Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Lockheed Martin Corp. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Balance general: pasivo y capital contable
- Estructura de la cuenta de resultados
- Análisis de ratios de liquidez
- Análisis de ratios de solvencia
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Análisis de segmentos reportables
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
Aceptamos:
Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Lockheed Martin Corp., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado. Se observa una evolución constante en el valor de la buena voluntad, con un incremento general desde 2021 hasta 2025, aunque con una ligera disminución entre 2021 y 2022.
- Buena voluntad
- Presenta un crecimiento acumulado de aproximadamente el 4.6% entre 2021 y 2025, indicando posibles adquisiciones o revaluaciones de activos.
Los "Programas para clientes" mantienen un valor constante durante todo el período, lo que sugiere una estabilidad en las inversiones relacionadas con estos programas. En contraste, las "Relaciones con los clientes" experimentan una disminución inicial y se mantienen estables en un valor inferior a partir de 2022.
- Otro
- Este concepto muestra un aumento considerable a partir de 2023, con un incremento significativo en 2024 y 2025, lo que podría indicar nuevas inversiones o cambios en la valoración de activos no especificados.
Los "Intangibles de vida finita, importe en libros bruto" muestran un crecimiento moderado, mientras que la "Amortización acumulada" aumenta de manera constante, lo que resulta en una disminución progresiva del "Intangibles de vida finita, importe neto en libros".
- Intangibles de vida finita, importe neto en libros
- Disminuye aproximadamente un 42.2% entre 2021 y 2025, reflejando el impacto de la amortización sobre estos activos.
La "Marca" y los "Intangibles de vida indefinida" se mantienen constantes en su valor, lo que sugiere una valoración estable de estos activos. Los "Intangibles adquiridos" muestran una tendencia a la baja a lo largo del período, lo que podría indicar la amortización o deterioro de estos activos.
- Fondo de comercio e intangibles adquiridos
- Presenta una ligera fluctuación, con un incremento marginal en 2024, pero en general se mantiene relativamente estable a lo largo del período, con un incremento acumulado de aproximadamente el 2.7% entre 2021 y 2025.
En resumen, los datos sugieren una estrategia de inversión continua en buena voluntad y otros activos no especificados, mientras que los intangibles de vida finita se deprecian gradualmente. La estabilidad en ciertos activos, como los programas para clientes y la marca, indica una base sólida en estas áreas.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Lockheed Martin Corp., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una trayectoria general ascendente en los activos totales, con un incremento desde 50873 millones de dólares en 2021 hasta 59840 millones de dólares en 2025. No obstante, se identifica una ligera disminución en 2023, seguida de una recuperación y un crecimiento más pronunciado en los años posteriores.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una tendencia al alza, aunque con una mayor volatilidad. El valor aumenta de 40060 millones de dólares en 2021 a 48526 millones de dólares en 2025. Se aprecia una desaceleración en el crecimiento entre 2022 y 2023, seguida de una aceleración en los años siguientes.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta una disminución considerable a lo largo del período. Se registra un descenso constante desde 10959 millones de dólares en 2021 hasta 6721 millones de dólares en 2025. Esta reducción indica una posible distribución de capital a los accionistas, recompras de acciones, o pérdidas acumuladas que no se han compensado con ganancias.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta una evolución negativa y de magnitud creciente. Comienza con un valor positivo de 146 millones de dólares en 2021 y se transforma en un valor negativo de -4593 millones de dólares en 2025. Esta tendencia sugiere la existencia de partidas que reducen significativamente el valor del capital contable, posiblemente relacionadas con ajustes contables, diferencias de conversión de moneda, o cambios en las reservas.
En resumen, la empresa muestra un crecimiento en sus activos totales y ajustados, pero simultáneamente experimenta una disminución en su capital contable y un deterioro significativo en su capital contable ajustado. Esta combinación de tendencias requiere un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes y evaluar el impacto en la salud financiera a largo plazo.
