Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)

El modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM, por sus siglas en inglés) indica cuál debería ser la tasa de rendimiento esperada o requerida en activos de riesgo como las acciones ordinarias de YUM.

Tasas de retorno
Varianza y covarianza
Estimación sistemática del riesgo (β)
Tasa de rendimiento esperada

Área para los usuarios de pago

Pruébalo gratis

YUM! Brands Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:

Los datos están ocultos detrás: .

Solicite acceso completo a todo el sitio web desde 10,42 US$ al mes o
Pida 1 mes de acceso a YUM! Brands Inc. por 22,49 US$.

Obtener acceso

Este es un pago único. No hay renovación automática.

Aceptamos:

Tasas de retorno

YUM! Brands Inc., tasas mensuales de retorno

		YUM! Brands Inc. (YUM)			Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t	Fecha	Precio_YUM,t¹	Dividendo_YUM,t¹	R_YUM,t²	Precio_{S&P 500,t}	R_{S&P 500,t}³
	31 ene. 2011
1.	28 feb. 2011
2.	31 mar. 2011
3.	30 abr. 2011
.	.	.	.	.	.	.
.	.	.	.	.	.	.
.	.	.	.	.	.	.
58.	30 nov. 2015
59.	31 dic. 2015
Promedio (R):
Desviación estándar:

		YUM! Brands Inc. (YUM)			Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t	Fecha	Precio_YUM,t¹	Dividendo_YUM,t¹	R_YUM,t²	Precio_{S&P 500,t}	R_{S&P 500,t}³
	31 ene. 2011
1.	28 feb. 2011
2.	31 mar. 2011
3.	30 abr. 2011
4.	31 may. 2011
5.	30 jun. 2011
6.	31 jul. 2011
7.	31 ago. 2011
8.	30 sept. 2011
9.	31 oct. 2011
10.	30 nov. 2011
11.	31 dic. 2011
12.	31 ene. 2012
13.	29 feb. 2012
14.	31 mar. 2012
15.	30 abr. 2012
16.	31 may. 2012
17.	30 jun. 2012
18.	31 jul. 2012
19.	31 ago. 2012
20.	30 sept. 2012
21.	31 oct. 2012
22.	30 nov. 2012
23.	31 dic. 2012
24.	31 ene. 2013
25.	28 feb. 2013
26.	31 mar. 2013
27.	30 abr. 2013
28.	31 may. 2013
29.	30 jun. 2013
30.	31 jul. 2013
31.	31 ago. 2013
32.	30 sept. 2013
33.	31 oct. 2013
34.	30 nov. 2013
35.	31 dic. 2013
36.	31 ene. 2014
37.	28 feb. 2014
38.	31 mar. 2014
39.	30 abr. 2014
40.	31 may. 2014
41.	30 jun. 2014
42.	31 jul. 2014
43.	31 ago. 2014
44.	30 sept. 2014
45.	31 oct. 2014
46.	30 nov. 2014
47.	31 dic. 2014
48.	31 ene. 2015
49.	28 feb. 2015
50.	31 mar. 2015
51.	30 abr. 2015
52.	31 may. 2015
53.	30 jun. 2015
54.	31 jul. 2015
55.	31 ago. 2015
56.	30 sept. 2015
57.	31 oct. 2015
58.	30 nov. 2015
59.	31 dic. 2015
Promedio (R):
Desviación estándar:

Mostrar todo

¹ Datos en dólares estadounidenses por acción ordinaria, ajustados por divisiones y dividendos de acciones.

² Tasa de rendimiento de las acciones ordinarias de YUM durante el período t.

³ Tasa de rendimiento del S&P 500 (el proxy de la cartera de mercado) durante el período t.

