Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Lockheed Martin Corp., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado. Se observa una fluctuación relativamente estable en el valor de la buena voluntad, con un incremento notable en el último año analizado.
- Buena voluntad
- La buena voluntad presenta una trayectoria generalmente plana entre 2020 y 2023, con valores que oscilan alrededor de los 10.800 millones de dólares. No obstante, se registra un aumento considerable en 2024, alcanzando los 11.067 millones de dólares.
En cuanto a los programas para clientes, se mantiene un valor constante a lo largo de todo el período, indicando una estabilidad en esta área. Las relaciones con los clientes muestran una disminución drástica inicial, seguida de una estabilización en niveles bajos.
- Programas para clientes
- El valor de los programas para clientes permanece invariable en 3.184 millones de dólares durante los cinco años.
- Relaciones con los clientes
- Se aprecia una reducción significativa en las relaciones con los clientes, pasando de 366 millones de dólares en 2020 a 94 millones de dólares en 2021, manteniéndose en este último valor hasta 2024.
El rubro "Otro" muestra una tendencia al alza en el último año, lo que sugiere un cambio en la composición de los activos intangibles. Los intangibles de vida finita, tanto en su importe bruto como neto, experimentan una disminución constante a lo largo del período, aunque la amortización acumulada aumenta progresivamente.
- Intangibles de vida finita
- El importe bruto de los intangibles de vida finita disminuye gradualmente de 3.635 millones de dólares en 2020 a 3.436 millones de dólares en 2024. La amortización acumulada, por su parte, aumenta de -1.510 millones de dólares en 2020 a -2.258 millones de dólares en 2024. Como consecuencia, el importe neto en libros de estos intangibles se reduce de 2.125 millones de dólares en 2020 a 1.178 millones de dólares en 2024.
- Marca e Intangibles de vida indefinida
- La marca y los intangibles de vida indefinida presentan un valor constante durante la mayor parte del período, con una ligera disminución en 2024, pasando de 887 millones de dólares a 837 millones de dólares.
Los intangibles adquiridos muestran una tendencia decreciente constante, lo que indica una reducción en la inversión en activos intangibles a través de adquisiciones. El fondo de comercio e intangibles adquiridos también disminuye, aunque de manera más moderada.
- Intangibles adquiridos
- Se observa una disminución constante en los intangibles adquiridos, pasando de 3.012 millones de dólares en 2020 a 2.015 millones de dólares en 2024.
- Fondo de comercio e intangibles adquiridos
- El valor del fondo de comercio e intangibles adquiridos disminuye de 13.818 millones de dólares en 2020 a 13.082 millones de dólares en 2024, mostrando una tendencia a la baja, aunque menos pronunciada que la de los intangibles adquiridos.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Lockheed Martin Corp., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una trayectoria general ascendente en los activos totales, con un incremento inicial modesto entre 2020 y 2021. El crecimiento se acelera notablemente en 2022, seguido de una ligera disminución en 2023 y un repunte considerable en 2024, alcanzando el valor más alto del período. Esta fluctuación sugiere posibles inversiones estratégicas o cambios en la valoración de activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados presenta un patrón similar al de los activos totales, aunque con magnitudes diferentes. Se registra un crecimiento constante hasta 2022, una leve contracción en 2023 y un aumento significativo en 2024. La diferencia entre los activos totales y los activos totales ajustados indica la presencia de elementos que requieren ajustes contables.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta una variación considerable. Se observa un aumento sustancial entre 2020 y 2021, seguido de una disminución en 2022 y 2023. En 2024, se registra una leve recuperación, aunque el valor final es inferior al observado en 2021. Esta volatilidad podría estar relacionada con la rentabilidad, la distribución de dividendos o la recompra de acciones.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta valores negativos en todos los períodos analizados, lo que indica una situación de desvalorización del patrimonio. La magnitud de la pérdida disminuye inicialmente, pero vuelve a aumentar en 2023 y 2024. Esta situación requiere un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes, como posibles deterioros de activos o ajustes por valoración.
En resumen, los datos sugieren una empresa con una tendencia general de crecimiento en activos, pero con una situación de capital contable volátil y, en términos ajustados, consistentemente negativo. La evolución del capital contable ajustado merece una atención particular.
