Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
PepsiCo Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Derechos de Franquicia Adquiridos
- Se observa una disminución inicial en los derechos de franquicia adquiridos entre 2021 y 2022, seguida de una estabilización y un ligero incremento en 2025. Este patrón sugiere una posible reevaluación de la estrategia de adquisición de franquicias o una menor necesidad de nuevas adquisiciones en los años intermedios.
- Relaciones con los Clientes
- Los valores asociados a las relaciones con los clientes muestran una disminución entre 2021 y 2023, con una posterior recuperación en 2025. Esta fluctuación podría indicar cambios en las estrategias de fidelización de clientes o en la valoración de estos activos.
- Marcas
- El valor de las marcas experimenta una disminución constante entre 2021 y 2024, para luego mostrar un ligero aumento en 2025. Esta tendencia podría reflejar la erosión del valor de marca debido a factores competitivos o cambios en las preferencias del consumidor, contrarrestada parcialmente en el último período.
- Otros Activos Intangibles Identificables
- Estos activos muestran una ligera disminución general, con fluctuaciones menores a lo largo del período. La relativa estabilidad sugiere que su valor no es significativamente afectado por las condiciones del mercado.
- Activos Intangibles Amortizables, Brutos
- Los activos intangibles amortizables brutos presentan una tendencia decreciente entre 2021 y 2024, seguida de un aumento notable en 2025. Esto podría indicar inversiones significativas en nuevos activos intangibles amortizables en el último año.
- Amortización Acumulada
- La amortización acumulada aumenta consistentemente a lo largo de todo el período, lo que es esperado dado que los activos intangibles se deprecian con el tiempo. La tasa de aumento se mantiene relativamente constante.
- Activos Intangibles Amortizables, Netos
- Como resultado de la disminución de los activos brutos y el aumento de la amortización acumulada, los activos intangibles amortizables netos muestran una tendencia decreciente entre 2021 y 2024, con una recuperación en 2025, siguiendo el patrón de los activos brutos.
- Buena Voluntad
- La buena voluntad experimenta una ligera disminución entre 2021 y 2024, seguida de un aumento significativo en 2025. Este comportamiento podría estar relacionado con adquisiciones, revaluaciones o deterioro del valor de las empresas adquiridas.
- Derechos de Franquicia Readquiridos
- Los derechos de franquicia readquiridos se mantienen relativamente estables a lo largo del período, con fluctuaciones menores. Esto sugiere una política consistente en la gestión de estos derechos.
- Otros Activos Intangibles de Vida Indefinida
- Estos activos muestran una disminución inicial entre 2021 y 2023, seguida de una estabilización y un ligero aumento en 2025. La tendencia general es de relativa estabilidad.
- Activos Intangibles de Vida Indefinida
- El total de activos intangibles de vida indefinida sigue un patrón similar al de los otros activos intangibles de vida indefinida, con una ligera disminución inicial y una estabilización posterior.
- Activos Intangibles (Total)
- El valor total de los activos intangibles muestra una disminución entre 2021 y 2024, con una recuperación en 2025. Esta tendencia general refleja la combinación de los movimientos en los diferentes tipos de activos intangibles.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
PepsiCo Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en los activos totales. Tras una ligera disminución entre 2021 y 2022, se registra un incremento notable en 2023, seguido de una leve reducción en 2024 y un nuevo aumento en 2025, alcanzando el valor más alto del período. Esta dinámica sugiere una gestión activa del balance y posiblemente inversiones estratégicas.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una tendencia al alza más consistente. A pesar de la fluctuación inicial, el valor ajustado crece de manera sostenida desde 2023 hasta 2025, superando significativamente los niveles de 2021 y 2022. Este incremento podría indicar una reestructuración de activos o la eliminación de elementos que distorsionaban la valoración original.
- Capital Total de los Accionistas Ordinarios
- El capital total de los accionistas ordinarios presenta un crecimiento constante, aunque moderado, a lo largo de todo el período. Este aumento gradual refleja la acumulación de beneficios y la retención de ganancias.
