 a 409 millones de dólares en 2022 y alcanzando un máximo de 431 millones de dólares en 2023. Sin embargo, a partir de 2023, se observa una disminución gradual, con valores de 394 millones de dólares en 2024 y 381 millones de dólares en 2025. Esta tendencia refleja el impacto combinado de la evolución de ambos componentes, con la disminución de los activos intangibles contrarrestando parcialmente el aumento inicial de la buena voluntad.
En resumen, la entidad ha experimentado cambios en la valoración de sus activos intangibles. La buena voluntad ha mostrado cierta volatilidad, mientras que los activos intangibles han seguido una tendencia consistentemente descendente. La evolución del total combinado sugiere una posible reestructuración o ajuste en la estrategia de inversión en activos intangibles.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Tesla Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en todos los conceptos observados a lo largo del período analizado. Se aprecia un incremento constante en los activos totales y en el capital contable.
- Activos Totales
- Los activos totales muestran un aumento significativo desde 62.131 millones de dólares en 2021 hasta 137.806 millones de dólares en 2025. Este crecimiento, aunque constante, se acelera entre 2022 y 2023, y continúa a un ritmo similar en los años siguientes. La diferencia entre los activos totales y los activos totales ajustados es mínima y constante a lo largo de los años.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados siguen una trayectoria similar a los activos totales, incrementándose de 61.931 millones de dólares en 2021 a 137.549 millones de dólares en 2025. La consistencia entre los valores totales y ajustados sugiere que las diferencias se deben a ajustes menores que no impactan significativamente la valoración general de los activos.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta un crecimiento notable, pasando de 30.189 millones de dólares en 2021 a 82.137 millones de dólares en 2025. El ritmo de crecimiento es particularmente pronunciado entre 2021 y 2022, y se mantiene robusto en los años subsiguientes. Este incremento indica una mejora en la salud financiera y la capacidad de la entidad para financiar sus operaciones y crecimiento.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta una evolución paralela al capital contable, aumentando de 29.989 millones de dólares en 2021 a 81.880 millones de dólares en 2025. La pequeña diferencia entre el capital contable y el capital contable ajustado indica que los ajustes realizados no son sustanciales.
En resumen, los datos indican una expansión continua y consistente en la base de activos y en el capital contable de la entidad. El crecimiento observado sugiere una sólida posición financiera y una capacidad creciente para generar valor.
Tesla Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Tesla Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los ratios financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- Se observa una ligera mejora en la rotación total de activos entre 2021 y 2022, seguida de una tendencia decreciente constante hasta 2025. El ratio, tanto en su forma original como ajustada, disminuye de 0.87 en 2021 a 0.69 en 2025, lo que indica una eficiencia decreciente en la utilización de los activos para generar ingresos.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero, tanto en su forma original como ajustada, muestra una disminución gradual a lo largo del período. Comienza en 2.06 en 2021 y se estabiliza en torno a 1.68 en los años 2024 y 2025. Esta tendencia sugiere una reducción en la dependencia de la deuda para financiar las operaciones.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta un aumento notable entre 2021 y 2022, pasando de 18.28% a 28.09%. Sin embargo, a partir de 2022, se observa una disminución pronunciada y continua, llegando a 4.62% en 2025. Esta caída indica una reducción en la capacidad de generar beneficios a partir de la inversión de los accionistas.
- Rentabilidad sobre Activos
- De manera similar al ratio de rentabilidad sobre el capital contable, la rentabilidad sobre activos aumenta significativamente entre 2021 y 2022, de 8.88% a 15.25%. Posteriormente, se registra una disminución constante hasta alcanzar 2.75% en 2025. Este patrón refleja una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los activos totales.
En resumen, los datos sugieren una fase inicial de mejora en la rentabilidad, seguida de un deterioro progresivo en la eficiencia operativa y la rentabilidad, acompañado de una reducción en el apalancamiento financiero.
Tesla Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales durante el período comprendido entre 2021 y 2025. Se observa un incremento constante, pasando de 62.131 millones de dólares en 2021 a 137.806 millones de dólares en 2025.
Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar, con un aumento de 61.931 millones de dólares en 2021 a 137.549 millones de dólares en 2025. La diferencia entre los activos totales y los activos totales ajustados es mínima en todos los períodos analizados, lo que sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en el valor total de los activos.
- Ratio de rotación total de activos
- El ratio de rotación total de activos experimenta una disminución gradual a lo largo del período. Inicialmente, se registra un valor de 0,87 en 2021, que aumenta ligeramente a 0,99 en 2022. Posteriormente, el ratio desciende a 0,91 en 2023, 0,8 en 2024 y finalmente a 0,69 en 2025. Esta tendencia a la baja indica una eficiencia decreciente en la utilización de los activos para generar ingresos.
El ratio de rotación total de activos (ajustado) presenta la misma evolución que el ratio no ajustado, manteniendo una igualdad en los valores de ambos indicadores en cada período. Esto refuerza la conclusión de que los ajustes realizados a los activos no afectan la eficiencia en su utilización.
