Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
TJX Cos. Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 1 feb 2025 | 3 feb 2024 | 28 ene 2023 | 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| ROICCompetidores4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una tendencia general de crecimiento en el NOPAT a lo largo de los periodos analizados. Aunque en febrero de 2021 se presenta una disminución significativa en comparación con febrero de 2020, con un valor de 270 millones de dólares respecto a 3536 millones, en los periodos subsiguientes la cifra se recupera y continúa en ascenso. Para febrero de 2025, el beneficio neto de explotación alcanza los 5082 millones de dólares, reflejando una recuperación sustancial y una tendencia positiva en la generación de beneficios operativos ajustados después de impuestos.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta fluctuaciones a lo largo del período, con un pico en enero de 2021 en 22428 millones de dólares y posteriormente una reducción en 2022 a 19742 millones. Sin embargo, en los siguientes años, el capital invertido vuelve a incrementarse de manera constante, alcanzando 22612 millones en febrero de 2025. Esto indica un patrón de inversión que, tras una etapa de ajuste o reducción, se mantiene en crecimiento, posiblemente como resultado de nuevas inversiones o expansión de activos.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC muestra una evolución favorable en los últimos años, comenzando en 18.89% en febrero de 2020 y experimentando un descenso notable en 2021 a 1.2%. Este descenso puede estar relacionado con las fluctuaciones en el beneficio neto y en el capital invertido durante ese período, en gran parte provocadas por la caída en beneficios en 2021. No obstante, a partir de ese año, se observa una recuperación y una tendencia ascendente del ROIC, llegando a 22.47% en febrero de 2025, lo que indica una mejora en la eficiencia de la empresa para generar beneficios a partir del capital invertido.
Descomposición del ROIC
TJX Cos. Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 feb 2025 | = | × | × | ||||
| 3 feb 2024 | = | × | × | ||||
| 28 ene 2023 | = | × | × | ||||
| 29 ene 2022 | = | × | × | ||||
| 30 ene 2021 | = | × | × | ||||
| 1 feb 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El análisis del margen de beneficio operativo revela fluctuaciones en el período observado. En el año fiscal 2020, se registró un margen del 11.34%, pero en 2021 experimentó una disminución significativa hasta 1.83%. Posteriormente, en 2022, el margen se recuperó y alcanzó un 9.95%, manteniéndose casi estable en 2023 con un 9.87%. Desde 2024, se observa una tendencia de recuperación moderada, con un incremento a 11.37%, y continúa en ascenso en 2025, alcanzando un 11.89%. Esto indica una tendencia general de mejora en la rentabilidad operativa en los últimos años, tras una caída notable en 2021.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital muestra una tendencia estable, aunque con cierta variación a lo largo del período. En 2020, el ratio fue de 2.23, disminuyendo en 2021 a 1.44, sugiriendo una menor eficiencia en la utilización del capital. Sin embargo, en 2022, el ratio volvió a ascender a 2.46, y en los años siguientes se mantiene en torno a los valores de 2.45 en 2023, 2.57 en 2024 y ligeramente bajando a 2.49 en 2025. La fluctuación entre 2021 y 2024 indica una recuperación y estabilidad en la rotación del capital, aunque sin alcanzar niveles previos a 2021 en 2025.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje de tipo impositivo efectivo muestra estabilidad en los últimos años, con valores que oscilan alrededor del 75%. En 2020, fue del 74.68%, disminuye significativamente en 2021 hasta el 45.71%, y posteriormente vuelve a subir hasta 74.61% en 2022. En 2023, el valor se mantiene en un 77.12%, con una ligera variación en los años posteriores, alcanzando 75.16% en 2024 y 75.74% en 2025. La reducción en 2021 podría estar relacionada con cambios en la estructura fiscal o en beneficios fiscales, y la posterior recuperación sugiere estabilidad en la carga impositiva.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El rendimiento del capital invertido refleja una tendencia a la recuperación y crecimiento sostenido. En 2020, se situó en un 18.89%, pero en 2021 descendió drásticamente a 1.2%, indicando una posible dificultad en la generación de valor. Sin embargo, en 2022, el ROIC se recuperó hasta un 18.3%, y en los años siguientes experimentó un crecimiento constante, alcanzando 18.64% en 2023, 21.95% en 2024 y 22.47% en 2025. Este patrón sugiere una mejora significativa en la eficiencia de inversión y en la generación de valor tras el periodo de bajo rendimiento en 2021.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
TJX Cos. Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 1 feb 2025 | 3 feb 2024 | 28 ene 2023 | 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | |||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos de las tarjetas de regalo | |||||||
| Ventas netas ajustadas | |||||||
| Ratio de rentabilidad | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| OPMCompetidores4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT muestra una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado, aumentando desde 4,734 millones de dólares en febrero de 2020 hasta 6,710 millones en febrero de 2025. Aunque se observa una caída significativa en 2021 respecto a 2020, con una reducción de aproximadamente 1,1 mil millones, la recuperación posterior ha sido fuerte, alcanzando nuevos máximos en los años siguientes. Este patrón indica una revitalización en la generación de beneficios antes de impuestos, con un incremento sostenido especialmente en 2024 y 2025.
