Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Trane Technologies plc, FCFFcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Resumen del análisis de los flujos de efectivo y la generación de efectivo
-
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas ha mostrado una tendencia general de crecimiento desde 2018 hasta 2020, pasando de aproximadamente 1,47 mil millones de dólares en 2018 a alrededor de 1,77 mil millones en 2020. Sin embargo, en 2021 se registró una disminución a aproximadamente 1,59 mil millones, aunque en 2022 se observó una recuperación, alcanzando casi 1,70 mil millones de dólares.
El flujo de caja libre para la empresa (FCFF) presenta una evolución similar, con aumentos significativos desde 2018 (cerca de 1,30 mil millones) hasta 2020 (aproximadamente 1,81 mil millones). Luego, en 2021, se evidenció una disminución a alrededor de 1,58 mil millones, seguido de una ligera recuperación en 2022, cerrando en aproximadamente 1,60 mil millones.
Estas tendencias sugieren una buena capacidad de generación de efectivo en los años iniciales del período, con una ligera reducción en 2021 posiblemente atribuible a ajustes en las operaciones o inversiones, y una recuperación parcial en 2022. En general, ambos indicadores reflejan una estabilidad relativa en la generación de efectivo, manteniendo niveles elevados en comparación con los años anteriores, lo que podría indicar una gestión eficiente del capital de trabajo y el control de gastos operativos.
No aparecen indicios de cambios drásticos o turbulencias en la capacidad de generación de efectivo en el período analizado, aunque sería recomendable profundizar en los componentes que afectan estos flujos para evaluar la sostenibilidad a largo plazo.
Intereses pagados, netos de impuestos
Trane Technologies plc, intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2 2022 cálculo
Efectivo pagado durante el año por intereses, impuestos = Efectivo pagado durante el año por concepto de intereses × EITR
= 218,000 × 17.30% = 37,714
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El análisis de la tendencia en el tipo efectivo del impuesto sobre la renta revela un incremento progresivo desde aproximadamente el 16.9% en 2018 hasta un máximo cercano al 23% en 2020. posterior a ese año, se observa una disminución significativa en 2021, llegando a aproximadamente el 18.6%, y continúa en descenso en 2022 hasta el 17.3%.
- Efectivo pagado durante el año por intereses, neto de impuestos
- El efectivo pagado por intereses muestra un aumento constante en los primeros tres años, pasando de 166,699 miles de dólares en 2018 a 187,495 miles en 2020. Posteriormente, en 2021, la cifra prácticamente se mantiene, registrando 191,209 miles, pero en 2022 se observa una disminución a 180,286 miles de dólares. Este patrón puede sugerir cambios en la política de financiamiento, en la estructura de deuda o en las tasas de interés aplicadas, reflejando una tendencia de ligera disminución en los pagos de intereses en el último año reportado.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Trane Technologies plc, EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |
| Valor de la empresa (EV) | 44,166,336) |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | 1,596,886) |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | 27.66 |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 26.25 |
| Eaton Corp. plc | 34.82 |
| GE Aerospace | 54.20 |
| Honeywell International Inc. | 24.91 |
| Lockheed Martin Corp. | 20.67 |
| RTX Corp. | 44.07 |
| EV/FCFFsector | |
| Bienes de equipo | 38.99 |
| EV/FCFFindustria | |
| Industriales | 33.24 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
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Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Trane Technologies plc, EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 45,585,145) | 39,358,574) | 36,743,046) | 38,875,598) | 28,354,995) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | 1,596,886) | 1,577,709) | 1,807,595) | 1,882,057) | 1,297,699) | |
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | 28.55 | 24.95 | 20.33 | 20.66 | 21.85 | |
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | 37.53 | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 23.54 | 20.50 | 23.83 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 33.44 | 38.16 | 21.94 | — | — | |
| GE Aerospace | 17.29 | 56.53 | 32.34 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 29.82 | 25.22 | 26.49 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 19.69 | 13.92 | 14.64 | — | — | |
| RTX Corp. | 28.45 | 27.29 | 35.26 | — | — | |
| EV/FCFFsector | ||||||
| Bienes de equipo | 25.87 | 32.16 | 74.97 | — | — | |
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Industriales | 24.30 | 28.80 | 189.49 | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
3 2022 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 45,585,145 ÷ 1,596,886 = 28.55
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- Valor de la empresa (EV)
- Se observa un incremento sostenido en el valor de la empresa a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 28.35 mil millones de dólares a finales de 2018, la valoración alcanza cerca de 45.58 mil millones a finales de 2022, reflejando una tendencia alcista. Aunque en 2020 hubo una ligera disminución en comparación con 2019, la recuperación en los años posteriores contribuyó a un aumento general en el valor total.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre muestra una tendencia de crecimiento desde 2018 hasta 2021, aumentando de aproximadamente 1.3 mil millones a 1.58 mil millones de dólares. Sin embargo, en 2022 se mantiene en niveles similares a los de 2021, con una ligera recuperación respecto a 2021, sugiriendo estabilidad en la generación de efectivo operativo antes de inversiones y financiamiento.
- EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF experimenta una tendencia al alza, iniciando en 21.85 en 2018 y alcanzando 28.55 en 2022. Se observa una disminución en 2019 y 2020, en torno a 20,33-20.66, lo cual indica una mejor relación en esos años, pero en 2021 y especialmente en 2022, el ratio aumenta significativamente. Esto podría interpretarse como una mayor valoración de la empresa relativa a su flujo de efectivo libre, sugiriendo una percepción de mayor crecimiento o menor riesgo, o bien una sobrevaloración en relación con la generación de efectivo.