En resumen, si bien se observa un crecimiento constante en la magnitud de los activos, la capacidad de la entidad para generar ingresos a partir de estos activos disminuye progresivamente a lo largo del período analizado. Esta reducción en la rotación de activos podría indicar la necesidad de revisar las estrategias de gestión de activos o la eficiencia operativa.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales y el capital contable a lo largo del período examinado. Los activos totales muestran un incremento constante, pasando de 62.131 millones de dólares en 2021 a 137.806 millones de dólares en 2025. Esta expansión se mantiene al observar los activos totales ajustados, con una progresión similar desde 61.931 millones de dólares hasta 137.549 millones de dólares.
El capital contable también experimenta un crecimiento significativo, aumentando de 30.189 millones de dólares en 2021 a 82.137 millones de dólares en 2025. El capital contable ajustado sigue una trayectoria análoga, incrementándose de 29.989 millones de dólares a 81.880 millones de dólares en el mismo período.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta una disminución gradual a lo largo de los años. En 2021, se situaba en 2.06, descendiendo a 1.67 en 2024 y estabilizándose en 1.68 en 2025. Esta reducción indica una menor dependencia de la deuda para financiar los activos.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado exhibe una tendencia similar a la del ratio no ajustado, con una disminución desde 2.07 en 2021 hasta 1.68 en 2025, manteniéndose estable en los dos últimos años. La consistencia entre ambos ratios sugiere que los ajustes realizados no impactan significativamente la percepción del nivel de endeudamiento.
En resumen, los datos indican una expansión continua en términos de activos y capital contable, acompañada de una reducción progresiva en el apalancamiento financiero. Esta combinación sugiere una mejora en la solidez financiera y una mayor capacidad para financiar las operaciones con recursos propios.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el capital contable y sus ratios de rentabilidad asociados a lo largo de un período de cinco años.
- Capital Contable y Capital Contable Ajustado
- Se observa un crecimiento constante tanto en el capital contable como en el capital contable ajustado durante el período analizado. El capital contable experimenta un incremento de 30189 unidades monetarias en 2021 a 82137 unidades monetarias en 2025. El capital contable ajustado muestra una trayectoria similar, pasando de 29989 unidades monetarias en 2021 a 81880 unidades monetarias en 2025. La diferencia entre ambos conceptos se mantiene relativamente estable a lo largo del tiempo.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable presenta una evolución variable. Inicialmente, se registra un aumento significativo de 18.28% en 2021 a 28.09% en 2022. Posteriormente, este ratio disminuye a 23.94% en 2023 y continúa su declive a 9.73% en 2024, finalizando en 4.62% en 2025. Esta tendencia sugiere una reducción en la eficiencia con la que se utilizan los recursos propios para generar beneficios.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado sigue una dinámica similar al ratio no ajustado. Se observa un incremento inicial de 18.4% en 2021 a 28.21% en 2022, seguido de una disminución gradual a 24.04% en 2023, 9.76% en 2024 y 4.63% en 2025. La convergencia de ambos ratios indica que el ajuste realizado al capital contable no altera sustancialmente la tendencia observada en la rentabilidad.
- Tendencias Generales
- En resumen, se identifica un crecimiento robusto del capital contable, acompañado de una disminución progresiva en los ratios de rentabilidad. Esta combinación sugiere que, si bien la base de capital aumenta, la capacidad de generar beneficios a partir de ese capital se reduce con el tiempo. Se recomienda un análisis más profundo de los factores que contribuyen a esta disminución en la rentabilidad, considerando aspectos como la eficiencia operativa, la gestión de costos y las condiciones del mercado.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en los activos totales y su rentabilidad asociada a lo largo del período examinado.
- Activos Totales y Ajustados
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales, pasando de 62.131 millones de dólares en 2021 a 137.806 millones de dólares en 2025. Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar, aunque con valores ligeramente inferiores, indicando una consistencia en la base de activos. El incremento más pronunciado en los activos se registra entre 2022 y 2023.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta un aumento notable entre 2021 y 2022, alcanzando un máximo de 15,25%. Posteriormente, se aprecia una disminución gradual en los años siguientes, situándose en 2,75% en 2025. Esta tendencia sugiere una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los activos a medida que la empresa crece.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados sigue una dinámica similar al ratio no ajustado, con un pico en 2022 y una posterior caída hasta 2,76% en 2025. La diferencia entre ambos ratios es mínima en todos los períodos, lo que indica que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en la rentabilidad observada.
- Tendencias Generales
- En resumen, la empresa experimenta un crecimiento considerable en sus activos totales, pero este crecimiento no se traduce en un aumento continuo de la rentabilidad. La disminución del ratio de rentabilidad sobre activos en los últimos años sugiere la necesidad de optimizar la gestión de activos y mejorar la eficiencia operativa para mantener o aumentar la rentabilidad en el futuro.