Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Comcast Corp., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- Se observa una disminución general en la buena voluntad, comenzando en 70669 millones de dólares en 2020, con una ligera reducción inicial en 2021, seguida de una disminución más pronunciada en 2022. Posteriormente, se registra un leve incremento en 2023, pero la tendencia descendente se reanuda en 2024, situándose en 58209 millones de dólares. Esta evolución sugiere posibles reevaluaciones o ajustes relacionados con adquisiciones previas.
- Derechos de franquicia y Licencias de la FCC
- Los derechos de franquicia se mantienen relativamente estables a lo largo de los cinco años, con un valor constante de 59365 millones de dólares a partir de 2021. Las licencias de la FCC también muestran estabilidad, manteniéndose en 2800 millones de dólares desde 2022.
- Activos intangibles de vida indefinida
- Los activos intangibles de vida indefinida presentan una estabilidad similar a los derechos de franquicia y las licencias de la FCC, con un valor constante de 62200 millones de dólares a partir de 2022.
- Relaciones con los clientes
- Las relaciones con los clientes muestran una tendencia decreciente desde 2020 hasta 2022, pasando de 22197 millones de dólares a 20400 millones de dólares. Se observa una ligera recuperación en 2023, pero la disminución continúa en 2024, alcanzando los 20500 millones de dólares.
- Software
- El software presenta un crecimiento constante a lo largo del período, aumentando de 17819 millones de dólares en 2020 a 24900 millones de dólares en 2024. Este incremento indica una inversión continua en activos de software.
- Otros acuerdos y derechos
- Los otros acuerdos y derechos muestran una disminución inicial desde 2020 hasta 2022, seguida de un ligero aumento en 2023 y 2024, estabilizándose en 11400 millones de dólares.
- Activos intangibles de vida finita
- El importe en libros bruto de los activos intangibles de vida finita muestra fluctuaciones, con un aumento de 52410 millones de dólares en 2020 a 54318 millones de dólares en 2021, una disminución en 2022, y un posterior aumento en 2023 y 2024, alcanzando los 56800 millones de dólares. La amortización acumulada aumenta constantemente a lo largo del período, pasando de -19825 millones de dólares en 2020 a -34000 millones de dólares en 2024. Como resultado, el valor neto de los activos intangibles de vida finita disminuye de 32585 millones de dólares en 2020 a 22800 millones de dólares en 2024.
- Activos intangibles totales
- El total de activos intangibles disminuye de 94754 millones de dólares en 2020 a 85000 millones de dólares en 2024, reflejando la combinación de las tendencias observadas en sus componentes individuales.
- Fondo de comercio y activos intangibles
- La suma del fondo de comercio y los activos intangibles muestra una disminución general, pasando de 165423 millones de dólares en 2020 a 143209 millones de dólares en 2024. Esta tendencia es consistente con la disminución observada en la buena voluntad y los activos intangibles totales.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Comcast Corp., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en los activos totales. Inicialmente, se registra un incremento modesto entre 2020 y 2021. Posteriormente, se presenta una disminución en 2022, seguida de una recuperación parcial en 2023 y un leve aumento en 2024. La variación general no es sustancial.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales no ajustados. Se aprecia un crecimiento inicial, una contracción en 2022 y una posterior estabilización con un ligero incremento en 2024. La magnitud de los cambios es comparable a la observada en los activos totales.
- Capital Total de los Accionistas
- El capital total de los accionistas experimenta un crecimiento notable entre 2020 y 2021. Sin embargo, en 2022 se produce una disminución considerable, que se revierte parcialmente en los años siguientes, mostrando un crecimiento más moderado en 2023 y 2024. La volatilidad es más pronunciada en este indicador.
- Capital Ajustado de los Accionistas
- El capital ajustado de los accionistas presenta una trayectoria ascendente a lo largo del período, aunque con variaciones. Se observa un incremento significativo entre 2020 y 2021, seguido de una estabilización y un crecimiento más constante en los años posteriores. La tendencia general es positiva.
- Utilidad Neta Atribuible
- La utilidad neta atribuible muestra una marcada volatilidad. Se registra un aumento considerable entre 2020 y 2021, seguido de una fuerte caída en 2022. Posteriormente, se observa una recuperación sustancial en 2023 y 2024, alcanzando niveles superiores a los de 2021. Este indicador presenta la mayor fluctuación de todos.
- Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados reflejan un patrón similar al de la utilidad neta atribuible. Se observa un crecimiento inicial, una disminución en 2022 y una recuperación en los años siguientes. La coincidencia entre ambos indicadores sugiere que los ajustes no tienen un impacto significativo en la rentabilidad general.
En resumen, los datos sugieren un período de crecimiento inicial seguido de una corrección en 2022, con una posterior recuperación y estabilización en los años más recientes. La utilidad neta y los ingresos netos ajustados muestran la mayor volatilidad, mientras que los activos totales y el capital de los accionistas presentan patrones más moderados.
Comcast Corp., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Comcast Corp., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad, eficiencia y apalancamiento. El ratio de margen de beneficio neto experimentó una fluctuación considerable, aumentando de 10.17% en 2020 a 12.17% en 2021, disminuyendo drásticamente a 4.42% en 2022, y posteriormente recuperándose a 12.66% en 2023 y 13.09% en 2024. El ratio de margen de beneficio neto ajustado muestra una trayectoria más estable, con un incremento gradual desde 10.17% en 2020 hasta 13.09% en 2024.
En cuanto a la eficiencia en el uso de activos, el ratio de rotación total de activos presentó un aumento constante entre 2020 y 2022, pasando de 0.38 a 0.47. Sin embargo, se mantuvo relativamente estable en 0.46 durante 2023 y 2024. El ratio de rotación total de activos ajustado exhibió una tendencia similar, con un incremento de 0.51 en 2020 a 0.61 en 2022, seguido de una estabilización en 0.59 en los dos años siguientes.
El ratio de apalancamiento financiero mostró una ligera variación, fluctuando entre 2.87 y 3.20 durante el período analizado, cerrando en 3.11 en 2024. El ratio de apalancamiento financiero ajustado, por otro lado, experimentó una disminución significativa de 10.34 en 2020 a 7.6 en 2024, aunque con fluctuaciones intermedias.
La rentabilidad sobre el capital contable presentó una volatilidad notable, con un aumento de 11.66% en 2020 a 14.73% en 2021, una caída a 6.63% en 2022, y una fuerte recuperación a 18.61% en 2023 y 18.92% en 2024. El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado mostró un incremento constante, pasando de 53.6 en 2020 a 65.66 en 2023, con una ligera disminución a 59.2 en 2024.
El ratio de rentabilidad sobre activos también experimentó fluctuaciones, aumentando de 3.85% en 2020 a 5.13% en 2021, disminuyendo a 2.09% en 2022, y recuperándose a 5.81% en 2023 y 6.08% en 2024. El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado mostró una tendencia más estable, con un incremento gradual de 5.18% en 2020 a 7.78% en 2024.
- Ratio de margen de beneficio neto
- Presenta volatilidad, con una recuperación en los últimos dos años.
- Ratio de rotación total de activos
- Muestra un aumento inicial seguido de estabilización.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Se mantiene relativamente estable, con una ligera variación.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- Experimenta fluctuaciones significativas, con una fuerte recuperación reciente.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- Presenta volatilidad, con una recuperación en los últimos dos años.
Comcast Corp., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta atribuible a Comcast Corporation ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados atribuibles a Comcast Corporation ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta atribuible a la corporación experimentó un aumento considerable de 2020 a 2021, pasando de 10.534 millones de dólares a 14.159 millones de dólares. Posteriormente, se observó una disminución sustancial en 2022, situándose en 5.370 millones de dólares. No obstante, la utilidad neta se recuperó en 2023 y 2024, alcanzando 15.388 millones de dólares y 16.192 millones de dólares respectivamente, superando el nivel de 2021.
- Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados siguieron una trayectoria similar a la utilidad neta. Se registró un incremento de 2020 a 2021, seguido de una caída en 2022. La recuperación en 2023 y 2024 llevó los ingresos netos ajustados a 15.388 millones de dólares y 16.192 millones de dólares, respectivamente. Es importante destacar que los ingresos netos ajustados y la utilidad neta atribuible coinciden numéricamente en todos los períodos.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto mostró fluctuaciones a lo largo del período. Aumentó de 10,17% en 2020 a 12,17% en 2021, pero disminuyó drásticamente a 4,42% en 2022. En 2023, el margen se recuperó a 12,66%, y continuó aumentando ligeramente a 13,09% en 2024.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado presenta una evolución paralela al ratio no ajustado. Se observa un incremento inicial, una disminución en 2022 y una posterior recuperación en 2023 y 2024, alcanzando 13,09% en este último año. La coincidencia entre los ratios ajustado y no ajustado sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en la rentabilidad general.
