Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Home Depot Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 2 feb 2025 | 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | 2 feb 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| ROICCompetidores4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una tendencia de incremento desde 2020 hasta 2022, alcanzando un máximo de 18,148 millones de dólares en 2022. Sin embargo, en 2023 se mantiene prácticamente estable, con un ligero aumento en 2024 a 16,384 millones. En 2025, se observa un nuevo incremento, alcanzando 16,730 millones. Esto indica que, tras un período de crecimiento sostenido, la rentabilidad operativa después de impuestos ha presentado cierta estabilidad y ligera recuperación en los años más recientes.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia de crecimiento constante a lo largo del período analizado. Desde 36,678 millones en 2020, se registra un aumento progresivo hasta alcanzar 72,841 millones en 2025. Este incremento sostenido refleja posiblemente la expansión de activos y operaciones de la empresa, requiriendo mayor inversión de capital con el paso del tiempo.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC muestra fluctuaciones a lo largo del período. Tras un notable incremento en 2022 hasta un 37.57%, el ratio experimenta una reducción en los años siguientes, situándose en 32.97% en 2023, 29.32% en 2024 y descendiendo a 22.97% en 2025. Estas variaciones sugieren un deterioro progresivo en la eficiencia con la que la empresa utiliza su capital invertido para generar beneficios operativos, aunque en 2022 alcanzó un pico significativo.
Descomposición del ROIC
Home Depot Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
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| 2 feb 2025 | = | × | × | ||||
| 28 ene 2024 | = | × | × | ||||
| 29 ene 2023 | = | × | × | ||||
| 30 ene 2022 | = | × | × | ||||
| 31 ene 2021 | = | × | × | ||||
| 2 feb 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo muestra una tendencia decreciente a lo largo del período analizado. Después de un aumento moderado en 2022, alcanzando un pico de 15.81%, se observa una reducción en los años posteriores, cerrando en 13.76% en 2025. Esto indica una disminución en la eficiencia para convertir las ingresos en beneficios operativos en relación con las ventas totales.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital presenta una tendencia fluctuante, con un valor máximo en 2022 (3.15). Posteriormente, disminuye gradualmente hasta 2.19 en 2025, sugiriendo una menor eficiencia en la utilización del capital disponible para generar ventas. La caída en este ratio puede indicar una reducción en la eficiencia en la gestión de activos o en la generación de ingresos respecto al capital invertido.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje de tipo impositivo efectivo se mantiene relativamente estable con un leve incremento en 2025 hasta 76.28%. Aunque fluctúa ligeramente en el período, la estabilidad de este ratio sugiere una política fiscal consistente y un impacto fiscal controlado en el desempeño financiero de la empresa.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El rendimiento del capital invertido evidencia una disminución pronunciada en el período analizado. Tras un pico en 2022 con un valor de 37.57%, se aprecia una caída significativa, llegando a 22.97% en 2025. Esta tendencia indica una menor rentabilidad sobre el capital invertido, lo cual puede reflejar mayores inversiones, menor eficiencia operativa o cambios en la estructura de costos y rentabilidad.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Home Depot Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 2 feb 2025 | 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | 2 feb 2020 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | |||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
| Ventas netas ajustadas | |||||||
| Ratio de rentabilidad | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| OPMCompetidores4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
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1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
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- Análisis de la tendencia del beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Desde febrero de 2020 hasta febrero de 2025, el beneficio neto de explotación antes de impuestos muestra una tendencia general de crecimiento, alcanzando un pico en 2022 con 24,024 millones de dólares. Posteriormente, se observa una ligera disminución en 2023 (23,791 millones de dólares) que se mantiene en 2024 (21,866 millones), pero en 2025 casi se estabiliza en 21,931 millones. Este patrón sugiere un incremento en la rentabilidad antes de impuestos en los primeros años tras la inicio de la serie, seguido por una estabilización o ligera disminución en los años posteriores, posiblemente motivada por cambios en el entorno operativo o de mercado.
