El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.

Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Descomposición del ROIC
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Ratio de rotación del capital (TO)
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)

Hewlett Packard Enterprise Co., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia

		31 oct 2023	31 oct 2022	31 oct 2021	31 oct 2020	31 oct 2019	31 oct 2018
	Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
	Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)¹
	Capital invertido²
	Relación de rendimiento
	ROIC³
	Referencia
	ROICCompetidores⁴
	Apple Inc.
	Arista Networks Inc.
	Cisco Systems Inc.
	Dell Technologies Inc.
	Super Micro Computer Inc.

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-10-31).

¹ NOPAT. Ver detalles »

² Capital invertido. Ver detalles »

³ 2023 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =

⁴ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT): Entre 2018 y 2020, se observa una caída significativa en el NOPAT, llegando a un valor extremadamente bajo en 2020. Sin embargo, a partir de 2021, la tendencia muestra una recuperación progresiva, alcanzando nuevos picos en 2022 y 2023. Esto indica que la compañía experimentó dificultades en 2020, posiblemente debido a factores de mercado o internos, pero logró revertir esa situación en los años siguientes, reafirmando una mejora en su rendimiento operativo.
Capital invertido: El capital invertido presenta una tendencia relativamente estable con pequeñas fluctuaciones a lo largo del período. Después de un ligero descenso en 2019 y 2020, en 2021 y 2022 se mantiene casi constante, seguido de un incremento modesto en 2023. Esto sugiere que la empresa ha mantenido sus niveles de inversión de forma relativamente estable, ajustando ligeramente su estructura de capital en respuesta a las condiciones del mercado o sus estrategias internas.
Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC): El ROIC refleja una tendencia variable. Entre 2018 y 2019, muestra un incremento, alcanzando 5.81%, lo cual indica una mejor utilización del capital invertido. Sin embargo, en 2020, el ratio cae abruptamente a 0.18%, señalando una posible pérdida significativa en eficiencia o rentabilidad, coincidiendo con la caída en el NOPAT. Posteriormente, en 2021 se recupera notablemente a 8.24%, indicando un uso más eficiente del capital. Lamentablemente, en 2022, el ratio disminuye considerablemente a 1.97%, antes de recuperarse en 2023 a 6.36%, reflejando en general una recuperación en la eficiencia de generación de beneficios respecto al capital invertido, aunque con una marcada variabilidad a lo largo de los años.

Hewlett Packard Enterprise Co., descomposición del ROIC


	ROIC	=	OPM¹	×	TO²	×	1 – CTR³
31 oct 2023		=		×		×
31 oct 2022		=		×		×
31 oct 2021		=		×		×
31 oct 2020		=		×		×
31 oct 2019		=		×		×
31 oct 2018		=		×		×

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-10-31).

¹ Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »

² Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »

³ Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »

Ratio de margen de beneficio operativo (OPM): El ratio de margen de beneficio operativo presenta una tendencia variable en el período analizado. Se observa un incremento significativo en 2019, alcanzando un máximo del 6.93%, en comparación con un 2.42% en 2018. Sin embargo, en 2020 se registra una caída notable hasta el 1.2%, indicando una reducción en la rentabilidad operacional. Posteriormente, en 2021, se produce una recuperación importante, elevándose hasta el 14.04%, que constituye el valor más alto en todo el período. Para 2022, el margen se reduce a un 3.99%, y en 2023 vuelve a experimentar un incremento sustancial hasta el 10.46%. En conjunto, la evolución refleja períodos de alta volatilidad que pueden estar asociados a factores excepcionales o cambios en la estructura de costos y ventas.
Ratio de rotación del capital (TO): El ratio de rotación del capital mantiene una tendencia relativamente estable a lo largo de los años, con valores que se sitúan en torno a 0.64 a 0.70. Se observa una ligera disminución en 2019 respecto a 2018, y luego se mantiene casi constante en los años siguientes, en 0.64, 0.65 y 0.69. Esto indica una eficiencia relativamente estable en la utilización del capital, sin cambios sustanciales en la gestión de activos o en la generación de ventas.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR): El ratio asociado al tipo impositivo efectivo muestra una significativa variabilidad, con valores que fluctúan notablemente. En 2018, el porcentaje es excepcionalmente alto en 312.06%, lo que puede reflejar aspectos contables o extraordinarios relacionados con los impuestos, como diferencias temporales o ajustes en pasivos fiscales. Luego, en 2019, se reduce drásticamente a 123.8% y posteriormente a 23.73% en 2020, apuntando a una reducción en la carga fiscal efectiva o cambios en las políticas fiscales. En los años 2021, 2022 y 2023, los valores vuelven a situarse en rangos elevados: 89.96%, 71.98% y 88.73%, respectivamente. La tendencia general sugiere una notable volatilidad en la carga impositiva o en los métodos de cálculo del impuesto efectivo, lo que podría estar relacionado con cambios en la estructura fiscal o en la interpretación de las normativas tributarias.
Rendimiento del capital invertido (ROIC): El ROIC muestra fluctuaciones pronunciadas durante el período. En 2018, el valor es del 5.3%, seguido por un ligero aumento en 2019 a 5.81%. Sin embargo, en 2020 se observa una caída significativa hasta 0.18%, indicando una reducción sustancial en la eficiencia en la utilización del capital invertido, posiblemente relacionada con impactos económicos, cambios operativos o extraordinarios. En 2021, el ROIC remonta a un 8.24%, evidenciando una recuperación en la rentabilidad del capital, pero en 2022 vuelve a bajar a 1.97%. Finalmente, en 2023, aumenta a 6.36%, acercándose a los niveles observados en 2019 y 2018. La tendencia refleja una notable volatilidad en la generación de beneficios en relación con el capital invertido, con períodos de fuerte recuperación y depreciación, que podrían estar asociados a ciclos económicos o cambios internos en la gestión.