Lockheed Martin Corp., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Lockheed Martin Corp., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una fluctuación modesta, comenzando en 1.29, incrementándose ligeramente a 1.32, disminuyendo a 1.25, y luego estabilizándose alrededor de 1.29 y 1.28 en los últimos dos períodos. El ratio ajustado presenta un patrón similar, con valores más altos, iniciando en 1.64, alcanzando 1.67, descendiendo a 1.57, y finalizando en 1.59. Ambos ratios sugieren una capacidad relativamente constante para generar ventas a partir de los activos disponibles.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero experimenta una variación considerable. Disminuye significativamente de 8.43 a 4.64, luego aumenta a 5.71, continúa subiendo a 7.67 y finalmente alcanza 8.78. Este incremento sugiere un aumento en la dependencia de la deuda para financiar las operaciones. La información del ratio ajustado es incompleta, con datos disponibles solo en 2021, mostrando un valor extremadamente alto de 274.38, lo que podría indicar una estructura de capital inusual o un ajuste específico en ese período.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable presenta una volatilidad notable. Comienza en 113.6, cae drásticamente a 57.62, se recupera a 61.86, aumenta significativamente a 101.24 y luego disminuye a 84.26. El ratio ajustado, al igual que el de apalancamiento, tiene datos limitados, con un valor muy elevado de 4325.34 en 2021. Estas fluctuaciones sugieren cambios importantes en la eficiencia con la que se utilizan los fondos propios para generar beneficios.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos muestra una tendencia a la baja general, comenzando en 13.47, disminuyendo a 12.41, luego a 10.84, aumentando a 13.19 y finalmente disminuyendo a 9.59. El ratio ajustado sigue un patrón similar, comenzando en 17.12, disminuyendo a 15.76, luego a 13.62, aumentando a 16.61 y finalizando en 11.98. Esta tendencia indica una disminución gradual en la rentabilidad generada por los activos totales.
En resumen, se observa una tendencia al aumento del apalancamiento financiero, combinada con fluctuaciones significativas en la rentabilidad sobre el capital contable y una disminución gradual en la rentabilidad sobre los activos. La rotación de activos se mantiene relativamente estable.
Lockheed Martin Corp., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ventas netas ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ventas netas ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en el valor de los activos totales. Inicialmente, se registra un ligero incremento entre 2020 y 2021. Posteriormente, se aprecia un aumento más pronunciado en 2022, seguido de una leve disminución en 2023. Finalmente, en 2024, se identifica un incremento considerable, alcanzando el valor más alto del período.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, aunque con magnitudes diferentes. Se observa un crecimiento constante entre 2020 y 2022, una ligera reducción en 2023 y un aumento significativo en 2024, superando los niveles de 2022.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos presenta una relativa estabilidad a lo largo del período. Se observa un ligero incremento entre 2020 y 2021, seguido de una disminución en 2022. En 2023, el ratio se recupera ligeramente, manteniéndose en un nivel similar en 2024. En general, el ratio se mantiene alrededor de 1.3, indicando una eficiencia constante en la utilización de los activos para generar ventas.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados muestra una tendencia similar al ratio no ajustado, pero con valores consistentemente más altos. Se registra un incremento entre 2020 y 2021, una disminución en 2022, una recuperación en 2023 y una ligera disminución en 2024. Los valores se mantienen alrededor de 1.6, sugiriendo una mayor eficiencia en la utilización de los activos ajustados para generar ventas en comparación con los activos totales.
En resumen, la empresa ha experimentado variaciones en el valor de sus activos totales y ajustados, con un incremento notable en el último año analizado. Los ratios de rotación de activos, tanto totales como ajustados, se mantienen relativamente estables, indicando una eficiencia constante en la utilización de los activos para generar ingresos.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una trayectoria general de crecimiento en los activos totales, con un incremento desde 50710 millones de dólares en 2020 hasta 55617 millones de dólares en 2024. No obstante, se identifica una ligera disminución en 2023, seguida de una recuperación en el año posterior.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una tendencia similar a la de los activos totales, con un aumento constante desde 39904 millones de dólares en 2020 hasta 44550 millones de dólares en 2024. La disminución observada en 2023 también se refleja en esta métrica.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta una fluctuación considerable. Se registra un aumento significativo en 2021, alcanzando los 10959 millones de dólares, seguido de una disminución progresiva en los años siguientes, llegando a 6333 millones de dólares en 2024.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta valores negativos en todos los períodos, lo que sugiere una estructura de capital con un alto grado de endeudamiento. Se observa una mejora relativa en 2021, pero la tendencia se revierte en los años posteriores, con un deterioro continuo.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia al alza a lo largo del período, pasando de 8.43 en 2020 a 8.78 en 2024. Esto indica un incremento en el nivel de endeudamiento en relación con los activos. La disminución en 2021 se revierte rápidamente en los años siguientes.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta datos incompletos. El valor registrado en 2021 (274.38) es significativamente alto, lo que sugiere un nivel de endeudamiento extremadamente elevado en ese año, aunque la falta de datos en otros períodos impide una evaluación completa de su evolución.
