Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Eaton Corp. plc, balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- Se observa un incremento constante en la buena voluntad desde 2020 hasta 2023, pasando de 12903 millones de dólares a 14977 millones de dólares. No obstante, en 2024 se registra una ligera disminución, situándose en 14713 millones de dólares. Este patrón sugiere una actividad de adquisiciones significativa en los primeros años, seguida de una estabilización o ajuste en el último período.
- Activos intangibles no sujetos a amortización
- Las marcas y los activos intangibles no sujetos a amortización muestran una relativa estabilidad, con fluctuaciones menores a lo largo de los años. Las marcas se mantienen en un rango entre 1107 y 1382 millones de dólares. Los activos intangibles no sujetos a amortización presentan un comportamiento similar, oscilando entre 1200 y 1382 millones de dólares.
- Relaciones con los clientes
- Las relaciones con los clientes experimentan un aumento considerable entre 2020 y 2021, pasando de 3415 millones de dólares a 4752 millones de dólares. Posteriormente, se observa una estabilización en torno a los 4677-4742 millones de dólares, con una ligera disminución en 2024 hasta los 4659 millones de dólares.
- Patentes y tecnología
- Las patentes y la tecnología muestran un crecimiento constante entre 2020 y 2023, incrementándose de 1428 millones de dólares a 1990 millones de dólares. En 2024, se registra una ligera reducción a 1979 millones de dólares. Este incremento indica una inversión continua en investigación y desarrollo.
- Activos intangibles sujetos a amortización
- El coste histórico de los activos intangibles sujetos a amortización presenta una tendencia al alza desde 2020 hasta 2023, pasando de 5904 millones de dólares a 8031 millones de dólares. En 2024, se observa una disminución a 7914 millones de dólares. La amortización acumulada aumenta consistentemente a lo largo de todo el período, de -3111 millones de dólares en 2020 a -4456 millones de dólares en 2024, lo que reduce el valor neto de estos activos.
- Activos intangibles sujetos a amortización, netos
- El valor neto de los activos intangibles sujetos a amortización sigue la tendencia combinada del coste histórico y la amortización acumulada. Se observa un aumento inicial hasta 4481 millones de dólares en 2021, seguido de una disminución gradual hasta 3458 millones de dólares en 2024.
- Otros activos intangibles
- Los otros activos intangibles muestran una disminución constante a lo largo del período, pasando de 4175 millones de dólares en 2020 a 4658 millones de dólares en 2024. Esta reducción podría indicar la obsolescencia o la venta de ciertos activos.
- Fondo de comercio y otros activos intangibles
- El total del fondo de comercio y otros activos intangibles sigue una trayectoria similar a la de la buena voluntad, con un aumento desde 17078 millones de dólares en 2020 hasta 20606 millones de dólares en 2021, seguido de una estabilización y una ligera disminución en 2024 hasta 19371 millones de dólares. Este comportamiento refleja la influencia dominante de la buena voluntad en la composición total de estos activos.
En resumen, los datos sugieren una estrategia de crecimiento basada en adquisiciones en los primeros años, con una posterior estabilización y ajuste en la composición de los activos intangibles. La inversión en patentes y tecnología se mantiene constante, mientras que otros activos intangibles muestran una tendencia a la baja.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Eaton Corp. plc, ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2020 hasta 2023, pasando de 31.824 millones de dólares a 38.432 millones de dólares. No obstante, en 2024 se registra una ligera disminución, situándose en 38.381 millones de dólares. Este comportamiento sugiere un crecimiento general de la empresa, con una estabilización reciente.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una trayectoria ascendente más pronunciada que los activos totales no ajustados. El valor aumenta de 18.921 millones de dólares en 2020 a 23.668 millones de dólares en 2024. Esta evolución indica un crecimiento en los activos considerados fundamentales para la operación de la entidad, superando el crecimiento general de los activos totales en términos relativos.
- Capital Total de los Accionistas de Eaton
- El capital total de los accionistas experimenta un crecimiento sostenido entre 2020 y 2023, incrementándose de 14.930 millones de dólares a 19.036 millones de dólares. En 2024, se aprecia una leve reducción, alcanzando los 18.488 millones de dólares. Este patrón refleja la rentabilidad y la capacidad de la empresa para generar valor para sus accionistas, aunque con una ligera contracción en el último período.
- Capital Total Ajustado de los Accionistas de Eaton
- El capital total ajustado de los accionistas presenta una volatilidad mayor en comparación con el capital total. Tras fluctuaciones iniciales, se observa un aumento significativo en 2023 (4.059 millones de dólares) y una posterior disminución en 2024 (3.775 millones de dólares). Esta variabilidad podría estar relacionada con ajustes contables o cambios en la valoración de activos específicos. El valor en 2024, aunque menor que en 2023, sigue siendo considerablemente superior al registrado en años anteriores.
