Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON)

En el análisis de los datos financieros trimestrales se observan varias tendencias relevantes en la composición del activo total a lo largo del período considerado.

Composición del efectivo y equivalentes

El efectivo y equivalentes de efectivo representaron en general un porcentaje del total de activos que fluctuó entre aproximadamente 11.47% y 22.12%. Notablemente, se registró un aumento significativo en el primer semestre de 2020, alcanzando un pico del 22.12% en septiembre de 2020, seguido de una tendencia decreciente hasta niveles cercanos a 11.47% en marzo de 2021. Desde entonces, ha mostrado cierta volatilidad, estabilizándose en valores alrededor del 12-14% en los últimos trimestres.

Inversiones a corto plazo

Las inversiones a corto plazo, como porcentaje de los activos totales, han sido relativamente bajas, fluctuando principalmente entre 0.23% y 2.12%. Se percibe una disminución significativa en 2022, con valores cercanos a 0.27%, y posteriormente un ligero incremento en 2023, alcanzando niveles cercanos al 0.53%. La tendencia sugiere una disminución en la participación relativa de estas inversiones en comparación con el período inicial.

Cuentas por cobrar, menos provisiones

Este concepto ha mantenido un porcentaje estable en torno a 10.4% y 13.13%, con pequeñas variaciones de acuerdo con los períodos. Se evidencia un ligero aumento en su participación en ciertos trimestres, alcanzando hasta 12.43% en septiembre de 2022, lo cual podría indicar una mayor concentración en la cartera de cuentas por cobrar en ciertos momentos.

Inventarios

Los inventarios han representado entre el 6.95% y el 10.04% del total de activos, evidenciando una tendencia creciente, especialmente a partir de 2021, cuando alcanzaron hasta 10.04%. Esto puede reflejar un incremento en la rotación o acumulación de inventarios en determinados períodos.

Activos mantenidos para la venta

Este componente apareció en los datos a partir de finales de 2022, con porcentajes que variaron entre 1.82% y 2.07%, indicando un aumento en esta categoría comparado con períodos previos donde no se reportaba. La presencia de estos activos sugiere cambios en la estrategia de venta o gestión de ciertos activos específicos.

Otros activos corrientes y activos no corrientes

Otros activos corrientes han oscilado entre aproximadamente 1.77% y 3.02%, mostrando cierta estabilidad relativa. Los activos no corrientes, en cambio, han mantenido una participación predominante en el total de activos, en torno al 55% al 63%, con una tendencia general de incremento en ciertos períodos, alcanzando hasta cerca del 64% en algunos trimestres, indicando una mayor dependencia de activos no corrientes, como inmovilizado material y otros activos intangibles.

Inmovilizado material y activos intangibles

El inmovilizado material ha variado en torno a 8.17% y 9.2%, sin cambios drásticos, reflejando una estructura estable en activos físicos. Los activos intangibles, incluyendo buena voluntad y otros activos intangibles, en su conjunto, han sido significativos, representando alrededor del 30% del total en algunos períodos. La buena voluntad ha mostrado una ligera tendencia al alza, alcanzando hasta aproximadamente 30.35% en marzo de 2024, mientras que otros activos intangibles han aumentado especialmente en 2024, subiendo desde unos 5.17% hasta cerca del 9.38% en el mismo año, indicando potencialmente adquisiciones o revaluaciones positivas.

Otros activos y Pasivos relacionados

Los otros activos han variado en torno al 14% al 17%, con cierta estabilidad. La presencia disminuye ligeramente en algunos períodos, pero sin cambios drásticos. También se observa una disminución progresiva en los impuestos diferidos sobre la renta, que han ido bajando desde alrededor de 1.2% en 2020 hasta niveles por debajo del 0.3% en 2024, lo cual puede traducirse en cambios en las políticas fiscales o en las expectativas de utilidad futura.

Proporción de activos totales

En general, la suma de todos los componentes hace que los activos totales sean iguales a 100% en todos los períodos, garantizando la consistencia en la representación relativa de cada categoría respecto al total.

En síntesis, se observa un incremento relativo en los activos no corrientes, particularmente en activos intangibles y buena voluntad, en paralelo con una estabilidad relativa en los activos corrientes. La participación del efectivo tiende a disminuir en relación con otros componentes durante el período, evidenciando posiblemente una optimización en la gestión de liquidez y en la estructura del activo total. La variabilidad en inventarios y en activos mantenidos para la venta refleja ajustes en la estrategia operacional y de gestión de inventarios en respuesta a las condiciones del mercado y la dinámica empresarial.