Análisis de ratios de liquidez
Datos trimestrales
Los ratios de liquidez miden la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
Ratios de liquidez (resumen)
Kraft Heinz Co., ratios de liquidez (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-27), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-28), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-28), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-28), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-29), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-29), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-29), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-07-01), 10-Q (Fecha del informe: 2017-04-01), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-10-02), 10-Q (Fecha del informe: 2016-07-03), 10-Q (Fecha del informe: 2016-04-03), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-09-27), 10-Q (Fecha del informe: 2015-06-28), S-4/A (Fecha del informe: 2015-03-29).
- Coeficiente de liquidez corriente
- El ratio de liquidez corriente presenta una tendencia fluctuante a lo largo del período analizado. Inicialmente, en marzo de 2015, se ubica en 1.77, alcanzando niveles similares entre mediados de 2015 y principios de 2016. Sin embargo, a partir de la segunda mitad de 2016, se observa una disminución gradual, llegando a valores por debajo de 1, específicamente en el segundo trimestre de 2016, donde alcanza un mínimo de 0.72 en diciembre de 2016, lo cual indica una caída en la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos corrientes con sus activos corrientes. Posteriormente, desde principios de 2017 en adelante, existe una recuperación paulatina, alcanzando valores cercanos a 1, como en marzo de 2018, con un valor de 1.05, y manteniendo cifras similares hasta mediados de 2019. En el último período del análisis, en junio de 2020, el ratio se ubica en 1.09, sugiriendo una mejora en la posición de liquidez a finales del período.
- Ratio de liquidez rápido
- Este ratio, que excluye inventarios y otros activos menos líquidos, muestra una tendencia de disminución desde niveles elevados en 2015 (1.07 en marzo y 1.11 en junio) hacia valores significativamente bajos en 2016 y 2017, llegando a un mínimo de 0.29 en diciembre de 2016. La recuperación comienza en 2018, con valores que vuelven a superar 0.4, alcanzando 0.59 en marzo de 2018 y 0.45 en septiembre del mismo año. Hacia 2019, el ratio mantiene una tendencia estable, cercanos a 0.45-0.47. En el período final, en junio de 2020, el ratio alcanza casi 1, en 0.97, evidenciando una recuperación en la capacidad de la empresa para cubrir pasivos corrientes sin depender de inventarios.
- Ratio de liquidez en efectivo
- Este ratio, que refleja únicamente el efectivo y equivalentes, presenta una tendencia a la baja en los períodos iniciales, con niveles de 0.75 en marzo de 2015, alcanzando un mínimo de 0.15 en los últimos meses de 2018. Desde esa fecha, se observa una recuperación progresiva, llegando a 0.68 en marzo de 2019 y incremento en 2020, con valor de 0.68 en junio. Esta tendencia indica una mejora en la disponibilidad de efectivo inmediato para cubrir obligaciones de corto plazo, especialmente hacia el final del período analizado.
Coeficiente de liquidez corriente
Kraft Heinz Co., coeficiente de liquidez corriente, cálculo (datos trimestrales)
| 27 jun 2020 | 28 mar 2020 | 28 dic 2019 | 28 sept 2019 | 29 jun 2019 | 30 mar 2019 | 29 dic 2018 | 29 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 30 dic 2017 | 30 sept 2017 | 1 jul 2017 | 1 abr 2017 | 31 dic 2016 | 2 oct 2016 | 3 jul 2016 | 3 abr 2016 | 31 dic 2015 | 27 sept 2015 | 28 jun 2015 | 29 mar 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Activo circulante | 8,776) | 11,708) | 8,097) | 9,125) | 9,168) | 8,835) | 9,075) | 7,590) | 9,501) | 7,437) | 7,266) | 7,228) | 7,108) | 8,875) | 8,753) | 8,943) | 9,347) | 9,812) | 9,780) | 10,411) | 4,589) | 4,477) | |||||||
| Pasivo corriente | 8,050) | 7,934) | 7,875) | 9,112) | 7,797) | 7,972) | 7,503) | 7,581) | 9,091) | 10,329) | 10,132) | 9,387) | 7,356) | 9,383) | 9,501) | 9,414) | 9,593) | 6,730) | 6,932) | 5,746) | 2,653) | 2,532) | |||||||
| Coeficiente de liquidez | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coeficiente de liquidez corriente1 | 1.09 | 1.48 | 1.03 | 1.00 | 1.18 | 1.11 | 1.21 | 1.00 | 1.05 | 0.72 | 0.72 | 0.77 | 0.97 | 0.95 | 0.92 | 0.95 | 0.97 | 1.46 | 1.41 | 1.81 | 1.73 | 1.77 | |||||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coeficiente de liquidez corrienteCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 1.09 | 0.87 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Mondelēz International Inc. | 0.55 | 0.53 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| PepsiCo Inc. | 0.97 | 1.10 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | 1.13 | 1.02 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-27), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-28), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-28), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-28), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-29), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-29), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-29), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-07-01), 10-Q (Fecha del informe: 2017-04-01), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-10-02), 10-Q (Fecha del informe: 2016-07-03), 10-Q (Fecha del informe: 2016-04-03), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-09-27), 10-Q (Fecha del informe: 2015-06-28), S-4/A (Fecha del informe: 2015-03-29).