En resumen, los datos sugieren una empresa en crecimiento, con un aumento general de sus activos y capital. Sin embargo, la ligera disminución en algunos indicadores en 2024 merece un seguimiento más detallado para determinar si se trata de una tendencia temporal o el inicio de un cambio de ciclo.
Eaton Corp. plc, datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Eaton Corp. plc, ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una mejora constante en la eficiencia con la que se utilizan los activos, evidenciada por el incremento del ratio de rotación total de activos, pasando de 0.56 en 2020 a 0.65 en 2024. El ratio de rotación total de activos (ajustado) también muestra una tendencia al alza, aunque con una ligera disminución en 2023, recuperándose posteriormente hasta alcanzar 1.05 en 2024.
En cuanto al apalancamiento financiero, el ratio de apalancamiento financiero presenta una relativa estabilidad a lo largo del período analizado, fluctuando entre 2.02 y 2.13. Sin embargo, el ratio de apalancamiento financiero (ajustado) experimenta una volatilidad considerable, con un pico en 2021 (11.6) seguido de una disminución notable en 2023 (5.78) y una posterior recuperación en 2024 (6.27).
La rentabilidad muestra una mejora sostenida en todos los indicadores considerados. El ratio de rentabilidad sobre el capital contable aumenta de 9.44% en 2020 a 20.52% en 2024. De manera similar, el ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) experimenta un crecimiento significativo, aunque con fluctuaciones, pasando de 69.56% en 2020 a 100.5% en 2024. El ratio de rentabilidad sobre activos también registra un incremento constante, de 4.43% en 2020 a 9.89% en 2024. El ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) sigue una trayectoria similar, aumentando de 7.45% a 16.03% en el mismo período.
- Ratio de rotación total de activos
- Presenta una tendencia ascendente, indicando una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Muestra una alta volatilidad, lo que sugiere cambios significativos en la estructura de capital ajustada.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable (ajustado)
- Indica una mejora sustancial en la rentabilidad del capital contable ajustado, aunque con variaciones anuales.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado)
- Refleja un aumento constante en la rentabilidad de los activos ajustados, lo que sugiere una mejora en la eficiencia operativa.
Eaton Corp. plc, Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ventas netas ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ventas netas ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y la eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2020 hasta 2023, pasando de 31.824 millones de dólares a 38.432 millones de dólares. No obstante, en 2024 se registra una ligera disminución, situándose en 38.381 millones de dólares. Este comportamiento sugiere una fase de expansión seguida de una estabilización.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar a la de los activos totales, con un crecimiento continuo desde 18.921 millones de dólares en 2020 hasta 23.668 millones de dólares en 2024. El ajuste parece eliminar elementos que no contribuyen directamente a la generación de ingresos, proporcionando una visión más clara de la capacidad operativa.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos experimenta una mejora gradual, aumentando de 0,56 en 2020 a 0,65 en 2024. Este incremento indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas. Sin embargo, el ritmo de mejora es relativamente lento.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado presenta valores consistentemente más altos que el ratio no ajustado, lo que confirma la influencia de los elementos excluidos en el cálculo del ratio original. Este ratio ajustado también muestra una tendencia al alza, pasando de 0,94 en 2020 a 1,05 en 2024, con una ligera disminución en 2023 a 0,99. La mayor eficiencia en la utilización de los activos ajustados es notable.
En resumen, la empresa ha demostrado una capacidad creciente para generar ventas a partir de sus activos, especialmente cuando se consideran los activos ajustados. La estabilización de los activos totales en 2024, junto con la mejora continua en los ratios de rotación, sugiere una optimización en la gestión de recursos y una mayor eficiencia operativa.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital total de los accionistas de Eaton
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital total ajustado de los accionistas de Eaton
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2020 hasta 2023, pasando de 31.824 millones de dólares a 38.432 millones de dólares. No obstante, en 2024 se registra una ligera disminución, situándose en 38.381 millones de dólares. Este comportamiento sugiere un crecimiento general, con una estabilización reciente.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una trayectoria ascendente más pronunciada que los activos totales no ajustados. El valor aumenta de 18.921 millones de dólares en 2020 a 23.668 millones de dólares en 2024, con un crecimiento más acelerado en los años 2022 y 2023. Esta diferencia con los activos totales indica la importancia de los ajustes realizados en la valoración de los activos.
- Capital Total de los Accionistas
- El capital total de los accionistas experimenta un crecimiento general desde 2020 hasta 2023, pasando de 14.930 millones de dólares a 19.036 millones de dólares. En 2024, se observa una leve reducción, quedando en 18.488 millones de dólares. Este patrón es similar al observado en los activos totales, sugiriendo una correlación entre ambos.
