Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Trane Technologies plc, ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Resumen de la evolución del Beneficio Neto de Explotación (NOPAT)
- El beneficio neto de explotación, medido en miles de dólares, muestra una tendencia general al incremento en el período analizado, comenzando en aproximadamente 1.45 millones en 2018 y alcanzando cerca de 2.14 millones en 2022. Aunque se observa una caída respecto a 2019 (de 1.64 millones a 1.27 millones en 2020), la recuperación es notoria en 2021 y 2022, presentando un crecimiento sustancial en el último año, con un incremento cercano a 500 mil dólares respecto a 2021.
- Variaciones en el Capital Invertido
- El capital invertido presenta fluctuaciones en el período, iniciando en aproximadamente 13.68 mil millones de dólares en 2018, con un pico en 2019 (15.64 mil millones). Posteriormente, se observa una disminución en 2020 (a unos 13.83 mil millones), seguida de una ligera recuperación en 2021 y 2022, finalizando en aproximadamente 13.52 mil millones en 2022. Estas variaciones sugieren movimientos en la inversión de la compañía, posiblemente relacionados con ajustes en activos o estrategia de financiación.
- Ratios de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC revela una tendencia positiva a largo plazo. Después de un mantenimiento en torno al 10.5% en 2018 y 2019, se observa una reducción en 2020, alcanzando un 9.15%. Sin embargo, en 2021 se recupera significativamente, subiendo a 12.53%, y en 2022 continúa su tendencia ascendente, cerrando en un 15.82%. Este patrón indica una mejora en la eficiencia con que la empresa utiliza su capital invertido para generar beneficios, particularmente en los últimos dos años.
Descomposición del ROIC
Trane Technologies plc, descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
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| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2019 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2018 | = | × | × |
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1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo muestra una tendencia de mejora consistente desde 2018 hasta 2022. Tras una estabilidad relativa en 2018 y 2019 cerca del 12.2%, se observa un incremento progresivo en 2021 y 2022 alcanzando aproximadamente el 15.6%. Esto indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios operativos respecto a las ventas, sugiriendo optimización de costes o aumento en las márgenes de producto o servicio.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital fluctuó a lo largo del período analizado. Se presenta una disminución en 2019 y 2020, donde cayó a valores cercanos a 0.9, indicando que la empresa generaba menos ventas por cada unidad de capital invertido en esos años. Sin embargo, en 2021 y 2022 se recupera y aumenta hasta 1.06 y 1.18 respectivamente, lo que refleja una mejora en la eficiencia del uso del capital, logrando mayor volumen de ventas en relación con la inversión.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo muestra una tendencia de incremento global. Desde aproximadamente 75.34% en 2018, sube progresivamente cada año, alcanzando un 85.73% en 2022. Este aumento puede reflejar cambios en la estructura fiscal, mayores tasas impositivas aplicadas o una mayor proporción de beneficios gravados, impactando en la rentabilidad neta de la empresa.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC evidencia una tendencia de recuperación y crecimiento notable. Después de una caída en 2020, donde el valor bajó a cerca del 9.15%, se observa una notable recuperación en 2021 y 2022, con valores superiores al 12.5% y alcanzando el 15.82%. Este patrón indica una mejora sustancial en la eficiencia de la empresa para generar beneficios respecto al capital invertido, reflejando posiblemente una gestión más eficiente y mejores resultados operativos.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Trane Technologies plc, OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos netos ajustados | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2022 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos netos ajustados
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Se observa un aumento en el NOPBT entre 2018 y 2019, alcanzando aproximadamente 2,03 millones de dólares en 2019 desde 1,92 millones en 2018. Sin embargo, en 2020, se presenta una caída a aproximadamente 1,59 millones, sugiriendo un deterioro en la rentabilidad operativa. A partir de 2021, el NOPBT muestra una recuperación significativa, superando los 2,08 millones, y continúa creciendo en 2022 hasta cerca de 2,49 millones, alcanzando un máximo en el período analizado. Esta tendencia indica una recuperación y fortalecimiento en las ganancias antes de impuestos en los últimos dos años.
