Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Axon Enterprise Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- Se observa un incremento constante en la buena voluntad desde 2018 hasta 2022, con un aumento notable en 2021. Este crecimiento sugiere posibles adquisiciones o revaluaciones de activos.
- Activos intangibles amortizables (importe neto en libros)
- El importe neto en libros de los activos intangibles amortizables muestra una disminución inicial entre 2018 y 2020, seguida de una recuperación en 2021 y una posterior disminución en 2022. Esta fluctuación podría estar relacionada con la amortización de activos y la incorporación de nuevos activos intangibles.
- Amortización acumulada
- La amortización acumulada presenta un incremento constante a lo largo de todo el período, lo que indica una erosión continua del valor de los activos intangibles amortizables.
- Tecnología desarrollada
- La inversión en tecnología desarrollada experimentó una disminución entre 2018 y 2019, manteniéndose estable en 2019 y 2020, para luego aumentar significativamente en 2021 y 2022. Esto sugiere un renovado enfoque en la innovación y el desarrollo tecnológico.
- Relaciones con los clientes
- El valor asignado a las relaciones con los clientes aumentó entre 2018 y 2021, para luego disminuir ligeramente en 2022. Este patrón podría reflejar cambios en la base de clientes o en la valoración de estas relaciones.
- Patentes emitidas y marcas emitidas
- Tanto las patentes emitidas como las marcas emitidas muestran fluctuaciones a lo largo del período, sin una tendencia clara. Los valores se mantienen relativamente estables, aunque con ligeras variaciones anuales.
- Activos intangibles no amortizables (de vida indefinida)
- Estos activos muestran un crecimiento modesto y constante a lo largo del período, lo que indica una acumulación gradual de activos con una vida útil indefinida.
- Activos intangibles
- El total de activos intangibles disminuyó entre 2018 y 2020, para luego experimentar un aumento en 2021, seguido de una disminución en 2022. Esta tendencia general refleja la combinación de los cambios en los diferentes tipos de activos intangibles.
- Fondo de comercio y activos intangibles
- El valor combinado del fondo de comercio y los activos intangibles sigue un patrón similar al de los activos intangibles totales, con una disminución inicial seguida de un aumento y una posterior disminución. La buena voluntad representa una porción significativa de este total.
En resumen, los datos sugieren una estrategia de inversión activa en tecnología y una posible expansión a través de adquisiciones, evidenciada por el crecimiento de la buena voluntad. La gestión de la amortización de los activos intangibles amortizables y la valoración de las relaciones con los clientes son áreas que requieren un seguimiento continuo.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Axon Enterprise Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en todos los conceptos evaluados durante el período comprendido entre 2018 y 2022.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales, pasando de 719.540 miles de dólares en 2018 a 2.851.894 miles de dólares en 2022. El ritmo de crecimiento se acelera notablemente a partir de 2020, sugiriendo una expansión significativa de la empresa en ese período.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar a los activos totales no ajustados, con un crecimiento progresivo desde 694.559 miles de dólares en 2018 hasta 2.806.911 miles de dólares en 2022. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo, indicando que los ajustes no representan una variación significativa en la valoración de los activos.
- Capital Contable
- El capital contable también experimenta un crecimiento continuo, aumentando de 467.324 miles de dólares en 2018 a 1.268.491 miles de dólares en 2022. Al igual que con los activos, el crecimiento del capital contable se intensifica a partir de 2020.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado sigue la misma tendencia que el capital contable no ajustado, con un incremento de 442.343 miles de dólares en 2018 a 1.223.508 miles de dólares en 2022. La diferencia entre el capital contable y el ajustado se mantiene estable, lo que sugiere que los ajustes no tienen un impacto material en la estructura del capital.
En resumen, los datos indican una expansión consistente y acelerada de la empresa, reflejada en el crecimiento tanto de sus activos como de su capital contable. La estabilidad en las diferencias entre los valores ajustados y no ajustados sugiere que las políticas de ajuste no introducen cambios sustanciales en la presentación de la información financiera.