- Capital Total Ajustado de los Accionistas
- El capital total ajustado de los accionistas presenta una mayor volatilidad. Tras fluctuar entre 2020 y 2022, experimenta un aumento significativo en 2023 (4.059 millones de dólares), seguido de una disminución en 2024 (3.775 millones de dólares). Esta variabilidad sugiere la influencia de factores específicos en la valoración ajustada del capital.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia a la baja desde 2020 hasta 2022, estabilizándose en 2.06 y 2.02 en 2022 y 2023 respectivamente. En 2024, se observa un ligero incremento a 2.08. Este ratio indica una disminución gradual del riesgo financiero asociado a la deuda, aunque con una ligera reversión en el último período.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una evolución más dinámica. Disminuye significativamente desde un valor alto de 9.33 en 2020 a 6.27 en 2024, con una reducción más notable entre 2021 y 2023. Esta disminución sugiere una mejora en la estructura de capital ajustada y una reducción del riesgo financiero percibido.
En resumen, los datos indican un crecimiento general en los activos y el capital de los accionistas, con una estabilización reciente. El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia a la baja, lo que sugiere una mejora en la solidez financiera, especialmente cuando se considera el ratio ajustado. La volatilidad observada en el capital ajustado de los accionistas merece una investigación más profunda para identificar los factores subyacentes.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios de Eaton ÷ Capital total de los accionistas de Eaton
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios de Eaton ÷ Capital total ajustado de los accionistas de Eaton
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Capital total de los accionistas
- Se observa un incremento constante en el capital total de los accionistas desde 2020 hasta 2023, pasando de 14930 millones de dólares a 19036 millones de dólares. No obstante, en 2024 se registra una ligera disminución, situándose en 18488 millones de dólares. Este comportamiento sugiere un crecimiento general del valor neto de la empresa, con una estabilización o ajuste en el último año.
- Capital total ajustado de los accionistas
- El capital total ajustado de los accionistas presenta una volatilidad mayor. Tras una disminución inicial en 2021, experimenta un crecimiento considerable en 2022 y 2023, alcanzando los 4059 millones de dólares. En 2024, se observa una reducción, quedando en 3775 millones de dólares. Esta fluctuación podría indicar cambios en la valoración de activos o pasivos no reflejados directamente en el capital contable tradicional.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- La rentabilidad sobre el capital contable muestra una tendencia alcista sostenida a lo largo de todo el período. Comienza en 9.44% en 2020 y alcanza un máximo de 20.52% en 2024. Este incremento constante indica una mejora en la eficiencia con la que la empresa utiliza su capital para generar beneficios.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado exhibe valores significativamente más altos y una mayor variabilidad. Después de un pico notable en 2021 (129%), disminuye en 2022 y 2023, para luego recuperarse y superar el valor de 2021 en 2024, alcanzando el 100.5%. Esta alta volatilidad sugiere que los ajustes realizados al capital contable tienen un impacto considerable en la medición del rendimiento, y que la interpretación de este ratio debe realizarse con cautela.
En resumen, los datos sugieren una empresa en crecimiento con una rentabilidad cada vez mayor sobre su capital contable. Sin embargo, la volatilidad del capital ajustado y su ratio de rendimiento asociado indican la necesidad de un análisis más profundo de los factores que impulsan estas fluctuaciones.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios de Eaton ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios de Eaton ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2020 hasta 2023, pasando de 31.824 millones de dólares a 38.432 millones de dólares. No obstante, en 2024 se registra una ligera disminución, situándose en 38.381 millones de dólares. Este comportamiento sugiere una fase de expansión seguida de una estabilización.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar a los activos totales, con un crecimiento continuo desde 18.921 millones de dólares en 2020 hasta 23.668 millones de dólares en 2024. El incremento es más pronunciado que el observado en los activos totales, lo que indica una optimización en la composición de los activos.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta una mejora constante a lo largo del período analizado. Se incrementa desde un 4,43% en 2020 hasta alcanzar un 9,89% en 2024. Esta tendencia positiva indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta un comportamiento aún más favorable que el ratio no ajustado. Evoluciona desde un 7,45% en 2020 hasta un 16,03% en 2024. La diferencia entre ambos ratios se amplía progresivamente, lo que sugiere que la rentabilidad mejora significativamente al considerar los activos ajustados. Esto podría indicar que ciertos activos no están contribuyendo de manera eficiente a la generación de beneficios.
En resumen, los datos indican una mejora continua en la rentabilidad, acompañada de un crecimiento en los activos, aunque con una estabilización en el último período. La diferencia creciente entre los ratios de rentabilidad ajustados y no ajustados sugiere la importancia de analizar la composición de los activos para optimizar la eficiencia y maximizar la rentabilidad.