Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Hewlett Packard Enterprise Co., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	30 abr 2024	31 ene 2024	31 oct 2023	31 jul 2023	30 abr 2023	31 ene 2023	31 oct 2022	31 jul 2022	30 abr 2022	31 ene 2022	31 oct 2021	31 jul 2021	30 abr 2021	31 ene 2021	31 oct 2020	31 jul 2020	30 abr 2020	31 ene 2020	31 oct 2019	31 jul 2019	30 abr 2019	31 ene 2019	31 oct 2018	31 jul 2018	30 abr 2018	31 ene 2018
Ganancias (pérdidas) netas atribuibles a HPE	314)	387)	642)	464)	418)	501)	(304)	409)	250)	513)	2,553)	392)	259)	223)	157)	9)	(821)	333)	480)	(27)	419)	177)	(757)	451)	778)	1,436)
Depreciación y amortización	642)	657)	655)	654)	651)	656)	618)	620)	621)	621)	641)	643)	639)	674)	652)	642)	641)	690)	616)	632)	648)	639)	645)	641)	655)	635)
Deterioro del fondo de comercio	—)	—)	—)	—)	—)	—)	905)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	865)	—)	—)	—)	—)	—)	88)	—)	—)	—)
Gastos de compensación basados en acciones	120)	141)	71)	91)	126)	140)	85)	64)	114)	128)	78)	86)	105)	113)	59)	55)	67)	93)	61)	58)	74)	75)	44)	56)	83)	103)
Provisión para existencias y pérdidas crediticias	81)	32)	41)	92)	52)	45)	25)	24)	167)	46)	27)	51)	46)	52)	100)	80)	87)	41)	59)	63)	76)	42)	61)	56)	40)	41)
Gastos de reestructuración	11)	7)	109)	38)	23)	72)	112)	34)	31)	37)	128)	126)	134)	232)	216)	305)	164)	84)	75)	94)	19)	33)	151)	131)	94)	174)
Impuestos diferidos sobre las ganancias (pérdidas)	22)	(22)	(65)	(71)	49)	20)	(188)	(7)	(91)	37)	(11)	(61)	(24)	(71)	(80)	(111)	(75)	(28)	194)	541)	(26)	370)	3,444)	(51)	171)	(1,335)
Ganancias de participaciones en el capital	(42)	(46)	(65)	(73)	(49)	(58)	(83)	(68)	(33)	(31)	(71)	(79)	(4)	(26)	(17)	(27)	10)	(33)	1)	(3)	(3)	(15)	(15)	(11)	10)	(22)
Dividendos recibidos de participadas de capital	—)	—)	166)	34)	—)	—)	159)	38)	—)	—)	146)	38)	—)	—)	130)	35)	—)	—)	85)	71)	—)	—)	117)	—)	47)	—)
Otros, netos	56)	72)	38)	4)	49)	(60)	316)	40)	(19)	(27)	85)	55)	(3)	65)	48)	107)	44)	(36)	70)	89)	(1)	46)	(213)	(42)	(5)	102)
Cuentas por cobrar	(66)	(310)	(46)	253)	482)	(112)	(743)	(260)	274)	543)	(652)	(371)	(14)	446)	(530)	(254)	241)	82)	59)	172)	30)	113)	(357)	179)	(8)	(34)
Financiación de cuentas por cobrar	(137)	(190)	263)	(204)	(143)	(523)	121)	103)	289)	181)	(191)	130)	16)	(120)	(76)	(338)	31)	(104)	(85)	(293)	124)	(156)	(138)	44)	15)	(287)
Inventario	(1,347)	(1,461)	(91)	(291)	287)	495)	387)	(239)	(27)	(834)	(607)	(855)	(349)	(148)	726)	(57)	(992)	(204)	(20)	(87)	54)	99)	285)	42)	(441)	(146)
Cuentas a pagar	1,985)	1,041)	1,491)	74)	(1,025)	(2,195)	1,878)	1,152)	(885)	(438)	458)	986)	325)	(161)	(656)	504)	177)	(250)	301)	(261)	(309)	(256)	(99)	(105)	284)	(107)
Impuestos sobre las ganancias	28)	67)	(60)	27)	(47)	46)	111)	4)	146)	(111)	(67)	24)	4)	(34)	(37)	40)	(98)	(27)	28)	(936)	(78)	(107)	(2,245)	(54)	(1,208)	(1,009)
Reestructuración	(43)	(78)	(74)	(54)	(51)	(96)	(67)	(70)	(83)	(114)	(101)	(102)	(104)	(220)	(128)	(106)	(157)	(87)	(70)	(63)	(88)	(110)	(107)	(126)	(188)	(226)
Otros activos y pasivos	(531)	(233)	(232)	487)	67)	240)	(296)	(590)	(375)	(627)	540)	67)	(208)	(62)	183)	588)	(84)	(633)	(422)	1,146)	48)	(568)	422)	38)	(80)	817)
Cambios en los activos y pasivos operativos, netos de adquisiciones	(111)	(1,164)	1,251)	292)	(430)	(2,145)	1,391)	100)	(661)	(1,400)	(620)	(121)	(330)	(299)	(518)	377)	(882)	(1,223)	(209)	(322)	(219)	(985)	(2,239)	18)	(1,626)	(992)
