Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
Time Warner Inc., EBITDAcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31).
- Resumen general de las tendencias en los datos financieros
-
La utilidad neta atribuible a los accionistas muestra una tendencia de crecimiento sostenido en el período analizado, con un aumento notable en 2017 respecto a los años anteriores. Específicamente, la utilidad neta aumenta gradualmente desde aproximadamente 3,691 millones de dólares en 2013 hasta 5,247 millones en 2017, reflejando una mejora significativa en la rentabilidad.
Las ganancias antes de impuestos (EBT) mantienen una tendencia de crecimiento en general, con un incremento establecido en 2017 en comparación con los años previos. La fluctuación observada entre 2014 y 2015, con una baja en 2014 respecto a 2013, se revierte en 2015 y se mantiene al alza en los años siguientes, alcanzando casi 5,945 millones en 2017.
Las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) también evidencian un incremento progresivo a lo largo del período. Tras una ligera caída en 2014 respecto a 2013, los valores aumentan en 2015, manteniendo una tendencia positiva hacia 2017, concluyendo en 7,159 millones de dólares, lo cual puede señalar una mejora en la eficiencia operativa.
Por otro lado, las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) muestran un crecimiento constante y sostenido de un año a otro. Los valores en esta categoría son los más altos de todos los indicadores, elevándose de aproximadamente 14,734 millones en 2013 a 17,015 millones en 2017. La tendencia indica una mejora en la generación de flujo de caja operacional, sugiriendo una gestión eficiente en las operaciones principales de la empresa.
En conjunto, los datos reflejan una progresión positiva en la situación financiera, particularmente en los indicadores de rentabilidad y generación de beneficios operativos, con una tendencia al alza en todos los ámbitos hacia 2017.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAactual
Time Warner Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 94,404) |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) | 17,015) |
| Ratio de valoración | |
| EV/EBITDA | 5.55 |
| Referencia | |
| EV/EBITDACompetidores1 | |
| Alphabet Inc. | 21.17 |
| Charter Communications Inc. | 6.40 |
| Comcast Corp. | 5.54 |
| Meta Platforms Inc. | 20.68 |
| Netflix Inc. | 19.59 |
| Trade Desk Inc. | 36.96 |
| Walt Disney Co. | 17.14 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
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Si el EV/EBITDA de la empresa es inferior al EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/EBITDA de la empresa es mayor que el EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAhistórico
Time Warner Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | 31 dic 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 94,719) | 97,959) | 74,309) | 88,328) | 76,049) | |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)2 | 17,015) | 15,576) | 15,539) | 14,805) | 14,734) | |
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/EBITDA3 | 5.57 | 6.29 | 4.78 | 5.97 | 5.16 | |
| Referencia | ||||||
| EV/EBITDACompetidores4 | ||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31).
3 2017 cálculo
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 94,719 ÷ 17,015 = 5.57
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- Valor de la empresa (EV)
- Durante el período analizado, el valor de la empresa experimentó fluctuaciones significativas. En 2013, el EV se situaba en aproximadamente 76,049 millones de dólares, aumentando notablemente en 2014 hasta alcanzar cerca de 88,328 millones. Sin embargo, en 2015 se produjo una disminución considerable, llegando a aproximadamente 74,309 millones, para luego recuperarse en 2016 con un aumento a 97,959 millones. En 2017, el valor mostró una ligera disminución respecto a 2016, cerrando en 94,719 millones de dólares. La tendencia indica una alta volatilidad en el valor de mercado de la empresa, con picos y caídas que pueden estar relacionados con fluctuaciones en las expectativas del mercado, fusiones, adquisiciones o cambios en la percepción del valor estratégico de la compañía.
- Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
- El EBITDA mostró una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo del período, pasando de 14,734 millones de dólares en 2013 a 17,015 millones en 2017. Aunque las variaciones año con año son moderadas, la progresión general sugiere una mejora en la rentabilidad operacional, reflejando posiblemente un incremento en los ingresos operativos o en la eficiencia en el control de gastos. Este comportamiento positivo en EBITDA puede ser un indicador de la buena gestión en las operaciones principales de la empresa y una capacidad para mantener márgenes estables frente a las fluctuaciones del mercado.
- EV/EBITDA
- El ratio EV/EBITDA muestra una variabilidad considerable en el período, reflejando cambios en la valoración relativa de la empresa respecto a sus ganancias operativas. En 2013, el ratio fue de 5.16, alcanzando un máximo de 6.29 en 2016, lo cual puede indicar una percepción de mayor valor del mercado en relación con el EBITDA durante ese año. Por otra parte, en 2015, el ratio descendió a 4.78, sugiriendo una valoración relativa menor respecto al EBITDA. La tendencia general muestra fluctuaciones, con un aumento en la relación en 2016, seguido de una ligera caída en 2017. Estas variaciones podrían estar relacionadas con cambios en las perspectivas del mercado, en las tasas de interés o en las expectativas de crecimiento de la empresa.