Allergan PLC (NYSE:AGN)

Ratio de rotación neta de activos fijos

Desde el primer trimestre del período analizado, este ratio muestra una tendencia general de ligera disminución. Entre el tercer y cuarto trimestre de 2015, los valores se mantienen relativamente estables, con un patrón que apunta a cierta estabilidad en la eficiencia en el uso de activos fijos, incluyendo el arrendamiento operativo y el activo por derecho de uso, ya que los valores fluctúan ligeramente dentro de un rango cercano a 8.5-9.9. Sin embargo, después del primer trimestre de 2018, se observa un descenso progresivo, alcanzando valores cercanos a 6.7 a finales de 2019, lo cual podría indicar una menor eficiencia en la utilización de los activos fijos en ese período.

Ratio de rotación total de activos

Este ratio evidencia una tendencia alcista en el período analizado. Desde un valor de aproximadamente 0.09-0.13 en 2015, ha aumentado progresivamente cada año, alcanzando valores de aproximadamente 0.17 en los últimos trimestres de 2019. Este incremento sugiere una mayor eficiencia en la generación de ventas en relación con la totalidad de los activos en propiedad o controlados, indicando posiblemente una mejor gestión del activo total con el paso del tiempo.

Ratio de rotación de fondos propios

El ratio muestra una tendencia de incremento sostenido desde niveles cercanos a 0.15 en 2015 hasta aproximadamente 0.28 en los últimos trimestres del período analizado. Esto implica que la proporción de ventas generadas por cada unidad de fondos propios ha aumentado a lo largo del tiempo, sugiriendo una mejora en la utilización del capital propio para generar ingresos. La estabilidad del ratio en torno a estos valores en los últimos trimestres refuerza la percepción de una gestión eficiente del patrimonio de los accionistas.

El análisis de los datos financieros trimestrales revela diversas tendencias en los principales indicadores de la empresa durante el período comprendido entre el primer trimestre de 2015 y el tercer trimestre de 2020.

Ingresos netos

Se observa una fluctuación significativa en los ingresos netos a lo largo del período. En el primer trimestre de 2015, los ingresos eran de aproximadamente US$ 2,56 millones, pero experimentaron un aumento considerable hasta alcanzar un pico cercano a US$ 5,75 millones en el segundo trimestre de 2015. Posteriormente, se presenta una disminución en los períodos subsiguientes, aunque mantienen niveles relativamente altos comparados con 2015, con pequeñas variaciones trimestrales. Desde el tercer trimestre de 2017 en adelante, los ingresos permanecen en un rango aproximado entre US$ 3,6 y US$ 4,3 millones, mostrando estabilidad relativa. Sin embargo, en el último trimestre de 2019 y en el primer trimestre de 2020, los ingresos vuelven a reducirse, situándose alrededor de US$ 3,6 millones a US$ 4,05 millones.

Inmovilizado material, neto

El valor del inmovilizado material presenta una tendencia de incremento en los últimos años, tras una notable caída en 2015. En 2015, los valores oscilaban entre US$ 1,56 millones y US$ 1,61 millones, respecto a un valor cercano a US$ 2,79 millones en 2015. Desde entonces, se observa una recuperación paulatina y constante, alcanzando aproximadamente US$ 1,89 millones en el último período considerado en 2020. Esta evolución sugiere una política de inversión y reemplazo de activos fijos, además de una posible expansión o mantenimiento de la capacidad productiva.

Ratio de rotación neta de activos fijos

Este ratio, que indica la eficiencia en el uso de los activos fijos para generar ingresos, muestra un comportamiento estable y relativamente consistente en los últimos años. Los valores fluctúan en un rango cercano a 8.3 y 9.6, con una tendencia levemente decreciente en los últimos trimestres, pasando de aproximadamente 9.6 en el segundo trimestre de 2015 a 8.4 en el tercer trimestre de 2020. La ligera disminución del ratio puede interpretarse como una disminución en la eficiencia en la utilización de activos fijos, aunque no presenta cambios bruscos, manteniendo una base operativa estable.

Ingresos netos

Los ingresos netos presentan una tendencia general de crecimiento en el período analizado, alcanzando su punto máximo en el tercer trimestre de 2017 con 4.057.400 miles de dólares. Sin embargo, a partir de ese pico, se observa cierta fluctuación, con una disminución en los ingresos durante el cuarto trimestre de 2018 y primeros trimestres de 2019, aunque se mantiene en niveles relativamente cercanos a la cifra máxima. Esta variabilidad puede indicar cambios en la demanda, en la estrategia comercial o en factores externos que afectaron la generación de ingresos en diversos momentos del período.

Inmovilizado material, neto

El valor del inmovilizado material muestra una tendencia de incremento sostenido a lo largo del tiempo, especialmente notable a partir del segundo semestre de 2018, donde pasa de valores cercanos a 1.766.400 miles de dólares en septiembre de 2018 a 2.396.400 miles en el último trimestre de 2019 y primeros trimestres de 2020. Esta tendencia puede indicar una inversión significativa en activos fijos para sostener o ampliar las operaciones, o la renovación del parque instalado de la empresa.