Axon Enterprise Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Axon Enterprise Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- Se observa una disminución general en la rotación total de activos, pasando de 0.58 en 2018 a 0.42 en 2022. Aunque hubo un ligero incremento de 0.58 a 0.63 entre 2018 y 2019, la tendencia posterior es consistentemente a la baja. El ratio ajustado sigue un patrón similar, con una reducción de 0.60 a 0.42 en el mismo período. Esto sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.
- Apalancamiento Financiero
- El apalancamiento financiero muestra un incremento constante a lo largo del período, pasando de 1.54 en 2018 a 2.25 en 2022. El ratio ajustado presenta una evolución paralela, aumentando de 1.57 a 2.29. Este aumento indica una mayor dependencia de la financiación mediante deuda, lo que podría incrementar el riesgo financiero.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- La rentabilidad sobre el capital contable experimenta una volatilidad considerable. Después de un valor de 6.25% en 2018, se reduce drásticamente a 0.16% en 2019 y se vuelve negativa en 2020 (-0.18%) y 2021 (-5.73%). En 2022, se observa una recuperación significativa, alcanzando el 11.6%. El ratio ajustado sigue una trayectoria similar, con fluctuaciones y una recuperación final al 12.03%.
- Rentabilidad sobre Activos
- La rentabilidad sobre activos también muestra una tendencia variable. Comienza en 4.06% en 2018, disminuye a 0.1% en 2019 y se vuelve negativa en 2020 (-0.12%) y 2021 (-3.56%). En 2022, se registra un aumento a 5.16%. El ratio ajustado refleja un comportamiento análogo, con una evolución similar en todos los años.
En resumen, se identifica una disminución en la eficiencia operativa, un aumento en el apalancamiento financiero y una rentabilidad variable con una recuperación notable en el último año analizado. La volatilidad en los ratios de rentabilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos significativos.
Axon Enterprise Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ventas netas ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ventas netas ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en el total de activos, pasando de 719.540 miles de dólares en 2018 a 2.851.894 miles de dólares en 2022. Este incremento indica una expansión en la escala de las operaciones y/o una mayor inversión en activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, aunque con valores ligeramente inferiores. El crecimiento se manifiesta desde 694.559 miles de dólares en 2018 hasta 2.806.911 miles de dólares en 2022. La diferencia entre los activos totales y los ajustados podría indicar la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos presenta una fluctuación a lo largo del período. Inicialmente, se registra un valor de 0,58 en 2018, seguido de un ligero aumento a 0,63 en 2019. Posteriormente, se observa una disminución a 0,49 en 2020 y una estabilización en 0,51 en 2021. En 2022, el ratio experimenta un descenso a 0,42. Esta tendencia decreciente sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado muestra un comportamiento similar al ratio no ajustado. Se observa un valor de 0,6 en 2018, un aumento a 0,65 en 2019, una disminución a 0,5 en 2020, una estabilización en 0,52 en 2021 y un descenso a 0,42 en 2022. La convergencia de ambos ratios de rotación en los últimos años sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en la eficiencia de la utilización de los activos.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento considerable en sus activos totales, pero la eficiencia en la utilización de estos activos, medida por los ratios de rotación, ha disminuido en los últimos años. Este hallazgo podría indicar la necesidad de revisar las estrategias de gestión de activos para optimizar su rendimiento.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales y el capital contable durante el período comprendido entre 2018 y 2022.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales, pasando de 719.540 miles de dólares en 2018 a 2.851.894 miles de dólares en 2022. El ritmo de crecimiento se acelera significativamente a partir de 2020.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un aumento de 694.559 miles de dólares en 2018 a 2.806.911 miles de dólares en 2022. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Capital Contable
- El capital contable también experimenta un crecimiento continuo, aumentando de 467.324 miles de dólares en 2018 a 1.268.491 miles de dólares en 2022. Al igual que con los activos, el crecimiento se intensifica a partir de 2020.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado muestra una tendencia similar al capital contable no ajustado, con un incremento de 442.343 miles de dólares en 2018 a 1.223.508 miles de dólares en 2022. La diferencia entre el capital contable y el ajustado se mantiene estable.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta fluctuaciones. Inicialmente se mantiene relativamente estable entre 2018 y 2020, con valores alrededor de 1.5. A partir de 2021, se observa un aumento significativo, alcanzando 2.25 en 2022. Esto indica un mayor grado de endeudamiento en relación con el capital propio.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, con un incremento notable a partir de 2021, llegando a 2.29 en 2022. Los valores ajustados son ligeramente superiores a los no ajustados en cada período, lo que sugiere que los ajustes realizados impactan en la percepción del nivel de endeudamiento.