Lockheed Martin Corp., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Lockheed Martin Corp., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una ligera disminución general, pasando de 1.32 en 2021 a 1.25 en 2025, con fluctuaciones intermedias. El ratio ajustado de rotación de activos sigue una trayectoria similar, comenzando en 1.67 en 2021 y descendiendo a 1.55 en 2025. Esta tendencia sugiere una posible disminución en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar ingresos.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero experimenta un aumento constante y notable desde 4.64 en 2021 hasta alcanzar 8.9 en 2025. Este incremento indica un mayor uso de deuda para financiar las operaciones. La información disponible para el ratio de apalancamiento financiero ajustado es limitada, con datos solo disponibles para 2021 y 2022, mostrando un valor considerablemente alto en 274.38 en 2021.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable presenta una volatilidad considerable. Aumenta significativamente de 57.62% en 2021 a 101.24% en 2023, para luego disminuir a 74.65% en 2025. El ratio ajustado muestra un valor extremadamente alto en 2021 (4325.34%), sin datos disponibles para los años siguientes. Esta fluctuación sugiere cambios importantes en la rentabilidad en relación con la inversión de los accionistas.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos también muestra fluctuaciones. Disminuye de 12.41% en 2021 a 10.84% en 2022, luego aumenta a 13.19% en 2023, y finalmente disminuye a 8.38% en 2025. El ratio ajustado sigue una tendencia similar, aunque con valores ligeramente superiores. Esta variabilidad indica cambios en la capacidad de generar beneficios a partir de los activos totales.
En resumen, se observa una tendencia al aumento del apalancamiento financiero, combinada con fluctuaciones en los ratios de rentabilidad y una ligera disminución en la eficiencia de la utilización de los activos. La disponibilidad limitada de datos para los ratios ajustados dificulta una evaluación completa de su impacto.
Lockheed Martin Corp., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ventas ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ventas ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2021 hasta 2025. Tras un aumento inicial de US$ 2.007 millones entre 2021 y 2022, se registra una ligera disminución en 2023. Posteriormente, se aprecia una recuperación y un crecimiento más pronunciado en 2024 y 2025, alcanzando un valor final de US$ 59.840 millones. Este patrón sugiere una expansión de la capacidad operativa y/o inversiones estratégicas, con una breve pausa en el crecimiento.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, aunque con valores inferiores. Se observa un crecimiento constante, aunque moderado, a lo largo de todo el período, pasando de US$ 40.060 millones en 2021 a US$ 48.526 millones en 2025. La diferencia entre los activos totales y los ajustados podría indicar la presencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado, como activos intangibles o partidas no operativas.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una relativa estabilidad, fluctuando alrededor de 1,3. Se observa una ligera disminución de 1,32 en 2021 a 1,25 en 2022, seguida de una recuperación parcial en 2023 (1,29). En 2024 y 2025, el ratio se mantiene en niveles similares, con un ligero descenso a 1,25 en 2025. Esta estabilidad sugiere una eficiencia constante en la utilización de los activos para generar ingresos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados presenta un comportamiento similar al ratio no ajustado, pero con valores consistentemente más altos, situándose alrededor de 1,6. Se observa una ligera disminución de 1,67 en 2021 a 1,57 en 2022, seguida de una recuperación en 2023 (1,62). En 2024 y 2025, el ratio muestra una tendencia a la baja, alcanzando 1,55 en 2025. La mayor eficiencia observada en el ratio ajustado podría indicar que la exclusión de ciertos activos en el cálculo mejora la métrica de rotación.
En resumen, la empresa ha experimentado un crecimiento general en sus activos, con una eficiencia en la rotación de activos relativamente estable, aunque con una ligera tendencia a la baja en los últimos años. La comparación entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que la composición de los activos influye en la percepción de la eficiencia operativa.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición de activos de la entidad. Se observa un crecimiento constante en los activos totales durante el período analizado, con un incremento desde 50873 millones de dólares en 2021 hasta 59840 millones de dólares en 2025.
Sin embargo, los activos totales ajustados muestran una dinámica ligeramente diferente. Aunque también experimentan un crecimiento general, se aprecia una desaceleración en el ritmo de este crecimiento en 2023, seguido de una recuperación en los años posteriores. Esta diferencia entre los activos totales y los ajustados sugiere cambios en la valoración o composición de los activos.
El capital contable presenta una disminución notable a lo largo del período, pasando de 10959 millones de dólares en 2021 a 6721 millones de dólares en 2025. Esta reducción en el capital contable coincide con un aumento en el ratio de apalancamiento financiero.
