Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Starbucks Corp., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en miles

3 meses terminados	28 sept 2025	29 jun 2025	30 mar 2025	29 dic 2024	29 sept 2024	30 jun 2024	31 mar 2024	31 dic 2023	1 oct 2023	2 jul 2023	2 abr 2023	1 ene 2023	2 oct 2022	3 jul 2022	3 abr 2022	2 ene 2022	3 oct 2021	27 jun 2021	28 mar 2021	27 dic 2020	27 sept 2020	28 jun 2020	29 mar 2020	29 dic 2019
Ganancias (pérdidas) netas, incluidas las participaciones minoritarias	133,200)	558,400)	384,200)	780,900)	909,600)	1,055,800)	772,500)	1,024,400)	1,219,300)	1,141,800)	908,400)	855,200)	878,600)	913,700)	675,000)	816,100)	1,764,600)	1,154,100)	659,400)	622,200)	392,700)	(678,100)	324,800)	885,300)
Depreciación y amortización	456,000)	448,000)	435,300)	432,200)	401,400)	407,400)	399,200)	384,400)	376,500)	364,500)	366,800)	342,500)	360,400)	391,300)	391,300)	386,400)	377,900)	373,300)	384,500)	388,400)	379,200)	377,100)	377,700)	369,200)
Impuestos diferidos sobre la renta, netos	(138,700)	60,500)	2,500)	(14,900)	(30,400)	12,600)	(22,100)	26,100)	(29,200)	(32,800)	(13,200)	15,800)	(72,800)	6,600)	28,700)	(300)	(33,000)	(88,000)	(19,100)	(6,100)	(45,800)	(27,700)	37,300)	10,400)
Rendimientos obtenidos de participadas por el método de la participación, netos	(89,800)	(68,900)	(62,400)	(53,100)	(104,900)	(69,200)	(73,300)	(59,000)	(119,100)	(72,800)	(53,000)	(56,900)	(93,700)	(56,300)	(72,100)	(46,600)	(109,000)	(107,000)	(62,300)	(69,000)	(98,400)	(66,000)	(53,400)	(62,900)
Distribuciones recibidas de participadas por el método de la participación	107,900)	52,700)	51,900)	81,900)	112,800)	66,000)	49,300)	105,200)	76,200)	58,600)	42,300)	45,700)	85,300)	45,100)	55,900)	44,900)	109,300)	96,500)	53,000)	77,200)	62,100)	67,500)	33,800)	64,300)
Ganancia por venta de activos	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(91,300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Beneficio neto derivado de la cesión de determinadas operaciones	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(864,500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Compensación basada en acciones	74,000)	66,000)	77,700)	100,600)	71,700)	63,600)	78,200)	94,800)	74,200)	69,200)	74,100)	85,200)	64,900)	57,400)	53,400)	95,800)	63,800)	80,000)	76,000)	99,300)	60,600)	41,400)	56,300)	90,300)
Costos de arrendamiento no monetarios	408,900)	293,300)	317,900)	493,700)	232,300)	393,100)	411,500)	278,000)	367,500)	413,700)	321,000)	263,700)	407,300)	419,700)	340,300)	330,400)	316,900)	313,800)	309,600)	308,300)	295,200)	306,100)	301,400)	294,900)
Pérdidas por jubilación y deterioro de activos	691,700)	60,900)	41,200)	40,900)	58,600)	20,400)	14,200)	28,300)	22,300)	3,500)	54,500)	21,100)	1,800)	12,300)	26,600)	50,700)	21,500)	29,300)	42,800)	132,600)	329,800)	93,700)	18,200)	12,700)
Otro	5,900)	8,000)	10,400)	(7,000)	11,700)	3,900)	(1,500)	17,800)	4,000)	200)	15,900)	6,700)	(23,100)	(26,800)	(13,000)	(4,900)	800)	8,600)	(5,200)	(10,200)	(39,200)	26,900)	44,400)	(7,600)
Cuentas por cobrar	(43,300)	(63,400)	92,800)	(75,800)	(26,300)	(41,700)	44,100)	42,300)	(48,400)	18,100)	(15,800)	42,000)	(80,600)	(183,400)	29,500)	(91,600)	(29,900)	(25,900)	(6,800)	19,600)	(16,100)	74,100)	(37,800)	(22,900)
Inventarios	69,200)	(196,600)	(306,100)	25,100)	96,200)	(117,900)	(109,800)	174,300)	171,900)	(100)	86,100)	108,500)	(83,700)	(232,400)	(288,900)	(36,000)	(58,200)	(42,900)	(38,800)	90,100)	40,800)	(88,600)	(85,900)	122,800)
