Thermo Fisher Scientific Inc. (NYSE:TMO)

Ratio de rotación neta de activos fijos

El ratio de rotación neta de activos fijos muestra una tendencia variable en los períodos analizados, con picos significativos en el segundo y tercer trimestre de 2020 (5.45 y 5.85) y una disminución hacia finales de 2020 y principios de 2021 (por ejemplo, 4.71 en abril de 2021). Desde esa fecha, el indicador se mantiene relativamente estable, oscilando alrededor de 4.5 a 5, con leves variaciones. Esta estabilidad sugiere una gestión consistente en la utilización de los activos fijos para generar ventas, a pesar de las fluctuaciones observadas inicialmente.

Ratio de rotación total de activos

El ratio de rotación total de activos presenta una tendencia a la estabilidad en los últimos períodos, con valores que oscilan en torno a 0.43 a 0.57. Después de un período en 2020 con valores relativamente bajos, como 0.47 en junio y 0.54 en septiembre, en 2021 se observa un aumento moderado en torno a 0.53 a 0.57. Desde esa fecha, el ratio mantiene una tendencia estable, indicando una eficiencia constante en el uso de todos los activos para generar ventas.

Ratio de rotación de fondos propios

El ratio de rotación de fondos propios muestra una tendencia de ligera disminución en los períodos recientes, situándose en 0.86 a finales de 2022 y manteniéndose en niveles similares en 2023 y 2024. Anteriormente, en 2020 y 2021, se observaron valores algo superiores, alcanzando hasta 1.04 en varios períodos, reflejando una mayor eficiencia en el uso del patrimonio para generar ventas. La tendencia actual indica una estabilización a niveles más bajos, posiblemente sugiriendo un uso más conservador o una recuperación más lenta del patrimonio en relación con las ventas. La consistencia en estos niveles en los últimos períodos puede indicar una gestión financiera más equilibrada o un incremento en la base de patrimonio sin una proporcional expansión en las ventas relacionadas.

Análisis de ingresos

Tendencias generales

La serie de ingresos muestra una tendencia al alza desde el primer trimestre de 2020 hasta el cuarto trimestre de 2021, alcanzando un pico de aproximadamente US$ 11,402 millones en el cuarto trimestre de 2021. Después de ese punto, se observa cierta estabilización con fluctuaciones menores en los ingresos, manteniéndose en un rango cercano a los US$ 10,300 millones a US$ 11,000 millones hasta el primer semestre de 2024. Posteriormente, en la segunda mitad de 2024 y en los primeros trimestres de 2025, se registran incrementos que llevan los ingresos a niveles cercanos a los US$ 11,395 millones.

Análisis de patrón cíclico y comportamiento

Se puede observar un comportamiento cíclico en los ingresos, con picos en términos estacionales en ciertos periodos y una tendencia de crecimiento general. La recuperación después de las caídas observadas en ciertos trimestres podría reflejar la respuesta de la empresa a condiciones del mercado o estratégicas internas. Sin embargo, el crecimiento no es lineal, mostrando altibajos en diferentes períodos.

Análisis del inmovilizado material, neto

Patrón de crecimiento

El inmovilizado material ha mostrado una tendencia consistente de incremento a lo largo del período, comenzando en US$ 4,736 millones en marzo de 2020 y alcanzando US$ 9,635 millones en junio de 2025. El crecimiento ha sido continuo, con algunos incrementos significativos en ciertos trimestres, particularmente en 2020 y 2021, reflejando posibles inversiones en bienes de capital, ampliación de la capacidad productiva o actualización de activos depreciables.

Variaciones relevantes

El incremento en el valor del inmovilizado sugiere una estrategia de inversión sostenida y creciente, lo cual podría indicar intención de expansión o modernización de los activos fijos de la empresa. La tasa de crecimiento, aunque variable en algunos períodos, mantiene una progresión positiva general.

Ratio de rotación neta de activos fijos

Comportamiento en el tiempo

El ratio de rotación neta de activos fijos oscila en torno a valores entre aproximadamente 4.48 y 5.85, con una tendencia general a mantenerse en niveles relativamente estables. Se observa un ligero descenso hacia finales de 2021 y 2022, seguido de una estabilización en torno a 4.5 a 4.6 en los últimos trimestres del período analizado.