1 Q2 2020 cálculo
Coeficiente de liquidez corriente = Activo circulante ÷ Pasivo corriente
= 8,776 ÷ 8,050 = 1.09
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- Activo circulante
- Se observa un aumento significativo en el activo circulante desde aproximadamente 4,477 millones de dólares a finales de marzo de 2015, alcanzando un pico en diciembre de 2015 con 9,780 millones. Posteriormente, se mantiene en niveles relativamente elevados, con fluctuaciones, alcanzando un máximo en junio de 2020 con 11,708 millones. Esto indica una tendencia a incrementar los activos de corto plazo, lo cual puede reflejar una estrategia de aumento en las inversiones en inventarios, cuentas por cobrar u otros activos líquidos para sostener operaciones o mejorar la liquidez.
- Pasivo corriente
- El pasivo corriente muestra una tendencia de aumento hacia finales de 2015, alcanzando los 6,932 millones, y continúa en aumento durante 2016, con picos en torno a los 9,593 millones en junio de 2016. Posteriormente, se mantiene en niveles elevados, con ligeras fluctuaciones, llegando hasta aproximadamente 8,050 millones en junio de 2020. La subida en pasivos corrientes en ese período puede indicar mayor apalancamiento a corto plazo o incremento en obligaciones financieras y comerciales, lo que podría afectar la estructura de liquidez de la empresa.
- Coeficiente de liquidez corriente
- Este ratio refleja la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos corrientes con sus activos circulantes. Se observa una tendencia decreciente desde valores por encima de 1.7 en 2015 hasta niveles cercanos a 0.72 en medio de 2016, indicando una posible reducción en la liquidez en ese período. Sin embargo, posteriormente, el ratio se recupera y vuelve a situarse por encima de 1 en varias mediciones durante 2017 a 2019, alcanzando valores altos como 1.48 en junio de 2020. La fluctuación en este ratio sugiere periodos de tensión en la liquidez y momentos de recuperación, lo cual puede reflejar cambios en la administración de activos y pasivos a corto plazo o en la generación de efectivo.
Ratio de liquidez rápido
Kraft Heinz Co., coeficiente de liquidez rápida, cálculo (datos trimestrales)
| 27 jun 2020 | 28 mar 2020 | 28 dic 2019 | 28 sept 2019 | 29 jun 2019 | 30 mar 2019 | 29 dic 2018 | 29 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 30 dic 2017 | 30 sept 2017 | 1 jul 2017 | 1 abr 2017 | 31 dic 2016 | 2 oct 2016 | 3 jul 2016 | 3 abr 2016 | 31 dic 2015 | 27 sept 2015 | 28 jun 2015 | 29 mar 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 2,812) | 5,403) | 2,279) | 2,315) | 1,452) | 1,096) | 1,130) | 1,366) | 3,369) | 1,794) | 1,629) | 1,441) | 1,445) | 3,242) | 4,204) | 3,920) | 4,237) | 4,199) | 4,837) | 4,437) | 2,147) | 1,899) | |||||||
| Cuentas por cobrar comerciales, netas de provisiones | 2,045) | 2,321) | 1,973) | 1,959) | 2,049) | 2,010) | 2,129) | 2,032) | 1,950) | 1,044) | 921) | 938) | 913) | 886) | 769) | 855) | 1,114) | 939) | 871) | 1,613) | 795) | 818) | |||||||
| Cuentas por cobrar vendidas | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 37) | 530) | 353) | 427) | 521) | 588) | 129) | 208) | 146) | 805) | 583) | —) | —) | —) | |||||||
| Total de activos rápidos | 4,857) | 7,724) | 4,252) | 4,274) | 3,501) | 3,106) | 3,259) | 3,398) | 5,356) | 3,368) | 2,903) | 2,806) | 2,879) | 4,716) | 5,102) | 4,983) | 5,497) | 5,943) | 6,291) | 6,050) | 2,942) | 2,717) | |||||||
| Pasivo corriente | 8,050) | 7,934) | 7,875) | 9,112) | 7,797) | 7,972) | 7,503) | 7,581) | 9,091) | 10,329) | 10,132) | 9,387) | 7,356) | 9,383) | 9,501) | 9,414) | 9,593) | 6,730) | 6,932) | 5,746) | 2,653) | 2,532) | |||||||
