Lowe’s Cos. Inc. (NYSE:LOW)

Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)

El NOPAT mostró una tendencia de crecimiento sostenido desde 2020 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022 con aproximadamente 9,827 millones de dólares. Sin embargo, en 2023 se observó una disminución significativa a alrededor de 7,020 millones de dólares, aunque en 2024 se recuperó y volvió a situarse en niveles similares a los de 2022 con aproximadamente 8,789 millones. Para 2025, se registró una ligera disminución respecto a 2024, situándose en 8,137 millones de dólares, pero mantiene un nivel alto comparado con los años previos a 2022.

Capital invertido

El capital invertido presentó una tendencia relativamente estable con ligeras fluctuaciones a lo largo del período analizado. En 2020, el valor fue de aproximadamente 26,717 millones de dólares, alcanzando un máximo en 2021 con 28,534 millones. Posteriormente, en 2022, el capital invertido se redujo a 26,296 millones, y en 2023 continuó disminuyendo a 24,710 millones. En los años subsiguientes, en 2024 y 2025, el capital invertido mostró una tendencia de recuperación, situándose en aproximadamente 25,913 millones y 26,276 millones de dólares respectivamente, cercanos a los niveles de 2020.

Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)

El ROIC evidenció importantes variaciones en el período analizado, comenzando en 19.08% en 2020. La tasa aumentó significativamente en 2021, alcanzando 24.73%, y en 2022 alcanzó un máximo de 37.37%, reflejando una mejora en la eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital invertido. Sin embargo, en 2023 se observó una notable reducción, volviendo a valores cercanos a 28.41%. En los años siguientes, en 2024 y 2025, el ROIC se recuperó parcialmente, alcanzando 33.92% en 2024 y descendiendo ligeramente a 30.97% en 2025, pero manteniéndose en niveles elevados en comparación con los primeros años del período.

Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)

El margen de beneficio operativo muestra una tendencia de crecimiento sostenido desde 2020 hasta 2022, con un incremento del 8.99% al 13.11%. En 2023, se registra una ligera caída al 10.41%, pero en 2024 se recupera significativamente hasta alcanzar el 13.41%, porcentaje que se mantiene en 2025 con una leve disminución al 12.72%. Esto indica una mejora en la eficiencia operacional a lo largo del período, aunque con oscillaciones en 2023, posiblemente relacionadas con cambios en la estructura de costos o en la estrategia comercial.

Ratio de rotación del capital (TO)

Este ratio refleja la eficiencia en el uso del capital para generar ventas. Se observa un incremento gradual desde 2.7 en 2020 hasta un máximo de 3.92 en 2023, señalando una mejora en la utilización del capital invertido para generar ingresos. Sin embargo, en 2024 y 2025, el ratio disminuye a 3.33 y 3.18, respectivamente, lo cual puede sugerir una ligera reducción en la eficiencia o mayores inversiones de capital sin un aumento proporcional en las ventas.

Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)

El porcentaje del tipo impositivo efectivo en efectivo presenta fluctuaciones menores, manteniéndose en torno al 76%, con valores de 78.62% en 2020, 76.09% en 2021, y un valor similar en 2022. En 2023, se registra una disminución significativa a 69.68%, posiblemente reflejando cambios en la estructura fiscal o en las políticas de impuestos. En 2024 y 2025, vuelve a estabilizarse cerca del 76%, indicando una recuperación en la carga fiscal efectiva.

Rendimiento del capital invertido (ROIC)

El ROIC muestra una tendencia ascendente notable desde 19.08% en 2020 hasta un máximo de 37.37% en 2022, lo que indica una mejora sustancial en la generación de beneficios respecto a la inversión realizada. En 2023, el ROIC disminuye a 28.41%, pero en 2024 y 2025, vuelve a recuperarse a valores cercanos a 34%‑33%, manteniendo un nivel de rentabilidad relativamente alto. La tendencia general refleja una mayor eficiencia en la utilización del capital para obtener beneficios, aunque con periodos de ajuste en años recientes.

El análisis de los datos financieros revela varias tendencias y patrones relevantes a lo largo del período comprendido entre 2020 y 2025.

Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)

El NOPBT muestra una tendencia general al aumento desde 6,483 millones de dólares en 2020 hasta un pico de 12,674 millones en 2022. Después de ese año, se observa una disminución en 2023 a 10,074 millones, seguida de un incremento en 2024, alcanzando 11,560 millones, y finalmente una ligera caída en 2025 a 10,638 millones. La variación en este indicador refleja un crecimiento significativo en los primeros años, con una posterior reducción, que podría estar relacionada con condiciones de mercado o gastos operativos específicos en el período de 2023.

