Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Axon Enterprise Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Estado de flujos de efectivo
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Análisis de segmentos reportables
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
Aceptamos:
Axon Enterprise Inc., estructura del balance consolidado: pasivos y patrimonio contable
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Contexto general
- Durante el período analizado, se observa una tendencia de aumento en el porcentaje del pasivo total y del capital contable, pasando del 35.05% en 2018 al 55.52% en 2022, evidenciando un incremento en la estructura de financiamiento a largo plazo que puede reflejar una mayor apalancamiento o una estrategia de financiamiento más agresiva.
- Evolución de los pasivos a corto plazo
- El pasivo corriente fluctúa alrededor del 21% al 24%, alcanzando un pico en 2021, lo que indica que la proporción de obligaciones a corto plazo se mantiene relativamente estable y significativa en comparación con el total de pasivos y capital. La parte corriente de los ingresos diferidos y depósitos de clientes también aumenta en proporción en 2021 y 2022, alcanzando hasta un 12.62% y 0.72% respectivamente, sugiriendo un aumento en entregas de ingresos no realizados y fondos de clientes a corto plazo.
- Composición de los pasivos
- Los pasivos totales de largo plazo muestran una fuerte expansión en 2022, con un aumento notable desde alrededor del 10% en años previos hasta un 34.39%, principalmente por los aumentos en pasivos por arrendamiento operativo y bonos convertibles, indicando una estrategia de financiamiento a largo plazo más intensiva y una diversificación en las fuentes de financiamiento.
- Pasivos específicos y otros pasivos
- El porcentaje de cuentas a pagar mantiene una tendencia estable, en torno al 2%, con ligeros picos; en cambio, los gastos devengados y otros pasivos corrientes muestran cierta variabilidad, aunque en general mantienen una proporción moderada respecto del total. La presencia de bonos convertibles, que alcanzan el 23.63% en 2022, refleja un incremento en el financiamiento mediante instrumentos de deuda estructurados.
- Impacto en la estructura de capital
- El capital desembolsado adicional se reduce significativamente desde cerca del 70% en 2020 y 2021 hasta un 41.19% en 2022, mientras que las utilidades retenidas se mantienen en torno al 9% en 2022, reflejando posibles distribuciones o menor acumulación interna de beneficios. La autocartera reduce su participación, mostrando una política de recompra de acciones en curso.
- Capital contable y autonomía financiera
- El capital contable representa aproximadamente el 44.48% en 2022, dependiendo en gran medida del incremento en los pasivos totales, lo cual indica una estructura con mayor apalancamiento y puede afectar la estabilidad financiera y la generación de utilidades futuras.
- Otros aspectos relevantes
- Las acciones preferentes no están en circulación y la participación de instrumentos como las acciones ordinarias no es significativa en esta estructura, reforzando el carácter de financiamiento principalmente mediante instrumentos de deuda y capital desembolsado adicional.