Varianza y covarianza

YUM! Brands Inc., cálculo de la varianza y covarianza de los rendimientos

t	Fecha	R_YUM,t	R_{S&P 500,t}	(R_YUM,t–R_YUM)²	(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500})²	(R_YUM,t–R_YUM)×(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500})
1.	28 feb. 2011
2.	31 mar. 2011
3.	30 abr. 2011
.	.	.	.	.	.	.
.	.	.	.	.	.	.
.	.	.	.	.	.	.
58.	30 nov. 2015
59.	31 dic. 2015
Total (Σ):

t	Fecha	R_YUM,t	R_{S&P 500,t}	(R_YUM,t–R_YUM)²	(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500})²	(R_YUM,t–R_YUM)×(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500})
1.	28 feb. 2011
2.	31 mar. 2011
3.	30 abr. 2011
4.	31 may. 2011
5.	30 jun. 2011
6.	31 jul. 2011
7.	31 ago. 2011
8.	30 sept. 2011
9.	31 oct. 2011
10.	30 nov. 2011
11.	31 dic. 2011
12.	31 ene. 2012
13.	29 feb. 2012
14.	31 mar. 2012
15.	30 abr. 2012
16.	31 may. 2012
17.	30 jun. 2012
18.	31 jul. 2012
19.	31 ago. 2012
20.	30 sept. 2012
21.	31 oct. 2012
22.	30 nov. 2012
23.	31 dic. 2012
24.	31 ene. 2013
25.	28 feb. 2013
26.	31 mar. 2013
27.	30 abr. 2013
28.	31 may. 2013
29.	30 jun. 2013
30.	31 jul. 2013
31.	31 ago. 2013
32.	30 sept. 2013
33.	31 oct. 2013
34.	30 nov. 2013
35.	31 dic. 2013
36.	31 ene. 2014
37.	28 feb. 2014
38.	31 mar. 2014
39.	30 abr. 2014
40.	31 may. 2014
41.	30 jun. 2014
42.	31 jul. 2014
43.	31 ago. 2014
44.	30 sept. 2014
45.	31 oct. 2014
46.	30 nov. 2014
47.	31 dic. 2014
48.	31 ene. 2015
49.	28 feb. 2015
50.	31 mar. 2015
51.	30 abr. 2015
52.	31 may. 2015
53.	30 jun. 2015
54.	31 jul. 2015
55.	31 ago. 2015
56.	30 sept. 2015
57.	31 oct. 2015
58.	30 nov. 2015
59.	31 dic. 2015
Total (Σ):

Mostrar todo

Varianza_YUM = Σ(R_YUM,t–R_YUM)² ÷ (59 – 1)
= ÷ (59 – 1)
=

Varianza_{S&P 500} = Σ(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500})² ÷ (59 – 1)
= ÷ (59 – 1)
=

Covarianza_{YUM, S&P 500} = Σ(R_YUM,t–R_YUM)×(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500}) ÷ (59 – 1)
= ÷ (59 – 1)
=

Estimación sistemática del riesgo (β)

Varianza_YUM
Varianza_{S&P 500}
Covarianza_{YUM, S&P 500}
Coeficiente de correlación_{YUM, S&P 500}¹
β_YUM²
α_YUM³

Cálculos

¹ Coeficiente de correlación_{YUM, S&P 500}
= Covarianza_{YUM, S&P 500} ÷ (Desviación estándar_YUM × Desviación estándar_{S&P 500})
= ÷ ( × )
=

² β_YUM
= Covarianza_{YUM, S&P 500} ÷ Varianza_{S&P 500}
= ÷
=

³ α_YUM
= Promedio_YUM – β_YUM × Promedio_{S&P 500}
= – ×
=

Tasa de rendimiento esperada

Suposiciones
Tasa de rendimiento del LT Treasury Composite¹	R_F
Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado²	E(R_M)
Riesgo sistemático de YUM acciones ordinarias	β_YUM

Tasa de rendimiento esperada de las acciones ordinarias de YUM³	E(R_YUM)

¹ Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de EE. UU. con cupón fijo en circulación que no vencen ni son rescatables en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

² Ver detalles »

³ E(R_YUM) = R_F + β_YUM [E(R_M) – R_F]
= + [ – ]
=

	YUM! Brands Inc.	Otras empresas (no compradas anteriormente)
Estados financieros
Estructura de los estados financieros
Análisis de ratios financieros
Valoración relativa
Valoración de flujos de caja descontados (DCF)
Tendencias a largo plazo
Análisis de los componentes de los estados financieros
Calidad de la información financiera
Tendencias del precio de las acciones

	Todas las empresas
Estados financieros
Estructura de los estados financieros
Análisis de ratios financieros
Valoración relativa
Valoración de flujos de caja descontados (DCF)
Tendencias a largo plazo
Análisis de los componentes de los estados financieros
Calidad de la información financiera
Tendencias del precio de las acciones

YUM! Brands Inc. (NYSE:YUM)