Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Airbnb Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	30 jun 2025	31 mar 2025	31 dic 2024	30 sept 2024	30 jun 2024	31 mar 2024	31 dic 2023	30 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021
Utilidad (pérdida) neta	642)	154)	461)	1,368)	555)	264)	(349)	4,374)	650)	117)	319)	1,214)	379)	(19)	55)	834)	(68)	(1,172)
Depreciación y amortización	21)	25)	22)	15)	14)	14)	16)	8)	9)	11)	13)	13)	26)	29)	31)	34)	36)	38)
Gastos de compensación basados en acciones	424)	358)	368)	362)	382)	295)	290)	286)	304)	240)	254)	234)	247)	195)	226)	211)	233)	229)
Impuestos diferidos sobre la renta	70)	—)	129)	239)	65)	—)	(116)	(2,759)	—)	—)	(16)	15)	—)	—)	11)	—)	—)	—)
Cambio en el valor razonable del pasivo por warrants	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	292)
Deterioro de activos de larga duración	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2)	—)	89)	—)	—)	—)	—)	113)
Pérdida por extinción de deudas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	377)
Otros, netos	28)	71)	(18)	(11)	57)	4)	92)	8)	(29)	12)	(11)	49)	35)	43)	38)	38)	(3)	—)
Prepagos y otros activos	(196)	(79)	(141)	83)	(118)	13)	(60)	34)	(44)	(32)	(27)	11)	(159)	(10)	(1)	(2)	(35)	8)
Gastos devengados y otros pasivos	(145)	155)	(322)	(12)	(95)	325)	232)	253)	(155)	250)	(32)	188)	(52)	119)	10)	—)	91)	71)
Honorarios no devengados	131)	1,105)	(33)	(966)	191)	1,008)	(42)	(879)	174)	989)	(39)	(760)	234)	844)	11)	(591)	538)	538)
Cambios en los activos y pasivos operativos	(210)	1,181)	(496)	(895)	(22)	1,346)	130)	(592)	(25)	1,207)	(98)	(560)	24)	954)	21)	(594)	594)	617)
Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) neta con el efectivo proporcionado por las actividades operativas	333)	1,635)	5)	(290)	496)	1,659)	412)	(3,049)	259)	1,470)	144)	(249)	421)	1,221)	326)	(311)	860)	1,667)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	975)	1,789)	466)	1,078)	1,051)	1,923)	63)	1,325)	909)	1,587)	463)	966)	800)	1,202)	381)	523)	791)	494)
Compras de inversiones a corto plazo	(877)	(766)	(697)	(929)	(694)	(826)	(943)	(674)	(597)	(1,094)	(1,057)	(936)	(1,151)	(928)	(1,310)	(821)	(1,226)	(1,581)
Ventas y vencimientos de inversiones a corto plazo	809)	623)	526)	731)	592)	756)	552)	325)	586)	917)	922)	885)	1,524)	740)	984)	650)	1,560)	417)
Otras actividades de inversión, netas	(23)	(8)	(49)	(4)	(8)	(14)	(84)	(15)	(9)	(6)	(8)	(5)	(5)	(9)	(4)	(6)	(8)	(8)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión	(91)	(151)	(220)	(202)	(110)	(84)	(475)	(364)	(20)	(183)	(143)	(56)	368)	(197)	(329)	(176)	326)	(1,172)
Variación de los fondos por pagar y de los importes por pagar a los clientes	1,436)	3,074)	(345)	(3,989)	1,661)	2,993)	(260)	(3,075)	1,358)	2,913)	(197)	(2,430)	1,561)	2,397)	(183)	(2,334)	2,280)	1,864)
Recompras de acciones ordinarias	(1,010)	(807)	(838)	(1,093)	(749)	(750)	(752)	(500)	(507)	(493)	(500)	(1,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impuestos pagados relacionados con la liquidación neta de acciones de adjudicaciones de acciones	(143)	(152)	(208)	(113)	(154)	(155)	(201)	(151)	(721)	(151)	(116)	(147)	(140)	(205)	(21)	(10)	(8)	(15)
Ingresos del ejercicio de premios de acciones y plan de compra de acciones de los empleados	45)	30)	61)	8)	53)	46)	42)	14)	37)	17)	49)	3)	25)	12)	58)	21)	62)	48)
Amortización del principal de la deuda a largo plazo	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,995)
Penalización por pago anticipado de deudas a largo plazo	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(213)
Ingresos procedentes de la emisión de bonos senior convertibles, netos de costes de emisión	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,979)
Compras de opciones de compra limitadas relacionadas con bonos senior convertibles	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(100)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	328)	2,145)	(1,330)	(5,187)	811)	2,134)	(1,171)	(3,712)	167)	2,286)	(764)	(3,574)	1,446)	2,204)	(146)	(2,323)	2,334)	1,568)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio en el efectivo, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido	482)	207)	(354)	319)	(91)	(111)	162)	(142)	53)	79)	289)	(318)	(311)	3)	(51)	(103)	17)	(72)
Aumento (disminución) neto en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido	1,694)	3,990)	(1,438)	(3,992)	1,661)	3,862)	(1,421)	(2,893)	1,109)	3,769)	(156)	(2,982)	2,302)	3,212)	(146)	(2,079)	3,467)	817)

La tendencia de la utilidad (pérdida) neta revela una marcada volatilidad en los diferentes períodos analizados. Inicialmente, se observa una pérdida significativa a finales de marzo de 2021, seguida de una recuperación notable en los trimestres siguientes, alcanzando un pico positivo en el tercer trimestre de 2021. Posteriormente, la utilidad muestra fluctuaciones, con períodos de ganancias y pérdidas, culminando en una recuperación en el cuarto trimestre de 2023. Desde principios de 2024, se evidencia una tendencia hacia la generación de utilidades, aunque con variaciones trimestrales.

Los gastos de depreciación y amortización presentan una tendencia decreciente en los primeros períodos, situándose en niveles bajos hacia finales de 2022, para posteriormente incrementarse ligeramente en los años siguientes, reflejando posiblemente una expansión en la inversión en activos de larga duración o cambios en las políticas de depreciación.

El gasto en compensaciones basadas en acciones presenta un patrón de incremento progresivo, especialmente en los períodos más recientes, lo que podría estar relacionado con programas de incentivos y planes de recompra de acciones, estrategia común para alinear el interés de los empleados con los accionistas y gestionar la percepción del mercado.

Los impuestos diferidos sobre la renta muestran poca actividad en los primeros años, con algunos períodos de pagos e ingresos, en particular en 2022, cuando se reporta una significativa recuperación de impuestos diferidos, posiblemente reflejando cambios en la estructura fiscal o en las pérdidas acumuladas.

El cambio en el valor razonable del pasivo por warrants no se reporta en la mayor parte del período, sugiriendo que no fue un componente relevante en la estructura financiera durante estos años.

El deterioro de activos de larga duración y las pérdidas por extinción de deudas se observan en períodos puntuales con cifras elevadas, indicando posibles eventos de desvalorización o reestructuración de pasivos, aunque estos eventos parecen ser eventos aislados en el análisis.

Otros conceptos netos muestran una tendencia a la fluctuación, con algunos períodos de valores positivos y negativos, reflejando la variabilidad en componentes no recurrentes o actividades atípicas.

En cuanto a los activos operativos, los cambios en activos y pasivos reflejan periodos de incremento y reducción, con una tendencia general a la volatilidad, lo que puede estar asociado a la gestión del capital de trabajo y a cambios en la demanda del mercado.

El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas sigue mostrando una tendencia positiva en la mayoría de los trimestres, alcanzando picos elevados en ciertos períodos, en línea con la generación de efectivo recurrente de las operaciones principales. Sin embargo, en algunos casos, se registran caídas abruptas, probablemente relacionadas con cambios en el fondo de maniobra o en el ciclo operativo.

La inversión en activos a corto plazo presenta una tendencia de salidas de efectivo considerando compras, aunque en algunos períodos también se observan ingresos por ventas y vencimientos, con picos en períodos específicos. Esto indica una estrategia activa de gestión de inversiones a corto plazo para optimizar rentabilidad y liquidez.

Las actividades de inversión netas muestran generalmente salidas de efectivo, con excepciones en algunos períodos donde las ventas o vencimientos aportan recursos, reflejando decisiones de inversión y desinversión que impactan la liquidez.

Mientras tanto, las actividades de financiación revelan un comportamiento mixto. Inicialmente, se observa una salida significativa en efectivo por recompras de acciones y pagos relacionados con la liquidación de acciones de incentivos, mientras que en otros períodos se registran entradas por emisión de deuda y emisión de bonos, generando un flujo de financiamiento positivo en ciertos trimestres. La presencia de recompras de acciones y pagos relacionados con impuestos sobre esas transacciones indica una estrategia activa de gestión del capital y del financiamiento.

El efecto de las variaciones del tipo de cambio en el efectivo muestra fluctuaciones, generalmente menores en magnitud, pero con episodios de efecto significativa, particularmente en los períodos de mayor volatilidad del tipo de cambio.

Finalmente, el aumento neto en efectivo, equivalentes y efectivo restringido al cierre de cada trimestre muestra variaciones considerables, con picos de incremento en algunos períodos que reflejan fuertes entradas de efectivo procedentes principalmente de actividades de financiamiento y operativas. No obstante, también existen períodos con disminuciones abruptas, relacionadas con flujos de inversión y financiamiento negativos, señalando una gestión dinámica del efectivo en respuesta a las necesidades corporativas y estrategias de inversión.

Airbnb Inc. (NASDAQ:ABNB)

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