Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Trane Technologies plc, beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Se evidencia un crecimiento sostenido en el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT), el cual aumentó de 1.451,9 millones de dólares en 2018 a 2.138,9 millones en 2022, a pesar de experimentar una contracción en el ejercicio 2020.
- Evolución del capital y su coste
- El capital invertido mostró una fluctuación con un incremento máximo en 2019, alcanzando los 15.640 millones de dólares, seguido de un periodo de ajuste y estabilización en torno a los 13.518 millones en 2022. Paralelamente, el coste de capital se mantuvo estable durante los primeros tres años, iniciando una tendencia ascendente a partir de 2021 hasta situarse en un 16,19% al cierre del periodo analizado.
- Análisis del beneficio económico
- El beneficio económico ha permanecido en valores negativos durante todo el periodo, lo que indica que el rendimiento operativo no ha sido suficiente para cubrir la carga del capital invertido. No obstante, se observa una trayectoria de recuperación significativa desde 2020, reduciendo el déficit económico de 867,6 millones de dólares a 49,1 millones en 2022, aproximándose el resultado al punto de equilibrio.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Trane Technologies plc, NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición de aumento (disminución) en la reserva LIFO. Ver detalles »
4 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
5 Adición de aumento (disminución) en la responsabilidad de la garantía estándar del producto.
6 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de capital a los beneficios netos atribuibles a Trane Technologies plc.
7 2022 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
8 2022 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas atribuibles a Trane Technologies plc.
10 2022 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
11 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
12 Eliminación de operaciones discontinuadas.
- Resumen de tendencias en las ganancias netas atribuibles
- La serie temporal muestra un incremento general en las ganancias netas atribuibles a lo largo del período analizado, con excepciones en 2020. En 2018, las ganancias netas alcanzaron aproximadamente 1.34 billones de dólares, aumentando ligeramente en 2019 a 1.41 billones. Sin embargo, en 2020 se observa una caída significativa, llegando a aproximadamente 855 millones de dólares, representando una disminución considerable respecto a los años anteriores. Este descenso podría reflejar impactos económicos o sectoriales adversos, o cambios en la estructura de costos o ingresos. A partir de 2021, las ganancias netas muestran una recuperación notable, llegando a aproximadamente 1.42 mil millones en 2021 y 1.76 mil millones en 2022, estableciendo una tendencia de crecimiento sostenido en los años posteriores al descenso de 2020.
- Resumen de tendencias en el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El indicador de NOPAT sigue una tendencia similar a las ganancias netas, con un aumento constante en la mayoría del período, excepto en 2020. En 2018, el NOPAT fue de aproximadamente 1.45 millones de dólares, creciendo en 2019 a aproximadamente 1.64 millones. En 2020, se evidencia una reducción a cerca de 1.27 millones, que puede estar relacionada con las mismas circunstancias que afectaron las ganancias netas. En 2021, la recuperación es notable, alcanzando aproximadamente 1.67 millones, y en 2022 el valor continúa en ascenso, llegando a aproximadamente 2.14 millones de dólares. La recuperación en 2021 y 2022 indica una posible recuperación en la eficiencia operacional y en los beneficios derivados de las actividades principales, después del impacto en 2020.
Impuestos operativos en efectivo
Trane Technologies plc, impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Gasto fiscal
- Durante el período analizado, el gasto fiscal muestra una tendencia general al incremento. En 2018, el gasto fue de aproximadamente 281.300 miles de dólares, experimentando un aumento en 2019 hasta cerca de 353.700 miles. En 2020, se observa una disminución a aproximadamente 296.800 miles, lo que puede reflejar ajustes en estrategias fiscales o efectos de cambios en la normativa tributaria. Posteriormente, en 2021, el gasto fiscal repunta a 333.500 miles, y en 2022 continúa en aumento llegando a 375.900 miles. Este patrón indica una fase de incremento sostenido en el gasto fiscal en los últimos años, con una ligera caída en 2020 posiblemente relacionada con efectos derivados de la pandemia u otras decisiones corporativas.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo evidencian fluctuaciones a lo largo del período. En 2018, el monto fue de aproximadamente 475.262 miles de dólares; este valor disminuye en 2019 a aproximadamente 391.918 miles, mostrando una reducción en la carga tributaria efectiva en efectivo. En 2020, continúa la tendencia a la baja alcanzando aproximadamente 328.760 miles, probablemente reflejando cambios en la utilidad operacional o en la estrategia fiscal. En 2021, los impuestos en efectivo vuelven a incrementar, llegando a cerca de 409.078 miles, pero en 2022 se reduce finalmente a aproximadamente 356.060 miles. La correlación entre estos dos conceptos sugiere posibles ajustes en la planificación fiscal o cambios en la estructura de impuestos que afectaron el impacto en efectivo en diferentes años.
