Análisis de los impuestos sobre la renta
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
- Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
- Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Gasto por impuesto a las ganancias
Trade Desk Inc., gastos por impuesto sobre la renta, operaciones continuas
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los conceptos presentados a lo largo del período examinado.
- Disposición actual
- Se observa un incremento sustancial en la disposición actual desde 2021 hasta 2023, pasando de 2.350 miles de dólares estadounidenses a 149.876 miles de dólares estadounidenses. Posteriormente, continúa creciendo hasta alcanzar 189.591 miles de dólares estadounidenses en 2024, para luego experimentar una disminución considerable en 2025, situándose en 42.743 miles de dólares estadounidenses. Esta fluctuación sugiere una posible volatilidad en la gestión de activos o en la generación de ingresos.
- Provisión diferida
- La provisión diferida muestra una evolución negativa constante entre 2021 y 2024, pasando de -18.076 miles de dólares estadounidenses a -75.365 miles de dólares estadounidenses. No obstante, en 2025 se registra un cambio drástico, con un valor positivo de 172.708 miles de dólares estadounidenses. Este cambio indica una reversión significativa de las provisiones, posiblemente debido a la realización de ingresos o la resolución de obligaciones.
- Provisión para (beneficio de) impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta experimenta una variación considerable. Inicialmente, pasa de -15.726 miles de dólares estadounidenses en 2021 a 73.985 miles de dólares estadounidenses en 2022. Continúa aumentando a 89.055 miles de dólares estadounidenses en 2023 y a 114.226 miles de dólares estadounidenses en 2024, para finalmente alcanzar un máximo de 215.451 miles de dólares estadounidenses en 2025. Este incremento constante sugiere un aumento en la rentabilidad y, consecuentemente, en la obligación tributaria.
En resumen, los datos indican una dinámica compleja con cambios significativos en los tres conceptos analizados. La disposición actual muestra un crecimiento inicial seguido de una caída, mientras que la provisión diferida pasa de ser negativa a positiva en el último período. La provisión para impuestos sobre la renta, por su parte, presenta una tendencia al alza constante a lo largo de todo el período.
Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
Trade Desk Inc., la conciliación de la tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tasa del impuesto sobre la renta legal federal de los Estados Unidos | ||||||
| Tasa efectiva del impuesto sobre la renta |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en las tasas impositivas a lo largo del período examinado.
- Tasa del impuesto sobre la renta legal federal de los Estados Unidos
- Esta tasa se mantuvo constante en el 21% durante todo el período, desde 2021 hasta 2025. Esta estabilidad sugiere que no hubo cambios legislativos relevantes que afectaran la tasa impositiva estándar aplicable.
- Tasa efectiva del impuesto sobre la renta
- La tasa efectiva del impuesto sobre la renta exhibió una volatilidad considerable. En 2021, se registró un valor negativo de -12.9%, lo que indica la existencia de beneficios fiscales o deducciones que redujeron la carga impositiva por debajo de cero. En 2022, la tasa experimentó un aumento sustancial hasta el 58.1%, sugiriendo una reversión de los beneficios fiscales o un cambio en la rentabilidad que incrementó la base imponible. Posteriormente, en 2023, la tasa disminuyó a 33.2%, y continuó descendiendo a 22.5% en 2024. Finalmente, en 2025, se observó un nuevo aumento, situándose en 32.7%. Esta fluctuación indica que la carga impositiva real de la entidad está influenciada por factores específicos de su situación financiera y contable, más allá de la tasa impositiva legal estándar.
La divergencia entre la tasa legal y la tasa efectiva sugiere la importancia de considerar los efectos de los créditos fiscales, las deducciones y otros ajustes fiscales al evaluar la carga impositiva real. La volatilidad de la tasa efectiva implica que la planificación fiscal y la gestión de los beneficios fiscales son cruciales para optimizar la posición fiscal de la entidad.
Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
Trade Desk Inc., componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en diversas áreas financieras a lo largo del período examinado.
- Reservas y derechos de emisión
- Se observa una disminución inicial en 2022, seguida de un aumento considerable en 2023. Posteriormente, se mantiene relativamente estable en 2024 y 2025, con ligeras variaciones.
- Gastos devengados
- Presentan un incremento constante y significativo a lo largo de todo el período, indicando un aumento en las obligaciones financieras acumuladas.
