Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

DoorDash, Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	31 mar 2026	31 dic 2025	30 sept 2025	30 jun 2025	31 mar 2025	31 dic 2024	30 sept 2024	30 jun 2024	31 mar 2024	31 dic 2023	30 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021
Resultado (pérdida) neto, incluidas las participaciones no dominantes redimibles	183)	213)	243)	284)	192)	139)	161)	(158)	(25)	(156)	(75)	(172)	(162)	(642)	(296)	(263)	(167)	(155)	(101)	(102)	(110)
Depreciación y amortización	269)	267)	169)	159)	152)	141)	138)	140)	142)	130)	128)	128)	123)	111)	118)	81)	59)	49)	41)	37)	29)
Compensación basada en acciones	231)	276)	258)	282)	235)	271)	274)	302)	252)	269)	278)	311)	230)	280)	249)	231)	129)	129)	122)	138)	97)
Reducción de los activos por derecho de uso de arrendamiento operativo y aumento de pasivos por arrendamiento operativo	35)	35)	30)	27)	26)	26)	25)	26)	26)	24)	24)	28)	32)	23)	23)	19)	16)	15)	14)	12)	11)
Amortización de costes de contratos diferidos	21)	22)	55)	—)	—)	17)	43)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gastos por deterioro del arrendamiento de oficinas	—)	4)	—)	—)	7)	—)	—)	83)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ajustes a valores de renta variable no negociables, incluido el deterioro,	(7)	(29)	81)	(69)	—)	4)	—)	—)	—)	101)	—)	—)	—)	303)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otro	15)	(8)	(16)	43)	18)	(14)	(58)	27)	14)	(8)	4)	15)	4)	(4)	10)	11)	3)	15)	7)	20)	33)
Fondos retenidos en procesadores de pagos	(20)	(187)	(54)	9)	119)	(111)	67)	(2)	(41)	34)	(90)	(9)	151)	(189)	(6)	79)	30)	(201)	1)	7)	19)
Cuentas por cobrar, netas	57)	(197)	(72)	(37)	(53)	(120)	(39)	(45)	(18)	(115)	(38)	(5)	17)	(74)	21)	(5)	25)	(68)	(40)	21)	(7)
Gastos pagados por adelantado y otros activos corrientes	42)	(52)	(148)	(12)	(35)	63)	(174)	(13)	(22)	(21)	(57)	48)	(75)	(56)	(58)	17)	(68)	(1)	9)	(2)	79)
Otros activos	(51)	(47)	(51)	(27)	(115)	(368)	170)	(32)	(49)	(51)	(22)	(15)	(8)	(24)	(22)	(21)	(23)	(19)	(15)	(13)	(4)
Cuentas a pagar	(123)	114)	(85)	11)	14)	113)	21)	(40)	(12)	64)	(14)	(41)	61)	(81)	28)	4)	34)	71)	(9)	17)	—)
Gastos devengados y otros pasivos corrientes	(27)	81)	486)	(84)	94)	449)	(77)	265)	306)	233)	288)	130)	51)	410)	162)	38)	(44)	354)	88)	126)	27)
Pagos por pasivos por arrendamiento operativo	(37)	(38)	(29)	(30)	(28)	(33)	(29)	(27)	(27)	(25)	(29)	(27)	(32)	(22)	(21)	(18)	(14)	(15)	(11)	(10)	(8)
Otros pasivos	6)	(33)	4)	(52)	9)	(59)	9)	4)	7)	6)	1)	2)	5)	(12)	(9)	(8)	—)	(7)	1)	1)	—)
Variaciones de los activos y pasivos de explotación, netos de los activos adquiridos y de los pasivos asumidos por las adquisiciones	(153)	(359)	51)	(222)	5)	(66)	(52)	110)	144)	125)	39)	83)	170)	(48)	95)	86)	(60)	114)	24)	147)	106)
Ajustes para conciliar los ingresos (pérdidas) netos con el efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas	411)	208)	628)	220)	443)	379)	370)	688)	578)	641)	473)	565)	559)	665)	495)	428)	147)	322)	208)	354)	276)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas	594)	421)	871)	504)	635)	518)	531)	530)	553)	485)	398)	393)	397)	23)	199)	165)	(20)	167)	107)	252)	166)
Compras de bienes y equipos	(57)	(54)	(63)	(66)	(74)	(32)	(32)	(23)	(17)	(29)	(28)	(27)	(39)	(45)	(54)	(45)	(32)	(35)	(31)	(31)	(32)
Costos capitalizados de software y desarrollo de sitios web	(117)	(113)	(85)	(83)	(67)	(66)	(55)	(56)	(49)	(58)	(46)	(55)	(42)	(51)	(46)	(34)	(39)	(35)	(28)	(23)	(22)
Compras de inversiones	(292)	(268)	(383)	(300)	(425)	(424)	(558)	(440)	(529)	(391)	(625)	(496)	(434)	(367)	(503)	(422)	(656)	(376)	(856)	(1,013)	(99)
Vencimientos de las inversiones	445)	333)	245)	368)	433)	293)	582)	371)	528)	359)	619)	458)	504)	222)	338)	791)	201)	218)	210)	146)	146)
Venta de inversiones	—)	4)	143)	286)	—)	66)	—)	—)	4)	1)	3)	1)	2)	76)	66)	(106)	351)	103)	121)	—)	—)
Compras de inversiones no negociables	(55)	(42)	(5)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	—)	(16)	—)	(15)	—)	—)	—)	(409)	—)	—)	—)
Adquisiciones, neto de efectivo adquirido	(30)	(2,953)	(25)	(1,146)	(27)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	142)	(71)	—)	—)	—)	—)
Liquidación de contrato a plazo condicionado al acuerdo	—)	(24)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otras actividades de inversión	8)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	1)	(9)	—)	(1)	—)	(1)	(1)	—)	—)	—)	7)	—)	(8)	—)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión	(98)	(3,117)	(173)	(941)	(160)	(163)	(62)	(147)	(72)	(119)	(78)	(135)	(10)	(181)	(199)	326)	(246)	(527)	(584)	(929)	(7)
Ingresos por emisión de bonos convertibles, netos de costos de emisión	—)	—)	(2)	2,722)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de la emisión de warrants	—)	—)	—)	341)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Compra de coberturas de bonos convertibles	—)	—)	—)	(680)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes del ejercicio de opciones sobre acciones	1)	1)	3)	2)	3)	7)	4)	2)	1)	1)	2)	1)	2)	1)	2)	3)	5)	4)	5)	10)	13)
Costos de oferta diferida pagados	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(10)
Amortización de bonos convertibles	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(333)
Impuestos pagados relacionados con la liquidación neta de acciones de adjudicaciones de acciones	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(6)	(166)
Recompra de acciones ordinarias	(162)	—)	—)	—)	—)	—)	(217)	(7)	—)	(51)	(6)	(301)	(392)	—)	(400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagos de la contraprestación diferida en efectivo relacionada con adquisiciones	(11)	(20)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otras actividades de financiación	(1)	—)	—)	(10)	—)	—)	—)	—)	6)	—)	—)	(8)	—)	—)	14)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(173)	(19)	1)	2,375)	3)	7)	(213)	(5)	7)	(50)	(4)	(308)	(390)	1)	(384)	3)	5)	4)	5)	4)	(496)
Efecto en moneda extranjera sobre efectivo y equivalentes de efectivo, y efectivo restringido y equivalentes de efectivo	(22)	(3)	—)	48)	15)	(39)	22)	(5)	(13)	21)	(14)	(3)	1)	18)	(20)	(9)	1)	—)	(1)	—)	—)
Aumento (disminución) neto del efectivo y equivalentes de efectivo, y efectivo restringido y equivalentes de efectivo	301)	(2,718)	699)	1,986)	493)	323)	278)	373)	475)	337)	302)	(53)	(2)	(139)	(404)	485)	(260)	(356)	(473)	(673)	(337)

