Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
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Desagregación de ROE en dos componentes
Trane Technologies plc, descomposición de ROE
| ROE | = | ROA | × | Ratio de apalancamiento financiero | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2022 | = | × | |||
| 31 dic 2021 | = | × | |||
| 31 dic 2020 | = | × | |||
| 31 dic 2019 | = | × | |||
| 31 dic 2018 | = | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Razón de rentabilidad sobre activos (ROA)
- Entre 2018 y 2020, el ROA mostró una tendencia a la baja, pasando del 7.47% en 2018 al 4.71% en 2020, indicando una disminución en la eficiencia de la utilización de los activos para generar ganancias. Sin embargo, a partir de 2021, el ROA experimentó una recuperación significativa, alcanzando el 7.88%, y en 2022 continuó en aumento hasta el 9.71%. Esto sugiere una mejora en la eficiencia operativa y en la rentabilidad relativa de los activos en el período más reciente.
- Razón de apalancamiento financiero
- Este ratio ha mostrado una tendencia constante de incremento a lo largo del período analizado, comenzando en 2.55 en 2018 y llegando a 2.97 en 2022. El aumento gradual indica una estructura de financiamiento que se ha ido apoyando cada vez más en deuda, reflejando una mayor utilización de apalancamiento financiero para potenciar las inversiones y posibles retornos, aunque también implica mayor riesgo financiero.
- Razón de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE tuvo una mejora notable en 2020, disminuyendo inicialmente en 2020 a un 13.34% desde 19.41% en 2019, pero en 2021 se recuperó con fuerza alcanzando un 22.75%. En 2022, se registró un incremento sustancial hasta un 28.85%, mostrando una notable mejora en la rentabilidad del capital invertido por los accionistas en los períodos recientes. Este comportamiento refleja un aumento en la generación de beneficios sobre el patrimonio y puede estar asociado con una mayor eficiencia operacional o un mejor uso del apalancamiento financiero.
Desagregación de ROE en tres componentes
Trane Technologies plc, descomposición de ROE
| ROE | = | Ratio de margen de beneficio neto | × | Rotación de activos | × | Ratio de apalancamiento financiero | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2019 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2018 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El_ratio de margen de beneficio neto muestra una tendencia variable a lo largo del período analizado. Entre 2018 y 2019, se mantiene estable en torno al 8.5%, indicando una estabilidad en la rentabilidad sobre las ventas. En 2020, se observa una disminución significativa hasta alcanzar el 6.86%, posiblemente reflejando impactos adversos en los márgenes operativos o aumento en costos. A partir de ese año, la tendencia se invierte y el margen crece notablemente, alcanzando un 10.07% en 2021 y 10.98% en 2022, superando los niveles previos a 2020. Este comportamiento sugiere una recuperación en la eficiencia de la rentabilidad neta en los años posteriores a la caída.
- Ratio de rotación de activos
- El_ratio de rotación de activos muestra una tendencia de disminución desde 2018 hasta 2020, con valores que pasan de 0.87 a 0.69, indicando una reducción en la eficiencia en el uso de activos para generar ventas. Sin embargo, en 2021 y 2022, se observa una recuperación significativa, alcanzando 0.78 y 0.88 respectivamente. La recuperación en estos años podría reflejar una gestión más eficiente o cambios en la estrategia operacional que permiten maximizar el uso de los activos disponibles.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El_ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia ascendente a lo largo del período, comenzando en 2.55 en 2018 y alcanzando 2.97 en 2022. La progresión indica un aumento en el nivel de endeudamiento financiero con respecto al patrimonio de la empresa, sugiriendo una política de apalancamiento cada vez mayor para financiar sus operaciones o inversiones. Este incremento podría implicar una mayor exposición al riesgo financiero, aunque también puede estar asociado a esfuerzos por potenciar el crecimiento y la rentabilidad mediante financiación externa.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presenta una tendencia positiva en general, con valores que crecen desde 19.05% en 2018 y 19.41% en 2019, hasta un descenso en 2020, alcanzando un 13.34%. La caída en 2020 probablemente refleja un impacto negativo en la rentabilidad del capital, coincidiendo con la caída del margen neto en ese año. Sin embargo, en 2021 y 2022, el ROE se recupera y experimenta un crecimiento sustancial, hasta 22.75% y 28.85% respectivamente. Este incremento en los años posteriores a 2020 indica una mejora significativa en la rentabilidad del capital para los accionistas.
