Stock Analysis on Net
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Trane Technologies plc (NYSE:TT)

¡Esta empresa ha sido trasladada al archivo! Los datos financieros no se actualizan desde el 3 de mayo de 2023.

Valor actual del flujo de caja libre respecto al patrimonio neto (FCFE) 

Microsoft Excel

En las técnicas de valoración de flujos de caja descontados (DCF), el valor de las acciones se estima en función del valor presente de alguna medida del flujo de caja. El flujo de caja libre a capital (FCFE) se describe generalmente como los flujos de efectivo disponibles para el accionista después de los pagos a los tenedores de deuda y después de tener en cuenta los gastos para mantener la base de activos de la empresa.

Valor intrínseco de las acciones (resumen de valoración)

Trane Technologies plc, previsión de flujo de caja libre a capital (FCFE)

US$ en miles, excepto datos por acción

Microsoft Excel
Año Valor FCFEt o valor terminal (TVt) Cálculo Valor actual en 15.02%
01 FCFE0 1,404,900
1 FCFE1 1,577,336 = 1,404,900 × (1 + 12.27%) 1,371,400
2 FCFE2 1,766,558 = 1,577,336 × (1 + 12.00%) 1,335,389
3 FCFE3 1,973,576 = 1,766,558 × (1 + 11.72%) 1,297,101
4 FCFE4 2,199,375 = 1,973,576 × (1 + 11.44%) 1,256,780
5 FCFE5 2,444,903 = 2,199,375 × (1 + 11.16%) 1,214,680
5 Valor terminal (TV5) 70,539,929 = 2,444,903 × (1 + 11.16%) ÷ (15.02% – 11.16%) 35,045,729
Valor intrínseco de Trane Technologies acciones ordinarias 41,521,079
 
Valor intrínseco de Trane Technologies acciones ordinarias (por acción) $182.07
Precio actual de las acciones $177.74

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).

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¡Renuncia!
La valoración se basa en supuestos estándar. Pueden existir factores específicos relevantes para el valor de las acciones y omitidos aquí. En tal caso, el valor real de las existencias puede diferir significativamente del estimado. Si desea utilizar el valor intrínseco estimado de las acciones en el proceso de toma de decisiones de inversión, hágalo bajo su propio riesgo.

Tasa de retorno requerida (r)

Microsoft Excel
Suposiciones
Tasa de rendimiento del LT Treasury Composite1 RF 4.81%
Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado2 E(RM) 14.72%
Riesgo sistemático de Trane Technologies acciones ordinarias βTT 1.03
 
Tasa de rendimiento requerida de las acciones ordinarias de Trane Technologies3 rTT 15.02%

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de EE. UU. con cupón fijo en circulación que no vencen ni son rescatables en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

2 Ver detalles »

3 rTT = RF + βTT [E(RM) – RF]
= 4.81% + 1.03 [14.72% – 4.81%]
= 15.02%

Tasa de crecimiento de FCFE (g)

Tasa de crecimiento de FCFE (g) implícita en el modelo PRAT

Trane Technologies plc, modelo PRAT

Microsoft Excel
Promedio 31 dic 2022 31 dic 2021 31 dic 2020 31 dic 2019 31 dic 2018
Datos financieros seleccionados (US$ en miles)
Dividendos en efectivo declarados 620,700 561,800 507,700 509,500 480,800
Ganancias netas atribuibles a Trane Technologies plc 1,756,500 1,423,400 854,900 1,410,900 1,337,600
Ingresos netos 15,991,700 14,136,400 12,454,700 16,598,900 15,668,200
Activos totales 18,081,600 18,059,800 18,156,700 20,492,300 17,914,900
Capital total de los accionistas de Trane Technologies plc 6,088,600 6,255,900 6,407,700 7,267,600 7,022,700
Ratios financieros
Tasa de retención1 0.65 0.61 0.41 0.64 0.64
Ratio de margen de beneficio2 10.98% 10.07% 6.86% 8.50% 8.54%
Ratio de rotación de activos3 0.88 0.78 0.69 0.81 0.87
Ratio de apalancamiento financiero4 2.97 2.89 2.83 2.82 2.55
Promedios
Tasa de retención 0.59
Ratio de margen de beneficio 8.99%
Ratio de rotación de activos 0.81
Ratio de apalancamiento financiero 2.88
 
Tasa de crecimiento de FCFE (g)5 12.27%

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).

2022 Cálculos

1 Tasa de retención = (Ganancias netas atribuibles a Trane Technologies plc – Dividendos en efectivo declarados) ÷ Ganancias netas atribuibles a Trane Technologies plc
= (1,756,500 – 620,700) ÷ 1,756,500
= 0.65

2 Ratio de margen de beneficio = 100 × Ganancias netas atribuibles a Trane Technologies plc ÷ Ingresos netos
= 100 × 1,756,500 ÷ 15,991,700
= 10.98%

3 Ratio de rotación de activos = Ingresos netos ÷ Activos totales
= 15,991,700 ÷ 18,081,600
= 0.88

4 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital total de los accionistas de Trane Technologies plc
= 18,081,600 ÷ 6,088,600
= 2.97

5 g = Tasa de retención × Ratio de margen de beneficio × Ratio de rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
= 0.59 × 8.99% × 0.81 × 2.88
= 12.27%

Tasa de crecimiento de FCFE (g) implícita en el modelo de carga única

g = 100 × (Valor de mercado de la renta variable0 × r – FCFE0) ÷ (Valor de mercado de la renta variable0 + FCFE0)
= 100 × (40,533,934 × 15.02% – 1,404,900) ÷ (40,533,934 + 1,404,900)
= 11.16%

Dónde:
Valor de mercado de la renta variable0 = Valor actual de mercado de Trane Technologies acciones ordinarias (US$ en miles)
FCFE0 = el último año de flujo de caja libre de Trane Technologies en relación con el capital (US$ en miles)
r = tasa de rendimiento requerida sobre las acciones ordinarias de Trane Technologies

Pronóstico de la tasa de crecimiento del FCFE (g)

Trane Technologies plc, modelo H

Microsoft Excel
Año Valor gt
1 g1 12.27%
2 g2 12.00%
3 g3 11.72%
4 g4 11.44%
5 y siguientes g5 11.16%

Dónde:
g1 está implícito en el modelo PRAT
g5 está implícito en el modelo de una sola etapa
g2, g3 y g4 se calculan utilizando interpolación lineal entre g1 y g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 12.27% + (11.16% – 12.27%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 12.00%

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 12.27% + (11.16% – 12.27%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 11.72%

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 12.27% + (11.16% – 12.27%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 11.44%