En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento en 2021, seguido de un retroceso en 2022, y una recuperación y estabilización en 2023 y 2024. La rentabilidad, medida a través de los ratios de margen de beneficio neto, muestra una tendencia similar, con una recuperación notable en los últimos dos años.
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en el valor de los activos totales. Inicialmente, se registra un incremento entre 2020 y 2021. Posteriormente, se presenta una disminución en 2022, seguida de un ligero repunte en 2023 y 2024, aunque sin alcanzar los niveles de 2021. Esta variabilidad sugiere posibles reestructuraciones en la composición de los activos o cambios en las estrategias de inversión.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados muestra un patrón similar al de los activos totales, con un aumento inicial, una disminución en 2022 y una recuperación parcial en los años siguientes. La presencia de un valor ajustado indica la posible exclusión de ciertos activos en el cálculo, lo que podría estar relacionado con su naturaleza o con la aplicación de criterios específicos de valoración.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos experimenta una mejora constante entre 2020 y 2022, lo que indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. Sin embargo, este ratio se estabiliza en 0.46 en 2023 y 2024, sugiriendo que la eficiencia en la utilización de los activos ha alcanzado un límite o que factores externos están impidiendo un mayor incremento.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado presenta una tendencia similar a la del ratio no ajustado, con una mejora continua hasta 2022 y una estabilización posterior. Los valores del ratio ajustado son consistentemente superiores a los del ratio no ajustado, lo que sugiere que la exclusión de ciertos activos en el cálculo del ratio ajustado resulta en una mayor eficiencia aparente en la utilización de los activos restantes. La estabilización en 0.59 en 2023 y 2024 indica una convergencia en la eficiencia de los activos considerados en el ajuste.
En resumen, se aprecia una gestión activa de los activos, con fluctuaciones en su valor total y una mejora en la eficiencia de su utilización hasta 2022, seguida de una estabilización en los años más recientes. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere la importancia de considerar la composición específica de los activos al evaluar la eficiencia operativa.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital total de los accionistas de Comcast Corporation
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital total ajustado de los accionistas de Comcast Corporation
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en los activos totales. Inicialmente, se registra un ligero incremento entre 2020 y 2021. Posteriormente, se presenta una disminución en 2022, seguida de un repunte en 2023 y un crecimiento modesto en 2024. La variación no es lineal, sugiriendo posibles reestructuraciones o cambios en la estrategia de inversión.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un pico en 2021, una caída en 2022 y una recuperación parcial en los años siguientes. La diferencia entre los activos totales y los ajustados indica la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado, posiblemente relacionados con activos intangibles o partidas no recurrentes.
- Capital Total de los Accionistas
- El capital total de los accionistas experimenta un crecimiento inicial entre 2020 y 2021, seguido de una disminución considerable en 2022. A partir de 2022, se observa una recuperación gradual, aunque no alcanza los niveles de 2021. Esta volatilidad podría estar vinculada a la rentabilidad de la empresa, las políticas de dividendos o recompras de acciones.
- Capital Total Ajustado de los Accionistas
- El capital total ajustado de los accionistas muestra un patrón de crecimiento más pronunciado que el capital total no ajustado, especialmente entre 2020 y 2021. Tras un descenso en 2022, se registra una recuperación constante hasta 2024. La diferencia entre el capital ajustado y el no ajustado sugiere la existencia de reservas o ajustes contables que impactan en el valor neto de los accionistas.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se mantiene relativamente estable a lo largo del período, oscilando entre 2.87 y 3.20. Esta estabilidad indica que la empresa mantiene una proporción constante entre sus activos y su capital, lo que sugiere una gestión prudente del endeudamiento. Las ligeras variaciones podrían reflejar cambios en la estructura de financiamiento o en la composición de los activos.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una disminución significativa entre 2020 y 2021, seguida de un aumento en 2022 y una estabilización posterior. Los valores ajustados son considerablemente más altos que los no ajustados, lo que indica que la inclusión de ciertos ajustes reduce el impacto del endeudamiento en la estructura de capital. La tendencia a la baja en los últimos años sugiere una mejora en la solvencia de la empresa.