Ventas netas ajustadas

Las ventas netas alcanzaron un máximo de 96,664 millones en 2022, con un incremento continuo desde 2020, cuando sumaron 72,135 millones. Luego, en 2023, las ventas se mantuvieron prácticamente estables en 96,822 millones, mostrando una estabilidad en ese año. Sin embargo, en 2024, las ventas experimentaron una disminución notable a 86,206 millones, y en 2025 continuaron en descenso llegando a 83,667 millones. Este patrón sugiere que, después de un crecimiento sostenido, la empresa enfrentó una desaceleración en términos de ventas en los años recientes, posiblemente influenciada por cambios en la demanda del mercado o en condiciones operativas.

Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)

El margen operativo muestra una tendencia a la alza desde 8.99% en 2020 hasta un máximo de 13.11% en 2022, indicando una mayor eficiencia en la generación de beneficios sobre las ventas. En 2023 se observa una caída a 10.41%, seguida por un repunte en 2024 a 13.41%, y una leve reducción en 2025 a 12.72%. La fluctuación en este ratio podría reflejar variaciones en los costos operativos o en la estrategia de gestión, aunque en general el margen se mantiene en niveles relativamente altos, evidenciando una gestión eficiente en la generación de beneficios operativos en comparación con las ventas.

Ventas netas ajustadas

Las ventas netas ajustadas muestran un crecimiento constante desde 2020 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022 con 96,664 millones de dólares. Sin embargo, a partir de ese año, se observa una tendencia a la baja, con una reducción en 2023 a 96,822 millones y una disminución significativa en 2024 a 86,206 millones de dólares. Para 2025, las ventas continúan bajando a 83,667 millones, indicando un posible desaceleramiento en el ingreso por ventas y una tendencia a la contracción del mercado o cambios en la estrategia comercial.

Capital invertido

El capital invertido presenta fluctuaciones pero no muestra una tendencia clara de aumento o disminución sostenida a lo largo del período. Después de un aumento en 2021, la inversión disminuye en 2022, alcanzando 26,296 millones. Luego, en 2023, se mantiene relativamente estable, en torno a los 24,710 millones. En 2024 y 2025, se observa una ligera recuperación, cerrando en 25,913 y 26,276 millones, respectivamente. Esto puede reflejar una gestión eficiente del capital o cambios en la estructura de activos.

Ratio de rotación del capital (TO)

El ratio de rotación del capital muestra una tendencia ascendente desde 2020, pasando de 2.7 a 3.68 en 2022, lo cual indica una mayor eficiencia en la utilización del capital invertido para generar ventas. Sin embargo, a partir de 2023, el ratio comienza a descender, ubicándose en 3.92 en ese año y disminuyendo posteriormente a 3.33 en 2024 y a 3.18 en 2025. Esto sugiere una posible disminución en la eficiencia en el uso del capital, que podría estar relacionada con la caída en ventas o cambios en la estructura operativa.

Impuestos operativos en efectivo

Se observa un incremento constante en los impuestos operativos en efectivo a lo largo del período analizado, pasando de 1,386 millones de dólares en 2020 a un pico de 3,055 millones en 2023. Posteriormente, en 2024 y 2025, se registra una reducción a 2,771 millones y 2,501 millones, respectivamente. Este comportamiento sugiere una tendencia general de aumento en la carga fiscal, con una disminución en los últimos dos años del período considerado.

Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)

El NOPBT muestra una tendencia de crecimiento sostenido de 6,483 millones en 2020 a un máximo de 12,674 millones en 2022, evidenciando una mejora en la rentabilidad operativa. Sin embargo, en 2023 se observa una disminución a 10,074 millones, seguida por una recuperación parcial en 2024 a 11,560 millones y una ligera caída en 2025 a 10,638 millones. La fluctuación en estos valores puede reflejar cambios en la eficiencia operativa o en los niveles de gasto o ingreso no especificados.

Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)

El tipo impositivo efectivo en efectivo presenta cierta volatilidad, comenzando en 21.38% en 2020 y alcanzando un máximo de 30.32% en 2023. Posteriormente, en 2024 y 2025, se estabiliza en torno al 23.97% y 23.51%, respectivamente. La variación del CTR indica cambios en la carga fiscal de la compañía, posiblemente relacionados con cambios en la tributación aplicable, en la estrategia fiscal o en las deducciones y estímulos fiscales utilizados.