Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Ratio de periodificación basado en el balance
Axon Enterprise Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en miles
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Menos: Valores negociables | ||||||
| Menos: Inversiones a corto plazo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Bonos convertibles, netos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Bienes de equipo | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Industriales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2022 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2022 – Activos operativos netos2021
= – =
3 2022 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento constante y sustancial en los activos operativos netos. Desde un valor de 192.711 miles de dólares en 2019, se registra un crecimiento significativo hasta alcanzar los 967.765 miles de dólares en 2022. Este aumento indica una expansión en la capacidad operativa y una posible inversión en activos a largo plazo.
- Periodificaciones agregadas basadas en balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una evolución variable. Se aprecia un aumento considerable de 74.849 miles de dólares en 2019 a 221.579 miles de dólares en 2020. Posteriormente, se observa una disminución a 190.537 miles de dólares en 2021, seguida de un nuevo incremento a 362.938 miles de dólares en 2022. Esta fluctuación podría estar relacionada con cambios en las políticas contables, la gestión de ingresos diferidos o la naturaleza de las transacciones comerciales.
- Ratio de devengo basado en el balance
- El ratio de devengo basado en el balance presenta variaciones notables. En 2019, se situó en el 48,2%. Aumentó significativamente en 2020, alcanzando el 73,01%, lo que sugiere una mayor correlación entre los ingresos y los flujos de efectivo en ese período. En 2021, el ratio disminuyó considerablemente al 37,39%, indicando una posible desconexión entre los ingresos reconocidos y los flujos de efectivo recibidos. Finalmente, en 2022, se observa una recuperación parcial, situándose en el 46,16%. Estas fluctuaciones sugieren cambios en los patrones de reconocimiento de ingresos y en la gestión del capital de trabajo.
En resumen, los datos indican un crecimiento importante en los activos operativos netos, acompañado de fluctuaciones en las periodificaciones y el ratio de devengo. Se recomienda un análisis más profundo para comprender las causas subyacentes de estas variaciones y evaluar su impacto en la sostenibilidad y rentabilidad a largo plazo.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Axon Enterprise Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en miles
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad (pérdida) neta | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Bienes de equipo | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Industriales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento constante y sustancial en los activos operativos netos. Desde un valor de 192.711 miles de dólares en 2019, se registra un crecimiento significativo hasta alcanzar los 967.765 miles de dólares en 2022. Esta evolución sugiere una expansión continua de la capacidad operativa de la entidad.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una volatilidad considerable. Inicialmente, se observa un aumento de 175.946 miles de dólares en 2019 a 316.321 miles de dólares en 2020. No obstante, en 2021 se registra una disminución drástica, resultando en un valor negativo de -437.068 miles de dólares. Posteriormente, en 2022, se produce una recuperación sustancial, alcanzando los 742.745 miles de dólares. Esta fluctuación indica cambios importantes en la gestión del capital de trabajo y en los flujos de efectivo operativos.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos presenta una variabilidad considerable. En 2019 y 2020, se mantienen valores positivos, 113,3% y 104,22% respectivamente, lo que indica que los ingresos y gastos reconocidos contablemente se traducen en flujos de efectivo. Sin embargo, en 2021, el ratio se vuelve significativamente negativo (-85,77%), sugiriendo una desconexión importante entre los resultados contables y los flujos de efectivo reales. En 2022, el ratio se recupera a 94,46%, acercándose a los niveles observados en los años anteriores, pero sin alcanzar la magnitud de 2019 y 2020. Esta evolución sugiere cambios en la calidad de los ingresos y en la eficiencia de la conversión de ingresos en efectivo.
En resumen, la entidad experimenta un crecimiento notable en sus activos operativos, acompañado de fluctuaciones significativas en las periodificaciones y en el ratio de devengos. La volatilidad observada en estos últimos indicadores requiere un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes y evaluar su impacto en la sostenibilidad financiera a largo plazo.