- Pérdidas operativas netas
- Las pérdidas operativas netas muestran una tendencia al alza continua, con incrementos anuales progresivos. Esto sugiere una disminución en la rentabilidad de las operaciones principales.
- Crédito fiscal para investigación y desarrollo
- El crédito fiscal para investigación y desarrollo experimenta un crecimiento constante, aunque partiendo de una base considerable. Este incremento podría estar relacionado con mayores inversiones en actividades de investigación y desarrollo.
- Compensación basada en acciones
- La compensación basada en acciones también muestra un aumento general, con un pico en 2025. Esto podría indicar una mayor dependencia de este tipo de compensación para atraer y retener talento.
- Gastos pagados por adelantado
- Los gastos pagados por adelantado se mantienen negativos, aunque con una ligera disminución en su valor absoluto a lo largo del tiempo.
- Bienes y equipos
- Los bienes y equipos muestran valores negativos crecientes, lo que sugiere una depreciación acumulada superior a las adquisiciones de nuevos activos.
- Intangibles
- Los intangibles experimentan una disminución constante a lo largo del período, lo que podría indicar una amortización o deterioro de estos activos.
- Costos capitalizados de desarrollo de software
- Se observa un cambio significativo, pasando de valores negativos a positivos y con un crecimiento importante en los últimos años. Esto sugiere un aumento en la capitalización de costos relacionados con el desarrollo de software.
- Activos de arrendamiento operativo
- Los activos de arrendamiento operativo muestran valores negativos crecientes, lo que indica un aumento en las obligaciones de arrendamiento a largo plazo.
- Pasivos por arrendamiento operativo
- Los pasivos por arrendamiento operativo presentan un incremento constante y significativo, lo que confirma la tendencia observada en los activos de arrendamiento operativo.
- Otro
- La categoría "Otro" muestra un crecimiento constante, aunque su impacto relativo en el conjunto de los datos es menor.
- Asignación por valoración
- La asignación por valoración presenta valores negativos crecientes, lo que sugiere una disminución en el valor de los activos o pasivos debido a cambios en las valoraciones.
- Activos (pasivos) por impuestos diferidos, netos
- Los activos (pasivos) por impuestos diferidos, netos, muestran un aumento considerable, especialmente en los últimos años, lo que podría indicar una gestión fiscal favorable o cambios en las tasas impositivas.
En resumen, los datos sugieren una empresa con pérdidas operativas crecientes, un aumento en los gastos devengados y una dependencia creciente de la compensación basada en acciones. A pesar de las inversiones en investigación y desarrollo, la rentabilidad general parece estar disminuyendo.
Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
Trade Desk Inc., activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos proporcionados revela una tendencia ascendente en el concepto financiero considerado. Se observa un incremento constante a lo largo del período analizado.
- Tendencia General
- El valor inicial en el año 2021 es de 68.244 miles de dólares estadounidenses. Este valor experimenta un aumento en el año 2022, alcanzando los 94.028 miles de dólares estadounidenses. La tendencia alcista continúa en 2023, con un valor de 154.849 miles de dólares estadounidenses. En 2024, se registra un nuevo incremento hasta los 230.214 miles de dólares estadounidenses. Finalmente, en 2025, el valor alcanza su punto más alto en el período analizado, situándose en 557.000 miles de dólares estadounidenses.
- Variación Anual
- La variación entre 2021 y 2022 representa un incremento del 37,8%. La variación entre 2022 y 2023 es del 64,6%. Entre 2023 y 2024, el incremento es del 48,7%. El mayor incremento porcentual se observa entre 2024 y 2025, con un aumento del 142,0%.
- Aceleración del Crecimiento
- Se aprecia una aceleración en el ritmo de crecimiento a medida que avanza el período. Los incrementos porcentuales anuales son progresivamente mayores, lo que sugiere una dinámica de crecimiento cada vez más robusta. El incremento más significativo se produce en el último período analizado.