El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia al alza constante, incrementándose de 4.64 en 2021 a 8.9 en 2025. Este aumento indica una mayor dependencia de la financiación externa y un mayor riesgo financiero. El ratio de apalancamiento financiero ajustado, aunque con datos incompletos, presenta un valor extremadamente alto en 2021 y una disminución significativa en los años siguientes, aunque permanece en valores negativos.
- Tendencias clave:
- Crecimiento de los activos totales, disminución del capital contable, aumento del apalancamiento financiero.
- Implicaciones:
- La entidad está incrementando su escala operativa, pero a costa de un mayor endeudamiento. La disminución del capital contable podría indicar una distribución de beneficios a los accionistas, recompras de acciones, o pérdidas acumuladas.
- Consideraciones adicionales:
- La falta de datos para el ratio de apalancamiento financiero ajustado en los últimos años limita el análisis completo de la estructura de capital. Se recomienda investigar las razones detrás de la diferencia entre los activos totales y los ajustados.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Ganancias netas ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ganancias netas ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Capital Contable
- Se observa una disminución constante del capital contable desde 2021 hasta 2024, pasando de 10959 millones de dólares en 2021 a 6333 millones de dólares en 2024. No obstante, en 2025 se registra un ligero incremento, situándose en 6721 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere posibles cambios en la estructura de financiamiento o en la distribución de beneficios.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta una evolución negativa y pronunciada. Inicialmente positivo en 2021 (146 millones de dólares), se vuelve significativamente negativo en 2022 (-1514 millones de dólares) y continúa deteriorándose hasta alcanzar -4734 millones de dólares en 2024. En 2025, aunque persiste negativo, se observa una leve mejora, situándose en -4593 millones de dólares. Esta tendencia indica una posible acumulación de pérdidas o ajustes contables sustanciales.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra una volatilidad considerable. Aumenta de 57.62% en 2021 a 61.86% en 2022, experimentando un fuerte incremento en 2023 hasta alcanzar 101.24%. Posteriormente, disminuye a 84.26% en 2024 y a 74.65% en 2025. Esta variación sugiere cambios en la eficiencia con la que se utilizan los recursos propios para generar beneficios.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado es extremadamente alto en 2021 (4325.34%), pero los datos posteriores están incompletos, lo que impide un análisis de su evolución. La ausencia de datos sugiere que este ratio podría no ser relevante o que su cálculo se ha modificado.
En resumen, la información disponible indica una disminución del capital contable tradicional, un deterioro significativo del capital contable ajustado y una volatilidad en el ratio de rentabilidad sobre el capital contable. La falta de datos para el ratio ajustado limita la comprensión completa de la situación financiera.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Ganancias netas ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ganancias netas ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2021 hasta 2025. Tras un aumento inicial de US$ 2.007 millones entre 2021 y 2022, se registra una ligera disminución en 2023. Posteriormente, se aprecia una recuperación y un crecimiento más pronunciado en 2024 y 2025, alcanzando un incremento total de US$ 9.967 millones desde 2021 hasta 2025.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, aunque con magnitudes diferentes. Se observa un crecimiento constante a lo largo del período, con un incremento acumulado de US$ 8.466 millones entre 2021 y 2025. La diferencia entre los activos totales y los activos totales ajustados se mantiene relativamente constante, sugiriendo una política consistente en la valoración de ciertos activos.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta fluctuaciones considerables. Disminuye de 2021 a 2022, para luego experimentar un repunte en 2023. Sin embargo, se observa una nueva caída en 2024 y 2025, indicando una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los activos totales. El ratio final en 2025 es inferior al registrado en 2021.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados muestra un comportamiento similar al ratio no ajustado, aunque con valores generalmente más altos. La tendencia general es a la baja, con una disminución desde 15.76% en 2021 hasta 10.34% en 2025. La diferencia entre ambos ratios de rentabilidad se mantiene relativamente estable, lo que indica que los ajustes realizados a los activos no tienen un impacto significativo en la rentabilidad general.
En resumen, se identifica un crecimiento constante en los activos, acompañado de una disminución en la rentabilidad sobre los activos, tanto en su forma original como ajustada. Esta tendencia sugiere una posible disminución en la eficiencia operativa o un aumento en los costos, que impactan negativamente en la capacidad de generar beneficios a partir de los activos disponibles.