Stock Analysis on Net
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Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

Estructura de la cuenta de resultados 
Datos trimestrales

Texas Instruments Inc., estructura de la cuenta de resultados consolidada (datos trimestrales)

Microsoft Excel
3 meses terminados 30 jun 2025 31 mar 2025 31 dic 2024 30 sept 2024 30 jun 2024 31 mar 2024 31 dic 2023 30 sept 2023 30 jun 2023 31 mar 2023 31 dic 2022 30 sept 2022 30 jun 2022 31 mar 2022 31 dic 2021 30 sept 2021 30 jun 2021 31 mar 2021 31 dic 2020 30 sept 2020 30 jun 2020 31 mar 2020
Ingresos 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
Costo de ingresos (COR) -42.11 -43.16 -42.25 -40.40 -42.15 -42.78 -40.37 -37.89 -35.78 -34.62 -33.90 -30.99 -30.45 -29.83 -30.67 -32.11 -32.82 -34.79 -35.08 -35.73 -35.72 -37.28
Beneficio bruto 57.89% 56.84% 57.75% 59.60% 57.85% 57.22% 59.63% 62.11% 64.22% 65.38% 66.10% 69.01% 69.55% 70.17% 69.33% 67.89% 67.18% 65.21% 64.92% 64.27% 64.28% 62.72%
Investigación y desarrollo (I&D) -11.85 -12.71 -12.25 -11.85 -13.03 -13.06 -11.28 -10.39 -10.53 -10.39 -9.29 -8.22 -7.94 -7.97 -8.05 -8.36 -8.54 -9.00 -9.52 -10.11 -11.70 -11.32
Ventas, generales y administrativas (SG&A) -10.90 -11.60 -11.13 -10.31 -12.17 -12.43 -10.74 -9.97 -10.17 -10.82 -9.19 -8.22 -8.10 -8.60 -8.36 -8.87 -9.28 -9.91 -9.76 -10.66 -12.38 -12.53
Gastos de adquisición 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -1.01 -1.05 -1.10 -1.15 -1.34 -1.54 -1.50
Gastos de reestructuración/otros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 3.39 0.00 0.00 0.00 0.00 -1.03 -1.47 -1.27 -1.35 -1.12 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.74 0.00
Utilidad operativa 35.14% 32.54% 34.36% 37.44% 32.65% 35.13% 37.60% 41.75% 43.52% 44.17% 46.60% 51.10% 52.24% 52.25% 51.80% 49.64% 48.32% 45.21% 44.48% 42.15% 37.91% 37.37%
Otros ingresos (gastos), netos (OI&E) 1.08 1.97 2.80 3.16 3.40 3.36 2.77 2.82 2.63 1.83 1.09 0.63 0.13 0.31 0.19 0.32 1.59 1.07 3.97 0.71 3.06 0.75
Gastos por intereses y deudas -2.99 -3.15 -3.24 -3.16 -3.43 -3.17 -2.40 -2.16 -1.96 -1.55 -1.28 -1.01 -0.94 -1.06 -1.01 -0.97 -0.96 -1.07 -1.18 -1.28 -1.48 -1.35
Ingresos antes de impuestos sobre la renta 33.23% 31.36% 33.92% 37.44% 32.63% 35.32% 37.97% 42.41% 44.18% 44.44% 46.40% 50.72% 51.44% 51.50% 50.97% 49.00% 48.95% 45.21% 47.28% 41.58% 39.49% 36.77%
Provisión para impuestos sobre la renta -4.11 -2.38 -3.84 -4.63 -3.14 -5.14 -4.34 -4.70 -6.18 -5.44 -4.39 -6.93 -7.48 -6.63 -6.73 -7.06 -6.79 -4.34 -5.86 -6.13 3.12 -1.50
Utilidad neta 29.11% 28.98% 30.07% 32.81% 29.49% 30.18% 33.63% 37.71% 38.00% 39.00% 42.01% 43.79% 43.96% 44.87% 44.25% 41.93% 42.16% 40.87% 41.41% 35.45% 42.61% 35.27%

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).

