Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
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Aceptamos:
Desagregación de ROE en dos componentes
Time Warner Inc., descomposición de ROE
| ROE | = | ROA | × | Ratio de apalancamiento financiero | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic. 2017 | = | × | |||
| 31 dic. 2016 | = | × | |||
| 31 dic. 2015 | = | × | |||
| 31 dic. 2014 | = | × | |||
| 31 dic. 2013 | = | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31).
La razón principal del aumento en el índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el año 2017 es el aumento en la rentabilidad medida por el índice de rendimiento sobre activos (ROA).
Desagregación de ROE en tres componentes
Time Warner Inc., descomposición de ROE
| ROE | = | Ratio de margen de beneficio neto | × | Rotación de activos | × | Ratio de apalancamiento financiero | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic. 2017 | = | × | × | ||||
| 31 dic. 2016 | = | × | × | ||||
| 31 dic. 2015 | = | × | × | ||||
| 31 dic. 2014 | = | × | × | ||||
| 31 dic. 2013 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31).
La razón principal del aumento en el índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el año 2017 es el aumento en la rentabilidad medida por el índice de margen de utilidad neta.
Desagregación de ROE en cinco componentes
Time Warner Inc., descomposición de ROE
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31).
La razón principal del aumento en el rendimiento sobre el índice de capital contable (ROE) durante el año 2017 es el aumento en el efecto de los impuestos medido por el índice de carga fiscal.
Desagregación de ROA en dos componentes
Time Warner Inc., descomposición de ROA
| ROA | = | Ratio de margen de beneficio neto | × | Rotación de activos | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic. 2017 | = | × | |||
| 31 dic. 2016 | = | × | |||
| 31 dic. 2015 | = | × | |||
| 31 dic. 2014 | = | × | |||
| 31 dic. 2013 | = | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31).
La razón principal del aumento en el índice de rendimiento sobre activos (ROA) durante el año 2017 es el aumento de la rentabilidad medida por el índice de margen de beneficio neto.
Desagregación de ROA en cuatro componentes
Time Warner Inc., descomposición de ROA
| ROA | = | Carga tributaria | × | Carga de intereses | × | Margen EBIT | × | Rotación de activos | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic. 2017 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic. 2016 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic. 2015 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic. 2014 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic. 2013 | = | × | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31).
La razón principal del aumento en el índice de rendimiento sobre activos (ROA) durante el año 2017 es el aumento en el efecto de los impuestos medido por el índice de carga fiscal.
Desagregación del ratio de margen de beneficio neto
Time Warner Inc., descomposición de la relación de margen de beneficio neto
| Ratio de margen de beneficio neto | = | Carga tributaria | × | Carga de intereses | × | Margen EBIT | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic. 2017 | = | × | × | ||||
| 31 dic. 2016 | = | × | × | ||||
| 31 dic. 2015 | = | × | × | ||||
| 31 dic. 2014 | = | × | × | ||||
| 31 dic. 2013 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31).
La razón principal del aumento en el índice de margen de beneficio neto durante el año 2017 es el aumento en el efecto de los impuestos medido por el índice de carga fiscal.