Ajustes para conciliar las ganancias (pérdidas) netas con el efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas	779)	(323)	2,201)	1,061)	471)	(1,330)	3,340)	845)	129)	(589)	403)	738)	563)	740)	590)	1,463)	921)	(412)	952)	1,223)	568)	205)	2,083)	798)	(531)	(1,294)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas	1,093)	64)	2,843)	1,525)	889)	(829)	3,036)	1,254)	379)	(76)	2,956)	1,130)	822)	963)	747)	1,472)	100)	(79)	1,432)	1,196)	987)	382)	1,326)	1,249)	247)	142)
Inversión en inmovilizado material	(560)	(656)	(675)	(671)	(688)	(794)	(1,000)	(773)	(725)	(624)	(770)	(684)	(535)	(513)	(604)	(620)	(591)	(568)	(703)	(625)	(799)	(729)	(827)	(767)	(693)	(669)
Ingresos procedentes de la venta de inmovilizado material	122)	96)	255)	102)	86)	159)	238)	106)	135)	123)	80)	80)	81)	113)	80)	72)	89)	462)	149)	77)	214)	157)	533)	269)	177)	115)
Compras de inversiones	—)	(16)	(5)	(5)	(5)	—)	(1)	(14)	(19)	(21)	(16)	(25)	(12)	(7)	(23)	(5)	(14)	(59)	(6)	(8)	(20)	(5)	(1)	(24)	(5)	(3)
Ingresos procedentes de vencimientos y ventas de inversiones	1)	4)	1)	4)	—)	4)	8)	182)	28)	44)	4)	1)	9)	1)	19)	1)	20)	8)	14)	10)	1)	1)	2)	11)	85)	—)
Garantía financiera contabilizada	(60)	(439)	(33)	(401)	(327)	(682)	(108)	—)	(30)	(10)	(30)	(242)	(365)	(266)	(71)	(522)	(3)	(48)	(71)	(17)	(70)	(245)	(229)	(127)	(485)	(706)
Garantía financiera recibida	130)	271)	359)	310)	375)	108)	—)	102)	119)	153)	25)	483)	277)	20)	28)	24)	466)	147)	4)	233)	226)	281)	134)	402)	787)	144)
Pagos efectuados en relación con adquisiciones de negocios, neto de efectivo adquirido	—)	—)	—)	(355)	(374)	(32)	—)	—)	—)	—)	(372)	(99)	(34)	—)	(853)	—)	(7)	(6)	(1,445)	(5)	—)	(76)	—)	(178)	(29)	—)
Ingresos procedentes de desinversiones empresariales, netos	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	13)	—)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	(367)	(740)	(98)	(1,016)	(933)	(1,237)	(863)	(397)	(492)	(335)	(1,079)	(486)	(579)	(652)	(1,424)	(1,050)	(40)	(64)	(2,058)	(335)	(448)	(616)	(388)	(414)	(150)	(1,119)
Empréstitos a corto plazo con vencimientos originales inferiores a 90 días, netos	(28)	(17)	7)	(398)	(401)	745)	(14)	58)	3)	53)	(6)	(69)	13)	26)	(45)	(46)	(45)	127)	(78)	—)	37)	(12)	(79)	109)	(22)	(3)
Ingresos procedentes de la deuda, netos de los costes de emisión	216)	859)	839)	1,041)	2,584)	261)	788)	926)	306)	1,276)	324)	1,066)	1,309)	323)	262)	3,180)	3,225)	340)	2,507)	385)	236)	389)	1,563)	283)	341)	270)
Pago de deudas	(1,703)	(515)	(1,825)	(634)	(1,767)	(661)	(2,051)	(601)	(707)	(633)	(3,124)	(597)	(1,133)	(611)	(3,700)	(468)	(481)	(450)	(1,331)	(312)	(226)	(334)	(1,600)	(1,928)	(357)	(253)
Liquidación en efectivo de deuda de cobertura de derivados	—)	—)	—)	(5)	(2)	—)	(8)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos netos (pagos) relacionados con las actividades de adjudicación basadas en acciones	—)	(94)	(6)	6)	1)	(107)	(7)	14)	(3)	(57)	(11)	9)	7)	(34)	(2)	13)	(4)	(43)	24)	15)	26)	(17)	12)	15)	72)	17)
Recompra de acciones ordinarias	(45)	(3)	(55)	(187)	(106)	(73)	(128)	(197)	(58)	(129)	(213)	—)	—)	—)	—)	—)	(151)	(204)	(284)	(577)	(574)	(814)	(983)	(936)	(907)	(742)
Transferencia neta de efectivo y equivalentes de efectivo a Everett	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(13)	(28)
Transferencia neta de efectivo y equivalentes de efectivo desde Seattle	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	226)	(70)
Dividendos en efectivo pagados a participaciones minoritarias, netos de aportaciones	—)	(8)	—)	—)	—)	—)	(6)	—)	—)	—)	(10)	—)	—)	(8)	—)	—)	(8)	1)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	(8)	—)
