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Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-04), 10-Q (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-11-03), 10-Q (Fecha del informe: 2024-08-04), 10-Q (Fecha del informe: 2024-05-05), 10-Q (Fecha del informe: 2024-02-04), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-01), 10-Q (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-02), 10-Q (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-11-01), 10-Q (Fecha del informe: 2020-08-02), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-03), 10-Q (Fecha del informe: 2020-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2019-11-03), 10-Q (Fecha del informe: 2019-08-04), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-05), 10-Q (Fecha del informe: 2019-02-03).
- Productos
- La proporción de ingresos netos proveniente de productos se ha mantenido en torno al 80% en la mayor parte del período analizado. Sin embargo, se observa una tendencia decreciente en los últimos trimestres, bajando del 80.13% en febrero de 2019 a un valor cercano al 56.69% en agosto de 2025. Este patrón indica una diversificación en las fuentes de ingreso, con un incremento en las contribuciones provenientes de suscripciones y servicios.
- Suscripciones y servicios
- La participación de las suscripciones y servicios en los ingresos netos muestra una tendencia creciente, especialmente a partir de 2021, alcanzando picos de aproximadamente 45%. Este incremento sugiere una estrategia orientada a incrementar la dependencia de flujo recurrente y modelos de negocio basados en suscripciones.
- Ingresos netos
- Este indicador siempre representa el 100% para los períodos registrados y no presenta tendencias propias, siendo el denominador en los cálculos. Su análisis permite observar la distribución porcentual de los diferentes componentes y costos en relación a este total.
- Costo de los productos vendidos
- El porcentaje de ingresos destinado a costos de producción y venta ha tenido una tendencia estable, con valores principalmente en torno al 26-27% en los primeros años y mostrando una ligera disminución hacia finales del período, hasta aproximadamente 18% en 2025. Esto puede reflejar mejoras en eficiencia o cambios en la estructura del costo.
- Costo de las suscripciones y los servicios
- Este costo mantiene una proporción relativamente estable alrededor del 2-3% en la mayoría del período, aunque en los últimos años experimenta picos cercanos al 7-8%. La consistencia en este rubro confirma que los costos asociados a la entrega y mantenimiento de servicios de suscripción son relativamente controlados, con algunos aumentos en ciertos trimestres.
- Amortización de activos intangibles relacionados con adquisiciones
- Se observa una tendencia decreciente en la proporción del ingreso que se destina a la amortización de estos activos, bajando de aproximadamente 14-15% en los primeros años a valores cercanos al 4-5% en los últimos periodos. Esto puede indicar que los efectos de adquisiciones pasadas están disminuyendo con el tiempo, o que la amortización se realiza a menor ritmo.
- Gastos de reestructuración
- Este rubro presenta valores mínimos y con tendencia decreciente, con algunos periodos sin datos disponibles. La variabilidad y las cifras bajas sugieren que los costos asociados a reestructuración fueron ocasionales o de menor cuantía en las últimas fases del análisis.
- Coste de los ingresos
- Su porcentaje muestra una tendencia clara a la disminución desde casi 45% en los primeros años hasta aproximadamente 30% en períodos recientes. La reducción en este costo implica probablemente una mejora en la eficiencia en producción o ausentismo de costos variables relacionados con las ventas.
- Margen bruto
- El margen bruto ha aumentado consistentemente desde alrededor de 55% en 2019 hasta aproximadamente 68% en 2025, reflejando una mejora en la rentabilidad bruta y una gestión efectiva de costos directos.
- Investigación y desarrollo (I+D)
- El gasto en I+D, en relación a los ingresos, se ha mantenido relativamente estable con una ligera tendencia a la disminución hacia finales del período, situándose en torno al 15%. Esto indica un esfuerzo constante en innovación, con posibles ajustes en inversión acorde a la fase de crecimiento de productos y servicios.
- Venta, general y administrativo (VGA)
- Los gastos en VGA muestran una tendencia de reducción en porcentaje respecto a los ingresos, oscilando desde alrededor del 8% en los primeros registros hasta valores cercanos al 4-5%. La disminución puede reflejar eficiencia en la gestión administrativa y de ventas.
- Gastos de explotación
- Este rubro también presenta una reducción significativa en su porcentaje desde valores cercanos al 46% en 2019 hasta aproximadamente 22-30% en años posteriores, lo que indica una gestión más eficiente en las operaciones y costos asociados a la actividad principal.
- Resultado de explotación
- El margen de explotación ha experimentado un crecimiento notable, alcanzando hasta un 44% en ciertos períodos, evidenciando una mayor rentabilidad operacional y una gestión eficiente de los gastos en relación a los ingresos.
- Gastos por intereses
- El porcentaje dedicado a intereses ha oscilado en torno al -5% en la mayoría de los períodos, con picos ligeramente mayores en algunos trimestres. La relativa estabilidad en estos costos sugiere un control en la estructura de financiamiento.
- Otros ingresos y gastos, netos
- Este rubro se mantiene en valores cercanos al 0-1.5%, con algunos períodos negativos, indicando fluctuaciones que no afectan significativamente la tendencia del negocio global.
- Ingresos de operaciones continuadas antes de impuestos sobre la renta
- El porcentaje ha mostrado una tendencia ascendente, desde valores mínimos en 2019 hasta más de un 40% en 2025, reflejando una mejora en la rentabilidad operacional antes de impuestos.
- (Provisión para) beneficios de impuestos sobre la renta
- El efecto fiscal ha sido variable, con algunos períodos mostrando beneficios fiscales (valores negativos) y otros cargas fiscales, afectando el resultado neto final. La variabilidad puede deberse a cambios en las tasas impositivas o a beneficios y pérdidas fiscales no recurrentes.
- Ingresos (pérdidas) de operaciones continuadas
- Este indicador ha seguido la línea del resultado antes de impuestos, con una tendencia alcista en la rentabilidad, aunque en ocasiones presenta fluctuaciones negativas en años específicos, indicando momentos de menor rentabilidad o pérdidas.
- Ingresos (pérdidas) de operaciones discontinuadas, netos de impuestos sobre la renta
- Hay presencia ocasional de ingresos y gastos discontinuados, con valores negativos o positivos marginales, que reflejan eventos puntuales de salida o adquisición de segmentos de negocio.
- Utilidad (pérdida) neta
- La utilidad neta ha tenido una tendencia claramente ascendente en la mayoría del período, acercándose o superando un 40% de los ingresos en algunos trimestres, aunque también aparecen episodios de pérdidas, especialmente en el último trimestre, lo que sugiere cierta volatilidad o impactos atípicos.
- Dividendos sobre acciones preferentes
- Este concepto ha sido negativo en algunos períodos, en línea con la distribución de dividendos de deuda preferente, aunque en períodos recientes disminuyen o desaparecen, reflejando posibles cambios en la estructura de financiamiento o política de dividendos.
- Utilidad (pérdida) neta atribuible a acciones ordinarias
- Este indicador sigue la misma tendencia ascendente que la utilidad neta, indicando que la mayor parte de los beneficios corresponden a los accionistas comunes. La relación porcentual refleja la mejora en la rentabilidad para los accionistas en general.