Mondelēz International Inc. (NASDAQ:MDLZ)

Coeficiente de liquidez corriente

El ratio de liquidez corriente mostró una tendencia relativamente estable con algunos picos y caídas a lo largo del período analizado. Inicialmente, en marzo de 2020, se observó un valor de 0.53, que aumentó a 0.74 en septiembre de 2020, indicando una mejora en la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo. Posteriormente, en diciembre de 2020, el ratio disminuyó a 0.66, y mantuvo niveles similares en los trimestres siguientes, con fluctuaciones entre 0.61 y 0.73. Es importante señalar que en los últimos períodos, en particular en marzo y junio de 2024, el ratio alcanza valores cercanos a 0.68, sugiriendo una estabilidad relativa en la liquidez corriente a lo largo del tiempo, aunque todavía por debajo del nivel ideal de 1, lo que indica que la empresa puede tener algunas restricciones en cubrir sus pasivos corrientes con sus activos a corto plazo.

Ratio de liquidez rápido

El ratio de liquidez rápido inicialmente fue bajo en marzo de 2020, con un valor de 0.27, y experimentó un aumento significativo llegando a 0.41 en septiembre del mismo año, lo que refleja una mejora en la capacidad de la empresa para hacer frente a obligaciones inmediatas excluyendo inventarios. Sin embargo, en los trimestres subsecuentes, se observó una tendencia decreciente en muchos períodos, llegando a valores de 0.21 en septiembre de 2023, sugiriendo una disminución en la liquidez inmediata. A pesar de algunas pequeñas recuperaciones, el ratio se mantiene generalmente por debajo de 0.35 en los últimos períodos, indicando que la empresa mantiene una posición de liquidez ajustada, con dificultades potenciales para cumplir obligaciones inmediatas sin depender de la venta de inventarios o activos líquidos menos readily disponibles.

Ratio de liquidez en efectivo

El ratio de liquidez en efectivo muestra una tendencia a la baja desde niveles iniciales de 0.11 en marzo de 2020, alcanzando picos de 0.25 en diciembre de 2020 y marzo de 2021. Sin embargo, a partir de ese momento, se observa una tendencia general a la disminución, llegando a valores mínimos de 0.05 en marzo de 2023. Aunque en los períodos posteriores hay alguna ligera recuperación, en particular en diciembre de 2023 y en los trimestres siguientes, los valores permanecen bajos, en torno a 0.07. Esto indica que la proporción de efectivo en relación con las obligaciones a corto plazo es relativamente reducida, sugiriendo una limitada disponibilidad de efectivo líquido en momentos específicos, aunque no obstante, la empresa mantiene cierta disponibilidad líquida, ya que los ratios en los últimos períodos no caen a niveles críticos.

El análisis de los datos financieros revela varias tendencias significativas en la gestión de activos y pasivos, así como en la liquidez de la período evaluado.

Activo circulante

Se observa una tendencia general de aumento en el activo circulante, con una caída significativa en el primer trimestre de 2020 y posteriormente un repunte notable en el cuarto trimestre de 2021, momento en el cual alcanza su valor máximo en el período considerado, con 19,426 millones de dólares. Tras ese pico, se mantienen niveles elevados en 2022 y 2023, aunque con fluctuaciones menores, mostrando una posible estrategia de acumulación de activos líquidos o inventarios para sostener operaciones.

Pasivo corriente

El pasivo corriente muestra una tendencia ascendente en el período analizado, alcanzando su punto máximo en el cuarto trimestre de 2021 con 25,288 millones de dólares, con incrementos constantes especialmente en 2022 y 2023. Esto puede reflejar un aumento en las obligaciones a corto plazo, posiblemente asociado a financiamiento o mayores adquisiciones a crédito, lo cual impacta en la estructura de pasivos de corto plazo de la entidad.

Coeficiente de liquidez corriente

El ratio financiero de liquidez corriente presenta variaciones a lo largo del período, comenzando en 0.53 en marzo de 2020 y alcanzando un pico en el tercer trimestre de 2021 con 0.74, reflejando una mejora en la capacidad de cubrir obligaciones a corto plazo en ciertos periodos. Sin embargo, también se evidencian niveles más bajos en otros trimestres, con valores cercanos a 0.61 y 0.63, lo que puede indicar fluctuaciones en la capacidad de liquidez y gestión del capital de trabajo. La tendencia muestra episodios de fortalecimiento y debilitamiento, aunque en general se mantiene por debajo de 1, lo que indica una posición de liquidez que requiere monitoreo constante.

