Kraft Heinz Co. (NASDAQ:KHC)

El análisis de los ratios financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2015 y 2019.

Rotación de Activos

Se observa una mejora en la rotación total de activos, incrementándose de 0.15 en 2015 a 0.25 en 2018 y manteniéndose estable en 2019. Tanto el ratio sin ajustar como el ajustado muestran esta misma tendencia, indicando una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.

Liquidez

El coeficiente de liquidez corriente experimentó una disminución entre 2015 y 2017, pasando de 1.41 a 0.72. Posteriormente, se recuperó a 1.21 en 2018, aunque descendió ligeramente a 1.03 en 2019. Los valores ajustados reflejan un comportamiento similar. Esta fluctuación sugiere variaciones en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones a corto plazo.

Endeudamiento

El ratio de deuda sobre fondos propios presentó un aumento de 0.44 en 2015 a 0.56 en 2016, seguido de una disminución a 0.48 en 2017 y un nuevo incremento a 0.6 en 2018. En 2019, se situó en 0.57. Los ratios ajustados muestran una tendencia similar, aunque con valores más bajos. El ratio de deuda sobre capital total siguió una trayectoria comparable, con fluctuaciones entre 0.3 y 0.38. Estos indicadores sugieren cambios en la estructura de capital de la entidad.

Apalancamiento

El ratio de apalancamiento financiero disminuyó de 2.13 en 2015 a 1.82 en 2017, para luego aumentar a 2 en 2018 y descender ligeramente a 1.97 en 2019. Los ratios ajustados muestran una tendencia similar, aunque con valores menores. Esto indica variaciones en el grado en que la entidad utiliza deuda para financiar sus activos.

Rentabilidad

El ratio de margen de beneficio neto experimentó una volatilidad significativa. Aumentó drásticamente de 3.46% en 2015 a 13.71% en 2016 y a 41.93% en 2017, para luego caer a -38.8% en 2018 y recuperarse parcialmente a 7.75% en 2019. Los ratios ajustados muestran un comportamiento similar, aunque con valores más extremos. Los ratios de rentabilidad sobre el capital contable y sobre los activos también exhibieron fluctuaciones importantes, con un pico en 2017 seguido de una caída en 2018 y una recuperación parcial en 2019. Estos cambios sugieren una alta sensibilidad de la rentabilidad a factores externos o internos.

En resumen, la entidad demostró una mejora en la eficiencia de la utilización de sus activos, pero experimentó fluctuaciones en su liquidez, estructura de capital y rentabilidad durante el período analizado. La volatilidad en los ratios de rentabilidad es particularmente notable y requiere una investigación más profunda para identificar las causas subyacentes.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2015 y 2019.

Ventas netas

Se observa un incremento considerable en las ventas netas entre 2015 y 2016, pasando de 18.338 millones de dólares a 26.487 millones de dólares. Posteriormente, las ventas se mantienen relativamente estables entre 2016 y 2018, fluctuando alrededor de los 26.000 millones de dólares. No obstante, se registra una disminución en 2019, con un valor de 24.977 millones de dólares.

Activos totales

Los activos totales muestran una ligera disminución entre 2015 y 2016, de 122.973 millones de dólares a 120.480 millones de dólares. Esta tendencia se mantiene en los años siguientes, con una reducción más pronunciada a partir de 2017, alcanzando los 101.450 millones de dólares en 2019. La disminución no es lineal, pero la tendencia general es descendente.

Ratio de rotación total de activos

El ratio de rotación total de activos experimenta un aumento significativo entre 2015 y 2016, pasando de 0,15 a 0,22. Este ratio se mantiene constante en 0,22 durante 2016 y 2017, y luego aumenta ligeramente a 0,25 en 2018 y 2019. Este incremento sugiere una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas.

Activos totales ajustados

La evolución de los activos totales ajustados es similar a la de los activos totales no ajustados, mostrando una ligera disminución inicial seguida de una reducción más marcada a partir de 2017, llegando a 101.386 millones de dólares en 2019.