Desagregación de ROE en cinco componentes
Trane Technologies plc, descomposición de ROE
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Ratio de carga tributaria
- Este ratio muestra una tendencia relativamente estable, con valores cercanos a 0.8 durante todo el período analizado. Se observa un ligero descenso en 2020, llegando a 0.74, lo que podría indicar una disminución en la carga fiscal efectiva en ese año, seguido de una recuperación en años posteriores, alcanzando 0.82 en 2022.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio se mantiene bastante constante en 2018 y 2019 en 0.88, aunque en 2020 disminuye a 0.82, sugiriendo una reducción en los costos o gastos relacionados con intereses en ese año. Posteriormente, el ratio aumenta progresivamente, alcanzando 0.91 en 2022, indicando un incremento en la proporción de intereses sobre los ingresos o gastos operativos.
- Ratio de margen EBIT
- Se observa una tendencia positiva a lo largo del período, comenzando en 11.74% en 2018 y llegando a 14.73% en 2022. La mejora en el margen EBIT refleja una mayor eficiencia operativa o un aumento en la rentabilidad de las operaciones antes de intereses e impuestos, evidenciado por la suba significativa en 2021 y 2022.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio muestra una caída desde 0.87 en 2018 a 0.69 en 2020, indicando una disminución en la eficiencia en el uso de los activos para generar ventas en ese período. Sin embargo, en 2022, la rotación se recupera notablemente a 0.88, superando incluso el valor de 2018, lo que puede señalar una mejora en la gestión de los activos o en la generación de ventas con los recursos disponibles.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Este ratio muestra una tendencia ascendente en todo el período, desde 2.55 en 2018 hasta 2.97 en 2022. Esto indica que la compañía ha incrementado gradualmente su nivel de deuda en relación con su patrimonio, lo cual puede reflejar una estrategia de financiamiento más apalancada para apoyar el crecimiento de sus operaciones.
- Rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presenta una tendencia claramente creciente, comenzando en 19.05% en 2018 y aumentando de manera significativa hasta 28.85% en 2022. La caída en 2020 a 13.34% fue seguida por una rápida recuperación y expansión en los años posteriores, resaltando una mejora sustancial en la rentabilidad para los accionistas, posiblemente impulsada por mayores márgenes operativos y una utilización eficiente del capital propio.
Desagregación de ROA en dos componentes
Trane Technologies plc, descomposición de ROA
| ROA | = | Ratio de margen de beneficio neto | × | Rotación de activos | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2022 | = | × | |||
| 31 dic 2021 | = | × | |||
| 31 dic 2020 | = | × | |||
| 31 dic 2019 | = | × | |||
| 31 dic 2018 | = | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Ratio de margen de beneficio neto
- Se observa una estabilización relativa del ratio en los años 2018 y 2019, con valores cercanos al 8.5%. En 2020, se produce una disminución significativa a 6.86%, lo que indica una reducción en la rentabilidad neta en ese período, posiblemente relacionada con impactos económicos o operativos. Sin embargo, a partir de 2021, el ratio muestra una recuperación notable, alcanzando más de un 10%, y continúa mejorando en 2022, acercándose al 11%. Esto evidencia una tendencia favorable en la rentabilidad neta en los últimos dos años, superando los niveles previos a 2020.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio muestra una disminución sostenida desde 2018 (0.87) hasta 2020 (0.69), sugiriendo una menor eficiencia en el uso de los activos durante ese período. En 2021, se registra un incremento a 0.78, y en 2022, se alcanza un valor de 0.88, que supera los niveles iniciales de 2018. Esto indica una recuperación en la rotación de activos, mejorando la eficiencia en la utilización del capital invertido.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA sigue una tendencia similar a los otros ratios, con una caída importante en 2020, pasando de cerca del 7% en 2019 a 4.71%, lo que refleja una disminución en la eficiencia con la que los activos generan beneficios. No obstante, en 2021 y 2022, el ROA experimenta una recuperación significativa, alcanzando aproximadamente un 7.88% y un 9.71% respectivamente, superando incluso los niveles de 2018 y 2019. Esto revela una recuperación en la rentabilidad sobre los activos, en línea con la mejora en otros ratios de rendimiento.
