Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY)

El análisis de los ratios de rotación revela patrones diferenciados en la eficiencia del uso de los activos a lo largo del período considerado.

Ratio de rotación neta de activos fijos

Este ratio muestra una tendencia general al incremento desde mediados de 2020, alcanzando picos aproximadamente en 3.22 en junio de 2021 y 3.18 en septiembre de 2021. Posteriormente, se observa una ligera disminución, alcanzando valores cercanos a 2.62 en los últimos trimestres del período analizado, con una estabilidad relativa en torno a 2.6. La tendencia sugiere una mejora en la utilización de activos fijos en la primera mitad del período, seguida de una ligera reversión o estabilización en trimestres recientes.

Ratio de rotación total de activos

Este ratio muestra un incremento moderado desde 0.53 en junio de 2020 hasta aproximadamente 0.62 en varios puntos del período, alcanzando puntualmente 0.62 en septiembre de 2021. Luego, presenta una ligera caída hacia 0.52 en algunos trimestres y se mantiene relativamente estable en torno a 0.54-0.56 en los últimos períodos analizados. La tendencia indica una mayor eficiencia en la utilización de todos los activos totales en los primeros años del análisis, con una ligera estabilización o posible deterioro parcial en los datos más recientes.

Ratio de rotación de fondos propios

Este ratio presenta una tendencia decreciente desde 4.35 en junio de 2020, llegando a niveles cercanos a 2.47 en los últimos trimestres, particularmente en 2022 y 2023. Posteriormente, en los últimos períodos, se observa una recuperación a aproximadamente 3.17 en marzo de 2025. La trayectoria sugiere que la eficiencia en el uso del patrimonio propio ha experimentado fases de deterioro, pero evidencias recientes indican un posible proceso de recuperación. La reducción sostenida en algunos trimestres puede reflejar menor eficiencia en la generación de ventas con respecto a los fondos propios, aunque con signos de mejora en los datos más recientes.

En conjunto, los ratios reflejan ciertos cambios en la eficiencia operativa y en la gestión de activos y fondos propios a lo largo del período analizado. La mejora en la rotación neta de activos fijos durante los primeros años fue seguida por una estabilización, mientras que la rotación total de activos muestra una tendencia de estabilización tras un incremento inicial. La rotación de fondos propios, aunque muestra una tendencia a la baja durante la mayor parte del período, empieza a mostrar signos de recuperación en los datos más recientes, posiblemente reflejando ajustes en la estructura financiera o eficiencia operativa.

Ingresos

Los ingresos muestran una tendencia de crecimiento a lo largo del período analizado, con incrementos significativos en los trimestres de 2022 y 2023. Desde un valor inicial de aproximadamente US$ 5.86 mil millones en el primer trimestre de 2020, se observa un aumento constante y acelerado hasta alcanzar un pico cercano a US$ 15.56 mil millones en el último trimestre de 2025. Este patrón sugiere una expansión sostenida en las ventas o ingresos operativos de la empresa durante el período considerado.

Bienes y equipo, netos de depreciación acumulada

El valor de los bienes y equipo ha mostrado una tendencia de incremento sostenido a lo largo de los años, aumentando desde aproximadamente US$ 7.89 mil millones en el primer trimestre de 2020 hasta superar los US$ 20.52 mil millones en el segundo trimestre de 2025. La progresión indica una inversión continua en activos fijos, probablemente dirigida a ampliar o modernizar la capacidad productiva o de investigación y desarrollo.

Ratio de rotación neta de activos fijos

El ratio de rotación neta de activos fijos ha presentado fluctuaciones, aunque en general mantiene un comportamiento estable en torno a niveles cercanos a 2.6-3.2 veces. Desde que empieza a monitorearse en la segunda mitad de 2020, muestra ligeras variaciones trimestrales, alcanzando su punto más alto en torno a 3.22 en algunos períodos intermedios y descendiendo a valores cercanos a 2.53-2.64 posteriormente. La estabilidad en este ratio, pese a las variaciones, sugiere que la eficiencia de utilización de los activos fijos en la generación de ingresos se mantiene relativamente constante, con algunos picos de mayor eficiencia en ciertos períodos.