Ratio de rotación total de activos (ajustado)

El ratio de rotación total de activos ajustado presenta la misma trayectoria que el ratio no ajustado, con un aumento inicial de 0,15 en 2015 a 0,22 en 2016, y una estabilización en 0,22 durante 2016 y 2017. Posteriormente, se observa un incremento a 0,25 en 2018 y 2019, lo que indica una mejora en la eficiencia de los activos ajustados.

En resumen, se identifica una fase de crecimiento en las ventas netas seguida de una estabilización y posterior disminución. Paralelamente, los activos totales muestran una tendencia decreciente a lo largo del período analizado. El ratio de rotación de activos, tanto total como ajustado, indica una mejora en la eficiencia en la utilización de los activos, a pesar de la disminución en el volumen de activos totales.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de activos y pasivos a lo largo del período examinado.

Activo Circulante

Se observa una disminución general en el activo circulante desde 2015 hasta 2017, pasando de 9780 millones de dólares a 7266 millones de dólares. Posteriormente, se registra un incremento en 2018, alcanzando los 9075 millones de dólares, seguido de una ligera disminución en 2019, situándose en 8097 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere cambios en la gestión del capital de trabajo o en la composición de los activos a corto plazo.

Pasivo Corriente

El pasivo corriente muestra un aumento considerable entre 2015 y 2017, incrementándose de 6932 millones de dólares a 10132 millones de dólares. A partir de 2017, se aprecia una reducción progresiva, descendiendo a 7503 millones de dólares en 2018 y a 7875 millones de dólares en 2019. Este comportamiento podría indicar una reestructuración de las obligaciones a corto plazo o una mejora en la gestión de la deuda.

Coeficiente de Liquidez Corriente

El coeficiente de liquidez corriente experimenta una disminución inicial desde 1.41 en 2015 a 0.72 en 2017, lo que indica una reducción en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones a corto plazo con sus activos circulantes. En 2018, el ratio se recupera a 1.21, y se mantiene relativamente estable en 2019 con un valor de 1.03. Esta recuperación sugiere una mejora en la posición de liquidez.

Activos Corrientes Ajustados

La evolución de los activos corrientes ajustados es similar a la del activo circulante, con una disminución entre 2015 y 2017, seguida de un aumento en 2018 y una ligera disminución en 2019. Los valores son consistentemente cercanos a los del activo circulante, lo que sugiere que el ajuste realizado no altera significativamente la magnitud de los activos a corto plazo.

Coeficiente de Liquidez Corriente (Ajustado)

El coeficiente de liquidez corriente ajustado presenta la misma tendencia que el coeficiente de liquidez corriente sin ajustar. La coincidencia de los valores indica que el ajuste realizado en los activos corrientes no tiene un impacto material en la evaluación de la liquidez de la entidad.

En resumen, se identifica una fase inicial de deterioro en la liquidez, seguida de una recuperación posterior. La gestión del pasivo corriente parece haber sido un factor clave en esta evolución, con una reducción significativa de las obligaciones a corto plazo a partir de 2017.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa un incremento en la deuda total desde 2015 hasta 2016, seguido de una estabilización y ligera disminución en los años posteriores. El valor máximo se registra en 2016, mientras que el mínimo se alcanza en 2019.

Patrimonio Neto

El patrimonio neto presenta una fluctuación. Disminuye ligeramente de 2015 a 2016, experimenta un aumento considerable en 2017, y luego disminuye nuevamente en 2018 y 2019, aunque se mantiene relativamente estable entre estos dos últimos años.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios

Este ratio muestra una tendencia al alza inicial, pasando de 0.44 en 2015 a 0.56 en 2016. Posteriormente, se observa una disminución en 2017, seguida de un nuevo aumento en 2018, para estabilizarse en torno a 0.57-0.6 en los años 2018 y 2019. Esto indica una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda en ciertos períodos.