- Ingresos netos ajustados
- Los ingresos netos ajustados muestran un patrón de crecimiento a lo largo de los cinco años. Después de un incremento del 2018 al 2019, pasando de aproximadamente 15.67 millones a 16.61 millones de dólares, se observa una disminución en 2020, con ingresos que caen a cerca de 12.46 millones, posiblemente debido a condiciones económicas adversas o cambios en el mercado. A partir de 2021, los ingresos retoman una tendencia de recuperación, llegando a casi 14.14 millones y finalizando en 2022 en aproximadamente 16 millones de dólares, por encima de los niveles anteriores a la caída de 2020. Esto refleja una recuperación en las ventas o en la gestión de ingresos ajustados en los últimos años.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen de beneficio operativo presenta una tendencia positiva en el período. En 2018 y 2019, se mantiene estable en torno al 12.3% y 12.24%. En 2020, aumenta ligeramente a 12.8%, lo que puede indicar una mejora en la eficiencia operativa o una reducción en los costos en relación con los ingresos. En los años siguientes, el margen continúa creciendo de forma sostenida, alcanzando 14.73% en 2021 y 15.6% en 2022, señalando una mejora en la rentabilidad operativa relativa a los ingresos. Este incremento refleja una mayor eficiencia en la gestión de costos y gastos operativos en los últimos períodos.
Ratio de rotación del capital (TO)
Trane Technologies plc, TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos netos ajustados | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2022 cálculo
TO = Ingresos netos ajustados ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ingresos netos ajustados
- Se observa una tendencia general al alza en los ingresos netos ajustados a lo largo del período analizado. Después de un crecimiento significativo en 2019 respecto a 2018, se produce una caída en 2020, coincidiendo con un posible impacto externo o interno que afectó las ventas o ingresos de la empresa. Sin embargo, a partir de 2021 se evidencia una recuperación, alcanzando nuevamente y superando los niveles previos en 2022, lo cual indica una recuperación en la generación de ingresos.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta cierta fluctuación a lo largo del período. Hubo un aumento notable en 2019 en comparación con 2018, seguido de una caída en 2020. A partir de esa disminución, el capital invertido se estabiliza ligeramente en los años siguientes, con una disminución mínima en 2020 y una recuperación marginal en 2021, estabilizándose en torno a los 13.5 millones de dólares en 2022. Esto sugiere una gestión del capital más conservadora o cambios en las políticas de inversión, con una tendencia a mantener una base de inversión relativamente estable en años recientes.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital presenta una tendencia variable con fluctuaciones a lo largo del período. Inició en 1.14 en 2018, decrece en 2019 y 2020, alcanzando su valor más bajo en 2020 con 0.9, indicando una menor eficiencia en el uso del capital durante ese año. Luego, en 2021, el ratio se recupera a 1.06, y en 2022 alcanza su valor más alto del período con 1.18, superando los niveles iniciales. Este patrón sugiere una recuperación progresiva y una mejora en la eficiencia del uso del capital invertido en los últimos años, especialmente en 2022, donde la rotación supera a la de 2018.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Trane Technologies plc, CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2022 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una tendencia general de disminución en los impuestos operativos en efectivo desde 2018 hasta 2020, con una reducción significativa en 2020, posiblemente atribuible a ajustes fiscales o a una menor carga impositiva. Posteriormente, en 2021, se registra un incremento notable, alcanzando casi los niveles de 2018, seguido de una caída en 2022, aunque aún por encima de los valores de 2020. La variabilidad en estos valores puede reflejar cambios en la utilidad antes de impuestos, en la estructura fiscal o en las políticas tributarias aplicadas.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El indicador muestra un comportamiento de crecimiento constante desde 2018 hasta 2022, a pesar de una disminución en 2020. En dicho año, se evidencia una caída significativa en comparación con 2019, lo que puede haber sido resultado de un entorno económico adverso o de gastos extraordinarios. Sin embargo, a partir de ese año, la recuperación en 2021 y el incremento sustancial en 2022 sugieren una tendencia de recuperación y expansión de la rentabilidad operativa de la empresa.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo presenta una tendencia decreciente a lo largo de los años, descendiendo desde aproximadamente 24.66% en 2018 hasta 14.27% en 2022. La disminución en la tasa efectiva puede indicar una reducción en la carga fiscal media, la utilización de incentivos fiscales, cambios en la estructura fiscal o una mayor eficiencia en la planificación tributaria. Esta reducción en la tasa impositiva contribuye a la mejora en la rentabilidad neta y en el beneficio antes de impuestos en los años posteriores.