Interpretación del ratio

Estos valores indican un uso eficiente de los activos fijos en la generación de ingresos, aunque con cierta variabilidad. La disminución observada en los ratios en períodos posteriores puede reflejar una inversión en activos adicionales (como se evidencia en el aumento de inmovilizado material), que podría reducir temporalmente la rotación de activos hasta que dichos activos se integren completamente en las operaciones y contribuyan a los ingresos.

Ingresos

Los ingresos muestran una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado. Desde los 6,230 millones de dólares en marzo de 2020, los ingresos aumentan de forma significativa alcanzando un pico de 11,818 millones en marzo de 2022. Sin embargo, después de ese punto, se observa una ligera disminución, situándose en 10,345 millones en diciembre de 2022 y manteniéndose en niveles similares en los períodos siguientes, con leves fluctuaciones. En el último período registrado, junio de 2025, los ingresos alcanzan los 10,364 millones, lo que indica una estabilización tras un período de crecimiento y posterior ligera caída.

Activos totales

Los activos totales presentan una tendencia claramente alcista en el período analizado. Comienzan en aproximadamente 58,688 millones de dólares en marzo de 2020 y alcanzan un máximo de 101,230 millones en junio de 2025. La progresión es consistente, con aumentos paulatinos en los activos totales, reflejando una posible expansión de la estructura empresarial, inversiones en activos o adquisición de bienes y recursos. La variación en los activos sugiere una estrategia de crecimiento sostenido durante los años analizados.

Ratio de rotación total de activos

El ratio de rotación total de activos presenta valores que oscilan entre 0.41 y 0.57 desde junio de 2020 en adelante, evidenciando cierta estabilidad en la eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. En fases iniciales, en 2020, este ratio fluctúa en torno a 0.47-0.57, y en el período posterior, mantiene un rango estrecho entre 0.43 y 0.49. La tendencia indica que, a pesar del crecimiento en activos y de los ingresos, la eficiencia en el uso de los activos para generar ventas se mantiene relativamente constante, con ligeras variaciones propias de ciclos operativos o cambios en la estructura del negocio.

El análisis de los datos financieros revela varias tendencias importantes a lo largo del período considerado. En primer lugar, los ingresos muestran un crecimiento sostenido desde aproximadamente principios de 2020 hasta mediados de 2023, alcanzando un pico en torno a los 11,395 millones de dólares en junio de 2025. Después de esta fecha, se observa una ligera disminución en los ingresos, aunque permanecen en niveles elevados en comparación con los valores iniciales de 2020. Esta tendencia indica una expansión significativa en la capacidad de generación de ingresos durante los primeros años, seguida de una estabilización o leve desaceleración en el crecimiento hacia finales del período analizado.

En cuanto al capital total de los accionistas, también presenta una tendencia general al alza, incrementándose de forma constante en cada período, con pequeños ajustes en ciertos momentos. En junio de 2020, el patrimonio se aproxima a los 29,875 millones de dólares, y para finales de 2024 alcanza aproximadamente los 50,512 millones de dólares. Este aumento refleja una estrategia de fortalecimiento del patrimonio, probablemente mediante retención de ganancias o emisión de nuevas acciones, fortaleciendo la base de capital de la empresa a lo largo del tiempo.

El ratio de rotación de fondos propios se mantiene relativamente estable a lo largo del período, fluctuando en torno a valores cercanos a 1.0. Aunque existen periodos en los que el ratio se sitúa ligeramente por debajo de 1.0, no se evidencian cambios drásticos; en general, oscila entre 0.86 y 1.04. Esto sugiere que la empresa mantiene una relación equilibrada entre sus fondos propios y sus operaciones, sin mostrar signos claros de deterioro en la eficiencia en la utilización de su patrimonio durante estos años.

En resumen, los datos financieros indican una tendencia de crecimiento sostenido en ingresos y patrimonio, acompañado de una relativa estabilidad en la rotación de fondos propios, lo cual puede interpretarse como una gestión eficiente y un fortalecimiento de la base financiera de la compañía en el período analizado. La estabilización de estos indicadores hacia el último tramo del período también sugiere un posible proceso de consolidación en sus operaciones y estructura de capital.