- Ventas netas ajustadas
- Las ventas netas ajustadas también evidencian una tendencia positiva, alcanzando un pico en 2025 tras un incremento constante desde 2021, tras una caída en 2021 respecto a 2020. La recuperación en las ventas parece ser consistente y sostenida, reflejando una expansión en la actividad comercial y un crecimiento en la participación de mercado en los últimos años. La tendencia indica una recuperación sólida post-pandemia y un avance en la captación de ingresos.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen operativo presenta una fluctuación en el período, comenzando en 11.34% en 2020, pero con una caída significativa en 2021 a 1.83%. Posteriormente, el margen se recupera en los años siguientes, alcanzando niveles cercanos o superiores al 11.37% en 2024 y 2025. Este comportamiento sugiere que, aunque hubo un impacto adverso en la rentabilidad operativa en 2021, posiblemente debido a factores económicos o de mercado, la empresa logró estabilizar y mejorar su eficiencia operativa en los años siguientes. La recuperación del margen indica una gestión eficaz en el control de costos y en la optimización de la rentabilidad operativa en la fase más reciente del período analizado.
Ratio de rotación del capital (TO)
TJX Cos. Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 1 feb 2025 | 3 feb 2024 | 28 ene 2023 | 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos de las tarjetas de regalo | |||||||
| Ventas netas ajustadas | |||||||
| Capital invertido1 | |||||||
| Ratio de eficiencia | |||||||
| TO2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| TOCompetidores3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2025 cálculo
TO = Ventas netas ajustadas ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ventas netas ajustadas
- Las ventas netas ajustadas muestran una tendencia generally ascendente a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 41,768 millones de dólares en febrero de 2020, experimentan una disminución significativa hasta 32,212 millones en enero de 2021, posiblemente vinculada a un impacto económico adverso durante ese año. Sin embargo, en 2022, se observa una recuperación notable, alcanzando 48,659 millones, seguida de un crecimiento constante en los períodos subsecuentes, llegando a 54,269 millones en febrero de 2024 y 56,411 millones en febrero de 2025, reflejando una expansión sostenida en las ventas y una recuperación sólida del negocio.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia de aumento general durante el período observado. Desde un valor de 18,717 millones de dólares en febrero de 2020, se aprecia un incremento gradual, alcanzando 22,612 millones en febrero de 2025. Esto indica una inversión continua en activos o recursos necesarios para sostener y expandir las operaciones comerciales, complementando la tendencia positiva en las ventas netas y sugiriendo estrategias de crecimiento a largo plazo.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital muestra variaciones a lo largo del período, pero en general se mantiene en un rango relativamente estable con ligeras fluctuaciones. Comienza en 2.23 en febrero de 2020, disminuye a 1.44 en enero de 2021, lo cual puede reflejar una menor eficiencia en la utilización del capital durante ese período, potencialmente influenciado por la caída en ventas del año anterior. Sin embargo, a partir de 2021, el ratio se recupera rápidamente y se mantiene en niveles altos, superando en algunos períodos los 2.45, lo que indica una mejora en la eficiencia del uso del capital invertido. La tendencia sugiere que, pese a las variaciones, la compañía logra mantener una rotación relativamente efectiva del capital en los años posteriores, alineada con la recuperación de las ventas y la gestión del capital invertido.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
TJX Cos. Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 1 feb 2025 | 3 feb 2024 | 28 ene 2023 | 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | |||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | |||||||
| Tasa impositiva | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| CTRCompetidores3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una tendencia ascendente en los impuestos operativos en efectivo, que pasan de 1199 millones de dólares en 2020 a 1628 millones en 2025. Aunque hubo una significativa disminución en 2021 en comparación con 2020, el monto se recupera en 2022 y continúa en ascenso, alcanzando niveles superiores a los registrados en 2020. Este incremento puede reflejar un aumento en la base imponible o en la carga fiscal efectiva, además de posibles cambios en la estructura fiscal o en las operaciones que generan mayores obligaciones tributarias en efectivo.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT presenta una tendencia general de crecimiento temporal, comenzando en 4734 millones en 2020 y alcanzando 6710 millones en 2025. Después de una caída significativa en 2021, el valor se recupera y supera ampliamente los niveles previos, alcanzando un nuevo pico en 2025. Esto indica una recuperación y fortalecimiento de la rentabilidad operativa, posiblemente debido a una mejora en las ventas, márgenes o eficiencia operativa. La mayor variabilidad en 2021 puede estar relacionada con impactos temporales o eventos extraordinarios, pero la tendencia a largo plazo es positiva.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje de tipo impositivo efectivo en efectivo muestra una cierta volatilidad, oscilando entre aproximadamente 22.88% y 54.29%. En particular, el valor más alto en 2021 sugiere un incremento en la carga fiscal efectiva ese año, en comparación con otros periodos, donde se mantiene en torno al 24%. La tendencia en los últimos años indica una ligera estabilización en torno al 24%, aunque mantiene cierta fluctuación. La variabilidad en el CTR puede estar relacionada con cambios en la legislación fiscal, diferencias en la utilidad antes de impuestos, o ajustes en la optimización fiscal de la compañía.