Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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- Valor de la empresa (EV)
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
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Booking Holdings Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31).
El análisis de los flujos financieros muestra una volatilidad significativa en los resultados netos, alternando periodos de pérdidas con utilidades sustanciales. Se observa una tendencia de recuperación tras los resultados negativos de inicios de 2021, alcanzando picos de rentabilidad en 2022 y 2023, aunque manteniendo una fluctuación trimestral marcada.
- Flujo de Efectivo Operativo
- Se identifica una capacidad robusta y creciente de generación de efectivo a través de las actividades operativas. El flujo neto operativo ha mantenido una tendencia ascendente, superando frecuentemente los valores de la utilidad neta, lo que indica una sólida salud en la generación de caja del núcleo del negocio.
- Política de Retorno al Accionista
- Existe una estrategia agresiva de recompra de acciones ordinarias, con salidas de efectivo constantes y elevadas que se intensifican a partir de 2022. Adicionalmente, se observa la implementación de un pago de dividendos trimestrales recurrentes a partir del año 2024, situándose en un rango entre 289 y 343 millones de dólares.
- Gestión de Inversiones y Activos
- Las adiciones a propiedad y equipo muestran un patrón de gasto estable y moderado, con salidas trimestrales que oscilan mayormente entre 60 y 150 millones de dólares. Las actividades de inversión son generalmente negativas o neutras, reflejando un enfoque en el mantenimiento más que en expansiones masivas de infraestructura física.
- Estructura de Financiación y Deuda
- Se observa un ciclo recurrente de emisión de deuda a largo plazo para financiar tanto la amortización de obligaciones previas como las recompras de acciones. La empresa utiliza la deuda como herramienta para optimizar su estructura de capital y sostener la política de retornos al accionista.
- Impactos No Operativos y Monetarios
- Los resultados netos se ven influenciados por partidas volátiles, destacando las pérdidas y ganancias no realizadas por moneda extranjera relacionadas con deuda en euros y las variaciones en los valores participativos, lo que explica la disparidad entre la utilidad contable y el flujo de caja operativo.
La gestión financiera se caracteriza por una fuerte generación de caja operativa que soporta una política intensiva de recompra de acciones y el inicio de una distribución de dividendos, compensando la volatilidad de los ingresos netos mediante una gestión activa de la deuda y los activos financieros.