Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
Starbucks Corp., EBITDAcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-29).
- Indicadores de ganancias netas atribuibles a la empresa
- Se observa una variación significativa en las ganancias netas atribuibles en los distintos períodos analizados. En 2019, las ganancias alcanzaron aproximadamente 3.6 millones de dólares, experimentando una disminución marcada en 2020, en torno a 928 millones, posiblemente vinculada a efectos adversos en el entorno económico o a cambios internos. Posteriormente, en 2021, se evidencia una recuperación sustancial, llegando a cerca de 4.2 millones de dólares, superando ampliamente los niveles anteriores. Sin embargo, en 2022, las ganancias se redujeron a aproximadamente 3.3 millones, aunque en 2023 se aumentaron nuevamente a cerca de 4.1 millones. La tendencia muestra una recuperación estable en 2023, aunque en 2024 las ganancias netas declinaron ligeramente a 3.76 millones. Esto indica un patrón de recuperación después de un periodo de caída, seguido por cierta estabilización o ligera reducción en años recientes.
- Indicadores de ganancias antes de impuestos (EBT)
- El resultado antes de impuestos refleja un comportamiento similar al de las ganancias netas, con una caída significativa entre 2019 y 2020, alcanzando aproximadamente 1.16 millones en 2020, desde más de 4.4 millones en 2019. En 2021, se recupera a más de 5.35 millones, evidenciando un fuerte repunte. La cifra disminuye nuevamente en 2022 a aproximadamente 4.23 millones, y en 2023 se registra un aumento a cerca de 5.4 millones, antes de disminuir ligeramente en 2024 a aproximadamente 4.97 millones. La tendencia indica una recuperación después de la caída en 2020, con fluctuaciones que reflejan posibles cambios en la estructura de costos, impuestos o en la rentabilidad operacional.
- Indicadores de ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- El EBIT muestra una trayectoria similar con una caída en 2020 a alrededor de 1.6 millones, en comparación con más de 4.8 millones en 2019. La recuperación en 2021 alcanza cerca de 5.83 millones, demostrando una fuerte recuperación en la rentabilidad operacional. Luego, en 2022, los EBIT bajan a unos 4.71 millones, pero en 2023 vuelven a superar los 5.95 millones, específicamente a 5.53 millones en 2024, en línea con las tendencias de las ganancias antes de impuestos. En general, estos datos sugieren un patrón de recuperación operacional tras una caída significativa en 2020, con cierta estabilización y ligera variabilidad en años posteriores.
- Indicadores de EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización)
- El EBITDA evidenció una caída en 2020, bajando a cerca de 3.1 millones, desde 6.2 millones en 2019. A partir de ese año, se observa una tendencia de recuperación con cifras que alcanzan aproximadamente 7.35 millones en 2021, vuelven a caer ligeramente en 2022 a alrededor de 6.24 millones y vuelven a crecer en 2023 a 7.4 millones, manteniéndose en niveles similares en 2024 con aproximadamente 7.12 millones. La evolución del EBITDA confirma una recuperación en la capacidad operativa de la empresa, aunque con cierta fluctuación a lo largo del período, la cual puede estar vinculada a cambios en gastos operativos o inversión en activos. La tendencia general muestra una recuperación sostenida tras el impacto de 2020, estabilizándose en valores elevados en 2023 y 2024.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAactual
Starbucks Corp., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |
| Valor de la empresa (EV) | 112,084,830) |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) | 7,124,000) |
| Ratio de valoración | |
| EV/EBITDA | 15.73 |
| Referencia | |
| EV/EBITDACompetidores1 | |
| Airbnb Inc. | 21.19 |
| Booking Holdings Inc. | 20.01 |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 23.64 |
| DoorDash, Inc. | 139.65 |
| McDonald’s Corp. | 18.78 |
| EV/EBITDAsector | |
| Servicios al consumidor | 21.39 |
| EV/EBITDAindustria | |
| Consumo discrecional | 48.68 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29).
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Si el EV/EBITDA de la empresa es inferior al EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/EBITDA de la empresa es mayor que el EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAhistórico
Starbucks Corp., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| 29 sept 2024 | 1 oct 2023 | 2 oct 2022 | 3 oct 2021 | 27 sept 2020 | 29 sept 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 123,439,688) | 131,421,619) | 124,120,910) | 137,971,696) | 121,059,261) | 107,863,110) | |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)2 | 7,124,000) | 7,402,300) | 6,244,200) | 7,350,800) | 3,104,600) | 6,246,500) | |
| Ratio de valoración | |||||||
| EV/EBITDA3 | 17.33 | 17.75 | 19.88 | 18.77 | 38.99 | 17.27 | |
| Referencia | |||||||
| EV/EBITDACompetidores4 | |||||||
| Airbnb Inc. | 23.48 | 40.65 | 36.61 | 338.63 | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 17.99 | 19.60 | 19.20 | 45.39 | 73.17 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 32.63 | 36.37 | 29.62 | 40.00 | 79.87 | — | |
| DoorDash, Inc. | 117.31 | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 18.72 | 18.04 | 20.87 | 17.49 | 21.03 | — | |
| EV/EBITDAsector | |||||||
| Servicios al consumidor | 21.52 | 22.30 | 23.77 | 27.18 | 65.84 | — | |
| EV/EBITDAindustria | |||||||
| Consumo discrecional | 20.91 | 18.33 | 20.01 | 21.51 | 29.73 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-29).
3 2024 cálculo
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 123,439,688 ÷ 7,124,000 = 17.33
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- Valor de la empresa (EV)
- El valor de mercado de la empresa presenta una tendencia de crecimiento sostenido entre 2019 y 2023, alcanzando un pico en 2023 con 131.42 millones de dólares. Sin embargo, en 2024 se observa una disminución significativa, situándose en 123.44 millones de dólares, lo que puede indicar una corrección en la valuación o una revisión del mercado respecto a las expectativas futuras.
- EBITDA
- La ganancia antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización muestra fluctuaciones a lo largo del período analizado. Se destaca un descenso importante en 2020, con un valor de aproximadamente 3.10 millones de dólares en comparación con los 6.25 millones en 2019, posiblemente reflejando impactos derivados de la pandemia mundial. Posteriormente, se observa una recuperación, alcanzando un máximo en 2021 con 7.35 millones y manteniendo niveles relativamente estables en 2022 y 2023, rondando los 7.20 a 7.40 millones.
- Relación EV/EBITDA
- Este ratio muestra una gran fluctuación a lo largo del período, con un incremento significativo en 2020, alcanzando 38.99, lo que indica que la valoración de la empresa respecto a su EBITDA se multiplicó por casi 39, posiblemente reflejando expectativas optimistas del mercado o una sobrevaloración en ese año. Posteriormente, en 2021, el ratio cae a 18.77, volviendo a niveles más cercanos a los de 2019, y se mantiene relativamente estable en 2022 y 2023, en torno a 19.88 y 17.75 respectivamente. La situación en 2024 muestra una ligera disminución a 17.33, sugiriendo una valoración más racionalizada o cambios en la percepción del mercado respecto a su generación de beneficios operativos.