Estructura de la cuenta de resultados
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Teradyne Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Balance general: pasivo y capital contable
- Estructura del balance: activo
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Análisis de ratios de solvencia
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Relación precio/ FCFE (P/FCFE)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
- Análisis de ingresos
Aceptamos:
Teradyne Inc., estructura de la cuenta de resultados consolidada (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-10-01), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-02), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-02), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-03), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-03), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-03), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-04), 10-Q (Fecha del informe: 2021-04-04), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-27), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-28), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-29), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31).
- Análisis de la Proporción de Productos y Servicios en los Ingresos
- Se observa una tendencia al incremento en la proporción de ingresos provenientes de productos, con un aumento gradual desde aproximadamente 79.63% en marzo de 2019 hasta un pico cercano al 87% en septiembre de 2020, permaneciendo relativamente estable con ligeras variaciones en torno a esa cifra posteriormente. Por otro lado, la contribución de los servicios muestra una tendencia a la disminución desde un 20.37% en marzo de 2019 a alrededor de 16% en diferentes períodos, aunque en los últimos trimestres tiende a estabilizarse en torno al 20% y hasta 23.57% en marzo de 2024. Esta dinámica refleja un desplazamiento progresivo en la fuente principal de ingresos hacia los productos.
- Variación en los Costos y Margen Bruto
- El costo de los productos, como porcentaje de los ingresos, ha mostrado una tendencia a la estabilización alrededor del 33-34%, manteniéndose relativamente constante con leves fluctuaciones. En contraste, el costo de los servicios, también en porcentaje del ingreso, presentó una tendencia a ser menor, oscilando entre aproximadamente 4.5% y 9.97%, con una ligera disminución en los períodos más recientes. La estructura de costos, excluyendo amortizaciones, evidenció una tendencia al incremento en el porcentaje de ingresos, alcanzando hasta aproximadamente 43% en el último período, lo cual refleja una presión sobre los márgenes brutos. Sin embargo, el margen bruto en porcentaje de los ingresos ha fluctuado en un rango cercano a 56-60%, con una ligera disminución en los períodos más recientes, indicando una posible compresión en la rentabilidad sobre las ventas.
- Gastos de Operación y Resultado de Explotación
- Los gastos de administración, venta e ingeniería y desarrollo como porcentaje del ingreso han mostrado una tendencia general a la alza en los últimos períodos, alcanzando valores cercanos a 24% en 2024, en contraste con valores más bajos en 2019, lo cual podría reflejar mayores inversiones o expansión en áreas de soporte y desarrollo. La tendencia también se refleja en el incremento de gastos relacionados con la ingeniería y el desarrollo, siendo en torno al 15-17% en período reciente. El gasto total de explotación mostró cierta volatilidad, pero en general, se observa un aumento en su proporción respecto a los ingresos en los últimos años, reduciendo el resultado de explotación, que fluctúa entre aproximadamente 13% y 29%, con una tendencia a la disminución en las cifras finales, indicando una menor eficiencia en la generación de beneficios operativos en los períodos recientes.
- Resultado Financiero y Otros Resultados
- Las partidas de ingresos y gastos por intereses como porcentaje de los ingresos permanecen en rangos muy bajos, cerca de 0.1% a 1.3%, con una tendencia estable. Otros ingresos y gastos no operativos muestran niveles variables, pero en general, su impacto como porcentaje del ingreso ha sido moderado, con algunos picos en períodos específicos. El resultado antes de impuestos muestra una tendencia a disminuir en porcentaje de los ingresos, reflejando posibles presiones en la rentabilidad antes del impuesto en los últimos períodos.
- Impuestos y Utilidad Neta
- El porcentaje de impuestos sobre la renta fluctúa de manera irregular, con valores negativos en algunos períodos, lo que indica potenciales beneficios fiscales o créditos, pero en general, la carga fiscal ha oscilado en torno al 2-5% del ingreso. La utilidad neta, en porcentaje de los ingresos, presenta altibajos, alcanzando picos en torno al 30%, pero en períodos recientes disminuye a cifras cercanas al 11-18%. La tendencia general revela una reducción en la rentabilidad neta, particularmente visible en los trimestres finales del período analizado, posiblemente reflejando presión en los márgenes operativos y un entorno de costos en incremento.