Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
Datos trimestrales
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Walt Disney Co. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Estructura de la cuenta de resultados
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Análisis de segmentos reportables
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
Aceptamos:
Desagregación de ROE en dos componentes
Walt Disney Co., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-28), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-29), 10-Q (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-29), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-01), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-01), 10-Q (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-01), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-01-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-02), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-03), 10-Q (Fecha del informe: 2021-04-03), 10-Q (Fecha del informe: 2021-01-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-03), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-27), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-28), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-28), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-29), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-29).
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ratio de rentabilidad sobre activos muestra una tendencia fluctuante a lo largo de los períodos analizados. En los primeros datos disponibles, se observa que en el cuarto trimestre de 2019, el ROA alcanza un valor de aproximadamente 5.7%, antes de experimentar una caída significativa en 2020, llegando a valores negativos de -2.45% en marzo y -1.42% en junio, probablemente reflejando un impacto negativo en la rentabilidad por activos durante ese período. Posteriormente, en el cuarto trimestre de 2020, se recupera ligeramente hasta 0.56%, alcanzando valores positivos en 2021 y manteniendo una tendencia de crecimiento hasta el último período evaluado, donde se sitúa en 5.88%. Esto indica una recuperación sostenida en la eficiencia en la generación de beneficios respecto a los activos desde mediados de 2020 hasta principios de 2025.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se mantiene relativamente estable a lo largo del período, con valores que fluctuán en torno a 2.3 en 2019 y 2020, mostrando una ligera tendencia descendente en los períodos más recientes. Hacia finales de 2024, el ratio disminuye a 1.8, lo que puede reflejar una reducción en el nivel de endeudamiento respecto a los recursos propios, indicando posiblemente un proceso de desendeudamiento o una gestión más conservadora en la financiación. La estabilidad y la ligera disminución en los últimos años sugieren una estrategia financiera que busca mantener un equilibrio entre deuda y capital propio.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presenta una serie de fluctuaciones pronunciadas a lo largo de los períodos, con valores negativos en 2020, específicamente en el segundo y tercer trimestres, señalando momentos de pérdida o bajo rendimiento en la generación del retorno para los accionistas. Posteriormente, en 2021, el ROE vuelve a valores positivos y muestra una tendencia de recuperación sostenida, alcanzando en 2023 cifras en aumento, terminando en 10.58% en el último período analizado, lo cual indica una mejora en la rentabilidad del capital propio. Los patrones sugieren una recuperación significativa tras un período de impacto negativo, con un crecimiento consistente hacia los últimos años, reflejando una gestión que ha logrado recuperar la rentabilidad para los accionistas tras dificultades temporales.
Desagregación de ROE en tres componentes
Walt Disney Co., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-28), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-29), 10-Q (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-29), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-01), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-01), 10-Q (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-01), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-01-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-02), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-03), 10-Q (Fecha del informe: 2021-04-03), 10-Q (Fecha del informe: 2021-01-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-03), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-27), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-28), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-28), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-29), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-29).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio comienza con valores positivos en el segundo trimestre de 2019, alcanzando aproximadamente un 15.89%. Sin embargo, a partir del segundo trimestre de 2020, se observa una tendencia a la baja, y se registran pérdidas en varios trimestres subsecuentes, llegando a valores negativos en los trimestres de 2020 y 2021. A partir del segundo trimestre de 2021, la rentabilidad empieza a recuperarse progresivamente, mostrando una tendencia alcista constante durante 2022 y 2023, alcanzando porcentajes cercanos al 6.07% en el último trimestre de 2023.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio mantiene una tendencia estable desde principios de 2020, con valores que oscilan alrededor de 0.3 a 0.4. Se observa un incremento gradual en el período analizado, alcanzando aproximadamente 0.48 en el último trimestre de 2024. Esto indica una mejora en la eficiencia del uso de los activos para generar ventas a lo largo del tiempo.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El apalancamiento muestra una ligera tendencia a disminuir desde valores cercanos a 2.4 en 2019 hacia aproximadamente 1.8 en el último trimestre de 2024. Esto sugiere una estrategia de reducción en la dependencia de deuda para financiar operaciones, incrementando potencialmente la estabilidad financiera de la empresa.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presenta una tendencia muy volátil durante los primeros trimestres de 2020 y 2021, mostrando valores negativos en múltiples períodos, en línea con las pérdidas registradas en el margen de beneficio neto y el impacto de una baja rentabilidad. A partir de mediados de 2021, se observa una recuperación progresiva y consistente, concluyendo con valores que superan el 10% en el último trimestre de 2024, reflejando una mejora en la rentabilidad para los accionistas a lo largo del período analizado.
Desagregación de ROA en dos componentes
Walt Disney Co., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-28), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-29), 10-Q (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-29), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-01), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-01), 10-Q (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-01), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-01-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-02), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-03), 10-Q (Fecha del informe: 2021-04-03), 10-Q (Fecha del informe: 2021-01-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-03), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-27), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-28), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-28), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-29), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-29).
- Ratio de margen de beneficio neto
- Desde fines de 2018 hasta principios de 2019, no se disponen de datos, pero a partir del 28 de diciembre de 2019 hasta el 28 de marzo de 2020 se observa un valor del 15.89%, indicando un buen nivel de rentabilidad neta en ese período. Posteriormente, se registra una tendencia decreciente en los márgenes desde alrededor del 13.8% en marzo de 2020 hasta valores negativos de -4.38% en septiembre de 2020, señalando pérdidas en ese lapso. Sin embargo, a partir de esa fecha, se aprecia una recuperación paulatina, alcanzando valores positivos a partir de octubre de 2021, con un incremento progresivo hasta 12.22% en finales de 2024. Esto sugiere una mejora sostenida en la rentabilidad neta en los últimos períodos considerados.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio muestra una tendencia estable desde finales de 2019 con valores en torno a 0.36-0.38, que indica la eficiencia en el uso de los activos para generar ventas. A partir de principios de 2020, dicho ratio se mantiene con ligeros incrementos, terminando en un valor de 0.48 en marzo de 2025. La tendencia revela una ligera mejora en la rotación de activos, reflejando una posible optimización en la utilización de los recursos para generar ingresos.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- Entre finales de 2018 y principios de 2019, no hay datos, pero desde mediados de 2019 en adelante se presenta una tendencia decreciente en el ROA, alcanzando valores negativos en el segundo trimestre de 2020, en torno a -2.45%. Esto indica pérdidas y baja eficiencia en el uso de los activos en ese período. No obstante, a partir del cuarto trimestre de 2020, el ROA muestra una recuperación gradual, alcanzando valores positivos y en aumento desde mediados de 2021, con picos de hasta 5.88% en el primer trimestre de 2025. La tendencia refleja una recuperación en la rentabilidad de los activos en el período analizado, con una tendencia positiva constante en los últimos años.