Balance: activo
El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.
Los activos son recursos controlados por la empresa como resultado de eventos pasados y de los cuales se espera que fluyan beneficios económicos futuros para la entidad.
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- Balance general: pasivo y capital contable
- Estructura de la cuenta de resultados
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Relación precio/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
Aceptamos:
Time Warner Inc., balance consolidado: activo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31).
- Análisis de la liquidez
- El efectivo y equivalentes presenta una tendencia alcista desde 2013 hasta 2017, con un aumento significativo en 2014 y un valor estable en 2017. La variación en cuentas por cobrar muestra un incremento progresivo en 2016 y 2017, alcanzando los 9,401 millones de dólares en el último período, lo cual indica una mayor acumulación de créditos pendientes, probablemente debido a cambios en la política de cobros o en la venta a crédito. Los inventarios muestran un aumento constante, en particular en 2017, alcanzando los 2,401 millones de dólares, sugiriendo una acumulación progresiva de inventarios en los periodos recientes.
- Análisis de activos corrientes
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El activo circulante ha mostrado crecimiento en todos los períodos, principalmente en 2017, alcanzando los 15,219 millones de dólares, evidenciando una expansión en los recursos a corto plazo. La composición de los activos corrientes refleja una tendencia general de aumento en inventarios y cuentas por cobrar, en línea con un crecimiento de los activos totales. La disminución en impuestos diferidos sobre la renta en 2014 y su ausencia en los datos posteriores puede indicar cambios en la política fiscal o reducción en las diferencias temporales de impuestos.
Gastos pagados por adelantado y otros activos corrientes muestran un incremento sostenido en 2014 y 2015, pero disminuyen en 2017, posiblemente reflejando una optimización en el uso de recursos o cambios en los gastos prepagados.
- Activo no corriente
- Los activos no corrientes mantienen una tendencia general de aumento, con un valor en 2017 de 53,990 millones de dólares, impulsado principalmente por las inversiones no corrientes y activos intangibles. La inversión en inversiones basadas en el método de participación y en valores mantenidos hasta el vencimiento ha crecido considerablemente, indicando una estrategia de inversión a largo plazo. La disminución en activos intangibles sujetos a amortización en 2017 refleja amortizaciones o enajenaciones de estos activos.
- Inventarios
- Los inventarios en inventarios no corrientes y costos de producción de cine y televisión muestran un crecimiento progresivo a lo largo del periodo, con un aumento en 2017, consolidándose en un incremento en los inventarios totales, lo cual puede estar relacionado con mayores producciones o adquisición de bienes en proceso para futuras operaciones.
- Activo total
- El activo total ha crecido constantemente desde 2013, alcanzando en 2017 los 69,209 millones de dólares, reflejando una expansión de la estructura de activos, especialmente en inversiones y activos intangibles, en línea con una estrategia de crecimiento y desarrollo de la compañía. La mayor proporción de activos intangibles y de buena voluntad en la estructura total indica una significativa inversión en derechos, marcas y otros activos intangibles.
- Valores y activos financieros
- Las inversiones en valores disponibles para la venta y otras inversiones basadas en diferentes métodos muestran una tendencia de incremento, consolidando una estrategia diversificada de inversión a largo plazo. La presencia de inversiones por método de coste permanece relativamente estable, sugiriendo que la compañía mantiene inversiones tradicionales además de las estrategias más sofisticadas.
- Resumen general
- La tendencia general de los datos indica una expansión de la empresa durante el período analizado, con incrementos en activos liquidez, inversiones, y activos intangibles, en línea con una estrategia de crecimiento sostenido. La acumulación en inventarios y cuentas por cobrar sugiere una mayor actividad en producción y ventas, mientras que el incremento en inversiones confirma una orientación hacia la diversificación y el fortalecimiento del portafolio financiero. La disminución en activos intangibles amortizables puede reflejar amortizaciones acumuladas o una estrategia de desinversión en ciertos activos.