Dividendos en efectivo pagados a los accionistas	(169)	(169)	(154)	(154)	(155)	(156)	(154)	(156)	(156)	(155)	(157)	(157)	(156)	(155)	(154)	(154)	(154)	(156)	(147)	(150)	(154)	(157)	(164)	(170)	(116)	(120)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(1,729)	53)	(1,194)	(331)	154)	9)	(1,580)	44)	(615)	355)	(3,197)	252)	40)	(459)	(3,639)	2,525)	2,382)	(385)	691)	(639)	(655)	(945)	(1,251)	(2,628)	(784)	(929)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio en el efectivo, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido	(45)	14)	(102)	(1)	1)	138)	(279)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Aumento (disminución) de efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido	(1,048)	(609)	1,449)	177)	111)	(1,919)	314)	901)	(728)	(56)	(1,320)	896)	283)	(148)	(4,316)	2,947)	2,442)	(528)	65)	222)	(116)	(1,179)	(313)	(1,793)	(687)	(1,906)

El análisis de los datos financieros revela varias tendencias y patrones clave en los diferentes conceptos económicos durante el período considerado.

Ganancias (pérdidas) netas atribuibles a HPE: Se observa una alta volatilidad en las ganancias netas, con periodos de resultados positivos significativamente elevados y otros con pérdidas considerables. Entre enero de 2018 y octubre de 2023, los valores fluctúan desde picos por encima de 1.500 millones de dólares hasta pérdidas que superan los 700 millones. En particular, se destacan picos positivos en ciertos trimestres, seguidos por caídas pronunciadas que incluyen pérdidas en periodos específicos, mostrando una estructura de resultados impredecible y sensible a factores internos y externos.
Depreciación y amortización: Este concepto mantiene una tendencia relativamente estable, con ligera variación alrededor de los 640-655 millones de dólares en la mayoría de los períodos. Esto indica una política de depreciación y amortización constante, con poco impacto en los resultados netos y contribuyendo de manera estabilizadora en el análisis financiero.
Deterioro del fondo de comercio: Se notifican costos asociados en algunos períodos a partir de 2018, con incrementos importantes en octubre de 2018, 2020 y 2021, señalando posibles deterioros de activos intangibles. Estos eventos reflejan reajustes en el valor de los activos adquiridos, afectando la rentabilidad y la percepción del valor de los negocios externos.
Gastos de compensación basados en acciones: Este concepto presenta una tendencia ascendente en general, con incrementos en los valores de gastos a lo largo del tiempo, alcanzando niveles superiores a los 140 millones en ciertos trimestres, particularmente en 2021 y 2023. Esto indica una mayor utilización de acciones como mecanismo de compensación, contribuyendo a la variabilidad en los gastos operativos.
Provisión para existencias y pérdidas crediticias: Se evidencia un aumento en las provisiones en algunos períodos, destacándose los picos en 2020. Esto puede reflejar una mayor percepción de riesgo o deterioro en el balance de inventarios y cuentas por cobrar, afectando la rentabilidad en ciertos trimestres.
Gastos de reestructuración: Estos gastos muestran picos relevantes en varios períodos, con gastos que alcanzan hasta 305 millones de dólares en 2019. La tendencia indica esfuerzos de reestructuración significativa, posiblemente para reducir costos o adaptarse a cambios en el mercado, afectando los resultados en los períodos en que se incurren estos gastos.