- Capital Total Ajustado de los Accionistas Ordinarios
- El capital total ajustado de los accionistas ordinarios experimenta una transformación significativa. Inicialmente negativo, se vuelve positivo en 2023 y continúa creciendo de manera considerable hasta 2025. Esta evolución sugiere la corrección de partidas contables previas y un fortalecimiento de la posición patrimonial ajustada.
- Utilidad Neta Atribuible
- La utilidad neta atribuible muestra un crecimiento inicial entre 2021 y 2023, seguido de una estabilización en 2024 y una disminución en 2025. Aunque la rentabilidad se mantiene en niveles elevados, la reducción en el último año requiere un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes.
- Utilidad Neta Ajustada Atribuible
- La utilidad neta ajustada atribuible sigue una trayectoria similar a la utilidad neta, con un crecimiento inicial y una posterior estabilización y ligera disminución en 2025. La coincidencia entre ambas métricas sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en la rentabilidad general.
En resumen, los datos indican una empresa con una gestión activa de sus activos, un fortalecimiento de su posición patrimonial ajustada y una rentabilidad sólida, aunque con una ligera disminución en el último período analizado.
PepsiCo Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
PepsiCo Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad, eficiencia y apalancamiento. El ratio de margen de beneficio neto experimentó un incremento inicial, alcanzando un máximo en 2024, para luego disminuir en 2025. La variación ajustada de este ratio muestra un comportamiento similar, aunque con valores consistentemente más altos a partir de 2023.
- Rentabilidad
- La rentabilidad sobre el capital contable también mostró una tendencia ascendente hasta 2024, seguida de una disminución en 2025. Los valores ajustados de este ratio presentan un crecimiento exponencial a partir de 2023, aunque con una volatilidad considerable. El ratio de rentabilidad sobre activos siguió una trayectoria similar, con un pico en 2024 y una posterior caída en 2025. La versión ajustada de este ratio mantuvo una rentabilidad superior en todos los períodos analizados.
En cuanto a la eficiencia, el ratio de rotación total de activos se mantuvo relativamente estable entre 2021 y 2023, con una ligera disminución en 2025. El ratio ajustado de rotación de activos exhibió valores más altos y una menor volatilidad en comparación con el ratio no ajustado.
- Apalancamiento
- El ratio de apalancamiento financiero se mantuvo en un rango estrecho entre 2021 y 2024, con una ligera disminución en 2025. Los datos ajustados de este ratio son incompletos hasta 2023, pero muestran una alta volatilidad a partir de ese año, con valores significativamente superiores a los del ratio no ajustado.
En resumen, se observa una tendencia general de crecimiento en la rentabilidad hasta 2024, seguida de una disminución en 2025. La eficiencia se mantuvo relativamente estable, mientras que el apalancamiento financiero se mantuvo en un nivel moderado, con una notable variación en los valores ajustados a partir de 2023. La presencia de valores ajustados, significativamente diferentes a los no ajustados, sugiere la existencia de elementos contables que impactan considerablemente en la percepción de la situación financiera.
PepsiCo Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
2025 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta atribuible a PepsiCo ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Utilidad neta ajustada atribuible a PepsiCo ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad Neta Atribuible
- Se observa un incremento constante en la utilidad neta atribuible desde 2021 hasta 2024, pasando de 7618 millones de dólares estadounidenses a 9578 millones. No obstante, en 2025 se registra una disminución, retrocediendo a 8240 millones de dólares estadounidenses. Este último año presenta un cambio de tendencia respecto al crecimiento previo.
- Utilidad Neta Ajustada Atribuible
- La utilidad neta ajustada atribuible sigue una trayectoria similar a la utilidad neta, con un aumento progresivo de 7618 millones de dólares estadounidenses en 2021 a 9578 millones en 2024, seguido de una reducción a 8240 millones en 2025. Los valores de la utilidad neta y la utilidad neta ajustada son idénticos en todos los períodos analizados.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto experimenta una mejora inicial, aumentando de 9.59% en 2021 a 10.43% en 2024. En 2025, este ratio disminuye significativamente hasta alcanzar el 8.77%, lo que indica una reducción en la rentabilidad por cada unidad de venta.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado presenta una evolución paralela al ratio no ajustado. Se aprecia un incremento desde 9.59% en 2021 hasta 10.43% en 2024, seguido de una caída a 8.77% en 2025. La coincidencia de valores con el ratio no ajustado sugiere que los ajustes realizados no impactan en el margen de beneficio.