Descripción general de los ingresos y costos

Los ingresos de la empresa se mantienen en un nivel constante del 100%, sin variaciones porcentuales en los diferentes periodos analizados, lo cual indica estabilidad en la generación de ventas a lo largo del tiempo.

El costo de ingresos (COR) muestra una tendencia creciente en porcentaje de los ingresos, pasando de aproximadamente 37.28% en marzo de 2020 a cerca del 42.11% en marzo de 2025, con algunas fluctuaciones. Esto sugiere que los costos asociados a las ventas están aumentando en relación con los ingresos, lo cual podría impactar la rentabilidad bruta si no se gestionan de manera eficiente.

Beneficio bruto
El margen de beneficio bruto se observa en un nivel alto, variando entre aproximadamente 62% y 70% en los primeros años. Sin embargo, en los últimos periodos, especialmente en 2024, el margen disminuye a alrededor del 57%, señalando una compresión de la rentabilidad bruta. La tendencia indica una posible presión en la rentabilidad debido al aumento de costos de ingresos.
Gastos en investigación y desarrollo (I&D) y ventas, generales y administrativos (SG&A)
Ambos conceptos muestran una tendencia a incrementar su porcentaje respecto a los ingresos, especialmente en los últimos años. La inversión en I&D se mantiene en torno al 10-13%, evidenciando un esfuerzo continuo en innovación, aunque con una ligera intensificación en los últimos periodos. Los gastos en SG&A parecen estabilizarse en niveles cercanos al 10%, lo cual sugiere control en estos gastos, aunque con una tendencia moderada al alza en ciertos periodos.
Gastos de adquisición y reestructuración
Los gastos de adquisición se mantienen en torno a un 1.5% del ingreso y no presentan cambios significativos, lo que indica una política estable en este rubro. Por otro lado, los gastos de reestructuración fluctuaron, con picos en ciertos periodos como en marzo de 2024, alcanzando hasta el 3.39%. Esto puede reflejar esfuerzos de ajuste estratégico o restructuración organizacional en algunos momentos específicos.
Utilidad operativa
El margen de utilidad operativa ha tenido una tendencia decreciente desde niveles cercanos al 52% en 2021 hasta aproximadamente el 32-35% en 2024, aunque mostró una recuperación significativa en algunos periodos. La reducción en este margen indica una presión sobre la rentabilidad operativa, posiblemente por el incremento de costos y gastos administrativos, además de mayores gastos en reestructuración en ciertos trimestres.
Otros ingresos y gastos (OI&E) y gastos por intereses
Otros ingresos presentan una tendencia al alza, alcanzando alrededor del 3% en los últimos periodos, contribuyendo positivamente a los resultados financieros. Los gastos por intereses muestran un aumento progresivo, desde aproximadamente 1.35% en 2020 a más de 3% en 2024, reflejando una mayor carga financiera que podría estar relacionada con un incremento en la deuda o en condiciones de financiamiento menos favorables.
Ingresos antes de impuestos y utilidad neta
Los ingresos antes de impuestos se mantienen en niveles elevados, aunque presentan una tendencia a disminuir en los últimos periodos, desde aproximadamente 50% en 2021 a cerca del 31-33% en 2024. La provisión para impuestos sobre la renta también fluctúa, pero en general, impacta de manera moderada en la utilidad neta, la cual muestra una tendencia a la baja desde su pico en 2021 (más del 44%) a alrededor del 29-30% en 2024.
Resumen de tendencias generales
En conjunto, los datos indican que la empresa mantiene una estabilidad en sus ingresos, pero enfrenta una creciente presión en sus márgenes de rentabilidad debido a un incremento en los costos de ingresos y gastos operativos y financieros. La inversión en investigación y desarrollo continúa siendo una práctica significativa, aunque la utilidad operativa muestra señales de erosión, lo cual requiere atención para mantener la eficiencia operacional. La carga financiera también ha aumentado con los años, reflejada en mayores gastos por intereses, afectando potencialmente los resultados netos.