El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias y patrones significativos en los indicadores clave.

Ingresos

Se observa una tendencia alcista en los ingresos a lo largo del período evaluado. Desde un valor de aproximadamente 5.86 millones de dólares en el primer trimestre de 2020, los ingresos aumentaron de manera constante y significativa, alcanzando un pico de aproximadamente 15.56 millones de dólares en el primer trimestre de 2025. Este crecimiento persistente indica una expansión en la generación de ventas, posiblemente atribuible a una mayor demanda de productos o servicios, o a la expansión de la cartera de productos de la empresa.

Activos totales

Los activos totales muestran una tendencia de crecimiento sostenido durante el período analizado. Desde aproximadamente 41,1 mil millones de dólares en el primer trimestre de 2020, los activos han aumentado progresivamente, alcanzando cerca de 100,9 mil millones de dólares en el primer trimestre de 2025. Este incremento en los activos refleja una expansión en la inversión en recursos, infraestructura o movimientos de activos intangibles, alineándose con el crecimiento en los ingresos y la posible inversión en innovación o adquisición de otros activos estratégicos.

Ratio de rotación total de activos

El ratio de rotación total de activos ha presentado fluctuaciones en los diferentes trimestres. Después de no estar disponible en los primeros períodos, se observa que en los trimestres de 2020 y 2021 el ratio fluctúa entre aproximadamente 0.52 y 0.58. En particular, en el tercer trimestre de 2021 la rotación alcanza un valor de 0.62, indicando un uso más eficiente de los activos para generar ingresos en ese momento. posteriores periodos muestran una ligera disminución y fluctuaciones menores en el ratio, en torno a 0.53-0.57, sugiriendo una estabilidad relativa en la eficiencia del uso de los activos a lo largo del tiempo.

En resumen, la empresa ha experimentado un crecimiento sostenido en ingresos y activos a lo largo de los últimos años, acompañados de fluctuaciones en la eficiencia del uso de los activos, que en general se mantiene en niveles moderados. La tendencia general indica una estrategia de expansión con incremento en recursos y capacidad productiva, respaldada por la evolución positiva de los ingresos, mientras que la rotación de activos refleja cierta estabilidad en la utilización de los recursos para generar ventas.

Ingresos

Se observa una tendencia general de crecimiento a lo largo de los períodos analizados. Después de una disminución en el segundo trimestre de 2020 respecto al primer trimestre, los ingresos muestran un incremento sostenido en los trimestres siguientes, alcanzando picos significativos en los últimos períodos del análisis. En particular, se evidencia un aumento constante desde el tercer trimestre de 2022 hasta el cierre en marzo de 2025, demostrando una tendencia positiva en la generación de ingresos.

Capital social total

El capital social presenta una tendencia claramente alcista a lo largo de todo el período. Desde aproximadamente 3,1 millones de dólares en el primer trimestre de 2020, ha crecido de manera constante, alcanzando aproximadamente 18,3 millones de dólares en marzo de 2025. Este aumento representa una expansión del patrimonio social de la empresa, posiblemente atribuible a emisiones de acciones u otras operaciones de incremento de capital.

Ratio de rotación de fondos propios

El ratio de rotación de fondos propios muestra una fluctuación en su comportamiento, con una tendencia global a disminuir inicialmente, alcanzando mínimos en el último trimestre de 2022, para posteriormente estabilizarse y mostrar cierta recuperación en los períodos más recientes. En los primeros años, se presenta un promedio cercano a 3.1, reflejando que la empresa genera aproximadamente 3 veces sus fondos propios en ingresos en esos períodos. La variación en este ratio puede indicar cambios en la eficiencia en la utilización del patrimonio neto para generar ventas, o variaciones en la estructura de financiamiento, aunque en términos generales, la tendencia sugiere una mejora en la rotación hacia los últimos trimestres del análisis.