En resumen, los datos sugieren una empresa con una estructura de capital relativamente estable, aunque con fluctuaciones en los activos y el capital de los accionistas. La gestión del apalancamiento financiero parece ser prudente, y los ajustes contables tienen un impacto significativo en la percepción del endeudamiento.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta atribuible a Comcast Corporation ÷ Capital total de los accionistas de Comcast Corporation
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados atribuibles a Comcast Corporation ÷ Capital total ajustado de los accionistas de Comcast Corporation
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Utilidad Neta y Utilidad Neta Ajustada
- La utilidad neta atribuible a la corporación experimentó un aumento considerable de 2020 a 2021, seguido de una disminución notable en 2022. Posteriormente, se observa una recuperación y un crecimiento continuo en 2023 y 2024, alcanzando su valor más alto en el último año analizado. La utilidad neta ajustada presenta una trayectoria similar, aunque con valores consistentemente idénticos a la utilidad neta en todos los períodos.
- Capital Total de los Accionistas
- El capital total de los accionistas mostró un incremento inicial de 2020 a 2021. Sin embargo, en 2022 se produjo una disminución sustancial, que se revirtió parcialmente en 2023 y continuó su tendencia ascendente en 2024, aunque sin alcanzar los niveles de 2021.
- Capital Total Ajustado de los Accionistas
- El capital total ajustado de los accionistas siguió una tendencia similar a la del capital total, con un crecimiento de 2020 a 2021, una caída en 2022 y una recuperación posterior en 2023 y 2024. El valor en 2024 supera al de 2021.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable fluctuó significativamente a lo largo del período. Se observó un aumento de 2020 a 2021, seguido de una fuerte caída en 2022. En 2023 y 2024, el ratio experimentó un repunte considerable, alcanzando valores similares y elevados en ambos años.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) demostró una tendencia general al alza entre 2020 y 2023, con valores consistentemente altos. En 2024, se produjo una ligera disminución, aunque el ratio se mantuvo en un nivel elevado en comparación con los años anteriores.
En resumen, la entidad experimentó volatilidad en sus resultados financieros durante el período analizado. Si bien la utilidad neta y el capital total de los accionistas sufrieron contracciones en 2022, se observó una recuperación y un crecimiento sostenido en los años siguientes. Los ratios de rentabilidad, tanto el estándar como el ajustado, reflejan esta tendencia, mostrando una mejora significativa en el rendimiento en 2023 y 2024.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta atribuible a Comcast Corporation ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados atribuibles a Comcast Corporation ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Utilidad Neta y Utilidad Neta Ajustada
- La utilidad neta atribuible a la corporación experimentó un aumento considerable de 2020 a 2021, pasando de 10534 millones de dólares a 14159 millones de dólares. Posteriormente, se observó una disminución en 2022, situándose en 5370 millones de dólares, seguida de una recuperación sustancial en 2023 y 2024, alcanzando 15388 y 16192 millones de dólares respectivamente. La utilidad neta ajustada muestra una trayectoria similar, manteniendo valores idénticos a la utilidad neta en todos los períodos considerados.
- Activos Totales y Activos Totales Ajustados
- Los activos totales mostraron un ligero incremento entre 2020 y 2021, pasando de 273869 millones de dólares a 275905 millones de dólares. En 2022, se produjo una disminución notable a 257275 millones de dólares, seguida de un crecimiento moderado en 2023 y 2024, llegando a 264811 y 266211 millones de dólares respectivamente. Los activos totales ajustados siguieron una tendencia similar, aunque con valores inferiores, fluctuando entre 203200 millones de dólares en 2020 y 208002 millones de dólares en 2024.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presentó una variación significativa a lo largo del período. Aumentó de 3.85% en 2020 a 5.13% en 2021, descendió drásticamente a 2.09% en 2022, y luego se recuperó a 5.81% en 2023 y 6.08% en 2024. Este patrón sugiere una fluctuación en la eficiencia con la que la entidad utiliza sus activos para generar beneficios.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado se mantuvo consistentemente más alto que el ratio no ajustado en todos los años. Mostró un aumento de 5.18% en 2020 a 6.88% en 2021, seguido de 6.78% en 2022, y un incremento continuo a 7.49% en 2023 y 7.78% en 2024. Esta tendencia indica una mejora continua en la rentabilidad cuando se consideran los activos ajustados.
En resumen, la entidad experimentó fluctuaciones en su rentabilidad y activos totales durante el período analizado. La rentabilidad, medida por los ratios sobre activos, mostró una recuperación en los últimos dos años, mientras que los activos totales se mantuvieron relativamente estables con una ligera tendencia al alza. El ratio ajustado de rentabilidad sobre activos consistentemente superó al ratio no ajustado, lo que sugiere que el ajuste de los activos proporciona una visión más precisa de la rentabilidad subyacente.