Balance general: pasivo y capital contable

El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.

Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.

Kraft Heinz Co., balance consolidado: pasivos y patrimonio contable

US$ en millones

	28 dic 2019	29 dic 2018	30 dic 2017	31 dic 2016	31 dic 2015
Pagarés y otras deudas a corto plazo	6)	21)	460)	645)	4)
Porción actual de la deuda a largo plazo	1,022)	377)	2,743)	2,046)	79)
Cuentas por pagar comerciales	4,003)	4,153)	4,449)	3,996)	2,844)
Marketing acumulado	647)	722)	680)	749)	856)
Intereses a pagar	384)	408)	419)	415)	401)
Otros pasivos corrientes	1,804)	1,767)	1,381)	1,650)	2,748)
Pasivos mantenidos para la venta	9)	55)	—)	—)	—)
Pasivo corriente	7,875)	7,503)	10,132)	9,501)	6,932)
Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente	28,216)	30,770)	28,333)	29,713)	25,151)
Impuestos diferidos sobre la renta	11,878)	12,202)	14,076)	20,848)	21,497)
Costos post-empleo acumulados	273)	306)	427)	2,038)	2,405)
Otros pasivos no corrientes	1,459)	902)	1,017)	806)	752)
Pasivo no corriente	41,826)	44,180)	43,853)	53,405)	49,805)
Pasivo total	49,701)	51,683)	53,985)	62,906)	56,737)
Participación minoritaria redimible	—)	3)	6)	—)	23)
9.00% de acciones preferentes de capitalización acumulada, Serie A, valor nominal de $0.01	—)	—)	—)	—)	8,320)
Acciones ordinarias, valor nominal de $0.01	12)	12)	12)	12)	12)
Capital desembolsado adicional	56,828)	58,723)	58,711)	58,593)	58,375)
Utilidades retenidas (déficit)	(3,060)	(4,853)	8,589)	588)	—)
Otras pérdidas integrales acumuladas	(1,886)	(1,943)	(1,054)	(1,628)	(671)
Autocartera, al coste	(271)	(282)	(224)	(207)	(31)
Patrimonio neto	51,623)	51,657)	66,034)	57,358)	57,685)
Participación minoritaria	126)	118)	207)	216)	208)
Patrimonio neto total	51,749)	51,775)	66,241)	57,574)	57,893)
Pasivo total y patrimonio neto	101,450)	103,461)	120,232)	120,480)	122,973)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).

Análisis de las deudas a corto plazo: Los pagarés y otras deudas a corto plazo experimentaron una reducción significativa en el período 2015-2019, desde 4645 millones de USD en 2015 hasta solo 6 millones en 2019, indicando una estrategia de reducción de pasivos de corto plazo o una liquidación de estas obligaciones.
Porción actual de la deuda a largo plazo: Se presenta una tendencia de incremento notable entre 2015 y 2017, pasando de 79 millones a 2743 millones de USD, seguido de fluctuaciones en los años posteriores, con un descenso en 2018 y un aumento en 2019, lo que sugiere reestructuraciones o emisiones de deuda a largo plazo y cambios en la clasificación de la deuda.
Cuentas por pagar comerciales: Las cuentas por pagar muestran una tendencia creciente hasta 2017, alcanzando 4449 millones de USD, para luego estabilizarse ligeramente a la baja en 2018 y mantenerse en niveles similares en 2019, reflejando una gestión de cuentas a pagar relativamente estable en los últimos años.
Gasto en marketing acumulado: El gasto en marketing muestra una tendencia a la baja en términos absolutos, disminuyendo de 856 millones en 2015 a 647 millones en 2019, lo cual puede indicar una reducción en las inversiones en estrategias de marketing o una optimización de gastos en esta área.
Intereses a pagar: Los intereses pendientes muestran una ligera disminución en 2019 respecto a 2015, descendiendo de 401 a 384 millones de USD, lo que puede implicar una reducción en la carga financiera por intereses o una gestión de deuda más eficiente.
Otros pasivos corrientes y pasivos no corrientes: Los otros pasivos corrientes presentaron un descenso considerable entre 2015 y 2017, seguido de una estabilización ligeramente a la alza en 2018 y 2019. Los pasivos no corrientes muestran una variabilidad en los años, con una disminución global en 2018 y 2019, destacando una posible reducción en obligaciones de largo plazo o en pasivos específicos.
Pasivos totales: Los pasivos totales aumentaron sustancialmente en 2016, alcanzando 62906 millones de USD, pero posteriormente mostraron una tendencia a la baja en 2017 y se estabilizaron en torno a 49500 millones en 2019, indicando una posible consolidación y optimización del pasivo total.
Deuda a largo plazo excluida la parte corriente: Presenta un aumento en 2016, alcanzando 29713 millones de USD, con leves fluctuaciones a lo largo de los años, aunque en 2019 se observa una ligera disminución respecto a 2016, reflejando cambios en la estructura de financiamiento a largo plazo.
Impuestos diferidos sobre la renta: Los impuestos diferidos muestran una disminución significativa en 2017, pasando de aproximadamente 21497 millones en 2015 a 14076 millones, y continúan en descenso en 2018 y 2019, sugeriendo una menor diferencia temporal o cambios en la valoración fiscal de las pérdidas.
Capacidad patrimonial: El patrimonio neto de la empresa presenta una tendencia estable en 2015 y 2016, con un aumento en 2017 a niveles máximos, seguido de una reducción en 2018 y 2019, alcanzando valores similares a los de 2016. Las utilidades retenidas fluctúan significativamente, mostrando pérdidas en 2018 y 2019, lo cual afecta negativamente al patrimonio total en esos años.
Participación minoritaria y acciones preferentes: La participación minoritaria y las acciones preferentes muestran fluctuaciones menores, con una participación minoritaria que disminuye en 2018 y 2019, y valores constantes o casi constantes en acciones preferentes hasta 2017, reflejando cambios en la estructura de capital y en la composición del patrimonio.
Capital desembolsado adicional y autocartera: El capital desembolsado se mantuvo relativamente estable, con ligeros cambios en los años analizados, mientras que la autocartera aumentó en importe absoluto hasta 2018, pero disminuyó ligeramente en 2019, indicando una política de recompra o de reducción de acciones en circulación.
Patrimonio neto y patrimonio total: El patrimonio neto muestra un incremento en 2017 respecto a años anteriores, pero en 2018 y 2019 sufrió reducciones, principalmente en las utilidades retenidas, que pasaron de valores positivos a negativos en 2018 y 2019. La diferencia entre patrimonio neto total y patrimonio neto se mantiene en niveles similares, reflejando consistencia en la estructuración del patrimonio.
Relación entre pasivo y patrimonio: La suma del pasivo total y patrimonio neto evidencia una disminución en 2019 respecto a 2016, evidenciando una posible reducción en el apalancamiento o en la situación de endeudamiento, con una tendencia general hacia una posición de menor riesgo financiero en los últimos años.

Kraft Heinz Co. (NASDAQ:KHC)

Balance general: pasivo y capital contable