Balance general: pasivo y capital contable

El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.

Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.

Mondelēz International Inc., balance consolidado: pasivos y patrimonio contable

US$ en millones

	31 dic 2024	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020
Empréstitos a corto plazo	71)	420)	2,299)	216)	29)
Porción actual de la deuda a largo plazo	2,014)	2,101)	383)	1,746)	2,741)
Cuentas a pagar	9,433)	8,321)	7,562)	6,730)	6,209)
Marketing acumulado	2,558)	2,683)	2,370)	2,097)	2,130)
Costes laborales devengados	928)	1,158)	949)	822)	834)
Otros pasivos corrientes	4,545)	4,330)	3,168)	2,397)	3,216)
Pasivo corriente	19,549)	19,013)	16,731)	14,008)	15,159)
Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente	15,664)	16,887)	20,251)	17,550)	17,276)
Pasivos por arrendamiento operativo a largo plazo	623)	537)	514)	459)	470)
Impuestos diferidos sobre la renta	3,425)	3,292)	3,437)	3,444)	3,346)
Gastos de pensiones devengados	391)	437)	403)	681)	1,257)
Costos de atención médica acumulados después de la jubilación	98)	124)	217)	301)	346)
Otros pasivos	1,789)	2,735)	2,688)	2,326)	2,302)
Pasivos no corrientes	21,990)	24,012)	27,510)	24,761)	24,997)
Pasivo total	41,539)	43,025)	44,241)	38,769)	40,156)
Acciones ordinarias, sin valor nominal	—)	—)	—)	—)	—)
Capital desembolsado adicional	32,276)	32,216)	32,143)	32,097)	32,070)
Utilidades retenidas	36,476)	34,236)	31,481)	30,806)	28,402)
Otras pérdidas integrales acumuladas	(12,471)	(10,946)	(10,947)	(10,624)	(10,690)
Autocartera, al coste	(29,349)	(27,174)	(25,794)	(24,010)	(22,204)
Capital social total de Mondelēz International	26,932)	28,332)	26,883)	28,269)	27,578)
Participación minoritaria	26)	34)	37)	54)	76)
Patrimonio neto total	26,958)	28,366)	26,920)	28,323)	27,654)
Pasivo total y patrimonio neto	68,497)	71,391)	71,161)	67,092)	67,810)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

Tendencias en la estructura de la deuda: La deuda a corto plazo presenta una tendencia fluctuante, con un aumento significativo en 2021, alcanzando los 2,299 millones de dólares, seguido de una disminución en 2023 y 2024. La porción actual de la deuda a largo plazo muestra una disminución en 2021, pero luego experimenta un aumento en 2022, alcanzando su máximo y luego descendiendo nuevamente en 2023 y 2024. La deuda a largo plazo, excluida la parte corriente, ha mostrado un aumento en 2021 y 2022, pero una reducción en 2023 y 2024, lo que puede indicar una estrategia de reducción del apalancamiento o refinanciación.
Comportamiento de los pasivos corrientes y no corrientes: Los pasivos corrientes en general muestran un incremento sostenido de 2021 a 2024, con un aumento notable en 2023, alcanzando los 19,549 millones de dólares. Los otros pasivos corrientes también siguen una tendencia alcista, reflejando un aumento en el pasivo total corriente. Por otro lado, los pasivos no corrientes han presentado fluctuaciones: después de un incremento en 2022, se observa una disminución en 2023 y 2024, aunque permanecen en niveles elevados comparados con 2020 y 2021. Esto sugiere una gestión de pasivos a largo plazo, posiblemente en respuesta a las condiciones de mercado o estrategias de financiamiento.
Evolución del pasivo total y patrimonio: El pasivo total muestra una tendencia de incremento en 2022, alcanzando su máximo en ese año, luego disminuye en 2023 y 2024. El patrimonio neto total, en contraste, muestra un patrón ascendente en 2021, llegando a su pico en ese año, y luego estabiliza o disminuye en 2022 y permanece relativamente estable en los años siguientes, aunque con un incremento en 2024 en comparación con 2022. La participación de las utilidades retenidas aumenta continuamente, lo cual refleja la acumulación de beneficios no distribuidos.
Evolución del capital y acciones: La participación minoritaria muestra una tendencia a la baja a lo largo del período, llegando a ser mínima en 2024. El capital desembolsado adicional se mantiene relativamente estable, con leves incrementos a lo largo del tiempo. En cuanto al patrimonio neto, se observa una tendencia de crecimiento en utilidades retenidas y un ligero aumento en el capital social, señalando una sólida generación de beneficios y su acumulación en el patrimonio.
Otros aspectos relevantes: La cuenta de gastos de pensiones y otros pasivos asociados muestra una reducción de 2020 a 2024, lo que puede indicar una disminución en las obligaciones de pensiones y otros beneficios a largo plazo. Los gastos acumulados en costos de atención médica después de la jubilación también disminuyen significativamente. Por último, las cifras de autocartera negativa tienden a incrementarse en valor absoluto, reflejando una recompra de acciones por parte de la empresa, lo cual puede tener efectos en el patrimonio y en la percepción del mercado.

Mondelēz International Inc. (NASDAQ:MDLZ)

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