- Implicaciones
- El aumento sostenido en este concepto financiero podría indicar una mayor capacidad para utilizar beneficios fiscales futuros, una modificación en las tasas impositivas esperadas, o cambios en las valoraciones de activos y pasivos que generan diferencias temporales. Se recomienda un análisis más profundo de los factores subyacentes que impulsan esta tendencia.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
Trade Desk Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales desde 2021 hasta 2024, pasando de 3.577.340 US$ en miles a 6.111.951 US$ en miles. En 2025, se registra una ligera disminución a 6.153.220 US$ en miles, lo que sugiere una estabilización o una posible reasignación de activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un incremento progresivo hasta 2024 (de 3.509.096 US$ en miles a 5.881.737 US$ en miles) y una modesta reducción en 2025 a 6.097.520 US$ en miles. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta un aumento considerable entre 2021 y 2024, incrementándose de 1.527.306 US$ en miles a 2.949.145 US$ en miles. No obstante, en 2025 se aprecia una disminución a 2.484.391 US$ en miles, lo que podría indicar la distribución de dividendos, recompra de acciones u otros factores que afecten al patrimonio neto.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado muestra un patrón similar al del capital contable no ajustado, con un crecimiento notable hasta 2024 (de 1.459.062 US$ en miles a 2.718.931 US$ en miles) y una posterior caída en 2025 a 2.428.691 US$ en miles. La diferencia entre el capital contable y el ajustado se mantiene relativamente estable.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta presenta una volatilidad significativa. Disminuye de 137.762 US$ en miles en 2021 a 53.385 US$ en miles en 2022, para luego experimentar un fuerte crecimiento en 2023 (178.940 US$ en miles) y 2024 (393.076 US$ en miles). En 2025, continúa aumentando a 443.304 US$ en miles, consolidando una tendencia positiva a largo plazo.
- Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados reflejan una tendencia similar a la de la utilidad neta, aunque con magnitudes diferentes. Se observa una disminución inicial en 2022, seguida de un crecimiento constante en los años posteriores, alcanzando 616.012 US$ en miles en 2025. La diferencia entre la utilidad neta y los ingresos netos ajustados se amplía progresivamente a lo largo del período.
En resumen, los datos sugieren una empresa en crecimiento en términos de activos y capital contable, con una rentabilidad neta que muestra una recuperación y una tendencia al alza. La ligera disminución en algunos indicadores en 2025 requiere un análisis más profundo para determinar si se trata de una fluctuación temporal o el inicio de un cambio de tendencia.
Trade Desk Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
Trade Desk Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad, eficiencia y apalancamiento a lo largo del período examinado.
- Rentabilidad
- El ratio de margen de beneficio neto experimentó una disminución notable entre 2021 y 2022, seguido de una recuperación gradual y un aumento considerable en 2024 y 2025, aunque con una ligera moderación en este último año. El ratio ajustado muestra una volatilidad similar, con un incremento más pronunciado en los últimos dos años, superando el ratio no ajustado en 2025. Los ratios de rentabilidad sobre el capital contable y sobre activos siguieron patrones similares, con un declive en 2022 y una mejora constante posterior, alcanzando sus valores más altos en 2025. Los ratios ajustados muestran una mayor sensibilidad a los cambios, con incrementos más significativos en los últimos años.
- Eficiencia
- El ratio de rotación total de activos mostró una mejora constante, aunque modesta, a lo largo del período. Tanto el ratio no ajustado como el ajustado indican un uso progresivamente más eficiente de los activos para generar ingresos. El ratio ajustado consistentemente supera al no ajustado, sugiriendo que los ajustes realizados revelan una mayor eficiencia subyacente.
- Apalancamiento
- El ratio de apalancamiento financiero se mantuvo relativamente estable, con fluctuaciones menores entre 2021 y 2024, y un ligero aumento en 2025. El ratio ajustado presenta un comportamiento similar, con valores ligeramente superiores. Estos ratios indican un nivel de endeudamiento que se mantiene dentro de un rango consistente, con una tendencia al alza en el último año.
- Tendencias Generales
- En general, se observa una tendencia a la mejora en la rentabilidad y la eficiencia a partir de 2022, con un crecimiento más acelerado en los últimos años del período analizado. El apalancamiento financiero se mantuvo relativamente constante, con un ligero incremento al final del período. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto significativo en la evaluación del desempeño financiero, revelando una imagen más completa y, en algunos casos, más favorable.
Trade Desk Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad neta
- La utilidad neta experimentó una disminución considerable en 2022, seguida de un crecimiento notable en los años 2023, 2024 y 2025. El valor de 2025 supera significativamente el de 2021, indicando una recuperación y expansión de la rentabilidad. La volatilidad observada sugiere la influencia de factores externos o cambios internos sustanciales.