En síntesis, la empresa experimenta periodos de incremento en sus activos circulantes y pasivos corrientes, acompañados de fluctuaciones en la capacidad de liquidez, reflejando cambios en la gestión financiera y operativa. La presencia de picos en ciertos trimestres sugiere estrategias de acumulación de recursos o financiamiento temporal, mientras que la variabilidad en el ratio de liquidez indica la necesidad de mantener un control constante sobre la disponibilidad de recursos líquidos para cumplir con las obligaciones a corto plazo.

Totales de activos rápidos

Se observa una tendencia variable en los activos rápidos a lo largo del período analizado. Desde un valor de 4,553 millones de dólares en el primer trimestre de 2020, hay fluctuaciones frecuentes con picos y caídas, alcanzando su punto máximo en 2021 con 5,516 millones en el tercer trimestre y cerrando en 5,032 millones en el cuarto trimestre de 2024. Esta variabilidad podría reflejar cambios en la rotación de inventarios y cuentas por cobrar, o en la gestión de efectivo a corto plazo, sin una tendencia clara de incremento o disminución sostenida.

Pasivo corriente

El pasivo corriente presenta una tendencia al alza a lo largo del período, comenzando en 17,004 millones de dólares en el primer trimestre de 2020 y alcanzando su valor más alto en 2024 con 22,883 millones en el cuarto trimestre. Aunque se aprecia cierto incremento en los saldos de pasivos, la magnitud de esto puede indicar una tendencia hacia mayores obligaciones a corto plazo, potencialmente relacionadas con financiamiento o pagos pendientes, con ciertos picos en 2021 y 2024.

Ratio de liquidez rápido

El ratio de liquidez rápido muestra una tendencia fluctuante, con valores que oscilan entre 0.21 y 0.43 durante el período analizado. Se observa una disminución notable en 2023, alcanzando un mínimo de 0.21, lo cual indica una menor proporción de activos líquidos en relación con los pasivos corrientes. Posteriormente, en 2024, este ratio tiende a estabilizarse alrededor de 0.25 a 0.28. Estas variaciones sugieren una gestión fluctuante de la liquidez, con períodos de menor capacidad para cubrir obligaciones a corto plazo sin recurrir a inventarios o financiamiento adicional.

El análisis de los datos financieros revela varias tendencias relevantes en los diferentes períodos considerados. En relación con los activos totales en efectivo, se observa una variabilidad significativa a lo largo del tiempo. Inicialmente, en el primer trimestre de 2020, los activos en efectivo alcanzaban los 1,925 millones de dólares, pero posteriormente se producen fluctuaciones, llegando a un pico de 3,546 millones en el cuarto trimestre de 2021. Luego, se evidencian descensos en ciertos períodos, alcanzando valores cercanos a 1,376 millones en el primer trimestre de 2023 y manteniéndose en niveles similares en los trimestres posteriores, con ligeras variaciones. Por otro lado, el pasivo corriente muestra una tendencia general ascendente a lo largo del período analizado. En el primer trimestre de 2020, el pasivo corriente era de aproximadamente 17,004 millones de dólares y, tras algunas fluctuaciones, incrementó significativamente en el cuarto trimestre de 2022, alcanzando un valor de 25,288 millones. Posteriormente, aunque se registran algunas disminuciones, en general mantiene valores elevados en torno a los 19,800 millones en los últimos trimestres analizados, indicando un aumento sostenido de las obligaciones a corto plazo. El ratio de liquidez en efectivo refleja una tendencia decreciente en la disponibilidad de efectivo para cubrir el pasivo corriente. Comenzando en 0.11 en el primer trimestre de 2020, experimenta un crecimiento notable en ciertos períodos, alcanzando un máximo de 0.25 en el cuarto trimestre de 2021, lo cual sugiere una mejora en la capacidad de pago en esos momentos. Sin embargo, a partir de ese punto, se observa una tendencia a la baja, llegando a valores de alrededor de 0.05 a 0.07 en los últimos trimestres, lo que indica una reducción en la liquidez relativa respecto al pasivo corriente. En síntesis, la empresa mostró una fluctuación considerable en sus activos en efectivo, con picos notables en ciertos períodos, y una tendencia al aumento en las obligaciones a corto plazo, lo cual ha afectado la relación de liquidez. La disminución progresiva del ratio de liquidez en efectivo en los últimos períodos puede señalar una posición de liquidez más ajustada, requiriendo atención en la gestión del efectivo y las obligaciones a corto plazo para mantener la estabilidad financiera.