En resumen, la entidad demostró un crecimiento en su rentabilidad hasta 2024, tanto en términos de utilidad neta como de márgenes de beneficio. Sin embargo, los datos de 2025 indican una posible reversión de esta tendencia, con una disminución tanto en la utilidad neta como en los márgenes de beneficio. Se recomienda un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes de esta disminución en 2025.
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos netos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos netos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en el valor de los activos totales. Inicialmente, se registra una ligera disminución entre 2021 y 2022. Posteriormente, se aprecia un incremento notable en 2023, seguido de una leve reducción en 2024 y un nuevo aumento en 2025, alcanzando el valor más alto del período.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados muestra una tendencia ascendente más consistente. Tras un valor prácticamente estable entre 2021 y 2022, se registra un crecimiento considerable en 2023 y 2024, continuando con un aumento en 2025. Este incremento sugiere una optimización en la composición de los activos.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos presenta una relativa estabilidad, oscilando entre 0.86 y 0.94 durante el período 2021-2024. Se observa una ligera disminución en 2025, indicando una menor eficiencia en la generación de ingresos a partir de los activos totales.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados exhibe una tendencia al alza entre 2021 y 2022, superando la unidad. Posteriormente, se mantiene relativamente estable entre 1.11 y 1.17 durante los años 2023 y 2024, con una ligera disminución en 2025. Este ratio consistentemente superior a uno sugiere una utilización eficiente de los activos ajustados para generar ingresos.
En resumen, la empresa ha experimentado un crecimiento en sus activos ajustados, lo que se refleja en una mayor eficiencia en la generación de ingresos a partir de estos activos, según lo indica el ratio de rotación ajustado. La fluctuación en los activos totales, combinada con la estabilidad del ratio de rotación total, sugiere que la gestión de activos no totales podría estar impactando la eficiencia general.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital total de los accionistas ordinarios de PepsiCo
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital total ajustado de los accionistas ordinarios de PepsiCo
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición de activos de la entidad. Se observa una fluctuación en los activos totales durante el período analizado, con un máximo en 2023 y 2025, y una ligera disminución en 2022 y 2024.
- Activos Totales
- Los activos totales muestran un crecimiento general a lo largo del período, aunque no es lineal. Se registra un incremento notable entre 2022 y 2023, seguido de una ligera contracción en 2024, y un nuevo aumento en 2025. Este comportamiento sugiere una posible expansión y posterior consolidación de las operaciones.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados exhiben una tendencia al alza más pronunciada que los activos totales sin ajustar. El valor aumenta consistentemente desde 2021 hasta 2025, lo que indica una mejora en la calidad de los activos o una reevaluación de los mismos. La ausencia de datos para 2021 y 2022 impide un análisis completo de la tendencia inicial.
- Capital Total de los Accionistas Ordinarios
- El capital total de los accionistas ordinarios presenta un crecimiento constante, aunque moderado, a lo largo del período. Este incremento sugiere una acumulación de beneficios retenidos o la emisión de nuevas acciones.
- Capital Total Ajustado de los Accionistas Ordinarios
- El capital total ajustado de los accionistas ordinarios experimenta una evolución significativa. Inicialmente negativo en 2021 y 2022, se vuelve positivo en 2023 y continúa aumentando en los años siguientes. Este cambio indica una corrección de partidas contables o una mejora en la valoración de los activos netos. La ausencia de datos en los primeros años limita la interpretación de la tendencia inicial.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se mantiene relativamente estable durante el período, fluctuando entre 5.26 y 5.76. Esta estabilidad sugiere que la entidad mantiene una estructura de capital consistente, con un nivel de deuda en relación con el capital propio que no varía significativamente.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado muestra un aumento considerable a partir de 2023. Los valores registrados en 2023, 2024 y 2025 indican un incremento en el apalancamiento financiero ajustado, lo que podría reflejar cambios en la valoración de los activos o pasivos. La falta de datos previos a 2023 impide una evaluación completa de la tendencia.