Ratio de rotación neta de activos fijos

El ratio de rotación neta de activos fijos muestra una tendencia decreciente a partir de 2017, pasando de valores cercanos a 9.17 en el tercer trimestre de 2017 hasta 6.66 en el tercer trimestre de 2019 y 6.72 en el último trimestre de 2019. Esto sugiere que, en relación con el incremento en activos fijos, la eficiencia en la generación de ingresos por cada unidad de activo fijo ha disminuido, posiblemente indicando una menor productividad de los activos o un período de inversión en activos que aún no ha generado un aumento proporcional en los ingresos.

Patrón de ingresos netos

Los ingresos netos presentan una tendencia general de crecimiento en el período analizado, alcanzando máximos en aproximadamente 2018, con valores que superan los 4 millones de dólares. Sin embargo, se observan fluctuaciones significativas, particularmente en ciertos trimestres en los que se produce una caída en comparación con los períodos anteriores. La tendencia general indica un incremento progresivo en la generación de ingresos a lo largo del tiempo, aunque con períodos de estabilización o ligera disminución.

Patrón de activos totales

Los activos totales muestran una tendencia a la baja desde 2015, con una reducción sustancial en 2019 y 2020. El valor máximo registrado fue alrededor de 143.607 millones de dólares en 2016, y desde entonces se observa una disminución constante hacia menos de 95 millones en 2020. Esto señala un proceso de desinversión o disminución en la base de activos totales durante este período, lo cual podría estar relacionado con la optimización de activos, ventas de activos no estratégicos o deterioro de ciertos activos.

Patrón del ratio de rotación total de activos

El ratio de rotación de activos se mantiene en niveles relativamente bajos y en aumento progresivo desde 2015 hasta 2020, pasando de aproximadamente 0.11 en 2015 a 0.18 en 2020. La tendencia indica una mejora en la eficiencia en el uso de los activos para generar ingresos, aunque los ratios todavía reflejan una utilización moderada de los activos en relación con los ingresos generados. La progresiva alza en este ratio apunta a una gestión más eficiente del capital invertido.

Resumen general

En conjunto, los datos reflejan una empresa que ha experimentado un crecimiento en los ingresos netos a lo largo del período analizado, pese a fluctuaciones trimestrales. Simultáneamente, se observa una reducción significativa en la base de activos totales, lo cual puede interpretarse como una estrategia de consolidación, desinversión o deterioro de ciertos activos. La mejora en el ratio de rotación de activos sugiere un uso más eficiente de los activos remanentes. La combinación de estos patrones indica un proceso de optimización y eficiencia, aunque también puede implicar cambios en la estructura de la compañía o en sus estrategias de inversión y desinversión. La tendencia en los ingresos apunta a un fortalecimiento en la generación de resultados, mientras que la disminución en activos totales requiere un análisis adicional para determinar las razones específicas detrás de dicha reducción.

Ingresos netos

Los ingresos netos muestran una tendencia fluctuante a lo largo del período analizado. Desde un valor de aproximadamente 2.56 millones de dólares en el primer trimestre de 2015, se observa un aumento sustancial en el segundo trimestre del mismo año, alcanzando aproximadamente 5.76 millones de dólares. Posteriormente, los ingresos presentan una disminución en el tercer trimestre de 2015, con valores cercanos a 4.09 millones de dólares. En el primer trimestre de 2016, se aprecia otra recuperación, con ingresos de aproximadamente 3.37 millones de dólares, que se mantiene relativamente estable en los trimestres siguientes, oscilando alrededor de 3.56 a 4.05 millones de dólares. La tendencia general muestra una cierta volatilidad, sin una línea clara de crecimiento sostenido, pero con picos en ciertos períodos que podrían estar relacionados con eventos estacionales o cambios en la estrategia comercial.

Patrimonio neto

El patrimonio neto presenta una tendencia de crecimiento desde un valor de alrededor de 71.40 millones de dólares en el primer trimestre de 2015 hasta un pico de aproximadamente 89.72 millones en el cuarto trimestre del mismo año, probablemente reflejando aumentos en las ganancias retenidas o inversiones de capital. Posteriormente, se observa una tendencia de fluctuación, con valores que alcanzan un máximo cercano a 89.72 millones en 2015 y, tras ello, muestran una tendencia decreciente a largo plazo, llegando en el último período a aproximadamente 57.99 millones de dólares. A lo largo del período, el patrimonio experimenta altibajos, pero la tendencia general apunta a una disminución en la base patrimonial, lo cual puede indicar reducción de los fondos propios o pérdida de valor en ciertos activos.

Ratio de rotación de fondos propios

El ratio de rotación de fondos propios tiene una tendencia al alza durante los períodos en los que se dispone de datos, comenzando en niveles bajos en 0.15 en 2015 y alcanzando 0.28 en el último trimestre del período analizado. Este incremento implica que la empresa ha estado generando mayores ingresos en relación a su patrimonio neto, lo cual puede interpretarse como una mejor utilización de los fondos propios para generar ventas o ingresos. Sin embargo, dado que este ratio solo se reporta a partir de 2015, no es posible determinar si esta tendencia representa una mejora constante a largo plazo o fluctúa debido a diferentes circunstancias financieras o de gestión.