Desagregación de ROA en cuatro componentes
Trane Technologies plc, descomposición de ROA
| ROA | = | Carga tributaria | × | Carga de intereses | × | Margen EBIT | × | Rotación de activos | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2022 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2019 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2018 | = | × | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria presenta una tendencia relativamente estable a lo largo del período, con leves fluctuaciones: disminuye del 0.83 en 2018 a 0.74 en 2020, señalando una reducción en la proporción de carga fiscal en ese año. Posteriormente, experimenta un ligero aumento a 0.81 en 2021 y se mantiene prácticamente estable en 0.82 en 2022. Esto podría indicar un control eficiente de las obligaciones fiscales, con cierta estabilidad en la presión tributaria en los últimos años.
- Ratio de carga de intereses
- Este ratio se mantiene constante en 0.88 en 2018 y 2019, aumentando marginalmente a 0.91 en 2022, tras un ligero descenso a 0.82 en 2020. La tendencia general refleja una carga de intereses relativamente estable, con un incremento en la proporción de gastos por intereses en relación con el EBITDA en los últimos años, lo cual podría indicar un aumento en el nivel de endeudamiento o en los costos asociados a la deuda en ese período.
- Ratio de margen EBIT
- El margen EBIT muestra una tendencia alcista significativa, pasando de un 11.74% en 2018 a 14.73% en 2022. La mejora en este indicador refleja una mayor eficiencia en la generación de beneficios operativos respecto a las ventas, evidenciando una gestión eficaz de costos y gastos operativos en el período analizado.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio presenta una disminución notable en el período, desde 0.87 en 2018 hasta un mínimo de 0.69 en 2020. Sin embargo, en 2021 se observa una recuperación a 0.78 y en 2022 presenta un incremento a 0.88, alcanzando niveles similares a los de 2018. La tendencia indica una reanudación en la eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas, especialmente a partir de 2021.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA presenta una tendencia decreciente hasta 2020, con un valor de 4.71%, desde 7.47% en 2018 y 6.89% en 2019. Sin embargo, en 2021 se recupera a 7.88% y continúa en ascenso en 2022, alcanzando un 9.71%. Esta recuperación sugiere una mejora en la rentabilidad generada por los activos, posiblemente vinculada a la mayor eficiencia operativa o a un incremento en los beneficios netos en comparación con el total de los activos.
Desagregación del ratio de margen de beneficio neto
Trane Technologies plc, descomposición de la relación de margen de beneficio neto
| Ratio de margen de beneficio neto | = | Carga tributaria | × | Carga de intereses | × | Margen EBIT | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2019 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2018 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria muestra una tendencia relativamente estable en torno al 0.80 durante la mayor parte del período analizado, con una ligera disminución en 2020 hasta 0.74 y posteriormente una recuperación a 0.81 en 2021 y 0.82 en 2022. Esto indica que la proporción de impuestos en relación con los ingresos o beneficios se mantuvo constante en torno a estos niveles, evidenciando estabilidad en la política fiscal efectiva de la empresa en estos años.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses se mantuvo en 0.88 durante 2018 y 2019, mostrando estabilidad. En 2020, se produjo una disminución a 0.82, señalando una menor proporción de gastos por intereses respecto a algún indicador base, pero en los años siguientes experimentó un incremento que lo llevó a 0.88 en 2021 y a 0.91 en 2022, sugiriendo un incremento en la carga por intereses en ese período. La tendencia indica una tendencia a una mayor carga financiera relativa en los últimos años.
- Ratio de margen EBIT
- Este ratio presenta una tendencia al alza significativa a lo largo del período. Comenzó en 11.74% en 2018, con ligeras variaciones en años posteriores, y alcanzó un valor destacado de 14.73% en 2022. Esto refleja una mejora en la rentabilidad operacional de la empresa, indicando una mayor eficiencia en la generación de beneficios antes de intereses e impuestos respecto a las ventas o ingresos base.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El margen de beneficio neto muestra una tendencia de incremento en los últimos años. Después de mantenerse relativamente estable en torno a 8.5% en 2018 y 2019, sufrió una caída significativa en 2020 a 6.86%, posiblemente debido a efectos externos o internos en ese año. Sin embargo, en 2021 y 2022, se recuperó de forma constante, alcanzando cerca del 11% en 2022, lo que indica una mejora sustancial en la rentabilidad neta, tras la recuperación del período anterior.