Impuestos diferidos sobre las ganancias (pérdidas): Este concepto presenta una alta volatilidad, con valores positivos y negativos intensos, especialmente en 2018 y 2019, afectando notablemente los resultados netos. La presencia de saldos negativos en ciertos períodos sugiere diferencias temporales en la contabilización fiscal y la potencial existencia de créditos fiscales o deterioros relacionados con impuestos diferidos.
Ganancias de participaciones en el capital y dividendos recibidos: Estas partidas muestran fluctuaciones moderadas, con algunos períodos de resultados negativos en ganancias de participaciones y dividendos que alcanzan niveles entre 30 y 160 millones, en general, reflejando la variabilidad en los ingresos provenientes de inversiones en otras entidades.
Otros, netos: Este concepto presenta variaciones significativas y en ocasiones negativas, alcanzando picos elevados en ciertos períodos, indicando la presencia de eventos extraordinarios o ajustes no recurrentes en los resultados.
Cuentas por cobrar y financiación de cuentas por cobrar: Se observa una alta volatilidad, con periodos de aumento acelerado en cuentas por cobrar y financiación asociada, particularmente en 2020 y 2021. Esto puede reflejar dificultades en la cobranza o cambios en la política crediticia, impactando la liquidez y el fondo de maniobra.
Inventario: El inventario presenta fuertes fluctuaciones, incluyendo valores negativos en varios períodos, indicando cambios considerables en los niveles de inventarios, posiblemente por rotación o cambios en la estrategia de gestión de inventarios, además de eventos de deterioro y valorizaciones negativas notorias en algunos trimestres.
Cuentas a pagar e impuestos sobre las ganancias: Ambos conceptos muestran comportamiento variado, con picos y caídas que reflejan cambios en las obligaciones a corto plazo y en la carga fiscal, influencias de pagos extraordinarios o diferimientos tributarios.
Reestructuración y otros activos y pasivos: El gasto en reestructuración muestra picos puntuales, indicando esfuerzos estratégicos de reorganización. Los otros activos y pasivos presentan alta volatilidad, con ciertos períodos de importantes deterioros o ajustes en el valor de activos y pasivos relacionados con operaciones o efectos de tipo de cambio.
Cambios en los activos y pasivos operativos, netos de adquisiciones: Este componente destaca una tendencia negativa significativa, con cambios adversos en varias ocasiones, especialmente en 2020 y 2021, sugiriendo impactos de movimientos en los componentes operativos netos y posibles efectos de precios o ajustes en la estructura de la operación.
Ajustes para conciliar la ganancia con el efectivo: Se observa una gran variabilidad, con períodos de ajustes positivos y negativos, afectando directamente el flujo de efectivo operacional y señalando cambios en la forma en que la ganancia se refleja en el efectivo real.
Efectivo neto proporcionado por actividades operativas: Este indicador presenta tendencias fluctuantes, con períodos de fuerte crecimiento y otros de caída, en relación con la actividad operacional y los ajustes asociados, afectando la liquidez y la capacidad para financiar inversiones y operaciones.
Inversión en inmovilizado material y resultados asociados: Se mantiene una tendencia general de inversiones negativas constantes, reflejando gasto en activos fijos, con niveles que varían en función de las necesidades de expansión o mantenimiento de infraestructura.
Ingresos y pagos por actividades de inversión y financiamiento: Se identifican flujos significativos en ingresos por vencimientos y ventas de inversiones, además de pagos sustanciales de deuda. La dinámica indica una estrategia activa de gestión de inversiones y deuda, incluyendo frecuentes amortizaciones y financiamientos, afectando el flujo de efectivo total.
Deuda y obligaciones financieras: Se evidencia una tendencia a la reducción de pasivos financieros mediante pagos de deuda sustanciales en algunos períodos, y fluctuaciones en los ingresos procedentes de deuda, evidenciando una estrategia de gestión del apalancamiento y liquidez a largo plazo.
Dividendos y recompra de acciones: Los dividendos en efectivo permanecen relativamente estables y moderados, mientras que la recompra de acciones muestra un comportamiento variable, con algunos períodos de compras sustanciales, evidenciando esfuerzos para mejorar la estructura de capital y el valor para los accionistas.
Aumento (disminución) de efectivo, equivalentes y efectivo restringido: El saldo de efectivo presenta una alta volatilidad, reflejando los efectos combinados de las operaciones, inversiones y financiamiento. Se observan períodos de fuerte disminución relacionados con pagos de deudas y reestructuraciones, así como aumentos en otros períodos por generación de efectivo operativo.

Hewlett Packard Enterprise Co. (NYSE:HPE)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales