Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
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Desagregación de ROE en dos componentes
Trade Desk Inc., descomposición de ROE
| ROE | = | ROA | × | Ratio de apalancamiento financiero | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2025 | = | × | |||
| 31 dic 2024 | = | × | |||
| 31 dic 2023 | = | × | |||
| 31 dic 2022 | = | × | |||
| 31 dic 2021 | = | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad y el apalancamiento a lo largo del período examinado.
- Rentabilidad sobre Activos (ROA)
- El ROA experimentó una disminución notable entre 2021 y 2022, pasando del 3.85% al 1.22%. Posteriormente, se observó una recuperación gradual, alcanzando el 3.66% en 2023, el 6.43% en 2024 y culminando en un 7.2% en 2025. Esta trayectoria sugiere una mejora progresiva en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar beneficios.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero mostró una relativa estabilidad durante el período. Se registró un valor de 2.34 en 2021, disminuyendo a 2.07 en 2022 y 2024, con un ligero incremento a 2.26 en 2023 y a 2.48 en 2025. Esta fluctuación indica una gestión constante del endeudamiento, con una tendencia al alza moderada en el último año analizado.
- Rendimiento sobre el Capital Contable (ROE)
- El ROE presentó la variación más pronunciada. Disminuyó drásticamente de 9.02% en 2021 a 2.52% en 2022. A partir de 2023, se inició una fase de crecimiento significativo, alcanzando el 8.27%, el 13.33% en 2024 y finalmente el 17.84% en 2025. Este incremento sustancial sugiere una mejora considerable en la rentabilidad del capital invertido por los accionistas.
En resumen, los datos indican una recuperación y mejora en la rentabilidad, evidenciada por el aumento del ROA y, especialmente, del ROE. El apalancamiento financiero se mantuvo relativamente estable, lo que sugiere una gestión prudente de la deuda en relación con los activos y el capital contable.
Desagregación de ROE en tres componentes
Trade Desk Inc., descomposición de ROE
| ROE | = | Ratio de margen de beneficio neto | × | Rotación de activos | × | Ratio de apalancamiento financiero | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2025 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una volatilidad en el ratio de margen de beneficio neto, con una disminución notable entre 2021 y 2022, seguida de una recuperación progresiva hasta 2024, estabilizándose ligeramente en 2025. Este patrón sugiere fluctuaciones en la rentabilidad operativa o cambios en la estructura de costos.
El ratio de rotación de activos muestra una tendencia ascendente constante a lo largo del período analizado. Este incremento indica una mejora en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar ingresos, aunque el ritmo de crecimiento se modera en los últimos años.
El ratio de apalancamiento financiero presenta una trayectoria fluctuante. Se aprecia una reducción inicial en 2022, seguida de un ligero aumento en 2023, una estabilización en 2024 y un nuevo incremento en 2025. Esta dinámica sugiere cambios en la estructura de capital y en la dependencia de la financiación externa.
El ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) exhibe una evolución similar al ratio de margen de beneficio neto, con una caída pronunciada en 2022 y una recuperación constante hasta 2025. El ROE alcanza su punto más alto en 2025, lo que indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital invertido por los accionistas.
- Ratio de margen de beneficio neto
- Presenta una disminución inicial seguida de una recuperación y estabilización, indicando variaciones en la rentabilidad.
- Ratio de rotación de activos
- Muestra una tendencia ascendente constante, reflejando una mejora en la eficiencia de los activos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Varía a lo largo del tiempo, sugiriendo cambios en la estructura de capital y la dependencia de la deuda.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- Sigue una trayectoria similar al margen de beneficio neto, con una recuperación significativa y un rendimiento máximo en el último período.
Desagregación de ROE en cinco componentes
Trade Desk Inc., descomposición de ROE
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Ratio de carga tributaria
- Se observa una disminución notable en el ratio de carga tributaria entre 2021 y 2022, seguida de un aumento gradual hasta 2024, para luego estabilizarse en 2025. Esta fluctuación sugiere cambios en la planificación fiscal o en la rentabilidad gravable.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses se mantiene relativamente estable durante el período, con una ligera tendencia al alza en los últimos años. Esto indica una capacidad de cobertura de intereses consistente, aunque con una posible ligera disminución en la capacidad de asumir deuda adicional.
- Ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT experimenta un crecimiento considerable y constante a lo largo del período. Se observa una mejora significativa en la rentabilidad operativa, pasando de 10.29% en 2021 a 22.81% en 2025. Este incremento sugiere una mayor eficiencia en la gestión de costos o un aumento en los precios de venta.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos muestra una mejora gradual, aunque modesta, a lo largo del período. El incremento de 0.33 en 2021 a 0.47 en 2025 indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta fluctuaciones, pero se mantiene relativamente estable en general. Un ligero aumento en 2025 podría indicar un mayor uso de deuda en la estructura de capital.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE experimenta una volatilidad significativa. Tras una fuerte caída en 2022, el ratio se recupera de manera constante, alcanzando un máximo de 17.84% en 2025. Esta tendencia positiva sugiere una mejora en la rentabilidad para los accionistas y una mayor eficiencia en la utilización del capital contable.
En resumen, los datos indican una mejora general en la rentabilidad y la eficiencia operativa a lo largo del período analizado, aunque con algunas fluctuaciones en la carga tributaria y el apalancamiento financiero.