- Ingresos netos ajustados
- Los ingresos netos ajustados muestran un patrón similar al de la utilidad neta, con una caída pronunciada en 2022 y un aumento constante en los años posteriores. El crecimiento en 2024 y 2025 es particularmente fuerte, superando los niveles de 2021. La diferencia entre los ingresos netos y los ingresos netos ajustados sugiere la existencia de partidas no recurrentes o ajustes contables que impactan la utilidad final.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto presenta una alta volatilidad. Disminuyó drásticamente en 2022, reflejando la caída en la utilidad neta. Posteriormente, se observa una recuperación progresiva, alcanzando valores más altos en 2024 y 2025, aunque con una ligera disminución en el último año. Este ratio indica la eficiencia con la que la entidad convierte sus ingresos en beneficios.
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, pero con valores generalmente más bajos. La recuperación a partir de 2023 es más pronunciada, culminando en un valor considerablemente alto en 2025. Este ratio, al basarse en los ingresos netos ajustados, proporciona una visión más clara de la rentabilidad subyacente de la entidad, excluyendo el impacto de partidas extraordinarias.
En resumen, la entidad experimentó un período de contracción en 2022, seguido de una fase de crecimiento y mejora de la rentabilidad en los años siguientes. Los ratios de margen de beneficio neto, tanto ajustados como no ajustados, confirman esta tendencia, mostrando una recuperación significativa en los últimos años del período analizado. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere la importancia de considerar los ajustes contables al evaluar el desempeño financiero de la entidad.
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y la eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en el valor de los activos totales desde 2021 hasta 2024, pasando de 3.577.340 US$ en miles a 6.111.951 US$ en miles. No obstante, en 2025 se registra una ligera disminución a 6.153.220 US$ en miles, sugiriendo una posible estabilización o ajuste en la estrategia de crecimiento de activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un crecimiento sostenido de 3.509.096 US$ en miles en 2021 a 5.881.737 US$ en miles en 2024. En 2025, se aprecia un incremento modesto hasta 6.097.520 US$ en miles, indicando una gestión activa de la base de activos.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una mejora gradual desde 0,33 en 2021 hasta 0,47 en 2025. Este aumento indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos, lo que sugiere una optimización en la gestión operativa.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado presenta una tendencia similar a la del ratio no ajustado, incrementándose de 0,34 en 2021 a 0,47 en 2025. La convergencia de ambos ratios sugiere que los ajustes realizados a los activos no impactan significativamente en la eficiencia general de la rotación.
En resumen, los datos indican una expansión de la base de activos, acompañada de una mejora continua en la eficiencia de la rotación de activos. La ligera estabilización en el crecimiento de los activos totales en 2025 podría indicar un enfoque en la optimización de los recursos existentes en lugar de la expansión agresiva.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales desde 2021 hasta 2024, pasando de 3.577.340 US$ en miles a 6.111.951 US$ en miles. En 2025, se registra una ligera disminución a 6.153.220 US$ en miles, lo que sugiere una estabilización en el crecimiento de los activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un incremento progresivo desde 3.509.096 US$ en miles en 2021 hasta 5.881.737 US$ en miles en 2024. En 2025, también se observa una ligera disminución, situándose en 6.097.520 US$ en miles.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta un aumento considerable entre 2021 y 2024, pasando de 1.527.306 US$ en miles a 2.949.145 US$ en miles. No obstante, en 2025 se produce una disminución a 2.484.391 US$ en miles, indicando una posible reestructuración o distribución de capital.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado muestra un patrón similar al del capital contable no ajustado, con un crecimiento notable hasta 2024 (de 1.459.062 US$ en miles a 2.718.931 US$ en miles) seguido de una disminución en 2025 a 2.428.691 US$ en miles.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta fluctuaciones a lo largo del período. Inicialmente, disminuye de 2,34 en 2021 a 2,07 en 2022, luego aumenta a 2,26 en 2023, vuelve a 2,07 en 2024 y finalmente se eleva a 2,48 en 2025. Esta variabilidad sugiere cambios en la proporción de deuda utilizada para financiar los activos.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado exhibe una tendencia similar al ratio no ajustado, con una disminución inicial, un aumento intermedio y un incremento final. Los valores varían de 2,41 en 2021 a 2,12 en 2022, 2,36 en 2023, 2,16 en 2024 y 2,51 en 2025. La consistencia entre ambos ratios sugiere que los ajustes realizados no alteran significativamente la percepción del apalancamiento financiero.