Hewlett Packard Enterprise Co., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia

		31 oct 2023	31 oct 2022	31 oct 2021	31 oct 2020	31 oct 2019	31 oct 2018
	Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
	Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)¹
	Más: Impuestos operativos en efectivo²
	Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)

	Ingresos netos
	Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos
	Ingresos netos ajustados
	Ratio de rentabilidad
	OPM³
	Referencia
	OPMCompetidores⁴
	Apple Inc.
	Arista Networks Inc.
	Cisco Systems Inc.
	Dell Technologies Inc.
	Super Micro Computer Inc.

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-10-31).

¹ NOPAT. Ver detalles »

² Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »

³ 2023 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos netos ajustados
= 100 × ÷ =

⁴ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT): En el período comprendido entre octubre de 2018 y octubre de 2023, el NOPBT presenta una tendencia general al crecimiento, alcanzando un pico en 2021 con 3,924 millones de dólares, después de experimentar una caída significativa en 2020. Aunque en 2020 se observa una disminución a 326 millones de dólares respecto al año anterior, la recuperación en 2021 es notable, superando ampliamente los niveles anteriores. Posteriormente, en 2022 y 2023, el beneficio se estabiliza en niveles superiores a los 3,100 millones de dólares, reflejando una tendencia positiva sostenida a partir de 2020.
Ingresos netos ajustados: Los ingresos netos ajustados muestran una tendencia relativamente estable en el período analizado, con una ligera disminución a partir de 2018, cuando alcanzaron los 31,060 millones de dólares, hasta un mínimo en 2020 con 27,212 millones. Desde entonces, los ingresos muestran un crecimiento paulatino, alcanzando los 29,668 millones en 2023. La recuperación en los ingresos se hace evidente a partir de 2020, coincidiendo con la recuperación del NOPBT, y mantiene una tendencia creciente hasta 2023, aunque en niveles ligeramente superiores a los de 2018.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM): El margen de beneficio operativo presenta una considerable fluctuación durante el período analizado. En 2018, el margen era de 2.42%, experimentó un aumento notable en 2019, alcanzando el 6.93%. Sin embargo, en 2020, el margen se redujo drásticamente a 1.2%, indicando una posible presión sobre la rentabilidad operativa en ese año. A partir de ese punto, el margen se recupera en 2021 con un incremento a 14.04%, que representa un aumento significativo en la eficiencia operativa en comparación con años anteriores. En 2022, el margen baja a 3.99%, pero en 2023 vuelve a elevarse a 10.46%, evidenciando una tendencia de recuperación y mejora en la rentabilidad operativa en los últimos años.

Hewlett Packard Enterprise Co., TOcálculo, comparación con los índices de referencia

		31 oct 2023	31 oct 2022	31 oct 2021	31 oct 2020	31 oct 2019	31 oct 2018
	Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
	Ingresos netos
	Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos
	Ingresos netos ajustados

	Capital invertido¹
	Ratio de eficiencia
	TO²
	Referencia
	TOCompetidores³
	Apple Inc.
	Arista Networks Inc.
	Cisco Systems Inc.
	Dell Technologies Inc.
	Super Micro Computer Inc.

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-10-31).