| Coeficiente de liquidez | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidez rápido1 | 0.60 | 0.97 | 0.54 | 0.47 | 0.45 | 0.39 | 0.43 | 0.45 | 0.59 | 0.33 | 0.29 | 0.30 | 0.39 | 0.50 | 0.54 | 0.53 | 0.57 | 0.88 | 0.91 | 1.05 | 1.11 | 1.07 | |||||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidez rápidoCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 0.88 | 0.68 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Mondelēz International Inc. | 0.25 | 0.27 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| PepsiCo Inc. | 0.75 | 0.89 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | 0.52 | 0.43 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-27), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-28), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-28), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-28), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-29), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-29), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-29), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-07-01), 10-Q (Fecha del informe: 2017-04-01), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-10-02), 10-Q (Fecha del informe: 2016-07-03), 10-Q (Fecha del informe: 2016-04-03), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-09-27), 10-Q (Fecha del informe: 2015-06-28), S-4/A (Fecha del informe: 2015-03-29).
1 Q2 2020 cálculo
Ratio de liquidez rápido = Total de activos rápidos ÷ Pasivo corriente
= 4,857 ÷ 8,050 = 0.60
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El análisis de los datos financieros revela varias tendencias importantes en la evolución de los indicadores clave durante el período considerado. En primer lugar, el total de activos rápidos muestra una tendencia al alza significativa a partir de marzo de 2015, alcanzando un pico en junio de 2018 con 5,356 millones de dólares. Después de ese punto, se observa cierta estabilidad en los valores, con fluctuaciones, pero generalmente manteniéndose en niveles elevados en comparación con los primeros años del período.
En contraste, el pasivo corriente presenta un comportamiento que refleja un aumento sustancial a partir de marzo de 2015, con un incremento notable en septiembre de 2015 y una tendencia general hacia niveles superiores a los 7,000 millones de dólares en la segunda mitad del período. Aunque presenta algunas fluctuaciones, la cantidad total de pasivos en dólares en los meses posteriores muestra una tendencia a mantenerse en niveles elevados, superando en varias ocasiones los 8,000 millones.
El ratio de liquidez rápida manifiesta una tendencia decreciente desde valores cercanos a 1.07 en marzo de 2015 hasta un mínimo de aproximadamente 0.29 en marzo de 2017, indicando una disminución en la capacidad de cubrir los pasivos a corto plazo únicamente con los activos más líquidos. Sin embargo, a partir de este punto, el ratio experimenta una recuperación gradual, alcanzando 0.97 en junio de 2020, lo cual sugiere una mejoría en la cualificación de los activos líquidos disponibles para enfrentar obligaciones inmediatas.
En resumen, la evolución de los activos rápidos y los pasivos corrientes indica un incremento en la escala de los activos y pasivos a lo largo del período, mientras que la relación de liquidez rápida refleja una tendencia inicial a deteriorarse, seguida de una recuperación parcial. La tendencia observada en estos ratios denota cambios en la estructura de liquidez, que puede estar relacionada con estrategias de financiamiento, gestión de inventarios o cambios en la rotación de activos líquidos y pasivos de corto plazo.
Ratio de liquidez en efectivo
Kraft Heinz Co., coeficiente de liquidez en efectivo, cálculo (datos trimestrales)
| 27 jun 2020 | 28 mar 2020 | 28 dic 2019 | 28 sept 2019 | 29 jun 2019 | 30 mar 2019 | 29 dic 2018 | 29 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 30 dic 2017 | 30 sept 2017 | 1 jul 2017 | 1 abr 2017 | 31 dic 2016 | 2 oct 2016 | 3 jul 2016 | 3 abr 2016 | 31 dic 2015 | 27 sept 2015 | 28 jun 2015 | 29 mar 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 2,812) | 5,403) | 2,279) | 2,315) | 1,452) | 1,096) | 1,130) | 1,366) | 3,369) | 1,794) | 1,629) | 1,441) | 1,445) | 3,242) | 4,204) | 3,920) | 4,237) | 4,199) | 4,837) | 4,437) | 2,147) | 1,899) | |||||||
| Activos totales en efectivo | 2,812) | 5,403) | 2,279) | 2,315) | 1,452) | 1,096) | 1,130) | 1,366) | 3,369) | 1,794) | 1,629) | 1,441) | 1,445) | 3,242) | 4,204) | 3,920) | 4,237) | 4,199) | 4,837) | 4,437) | 2,147) | 1,899) | |||||||
| Pasivo corriente | 8,050) | 7,934) | 7,875) | 9,112) | 7,797) | 7,972) | 7,503) | 7,581) | 9,091) | 10,329) | 10,132) | 9,387) | 7,356) | 9,383) | 9,501) | 9,414) | 9,593) | 6,730) | 6,932) | 5,746) | 2,653) | 2,532) | |||||||
| Coeficiente de liquidez | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidez en efectivo1 | 0.35 | 0.68 | 0.29 | 0.25 | 0.19 | 0.14 | 0.15 | 0.18 | 0.37 | 0.17 | 0.16 | 0.15 | 0.20 | 0.35 | 0.44 | 0.42 | 0.44 | 0.62 | 0.70 | 0.77 | 0.81 | 0.75 | |||||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidez en efectivoCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 0.74 | 0.55 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Mondelēz International Inc. | 0.11 | 0.11 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| PepsiCo Inc. | 0.38 | 0.51 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | 0.27 | 0.23 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-27), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-28), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-28), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-28), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-29), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-29), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-29), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-07-01), 10-Q (Fecha del informe: 2017-04-01), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-10-02), 10-Q (Fecha del informe: 2016-07-03), 10-Q (Fecha del informe: 2016-04-03), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-09-27), 10-Q (Fecha del informe: 2015-06-28), S-4/A (Fecha del informe: 2015-03-29).
1 Q2 2020 cálculo
Ratio de liquidez en efectivo = Activos totales en efectivo ÷ Pasivo corriente
= 2,812 ÷ 8,050 = 0.35
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- Activos totales en efectivo
- Se observa una tendencia ascendente en los activos totales en efectivo a partir del primer trimestre de 2015, alcanzando un pico en el primer trimestre de 2016. Después de ese punto, se presenta una fluctuación con cierta estabilidad relativa en los niveles de efectivo, aunque con picos y caídas significativos en diferentes períodos. En los últimos trimestres del período analizado, los activos en efectivo muestran un aumento notable hacia finales de 2019 y principios de 2020, alcanzando niveles superiores a los 5.400 millones de dólares, lo que puede indicar una acumulación de liquidez en ese período.
- Pasivo corriente
- El pasivo corriente presenta una tendencia general de incremento a lo largo del período, con algunos períodos de estabilización entre 2015 y 2018, manteniéndose por encima de los 9.000 millones de dólares. A partir de 2019, se evidencia un aumento persistente, alcanzando niveles cercanos a los 8.000 millones en los últimos trimestres en 2020. La tendencia sugiere una mayor rotación o necesidad de liquidez a corto plazo, aunque también refleja una estructura de pasivos que se mantiene en un rango alto de manera sostenida en el tiempo.
- Ratio de liquidez en efectivo
- Este ratio, que mide la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos corrientes con los activos en efectivo, muestra una evolución variable a lo largo del período. Desde valores bajos en torno a 0.14-0.29 en 2016 y 2017, se observa un repunte en 2018 y, particularmente, un incremento sustancial en 2020, alcanzando valores cercanos a 0.68 y 0.35 respectivamente. La tendencia indica una mejoría en la liquidez relativa en los últimos trimestres, posiblemente como resultado de la acumulación de efectivo o arreglos financieros específicos, facilitando la cobertura de obligaciones a corto plazo en ciertos períodos, especialmente en 2020.