Desagregación de ROA en dos componentes
Trade Desk Inc., descomposición de ROA
| ROA | = | Ratio de margen de beneficio neto | × | Rotación de activos | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2025 | = | × | |||
| 31 dic 2024 | = | × | |||
| 31 dic 2023 | = | × | |||
| 31 dic 2022 | = | × | |||
| 31 dic 2021 | = | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad y eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Rentabilidad
- El ratio de margen de beneficio neto experimentó una disminución notable entre 2021 y 2022, pasando del 11.51% al 3.38%. Posteriormente, se observó una recuperación constante, alcanzando el 9.19% en 2023, el 16.08% en 2024 y estabilizándose en el 15.31% en 2025. Esta trayectoria sugiere una mejora en la capacidad de controlar costos y/o aumentar los precios de venta en los últimos años.
- Eficiencia en el uso de activos
- El ratio de rotación de activos mostró un incremento gradual y constante a lo largo del período. Partiendo de 0.33 en 2021, ascendió a 0.36 en 2022, 0.4 en 2023, 0.4 en 2024 y finalmente a 0.47 en 2025. Este aumento indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.
- Rentabilidad sobre activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) siguió una tendencia similar al margen de beneficio neto. Disminuyó del 3.85% en 2021 al 1.22% en 2022, para luego experimentar una recuperación progresiva, alcanzando el 3.66% en 2023, el 6.43% en 2024 y el 7.2% en 2025. Este comportamiento refleja una mejora en la capacidad de generar beneficios a partir de la inversión en activos.
En resumen, los datos indican una fase inicial de disminución en la rentabilidad seguida de una mejora sostenida en la rentabilidad y la eficiencia en el uso de los activos. La convergencia positiva de estos ratios sugiere una optimización en la gestión de la empresa y una mayor capacidad para generar valor para los accionistas.
Desagregación de ROA en cuatro componentes
Trade Desk Inc., descomposición de ROA
| ROA | = | Carga tributaria | × | Carga de intereses | × | Margen EBIT | × | Rotación de activos | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2025 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2024 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Ratio de carga tributaria
- Se observa una disminución notable en el ratio de carga tributaria entre 2021 y 2022, seguida de un aumento gradual hasta 2024 y una ligera reducción en 2025. Esta fluctuación sugiere cambios en la eficiencia fiscal o en la estructura de ingresos gravables.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses se mantiene relativamente estable durante el período, con un ligero incremento en 2024 y 2025. Esta consistencia indica una gestión estable de la deuda y los gastos financieros.
- Ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT experimenta un crecimiento considerable y constante a lo largo del período. Se aprecia una mejora significativa desde 2021 hasta 2025, lo que indica una mayor rentabilidad operativa y una mejor gestión de los costos.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos muestra una tendencia al alza, aunque moderada. El incremento gradual sugiere una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA presenta una trayectoria similar al margen EBIT, con un aumento constante a lo largo del período. La mejora en el ROA indica una mayor capacidad para generar beneficios a partir de los activos disponibles, lo que refleja una mayor eficiencia general de la empresa.
En resumen, los datos sugieren una mejora continua en la rentabilidad y la eficiencia operativa. El aumento del margen EBIT y el ROA, junto con la ligera mejora en la rotación de activos, indican una gestión financiera sólida y una creciente capacidad para generar valor.
Desagregación del ratio de margen de beneficio neto
Trade Desk Inc., descomposición de la relación de margen de beneficio neto
| Ratio de margen de beneficio neto | = | Carga tributaria | × | Carga de intereses | × | Margen EBIT | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2025 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rentabilidad y carga financiera a lo largo del período examinado.
- Ratio de carga tributaria
- Se observa una disminución notable en el ratio de carga tributaria entre 2021 y 2022, pasando de 1.13 a 0.42. Posteriormente, se registra un aumento gradual hasta 0.77 en 2024, seguido de una ligera disminución a 0.67 en 2025. Esta fluctuación sugiere cambios en la eficiencia fiscal o en la estructura de ingresos gravables.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses se mantiene relativamente estable durante el período, fluctuando ligeramente alrededor de la unidad. Se observa un incremento modesto de 0.99 en 2021 a 1 en 2024 y se mantiene en ese nivel en 2025. Esta estabilidad indica una gestión consistente de la deuda y los gastos financieros.
- Ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT experimenta un crecimiento considerable a lo largo del período. Se incrementa de 10.29% en 2021 a 20.81% en 2024, y continúa aumentando ligeramente a 22.81% en 2025. Este aumento indica una mejora en la rentabilidad operativa y una mayor eficiencia en la gestión de costos.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto muestra una volatilidad más pronunciada. Disminuye significativamente de 11.51% en 2021 a 3.38% en 2022, para luego experimentar una recuperación constante hasta alcanzar 16.08% en 2024. En 2025, se observa una ligera disminución a 15.31%. Esta tendencia sugiere que la rentabilidad neta está influenciada por factores adicionales más allá de la rentabilidad operativa, como gastos no operativos o cambios en la estructura de costos.
En resumen, los datos indican una mejora general en la rentabilidad operativa, evidenciada por el aumento del ratio de margen EBIT. El ratio de margen de beneficio neto, aunque volátil, muestra una tendencia positiva a largo plazo. La estabilidad del ratio de carga de intereses sugiere una gestión prudente de la deuda, mientras que las fluctuaciones en el ratio de carga tributaria requieren un análisis más profundo para determinar sus causas subyacentes.