El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en la rentabilidad y la gestión de flujos de efectivo durante el periodo comprendido entre marzo de 2021 y marzo de 2026.

Rentabilidad y Resultados Netos: Se observa una transición desde un ciclo de pérdidas netas recurrentes hacia una fase de rentabilidad sostenida. Entre 2021 y 2023, se registraron resultados negativos que alcanzaron un máximo de 642 millones de US$ en diciembre de 2022. A partir del tercer trimestre de 2024, el resultado neto se vuelve positivo, manteniendo una tendencia favorable durante 2025 y el primer trimestre de 2026, con beneficios que oscilan entre los 139 y 284 millones de US$.
Generación de Efectivo Operativo: El flujo de efectivo neto proveniente de actividades operativas muestra una tendencia creciente y una capacidad de generación de caja superior a los resultados netos. Desde los 166 millones de US$ en marzo de 2021, el flujo operativo ascendió progresivamente hasta alcanzar un máximo de 871 millones de US$ en septiembre de 2025, finalizando el periodo analizado en 594 millones de US$. Esta divergencia sugiere que la operativa es capaz de generar liquidez a pesar de las pérdidas contables iniciales, impulsada en parte por ajustes en la compensación basada en acciones y depreciaciones.
Inversiones y Gasto de Capital: Existe un incremento sostenido en la depreciación y amortización, que pasó de 29 millones de US$ en marzo de 2021 a 269 millones de US$ en marzo de 2026, reflejando un aumento en la base de activos. El gasto en bienes, equipos y capitalización de software ha mantenido una trayectoria ascendente, con un énfasis creciente en el desarrollo tecnológico. Se identifica una actividad de inversión agresiva durante 2025, destacando una adquisición neta de 2.953 millones de US$ en septiembre de ese año.
Actividades de Financiación y Estructura de Capital: La estrategia de financiación muestra un hito relevante en junio de 2025 con la emisión de bonos convertibles por 2.722 millones de US$, lo que proporcionó la liquidez necesaria para las adquisiciones mencionadas. En cuanto a la gestión del capital social, se registran periodos de recompra de acciones ordinarias, especialmente activos entre 2022 y 2023, y nuevamente en el último trimestre de 2025 y marzo de 2026.
Gestión de Activos y Pasivos Corrientes: Se aprecian fluctuaciones considerables en los fondos retenidos en procesadores de pagos y en las cuentas por cobrar, lo que indica una volatilidad en la gestión del capital de trabajo. Los gastos devengados y otros pasivos corrientes muestran picos significativos, particularmente en diciembre de 2022 y septiembre de 2025, coincidiendo con periodos de alta actividad financiera o ajustes operativos.

DoorDash, Inc. (NASDAQ:DASH)

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