- Comportamiento de las ventas netas ajustadas
- Las ventas netas ajustadas presentan una tendencia claramente ascendente, pasando de 110,559 millones de dólares en febrero de 2020 a un máximo de aproximadamente 159,362 millones en febrero de 2025. Este incremento refleja un crecimiento sostenido en la facturación, si bien en 2024 las ventas muestran una leve disminución respecto a 2023, lo que podría indicar una estabilización o un inicio de una fase de menor crecimiento en los ingresos. La tendencia general sigue siendo de expansión en las ventas, posiblemente impulsada por la expansión del negocio o la recuperación del mercado.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen de beneficio operativo oscila entre aproximadamente 13.76% y 15.81% a lo largo del período analizado. La tendencia muestra una ligera disminución en el margen de beneficio operativo, que alcanzó un máximo en 2022 con 15.81%. Desde entonces, se observa una caída progresiva hasta aproximarse a 13.76% en 2025. La reducción del margen puede estar relacionada con incrementos en costos operativos, restricciones en la rentabilidad en ciertas líneas de negocio, o un aumento en la competencia que ejerce presión sobre los márgenes de beneficio. La persistente disminución en el margen de operación, a pesar del crecimiento en las ventas, indica un posible aumento en la intensidad competitiva o en los costos asociados a la operación.
Ratio de rotación del capital (TO)
Home Depot Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 2 feb 2025 | 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | 2 feb 2020 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
| Ventas netas ajustadas | |||||||
| Capital invertido1 | |||||||
| Ratio de eficiencia | |||||||
| TO2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| TOCompetidores3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2025 cálculo
TO = Ventas netas ajustadas ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ventas netas ajustadas
- Las ventas netas ajustadas han mostrado una tendencia al alza en el período analizado, pasando de 110,559 millones de dólares en 2020 a su punto más alto en 2023, con 156,871 millones. Aunque en 2024 hubo una ligera disminución a 152,367 millones, en 2025 se recupera alcanzando 159,362 millones. Esto indica un crecimiento general en las ventas, con una ligera caída en 2024, que puede deberse a factores estacionales o a cambios en las condiciones del mercado, pero la tendencia a largo plazo sigue siendo de incremento.
- Capital invertido
- El capital invertido ha presentado un incremento constante a lo largo de los años, comenzando en 36,678 millones en 2020 y alcanzando 72,841 millones en 2025. Este aumento progresivo sugiere una expansión de la inversión en activos necesarios para sostener las operaciones y el crecimiento de la empresa.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital experimentó fluctuaciones durante el período analizado. Inicialmente fue de 3.01 en 2020, disminuyó a 2.66 en 2021, pero se recuperó en 2022 a 3.15. Posteriormente, se redujo a 2.85 en 2023, bajando nuevamente a 2.73 en 2024 y descendiendo a 2.19 en 2025. La tendencia general muestra una disminución sostenida en la eficiencia del uso del capital para generar ventas, con una notable caída en 2025 que indica menor rotación del capital respecto al período anterior.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Home Depot Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 2 feb 2025 | 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | 2 feb 2020 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | |||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | |||||||
| Tasa impositiva | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| CTRCompetidores3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia general de incremento desde 2020 hasta 2023, alcanzando un máximo en 2022. Sin embargo, en 2024 y 2025, se observa una ligera disminución, sugiriendo una posible reducción en la carga impositiva efectiva o en las operaciones sujetas a impuestos en efectivo. La variación en los valores puede reflejar cambios en la legislación fiscal, en las estrategias fiscales de la empresa o en la estructura de su operativa.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT presenta un crecimiento sostenido de 2020 a 2022, alcanzando su pico en 2022, lo que indica una mejora en la rentabilidad operativa antes de impuestos durante esos años. Después de ese año, en 2023, se observa una ligera caída, aunque en 2024 y 2025 se mantiene en niveles similares a finales de 2022, sugiriendo estabilidad en la rentabilidad operativa en los años recientes.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo fluctúa en un rango entre aproximadamente 21.74% y 26.23%. Se observa una tendencia ascendente hasta 2021, alcanzando un máximo del 26.23%, seguido de una ligera disminución en años posteriores. La tendencia indica una posible estabilización del tipo impositivo, aunque con cierta variabilidad, lo cual puede reflejar cambios en la política fiscal o en la estructura de ingresos y deducciones aplicables.