En resumen, los datos indican un crecimiento sustancial en el tamaño de la entidad, medido a través de los activos totales y el capital contable. Sin embargo, también se observa un aumento en el apalancamiento financiero a partir de 2021, lo que podría implicar un mayor riesgo financiero.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el capital contable y sus ratios asociados a lo largo del período comprendido entre 2018 y 2022.
- Capital Contable
- Se observa un incremento constante en el capital contable durante el período analizado. Partiendo de 467.324 miles de dólares en 2018, experimenta un crecimiento hasta alcanzar los 1.268.491 miles de dólares en 2022. Este aumento indica una acumulación de recursos propios a lo largo del tiempo.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta una trayectoria similar al capital contable no ajustado, mostrando un crecimiento progresivo desde 442.343 miles de dólares en 2018 hasta 1.223.508 miles de dólares en 2022. La diferencia entre ambos conceptos se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable exhibe una volatilidad considerable. Inicialmente, se registra un valor de 6,25% en 2018, seguido de una disminución drástica a 0,16% en 2019. Posteriormente, el ratio se vuelve negativo en 2020 (-0,18%) y 2021 (-5,73%), indicando pérdidas en relación con el capital invertido. No obstante, se observa una recuperación significativa en 2022, alcanzando un valor de 11,6%, lo que sugiere una mejora en la rentabilidad.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado. Se observa un valor de 6,6% en 2018, seguido de una disminución a 0,17% en 2019. Al igual que el ratio anterior, se vuelve negativo en 2020 (-0,18%) y 2021 (-5,98%), para finalmente experimentar una recuperación en 2022, alcanzando un valor de 12,03%. Los valores ajustados tienden a ser ligeramente superiores a los no ajustados.
En resumen, se constata un crecimiento sostenido en el capital contable y ajustado, mientras que los ratios de rentabilidad muestran una marcada volatilidad, con un período de pérdidas seguido de una recuperación notable en el último año analizado. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados es mínima.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales durante el período comprendido entre 2018 y 2022. Se observa un incremento constante, acelerándose particularmente a partir de 2020.
- Activos Totales
- Los activos totales experimentaron un aumento significativo, pasando de 719.540 miles de dólares en 2018 a 2.851.894 miles de dólares en 2022. Este crecimiento indica una expansión en la escala de las operaciones y/o una mayor inversión en activos.
Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar, aunque ligeramente inferior en magnitud a los activos totales sin ajustar. Esta diferencia sugiere la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado, posiblemente relacionados con activos intangibles o ajustes contables.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados crecieron de 694.559 miles de dólares en 2018 a 2.806.911 miles de dólares en 2022, reflejando un patrón de crecimiento consistente con los activos totales.
En cuanto a la rentabilidad, se aprecia una volatilidad considerable. El ratio de rentabilidad sobre activos fue positivo en 2018 y 2022, pero negativo en los años intermedios.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos comenzó en 4,06% en 2018, disminuyendo a 0,1% en 2019, -0,12% en 2020 y -3,56% en 2021, antes de recuperarse a 5,16% en 2022. Esta fluctuación sugiere cambios en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar beneficios.
El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta una evolución paralela al ratio no ajustado, con diferencias marginales. La consistencia entre ambos ratios indica que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en la rentabilidad general.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados siguió una tendencia similar, comenzando en 4,2% en 2018, pasando por valores negativos en 2020 y 2021, y recuperándose a 5,24% en 2022.
El retorno a la rentabilidad positiva en 2022, coincidiendo con el mayor crecimiento de los activos, sugiere una mejora en la eficiencia operativa y/o un entorno económico favorable.