Capital invertido
Trane Technologies plc, capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de la reserva LIFO. Ver detalles »
5 Adición de ingresos diferidos.
6 Adición de la responsabilidad de la garantía estándar del producto.
7 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de Trane Technologies plc.
8 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia de aumento en el total de deuda y arrendamientos reportados desde 2018 hasta 2019, alcanzando un pico en 2019. Posteriormente, se evidencia una ligera disminución en 2020, seguida de una estabilización relativa en 2021 y 2022, manteniéndose en niveles cercanos a los 5.3 millones de dólares. Esto puede indicar una gestión de deuda relativamente conservadora en los últimos años, con una reducción en la carga financiera en 2020 probablemente relacionada con la pandemia, y una estabilización posterior.
- Capital total de los accionistas de Trane Technologies plc
- El capital total en manos de los accionistas presenta un incremento en 2019, alcanzando su valor máximo en este período. Sin embargo, desde ese punto, empieza a disminuir progresivamente en los años siguientes, con una reducción significativa en 2020 y una tendencia de descenso continuo en 2021 y 2022. Esto sugiere posibles usos del capital para pagos, recompras o resultados acumulados negativos, afectando la estructura de patrimonio de la empresa.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un incremento hasta 2019, alcanzando un máximo en ese año. Luego, se evidencia un declive en 2020, seguido de una recuperación parcial en 2021 y 2022, manteniéndose en niveles similares a los de 2018 y 2019. La fluctuación indica cambios en las inversiones de la empresa, posiblemente influenciados por decisiones de inversión, adquisiciones o desinversiones, así como ajustes en activos operativos.
Costo de capital
Trane Technologies plc, costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Trane Technologies plc, ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El beneficio económico ha mantenido valores negativos durante todo el periodo analizado, registrando su punto más desfavorable en 2020 con una cifra de -867,649 miles de dólares. A partir de dicho año, se observa una tendencia de recuperación sostenida y acelerada, reduciendo significativamente la pérdida económica hasta alcanzar los -49,126 miles de dólares al cierre de 2022.
El capital invertido presentó una fluctuación moderada, destacando un incremento en 2019 donde alcanzó los 15,640,000 miles de dólares. En los ejercicios posteriores, se produjo un ajuste a la baja que estabilizó la inversión en un rango comprendido entre los 13,354,600 y 13,518,500 miles de dólares durante el trienio 2020-2022.
- Evolución del ratio de diferencial económico
- El ratio muestra una correlación directa con el beneficio económico, alcanzando su valor más bajo en 2020 con un -6.27%. Desde entonces, ha experimentado una mejora progresiva hasta situarse en -0.36% en 2022.
- Interpretación de la tendencia
- La trayectoria ascendente del ratio de diferencial económico indica una reducción en la brecha entre la rentabilidad del capital invertido y su coste, sugiriendo que la entidad se aproxima al punto de equilibrio económico.
Ratio de margen de beneficio económico
Trane Technologies plc, ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos netos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa una evolución fluctuante en los ingresos netos ajustados durante el periodo analizado. Tras un incremento entre 2018 y 2019, se registró una contracción significativa en 2020, seguida de una recuperación sostenida en los ejercicios 2021 y 2022, retornando a niveles cercanos a los iniciales.
- Beneficio económico
- El valor se mantuvo consistentemente negativo a lo largo de todo el periodo. Se identificó un aumento en la magnitud de la pérdida hasta el año 2020, punto en el cual se alcanzó el déficit más elevado. Posteriormente, se inició una tendencia de recuperación notable, reduciendo drásticamente la pérdida económica hacia el cierre de 2022.
- Ratio de margen de beneficio económico
- Este indicador reflejó un deterioro progresivo hasta 2020, año en que alcanzó su valor más bajo. A partir de ese momento, se observa una trayectoria ascendente y una mejora sustancial en la eficiencia, logrando que el ratio se aproximara al punto de equilibrio en el último año evaluado.