Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
PepsiCo Inc., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la generación de efectivo y el flujo de caja libre. Se observa una fluctuación en el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas a lo largo del período analizado.
- Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
- En el año 2021, se registra un valor de 11616 millones de dólares estadounidenses. Este valor disminuye en 2022 a 10811 millones de dólares estadounidenses, representando una reducción. Posteriormente, en 2023, se observa un incremento considerable hasta alcanzar los 13442 millones de dólares estadounidenses. En 2024, el valor desciende a 12507 millones de dólares estadounidenses, y continúa disminuyendo ligeramente en 2025 hasta los 12087 millones de dólares estadounidenses. La tendencia general indica una volatilidad, con un pico en 2023 y una estabilización posterior en un rango entre 12000 y 13500 millones de dólares estadounidenses.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa experimenta una disminución notable de 8083 millones de dólares estadounidenses en 2021 a 6730 millones de dólares estadounidenses en 2022. No obstante, en 2023, se produce un aumento sustancial a 9246 millones de dólares estadounidenses. En 2024, el FCFF se reduce a 8809 millones de dólares estadounidenses, y en 2025 se incrementa nuevamente a 9616 millones de dólares estadounidenses. La trayectoria del FCFF refleja una correlación con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas, aunque con magnitudes diferentes. Se aprecia una recuperación y crecimiento en los últimos dos años del período analizado.
En resumen, la entidad presenta variaciones en la generación de efectivo y en su flujo de caja libre. El año 2023 destaca por un incremento significativo en ambos indicadores, seguido de una estabilización o ligera disminución en los años posteriores. La evolución del FCFF sugiere una mejora en la capacidad de la entidad para generar efectivo disponible después de cubrir sus inversiones en activos fijos.
Intereses pagados, netos de impuestos
PepsiCo Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
2 2025 cálculo
Intereses pagados, impuestos = Intereses pagados × EITR
= 1,748 × 19.00% = 332
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Se observa una disminución en el tipo efectivo del impuesto sobre la renta en el año 2022, alcanzando un mínimo del 16.1%. Posteriormente, se registra un aumento en 2023, situándose en el 19.8%, seguido de una ligera reducción en 2024 (19.4%) y una nueva disminución en 2025, estabilizándose en el 19%. Esta fluctuación sugiere cambios en la composición de los ingresos imponibles o en la aplicación de beneficios fiscales.
- Intereses pagados, netos de impuestos
- Los intereses pagados, netos de impuestos, muestran una tendencia general al alza durante el período analizado. Se observa una ligera disminución de 926 millones de dólares en 2021 a 875 millones de dólares en 2022. Sin embargo, a partir de 2023, se registra un incremento constante, alcanzando los 1124 millones de dólares, 1278 millones de dólares y finalmente 1416 millones de dólares en 2025. Este aumento continuo indica una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda o un incremento en las tasas de interés aplicadas a la deuda existente.
En conjunto, la evolución del tipo efectivo del impuesto sobre la renta y los intereses pagados, netos de impuestos, sugiere una dinámica financiera compleja que requiere un análisis más profundo para comprender sus implicaciones en la rentabilidad y la estructura de capital.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
PepsiCo Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 251,082) |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | 9,616) |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | 26.11 |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Coca-Cola Co. | 54.76 |
| Mondelēz International Inc. | 28.75 |
| Philip Morris International Inc. | 25.76 |
| EV/FCFFsector | |
| Alimentos, bebidas y tabaco | 32.29 |
| EV/FCFFindustria | |
| Productos básicos de consumo | 40.13 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
PepsiCo Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 27 dic 2025 | 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 262,352) | 231,967) | 264,687) | 271,808) | 267,386) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | 9,616) | 8,809) | 9,246) | 6,730) | 8,083) | |
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | 27.28 | 26.33 | 28.63 | 40.39 | 33.08 | |
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 55.79 | 54.19 | 26.54 | 27.95 | 25.28 | |
| Mondelēz International Inc. | 27.97 | 23.73 | 31.39 | 34.05 | 31.98 | |
| Philip Morris International Inc. | 27.50 | 22.54 | 20.71 | 19.53 | 16.35 | |
| EV/FCFFsector | ||||||
| Alimentos, bebidas y tabaco | 33.43 | 30.16 | 26.10 | 28.47 | 24.71 | |
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Productos básicos de consumo | 35.39 | 31.10 | 30.22 | 30.06 | 20.91 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
3 2025 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 262,352 ÷ 9,616 = 27.28
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Valor de la Empresa (EV)
- Se observa una fluctuación en el valor de la empresa. Inicialmente, el EV experimentó un incremento entre 2021 y 2022, pasando de 267386 millones de dólares a 271808 millones de dólares. Posteriormente, se registró una disminución en 2023, alcanzando los 264687 millones de dólares. Esta tendencia a la baja continuó en 2024, con un valor de 231967 millones de dólares, representando el punto más bajo del período analizado. No obstante, en 2025 se aprecia una recuperación, con el EV ascendiendo a 262352 millones de dólares.
- Flujo de Caja Libre para la Empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa muestra una volatilidad considerable. En 2022, se produjo una disminución notable, pasando de 8083 millones de dólares en 2021 a 6730 millones de dólares. Sin embargo, en 2023, el FCFF experimentó un aumento significativo, alcanzando los 9246 millones de dólares. Esta tendencia positiva no se mantuvo en 2024, con una reducción a 8809 millones de dólares, aunque en 2025 se observa un nuevo incremento, situándose en 9616 millones de dólares.
- Ratio EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF presenta una evolución que refleja las variaciones en el EV y el FCFF. En 2021, el ratio se situó en 33.08. En 2022, este ratio aumentó a 40.39, indicando una valoración más alta en relación con el flujo de caja. En 2023, el ratio disminuyó considerablemente a 28.63, lo que sugiere una mejora en la relación entre el valor de la empresa y su capacidad para generar flujo de caja. Esta tendencia a la baja continuó en 2024, con un valor de 26.33. Finalmente, en 2025, el ratio EV/FCFF se incrementó ligeramente a 27.28.
En resumen, se identifica una dinámica compleja en los datos analizados. El valor de la empresa experimentó fluctuaciones a lo largo del período, mientras que el flujo de caja libre mostró una mayor volatilidad. El ratio EV/FCFF, como indicador de valoración, reflejó estas variaciones, presentando una disminución general en los últimos años del período analizado, seguida de un ligero incremento en 2025.