¹ Capital invertido. Ver detalles »

² 2023 cálculo
TO = Ingresos netos ajustados ÷ Capital invertido
= ÷ =

³ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ingresos netos ajustados: Los ingresos netos ajustados muestran una tendencia general de estabilidad con leves fluctuaciones a lo largo del período analizado. Se observa una disminución en 2019 respecto a 2018, seguido de una disminución adicional en 2020, alcanzando un mínimo dentro del ciclo. A partir de ese punto, los ingresos muestran una recuperación gradual en 2021 y 2022, y en 2023 se registran niveles ligeramente superiores a los de 2018. Esto indica una cierta resiliencia en los ingresos, con una tendencia de estabilización y ligera recuperación hacia el final del período.
Capital invertido: El capital invertido presenta variaciones moderadas a lo largo de los años, con una ligera disminución en 2019 y 2020, seguido de una recuperación en 2021 y 2023. En 2018, el valor era de 44,277 millones de dólares, reduciéndose a su punto más bajo en 2020 con 42,440 millones. En los años siguientes, se vuelve a situar en torno a los 43,000 millones, alcanzando los 43,254 millones en 2023. La tendencia sugiere una gestión relativamente estable del capital, con esfuerzos en mantener los niveles de inversión y adaptarse a las variaciones en las condiciones económicas.
Ratio de rotación del capital (TO): El ratio de rotación del capital refleja estabilidad en su comportamiento desde 2018, manteniéndose en torno a 0.7. Con un valor de 0.7 en 2018, disminuye ligeramente a 0.68 en 2019 y en 2020, fluctuando posteriormente en 0.65 en 2021 y alcanzando 0.69 en 2022 y 2023. La estabilidad en este ratio sugiere que la eficiencia en la utilización del capital para generar ingresos ha sido relativamente constante durante el período, con leves variaciones que podrían ser atribuibles a cambios en las condiciones operativas o en las estrategias de inversión.

Hewlett Packard Enterprise Co., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia

		31 oct 2023	31 oct 2022	31 oct 2021	31 oct 2020	31 oct 2019	31 oct 2018
	Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
	Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)¹
	Más: Impuestos operativos en efectivo²
	Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
	Tasa impositiva
	CTR³
	Referencia
	CTRCompetidores³
	Apple Inc.
	Arista Networks Inc.
	Cisco Systems Inc.
	Dell Technologies Inc.
	Super Micro Computer Inc.

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-10-31).

¹ NOPAT. Ver detalles »

² Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »

³ 2023 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =

⁴ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Impuestos operativos en efectivo: Se observa una tendencia variable en los impuestos operativos en efectivo, con una reducción significativa en 2019 respecto a 2018, alcanzando -483 millones de dólares frente a -1594 millones. Posteriormente, se registra una recuperación en 2020, con un valor positivo de 249 millones, incremento que se mantiene en 2021 y 2022, alcanzando 394 y 318 millones respectivamente, aunque en 2023 experimenta una ligera subida a 350 millones. Esto indica una mejora en la generación de flujo de efectivo relacionado con impuestos, aunque con fluctuaciones que podrían reflejar cambios en las obligaciones fiscales o en la estrategia de pagos.
Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT): El NOPBT muestra una tendencia claramente ascendente en el período analizado. Después de un valor de 752 millones en 2018, experimenta un aumento sustancial en 2019, llegando a 2031 millones. En 2020, sorprendentemente, disminuye a 326 millones, posiblemente indicando una presión temporal o un evento puntual adverso. Sin embargo, desde 2020 en adelante, la tendencia de crecimiento se estabiliza, con valores de 3924 millones en 2021, 1137 millones en 2022, y finalmente una recuperación a 3102 millones en 2023. En general, esta métrica refleja una mejora significativa en la rentabilidad operativa de la empresa, a pesar de la caída en 2020.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR): El porcentaje del tipo impositivo efectivo en efectivo presenta una alta volatilidad a lo largo de los años. En 2018, se registra un valor negativo de -212.06%, lo cual puede indicar beneficios fiscales o efectos contables extraordinarios. En 2019, el CTR se reduce a -23.8%, todavía en negativo pero en menor magnitud. Para 2020, el porcentaje se vuelve positivo en 76.27%, sugiriendo un incremento en la carga fiscal efectiva. Luego, en 2021 y 2022, el CTR disminuye a 10.04% y 28.02% respectivamente, reflejando posiblemente una mayor tasa efectiva de impuestos o cambios en la estructura fiscal. Finalmente, en 2023, el CTR se reduce a 11.27%, estabilizándose en niveles moderados y mostrando cierta consistencia en la política fiscal adoptada.

	Hewlett Packard Enterprise Co.	Otras empresas (no compradas anteriormente)
Estados financieros
Estructura de los estados financieros
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Tendencias a largo plazo
Análisis de los componentes de los estados financieros
Calidad de la información financiera
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