Deuda Total Ajustada

La evolución de la deuda total ajustada es similar a la de la deuda total no ajustada, con un pico en 2016 y una tendencia a la baja en los años siguientes. La diferencia entre la deuda total y la deuda total ajustada es relativamente pequeña en todos los períodos.

Patrimonio Neto Total Ajustado

El patrimonio neto total ajustado sigue una trayectoria similar a la del patrimonio neto no ajustado, con un incremento notable en 2017 y una disminución posterior en 2018 y 2019. La diferencia entre el patrimonio neto total y el patrimonio neto total ajustado también es consistente.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios (Ajustado)

El ratio de deuda sobre fondos propios ajustado presenta una tendencia similar al ratio no ajustado, aunque con valores generalmente más bajos. Se observa un aumento desde 0.32 en 2015 a 0.42 en 2016, seguido de una estabilización y ligera fluctuación en los años siguientes, situándose en torno a 0.47-0.5 en 2018 y 2019.

En resumen, la estructura de capital ha experimentado cambios a lo largo del período analizado, con una tendencia inicial al aumento del endeudamiento, seguida de una estabilización y ligera disminución. El ratio de deuda sobre fondos propios, tanto ajustado como no ajustado, indica una variabilidad en el nivel de apalancamiento financiero.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa un incremento en la deuda total desde 2015 hasta 2016, pasando de 25.234 millones de dólares a 32.404 millones de dólares. Posteriormente, la deuda total experimenta una ligera disminución en 2017, manteniéndose relativamente estable en los años siguientes, con una reducción más notable en 2019, alcanzando los 29.244 millones de dólares.

Capital Total

El capital total muestra un crecimiento constante entre 2015 y 2017, aumentando de 82.919 millones de dólares a 97.570 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2017, se aprecia una disminución, especialmente pronunciada en 2018 y 2019, llegando a 80.867 millones de dólares en el último año del período analizado.

Ratio de Deuda sobre Capital Total

El ratio de deuda sobre capital total presenta fluctuaciones. Aumenta de 0,3 en 2015 a 0,36 en 2016, disminuye a 0,32 en 2017, y vuelve a subir a 0,38 en 2018. En 2019, el ratio se sitúa en 0,36, indicando una ligera estabilización en comparación con el año anterior.

Deuda Total Ajustada

La deuda total ajustada sigue una trayectoria similar a la deuda total no ajustada, con un aumento inicial entre 2015 y 2016, seguido de una estabilización y una ligera disminución en 2019, alcanzando los 29.845 millones de dólares.

Capital Total Ajustado

El capital total ajustado también experimenta un crecimiento inicial hasta 2017, seguido de una disminución en los años posteriores, con una reducción más significativa en 2018 y 2019, llegando a 93.454 millones de dólares.

Ratio de Deuda sobre Capital Total (Ajustado)

El ratio de deuda sobre capital total ajustado muestra un patrón de incremento desde 0,24 en 2015 a 0,29 en 2016, seguido de una estabilización en torno a 0,28-0,32 en los años siguientes. Este ratio se mantiene relativamente constante en los últimos tres años del período analizado.

En resumen, se observa una tendencia general a la disminución del capital total, tanto ajustado como no ajustado, mientras que la deuda total se mantiene relativamente estable, lo que resulta en fluctuaciones en los ratios de endeudamiento. El ratio de deuda sobre capital total ajustado parece indicar una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda en los últimos años del período analizado, aunque esta dependencia se mantiene dentro de un rango relativamente estable.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición de activos de la entidad. Se observa una disminución general en el valor de los activos totales durante el período analizado, comenzando en 2015 y continuando hasta 2019. Esta reducción es más pronunciada entre 2017 y 2018.

Activos Totales

Los activos totales experimentaron una caída de aproximadamente 17.7% entre 2015 y 2019, pasando de 122,973 millones de dólares a 101,450 millones de dólares. La mayor disminución se produjo en 2018.

En cuanto al patrimonio neto, se aprecia un incremento notable entre 2015 y 2017, seguido de una disminución considerable en los años posteriores. El patrimonio neto se mantuvo relativamente estable entre 2018 y 2019.

Patrimonio Neto

El patrimonio neto aumentó en un 14.5% entre 2015 y 2017, de 57,685 millones de dólares a 66,034 millones de dólares. Posteriormente, disminuyó un 21.8% hasta alcanzar los 51,623 millones de dólares en 2019.

El ratio de apalancamiento financiero muestra fluctuaciones a lo largo del período. Inicialmente, disminuyó ligeramente, luego aumentó en 2018, y finalmente se estabilizó en un nivel similar al de 2016.

Ratio de Apalancamiento Financiero

El ratio de apalancamiento financiero varió entre 1.82 y 2.13 durante el período. El valor más alto se registró en 2015 (2.13) y el más bajo en 2017 (1.82). En 2019, el ratio se situó en 1.97.

Al considerar los valores ajustados, se observa un patrón similar en la evolución de los activos totales y el patrimonio neto. La disminución en los activos totales ajustados es menos pronunciada que en los activos totales no ajustados.

Activos Totales Ajustados

Los activos totales ajustados disminuyeron un 17.4% entre 2015 y 2019, de 123,526 millones de dólares a 101,386 millones de dólares.

Patrimonio Neto Total Ajustado

El patrimonio neto total ajustado experimentó un aumento del 24.8% entre 2015 y 2017, de 79,638 millones de dólares a 80,368 millones de dólares, seguido de una disminución del 20.7% hasta los 63,609 millones de dólares en 2019.

El ratio de apalancamiento financiero ajustado se mantuvo relativamente estable durante todo el período, oscilando entre 1.5 y 1.62. Este ratio es consistentemente menor que el ratio de apalancamiento financiero no ajustado, lo que sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto en la percepción del riesgo financiero.

Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)

El ratio de apalancamiento financiero ajustado se mantuvo en un rango estrecho, entre 1.5 y 1.59, durante el período analizado.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2015 y 2019.

Utilidad (pérdida) neta atribuible

Se observa una marcada volatilidad en la utilidad neta. Inicialmente, se registra un valor positivo considerable en 2015, seguido de un aumento sustancial en 2016 y 2017. No obstante, en 2018 se presenta una pérdida neta significativa, que se recupera parcialmente en 2019, aunque sin alcanzar los niveles de los años anteriores.

Ventas netas

Las ventas netas muestran un crecimiento notable entre 2015 y 2016. Posteriormente, se estabilizan en un rango relativamente estrecho entre 2017 y 2018, para luego experimentar una disminución en 2019.

Ratio de margen de beneficio neto

El ratio de margen de beneficio neto refleja la volatilidad observada en la utilidad neta. Aumenta considerablemente desde 2015 hasta 2017, alcanzando un máximo en este último año. En 2018, el ratio se vuelve negativo debido a la pérdida neta, y se recupera parcialmente en 2019, aunque a un nivel inferior al de 2017.

Ingresos (pérdidas) netos ajustados

Los ingresos netos ajustados siguen una trayectoria similar a la utilidad neta, con un crecimiento inicial, un pico en 2017 y una pérdida considerable en 2018, seguida de una recuperación parcial en 2019. La magnitud de la pérdida en 2018 es mayor en términos absolutos para los ingresos ajustados que para la utilidad neta.

Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)

El ratio de margen de beneficio neto ajustado presenta una tendencia similar al ratio no ajustado, aunque con valores ligeramente diferentes. El ratio ajustado también se vuelve negativo en 2018, indicando una rentabilidad ajustada deficitaria en ese año. La recuperación en 2019 es moderada.

En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento y alta rentabilidad entre 2015 y 2017, seguido de un deterioro significativo en 2018, caracterizado por pérdidas sustanciales. En 2019, se observa una recuperación parcial, pero los niveles de rentabilidad no alcanzan los de los años anteriores. La disparidad entre la utilidad neta y los ingresos netos ajustados sugiere la influencia de elementos no recurrentes o ajustes contables en los resultados financieros.

El análisis de los datos financieros revela fluctuaciones significativas en el desempeño a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una utilidad neta atribuible positiva, que experimenta un crecimiento considerable antes de declinar drásticamente y volverse negativa. Posteriormente, se registra una recuperación, aunque no alcanza los niveles iniciales.

El patrimonio neto muestra una tendencia general de crecimiento hasta 2017, seguido de una disminución notable en los años siguientes, estabilizándose en los dos últimos períodos analizados. Esta evolución en el patrimonio neto parece estar correlacionada con los cambios en la utilidad neta.

Rentabilidad sobre el capital contable

El ratio de rentabilidad sobre el capital contable exhibe una trayectoria variable. Comienza con un valor bajo, experimenta un aumento sustancial, alcanza un máximo y luego sufre una caída pronunciada a territorio negativo. Finalmente, se observa una mejora, aunque modesta.

Los ingresos netos ajustados siguen un patrón similar al de la utilidad neta atribuible, con un crecimiento inicial, una disminución significativa y una posterior recuperación. La magnitud de la disminución en los ingresos netos ajustados es considerable.

El patrimonio neto total ajustado presenta una dinámica similar a la del patrimonio neto no ajustado, con un crecimiento inicial, una disminución posterior y una estabilización en los últimos años. La diferencia entre el patrimonio neto y el patrimonio neto total ajustado sugiere la existencia de ajustes contables que impactan en el valor del capital.

Rentabilidad sobre el capital contable (ajustado)

El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado refleja las fluctuaciones observadas en los ingresos netos ajustados y el patrimonio neto total ajustado. Presenta un comportamiento similar al ratio no ajustado, con un crecimiento inicial, una caída significativa y una recuperación parcial.

En resumen, los datos sugieren un período inicial de crecimiento y rentabilidad, seguido de un período de dificultades financieras y una posterior estabilización. La volatilidad en la utilidad neta y los ratios de rentabilidad indica una sensibilidad a factores externos o internos que requieren un análisis más profundo.

El análisis de los datos financieros revela fluctuaciones significativas en el desempeño a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una utilidad neta atribuible positiva y creciente, alcanzando su punto máximo en 2017. No obstante, esta tendencia se revierte drásticamente en 2018, registrando una pérdida neta sustancial que persiste, aunque atenuada, en 2019.

En cuanto a los activos totales, se aprecia una disminución gradual a lo largo de los años, con una reducción más pronunciada en 2018 y 2019. Esta disminución en los activos totales coincide con el período de menor rentabilidad.

Rentabilidad sobre Activos

El ratio de rentabilidad sobre activos muestra una correlación directa con la utilidad neta. Aumenta considerablemente desde 2015 hasta 2017, reflejando la mejora en la rentabilidad. Sin embargo, experimenta un descenso abrupto en 2018, volviéndose negativo, y se recupera parcialmente en 2019, aunque permanece en niveles inferiores a los observados en años anteriores.

Al considerar los ingresos netos ajustados y los activos totales ajustados, se observa un patrón similar al de los datos no ajustados. Los ingresos netos ajustados también alcanzan su punto máximo en 2017 y luego sufren una caída significativa en 2018, resultando en una pérdida considerable. La tendencia a la baja en los activos totales ajustados es consistente con la observada en los activos totales.

Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)

El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado sigue la misma trayectoria que el ratio no ajustado, aunque los valores absolutos difieren. La caída en 2018 es particularmente notable, con un ratio negativo que indica una rentabilidad inferior a los costos de capital. La recuperación en 2019 es modesta.

En resumen, los datos sugieren un período inicial de crecimiento y rentabilidad, seguido de un deterioro significativo en el desempeño financiero, particularmente en 2018. Aunque se observa una leve recuperación en 2019, los niveles de rentabilidad no alcanzan los de los años anteriores. La disminución de los activos totales podría ser un factor contribuyente a la reducción de la rentabilidad.