En resumen, se observa un crecimiento general en los activos y el capital contable hasta 2024, seguido de una estabilización o ligera disminución en 2025. El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia al alza en los últimos años, lo que podría indicar un mayor uso de deuda en la financiación de las operaciones.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad neta
- La utilidad neta experimentó una disminución considerable en 2022, seguida de un aumento sustancial en 2023 y 2024. En 2025, se observa un crecimiento moderado en comparación con el año anterior. La trayectoria general indica una recuperación y expansión de la rentabilidad.
- Ingresos netos ajustados
- Los ingresos netos ajustados muestran un patrón similar al de la utilidad neta, con una caída pronunciada en 2022, una recuperación en 2023 y un crecimiento significativo en 2024 y 2025. El crecimiento en 2025 es notablemente superior al observado en 2024.
- Capital contable
- El capital contable presenta un incremento constante entre 2021 y 2024, aunque con una desaceleración en el ritmo de crecimiento. En 2025, se registra una disminución en el capital contable, revirtiendo la tendencia anterior.
- Capital contable ajustado
- El capital contable ajustado sigue una tendencia similar a la del capital contable no ajustado, con un crecimiento sostenido hasta 2024 y una disminución en 2025. La magnitud de los cambios es comparable a la observada en el capital contable.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- Este ratio experimentó una fuerte caída en 2022, reflejando la disminución de la utilidad neta. A partir de 2023, se observa una recuperación constante y significativa, alcanzando su punto más alto en 2025, lo que indica una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los recursos propios para generar beneficios.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado presenta una trayectoria similar a la del ratio no ajustado, con una caída en 2022 y una recuperación posterior. Sin embargo, los valores son consistentemente más bajos que los del ratio no ajustado, lo que sugiere que los ajustes realizados al capital contable tienen un impacto en la rentabilidad percibida. El ratio ajustado también alcanza su máximo en 2025, mostrando un incremento considerable en la eficiencia del capital ajustado.
En resumen, los datos sugieren un período de volatilidad inicial seguido de una fase de crecimiento y mejora en la rentabilidad. La disminución del capital contable en 2025 merece una investigación más profunda para determinar sus causas subyacentes.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado. Se observa una volatilidad en la utilidad neta, con una disminución notable en 2022, seguida de un crecimiento considerable en los años posteriores. Específicamente, la utilidad neta experimentó un descenso de 137.762 a 53.385 entre 2021 y 2022, para luego recuperarse y alcanzar los 443.304 en 2025.
Los ingresos netos ajustados muestran un patrón similar, con una caída pronunciada en 2022, seguida de una recuperación y crecimiento sostenido. La evolución de los ingresos netos ajustados pasa de 119.686 en 2021 a 27.601 en 2022, y luego a 616.012 en 2025.
En cuanto al balance, los activos totales y los activos totales ajustados exhiben una tendencia general al alza durante todo el período. Los activos totales aumentaron de 3.577.340 en 2021 a 6.153.220 en 2025. Los activos totales ajustados muestran una progresión similar, pasando de 3.509.096 a 6.097.520 en el mismo período.
El ratio de rentabilidad sobre activos presenta fluctuaciones importantes. Inicialmente, se situó en 3,85% en 2021, disminuyó a 1,22% en 2022, y luego experimentó un aumento constante hasta alcanzar el 7,2% en 2025. El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado sigue una trayectoria similar, aunque con valores más bajos en general. Comenzó en 3,41% en 2021, descendió a 0,64% en 2022, y culminó en 10,1% en 2025.
- Tendencias Clave
- Se identifica una marcada recuperación en la rentabilidad después de un período de contracción en 2022, evidenciado tanto en la utilidad neta como en los ingresos netos ajustados.
- Crecimiento del Balance
- Los activos totales y ajustados muestran un crecimiento constante a lo largo del período, lo que sugiere una expansión de la entidad.
- Mejora de la Eficiencia
- El aumento del ratio de rentabilidad sobre activos, especialmente el ajustado, indica una mejora en la eficiencia con la que la entidad utiliza sus activos para generar beneficios.
- Volatilidad
- La volatilidad observada en la utilidad neta y los ingresos netos ajustados en 2022 sugiere la influencia de factores externos o cambios internos significativos.