Impuestos sobre la renta a pagar	53,100)	44,300)	(98,500)	104,900)	(11,200)	34,200)	(274,500)	189,600)	4,500)	32,200)	(131,800)	147,600)	—)	—)	—)	—)	157,200)	88,900)	(16,900)	56,900)	9,900)	2,900)	(1,352,500)	125,100)
Cuentas a pagar	(30,100)	(48,300)	109,200)	230,200)	(33,700)	113,300)	44,200)	(95,800)	52,800)	98,500)	66,100)	(117,300)	3,800)	208,700)	49,000)	84,000)	81,700)	86,900)	(3,500)	24,800)	109,500)	(133,900)	(76,100)	(110,300)
Ingresos diferidos	(115,700)	(70,400)	(415,500)	480,900)	(123,800)	(77,300)	(379,600)	508,500)	(102,600)	(62,200)	(407,000)	461,000)	(108,500)	(77,500)	(351,100)	461,300)	(58,500)	(37,400)	(309,100)	398,900)	(61,000)	(20,100)	(314,600)	426,700)
Pasivo por arrendamiento operativo	(432,700)	(309,600)	(324,200)	(510,200)	(245,200)	(414,600)	(344,600)	(290,500)	(387,700)	(434,300)	(340,400)	(281,400)	(424,200)	(435,100)	(403,000)	(363,300)	(458,300)	(353,500)	(361,500)	(314,800)	(313,200)	(309,600)	(307,000)	(301,600)
Otros activos y pasivos de explotación	232,200)	166,800)	(24,400)	(38,300)	216,800)	220,500)	(101,800)	(44,500)	262,800)	104,800)	(115,100)	(346,200)	184,200)	221,500)	(359,700)	144,000)	238,400)	172,200)	181,700)	17,500)	384,600)	(33,400)	(327,900)	(60,300)
Efectivo proporcionado por (utilizado en) cambios en los activos y pasivos operativos	(267,300)	(477,200)	(966,700)	216,800)	(127,200)	(283,500)	(1,122,000)	483,900)	(46,700)	(243,000)	(857,900)	14,200)	(509,000)	(498,200)	(1,324,200)	198,400)	(127,600)	(111,700)	(554,900)	293,000)	154,500)	(508,600)	(2,501,800)	179,500)
Ajustes para conciliar las ganancias (pérdidas) netas con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	1,248,600)	443,300)	(92,200)	1,291,100)	626,000)	614,300)	(266,500)	1,359,500)	725,700)	561,100)	(140,800)	738,000)	221,100)	351,100)	(513,100)	1,054,800)	(243,900)	594,800)	224,400)	1,213,500)	1,098,000)	310,400)	(1,686,100)	950,800)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	1,381,800)	1,001,700)	292,000)	2,072,000)	1,535,600)	1,670,100)	506,000)	2,383,900)	1,945,000)	1,702,900)	767,600)	1,593,200)	1,099,700)	1,264,800)	161,900)	1,870,900)	1,520,700)	1,748,900)	883,800)	1,835,700)	1,490,700)	(367,700)	(1,361,300)	1,836,100)
Compras de inversiones	(35,400)	(128,800)	(103,100)	(66,300)	(81,900)	(73,600)	(254,900)	(217,100)	(253,400)	(109,400)	(237,200)	(10,500)	(260,600)	(49,800)	(6,500)	(61,000)	(64,700)	(45,600)	(186,200)	(135,500)	(146,500)	(232,300)	(27,100)	(38,000)
Venta de inversiones	—)	1,100)	—)	—)	9,800)	—)	500)	—)	500)	100)	1,100)	800)	—)	—)	—)	72,600)	12,800)	8,700)	30,500)	91,200)	53,200)	39,800)	29,100)	64,600)
Vencimientos y convocatorias de inversiones	114,900)	135,900)	53,400)	87,600)	36,400)	233,100)	245,200)	253,500)	101,900)	245,000)	16,700)	253,300)	7,800)	3,800)	10,100)	45,600)	46,800)	9,700)	175,300)	113,700)	63,700)	5,700)	3,000)	1,300)
Adiciones a propiedades, planta y equipo	(456,000)	(567,400)	(589,200)	(692,900)	(798,200)	(724,300)	(659,100)	(595,900)	(699,500)	(632,100)	(485,200)	(516,800)	(545,900)	(423,500)	(455,100)	(416,800)	(484,300)	(337,800)	(323,700)	(324,200)	(345,200)	(380,100)	(364,000)	(394,300)
Adquisiciones, neto de efectivo adquirido	—)	—)	—)	(177,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de la venta de activos	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	110,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos netos procedentes de la cesión de determinadas operaciones	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	59,300)	—)	—)	—)	1,175,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otro	(14,000)	(36,500)	(5,100)	(6,500)	(15,800)	(20,700)	(26,900)	(9,300)	(14,100)	(2,800)	(33,100)	(6,100)	(30,600)	(25,900)	(28,400)	(41,400)	(18,900)	(42,200)	(2,400)	(17,700)	(5,000)	(16,900)	(2,600)	(19,900)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	(390,500)	(595,700)	(644,000)	(855,200)	(849,700)	(585,500)	(695,200)	(568,800)	(864,600)	(499,200)	(627,700)	(279,300)	(770,000)	(495,400)	(479,900)	(401,000)	666,700)	(407,200)	(306,500)	(272,500)	(379,800)	(583,800)	(361,600)	(386,300)