En resumen, los datos sugieren una entidad con una estructura de capital relativamente estable, un crecimiento general de los activos, y una mejora en la calidad de los mismos, evidenciada por el aumento de los activos totales ajustados y el capital total ajustado de los accionistas. El incremento del ratio de apalancamiento financiero ajustado a partir de 2023 merece una atención particular.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta atribuible a PepsiCo ÷ Capital total de los accionistas ordinarios de PepsiCo
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta ajustada atribuible a PepsiCo ÷ Capital total ajustado de los accionistas ordinarios de PepsiCo
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta atribuible a la entidad muestra un crecimiento constante desde 2021 hasta 2024, pasando de 7618 millones de dólares estadounidenses a 9578 millones. No obstante, en 2025 se observa una disminución, retrocediendo a 8240 millones de dólares estadounidenses. La utilidad neta ajustada sigue una trayectoria similar, con un crecimiento hasta 2024 y una posterior reducción en 2025, manteniendo los mismos valores que la utilidad neta atribuible en los años 2024 y 2025.
- Capital de los Accionistas
- El capital total de los accionistas ordinarios experimenta un incremento progresivo a lo largo del período, aumentando de 16043 millones de dólares estadounidenses en 2021 a 20406 millones en 2025. Se aprecia una ligera disminución en 2024, pasando de 18503 millones a 18041 millones, pero se recupera en el año siguiente. El capital total ajustado de los accionistas ordinarios presenta una evolución más volátil, pasando de valores negativos en 2021 y 2022 a valores positivos y crecientes en los años posteriores, alcanzando 1490 millones de dólares estadounidenses en 2025.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra una tendencia al alza entre 2021 y 2024, incrementándose de 47.48% a 53.09%. En 2025, este ratio disminuye significativamente a 40.38%. El ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) no está disponible para los años 2021, 2022 y 2023, pero experimenta un crecimiento exponencial en 2024 (1208.26%) y 2025 (1889.15%), aunque en este último año se reduce a 553.02%.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en su utilidad neta y capital de los accionistas durante la mayor parte del período analizado. Sin embargo, se observa una desaceleración en 2025, reflejada en la disminución de la utilidad neta y el ratio de rentabilidad sobre el capital contable. La volatilidad del capital ajustado y el comportamiento del ratio de rendimiento ajustado sugieren cambios en la estructura financiera de la entidad.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta atribuible a PepsiCo ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta ajustada atribuible a PepsiCo ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta atribuible muestra un incremento constante entre 2021 y 2024, pasando de 7618 millones de dólares a 9578 millones de dólares. No obstante, en 2025 se observa una disminución, retrocediendo a 8240 millones de dólares. La utilidad neta ajustada sigue una trayectoria similar, con un crecimiento hasta 2024 y una posterior reducción en 2025, manteniendo los mismos valores que la utilidad neta atribuible en los años 2024 y 2025.
- Activos Totales
- Los activos totales experimentaron una fluctuación. Tras una ligera disminución entre 2021 y 2022, se registra un aumento considerable en 2023, alcanzando los 100495 millones de dólares. Esta tendencia se modera en los años siguientes, con una disminución en 2024 y un nuevo incremento en 2025, llegando a 107399 millones de dólares.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran un patrón de crecimiento más estable que los activos totales. A partir de 2022, se observa un incremento continuo, aunque a un ritmo variable, alcanzando los 88483 millones de dólares en 2025.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta una mejora inicial, pasando del 8.25% en 2021 al 9.67% en 2022. Posteriormente, se observa una ligera disminución en 2023, seguida de una recuperación en 2024. En 2025, el ratio experimenta un descenso más pronunciado, situándose en el 7.67%.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados exhibe un comportamiento similar al ratio no ajustado, pero con valores consistentemente más altos. Se observa un crecimiento sostenido entre 2021 y 2024, alcanzando el 11.69%. Al igual que con el ratio no ajustado, se registra una disminución en 2025, descendiendo al 9.31%.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en la utilidad neta y los activos totales durante la mayor parte del período analizado. Sin embargo, 2025 se caracteriza por una disminución en la utilidad neta y un descenso en los ratios de rentabilidad, lo que sugiere una posible reducción en la eficiencia en la utilización de los activos.