En resumen, los datos indican una tendencia general de crecimiento en los activos, acompañada de un aumento en el endeudamiento y una fluctuación en el capital contable. La estructura de capital ajustada sugiere una dependencia considerable del financiamiento externo.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROE = 100 × Ganancias netas ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ganancias netas ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave. Se observa una evolución notable en el capital contable a lo largo del período analizado.
- Capital Contable
- El capital contable experimentó un incremento sustancial entre 2020 y 2021, pasando de 6015 millones de dólares a 10959 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia una disminución en 2022, situándose en 9266 millones de dólares, seguida de una reducción más pronunciada en 2023, alcanzando los 6835 millones de dólares. Esta tendencia a la baja continúa en 2024, con un valor de 6333 millones de dólares.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta valores negativos en todos los períodos disponibles. En 2020, se registra un valor de -4791 millones de dólares, seguido de un valor positivo en 2021 de 146 millones de dólares. En 2022, el valor vuelve a ser negativo, alcanzando -1514 millones de dólares. En 2023 y 2024, se observa un aumento en la magnitud de la cifra negativa, con valores de -3964 millones de dólares y -4734 millones de dólares respectivamente.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra una fluctuación considerable. En 2020, se registra un valor alto de 113.6%. En 2021, este ratio disminuye significativamente a 57.62%. En 2022, se observa una ligera recuperación a 61.86%, seguida de un aumento importante en 2023, alcanzando 101.24%. Finalmente, en 2024, el ratio disminuye a 84.26%.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado solo está disponible para el año 2021, con un valor extremadamente alto de 4325.34%. La ausencia de datos para otros períodos impide establecer una tendencia o realizar comparaciones.
En resumen, se identifica una disminución en el capital contable a partir de 2021, mientras que el capital contable ajustado permanece consistentemente negativo. El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra volatilidad, con un pico en 2023, pero en general, se observa una tendencia a la disminución desde 2020. La falta de datos para el ratio ajustado limita el análisis de esta métrica.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROA = 100 × Ganancias netas ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ganancias netas ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en los activos totales. Inicialmente, se registra un ligero incremento entre 2020 y 2021. Posteriormente, se aprecia un aumento más pronunciado en 2022, seguido de una leve disminución en 2023 y un incremento considerable en 2024, alcanzando el valor más alto del período.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, aunque con magnitudes diferentes. Se identifica un crecimiento constante entre 2020 y 2022, una ligera reducción en 2023 y un aumento significativo en 2024, superando los niveles de 2022.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos muestra variabilidad. Disminuye de 2020 a 2022, experimentando una recuperación en 2023, para luego declinar nuevamente en 2024, situándose en el valor más bajo del período analizado. Esta fluctuación sugiere cambios en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar beneficios.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta un patrón similar al ratio no ajustado, con una disminución entre 2020 y 2022, un repunte en 2023 y una caída en 2024. No obstante, los valores de este ratio son consistentemente superiores a los del ratio no ajustado, lo que indica una mayor rentabilidad al considerar los activos ajustados. La disminución en 2024 es notable, reflejando una reducción en la rentabilidad en relación con los activos ajustados.
En resumen, se constata un crecimiento general de los activos, tanto totales como ajustados, a lo largo del período, con un incremento más significativo en el último año. Sin embargo, la rentabilidad sobre los activos, tanto en su forma original como ajustada, muestra una tendencia decreciente en el último año, lo que podría indicar una menor eficiencia en la generación de beneficios a pesar del aumento en la base de activos.