Ingresos netos por emisión (pagos) de pagarés	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(300,000)	300,000)	—)	—)	—)	(175,000)	(25,000)	200,000)	(200,000)	200,000)	—)	—)	(296,500)	—)	—)	(613,000)	214,100)	398,900)
Ingresos netos procedentes de la emisión de deuda a corto plazo	—)	1,300)	1,100)	—)	5,500)	25,100)	44,100)	49,100)	30,900)	30,900)	52,800)	—)	(2,300)	21,500)	17,400)	—)	(500)	12,300)	10,400)	192,900)	249,400)	663,100)	395,100)	99,000)
Amortización de deudas a corto plazo	—)	(2,400)	—)	(5,400)	(30,500)	(46,500)	(46,700)	(33,800)	(32,100)	(46,700)	—)	—)	2,300)	(26,300)	(12,600)	—)	(3,600)	(25,700)	(175,800)	(144,700)	(747,000)	(220,700)	—)	—)
Ingresos netos procedentes de la emisión de deuda a largo plazo	—)	1,748,500)	—)	—)	—)	—)	1,995,300)	—)	—)	—)	1,497,800)	—)	—)	—)	1,498,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,987,900)	1,739,700)	—)
Amortización de deudas a largo plazo	(1,250,000)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,075,100)	(750,000)	—)	—)	(1,000,000)	—)	—)	(1,000,000)	—)	—)	—)	—)	(750,000)	(500,000)	—)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de la emisión de acciones ordinarias	17,400)	15,200)	27,300)	17,100)	28,800)	20,800)	26,100)	32,300)	18,000)	19,600)	83,900)	45,900)	26,100)	19,200)	15,000)	41,300)	54,600)	57,200)	31,600)	102,800)	199,900)	33,500)	32,300)	33,100)
Dividendos en efectivo pagados	(693,300)	(693,200)	(693,000)	(691,900)	(646,000)	(645,500)	(645,400)	(648,100)	(607,000)	(607,400)	(609,100)	(608,300)	(562,200)	(561,900)	(563,200)	(576,000)	(530,800)	(530,200)	(529,800)	(528,200)	(479,300)	(479,000)	(481,000)	(484,200)
Recompra de acciones ordinarias	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,266,700)	(285,100)	(220,000)	(287,900)	(191,400)	—)	(15,500)	(476,600)	(3,520,900)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(607,500)	(1,091,400)
Retenciones mínimas de impuestos sobre las adjudicaciones basadas en acciones	(6,800)	(4,100)	(1,900)	(74,600)	(2,300)	(4,000)	(2,000)	(92,100)	(2,300)	(5,600)	(2,400)	(79,000)	(3,700)	(1,400)	(8,500)	(113,600)	(2,800)	(4,100)	(1,500)	(88,600)	(2,800)	(1,500)	(9,200)	(78,400)
Otro	(100)	(9,200)	—)	—)	—)	—)	(10,600)	—)	(100)	(300)	(10,700)	—)	—)	—)	(9,200)	—)	—)	—)	—)	—)	100)	(27,400)	(10,400)	—)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(1,932,800)	1,056,100)	(666,500)	(754,800)	(644,500)	(650,100)	(14,300)	(2,409,300)	(877,700)	(829,500)	(275,600)	(1,007,800)	(564,800)	(1,364,400)	260,400)	(3,969,200)	(483,100)	(490,500)	(1,711,600)	(965,800)	(779,700)	2,342,900)	1,273,100)	(1,123,000)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y los equivalentes de efectivo	(11,300)	39,100)	18,500)	(76,800)	65,700)	(19,600)	(32,700)	43,100)	(8,200)	(89,000)	21,000)	62,000)	(124,000)	(140,900)	1,600)	13,000)	(1,700)	21,200)	(13,100)	79,800)	53,800)	2,200)	(18,400)	27,100)
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo	(952,800)	1,501,200)	(1,000,000)	385,200)	107,100)	414,900)	(236,200)	(551,100)	194,500)	285,200)	(114,700)	368,100)	(359,100)	(735,900)	(56,000)	(2,486,300)	1,702,600)	872,400)	(1,147,400)	677,200)	385,000)	1,393,600)	(468,200)	353,900)

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.

Ganancias (pérdidas) netas, incluidas las participaciones minoritarias: Se observa una marcada volatilidad en las ganancias netas. Tras un valor inicial considerable, se experimenta una pérdida sustancial, seguida de una recuperación y un crecimiento significativo hasta alcanzar máximos en varios trimestres. Posteriormente, se aprecia una disminución, con fluctuaciones continuas hasta el final del período, mostrando una tendencia a la baja en los últimos trimestres.
Depreciación y amortización: La depreciación y amortización muestran una tendencia relativamente estable y ascendente a lo largo del tiempo, con incrementos graduales. No se identifican fluctuaciones significativas o cambios abruptos en este concepto.
Impuestos diferidos sobre la renta, netos: Los impuestos diferidos presentan una alta volatilidad, alternando entre valores positivos y negativos. Se observan picos negativos considerables en ciertos trimestres, seguidos de recuperaciones y nuevas disminuciones. Esta fluctuación sugiere cambios en las tasas impositivas o en las valoraciones de los activos y pasivos diferidos.
Rendimientos obtenidos de participadas por el método de la participación, netos: Este concepto exhibe consistentemente valores negativos a lo largo de todo el período, indicando pérdidas o rendimientos insatisfactorios de las inversiones en participadas. La magnitud de estas pérdidas varía, pero la tendencia general es negativa.
Distribuciones recibidas de participadas por el método de la participación: Las distribuciones recibidas de participadas muestran una variabilidad considerable, con picos y valles a lo largo del tiempo. Aunque generalmente positivas, la cantidad distribuida fluctúa significativamente, lo que podría indicar cambios en la rentabilidad de las participadas o en sus políticas de dividendos.
Compensación basada en acciones: La compensación basada en acciones presenta una tendencia general al alza, con fluctuaciones moderadas. Se observa un incremento en los costos asociados a la compensación de empleados a través de acciones.
Costos de arrendamiento no monetarios: Los costos de arrendamiento no monetarios muestran una tendencia ascendente constante a lo largo del período, lo que sugiere un aumento en el número o el valor de los arrendamientos operativos.
Pérdidas por jubilación y deterioro de activos: Este concepto presenta una alta volatilidad, con picos significativos en ciertos trimestres. La presencia de pérdidas sustanciales indica la necesidad de reconocer la disminución del valor de los activos.
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas: El flujo de efectivo de las operaciones muestra una tendencia general positiva, aunque con fluctuaciones considerables. Se observan períodos de generación de efectivo significativos, así como trimestres con utilización de efectivo. La volatilidad sugiere cambios en la eficiencia operativa y en la gestión del capital de trabajo.
Efectivo neto utilizado en actividades de financiación: Las actividades de financiación muestran un patrón complejo, con períodos de generación y utilización de efectivo. Se observa una tendencia a la utilización de efectivo en ciertos trimestres, posiblemente debido a la recompra de acciones o al pago de dividendos.

En resumen, los datos financieros revelan una empresa con ganancias netas volátiles, una gestión activa de sus inversiones en participadas, y una dependencia creciente de los arrendamientos operativos. La gestión del efectivo se caracteriza por fluctuaciones significativas, tanto en las actividades operativas como en las de financiación.

Starbucks Corp. (NASDAQ:SBUX)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

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