Mondelēz International Inc. (NASDAQ:MDLZ)

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión del capital de trabajo. Se observa una fluctuación en la eficiencia con la que se gestionan los inventarios, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar a lo largo del período analizado.

Ratio de rotación de inventario

Este ratio muestra una variabilidad a lo largo del tiempo, con valores que oscilan entre 5.18 y 6.45. Se aprecia una ligera tendencia a la baja en los últimos trimestres, indicando potencialmente una disminución en la eficiencia de la gestión de inventarios o un aumento en los niveles de stock. Los valores más recientes sugieren una estabilización en torno a 5.06-5.09.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar presenta también fluctuaciones, con un rango entre 8.44 y 12.51. Se observa una disminución general en los últimos trimestres, lo que podría indicar un alargamiento en los plazos de cobro o una política de crédito más flexible. Los valores más recientes muestran una tendencia a la baja, con un valor de 8.99.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

Este ratio se mantiene relativamente estable, con valores que oscilan entre 2.35 y 2.88. No se identifican tendencias claras de mejora o deterioro en la gestión de las obligaciones con proveedores.

Días de rotación de inventario

Los días de rotación de inventario muestran una correlación inversa con el ratio de rotación de inventario. Se observa un aumento en los días necesarios para rotar el inventario en los últimos trimestres, pasando de 57 días a 72 días, lo que confirma la posible disminución en la eficiencia de la gestión de inventarios.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran una tendencia al alza, lo que sugiere un alargamiento en los plazos de cobro. Se observa un incremento desde 29 días hasta 41 días en los últimos trimestres.

Ciclo de funcionamiento

El ciclo de funcionamiento presenta fluctuaciones, pero se mantiene relativamente estable en un rango entre 87 y 108 días. Los valores más recientes sugieren una ligera tendencia al alza.

Días de rotación de cuentas por pagar

Los días de rotación de cuentas por pagar muestran una tendencia al aumento, lo que indica un alargamiento en los plazos de pago a proveedores. Se observa un incremento desde 133 días hasta 155 días en los últimos trimestres.

Ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo se mantiene predominantemente negativo, lo que indica que la empresa generalmente recibe efectivo de los clientes antes de tener que pagar a sus proveedores. Se observa una tendencia a la disminución de este valor negativo, lo que sugiere una reducción en la eficiencia de la conversión de efectivo. Los valores más recientes se sitúan en torno a -28 días.

En resumen, los datos sugieren una ligera disminución en la eficiencia de la gestión del capital de trabajo, especialmente en lo que respecta a la rotación de inventarios y cuentas por cobrar. El alargamiento de los plazos de cobro y pago, junto con el aumento en los días de rotación de inventario, podrían indicar la necesidad de revisar las políticas de gestión del capital de trabajo.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en el costo de ventas, los niveles de inventario y la eficiencia en la gestión de este último. Se observa una fluctuación en el costo de ventas a lo largo del período analizado.

Costo de Ventas

Inicialmente, se registra una disminución desde el primer trimestre de 2021 hasta el segundo, seguida de un aumento constante hasta el cuarto trimestre de 2022. Posteriormente, se aprecia una reducción en el primer trimestre de 2023, para luego experimentar un nuevo incremento que culmina en el cuarto trimestre de 2024. El último período disponible muestra una ligera disminución. Esta volatilidad sugiere posibles variaciones en los costos de los insumos, la eficiencia en la producción o cambios en el volumen de ventas.

En cuanto a las existencias netas, se identifica una tendencia general al alza, aunque con fluctuaciones trimestrales. Los niveles de inventario parecen responder a las variaciones en el costo de ventas, mostrando un incremento cuando este último aumenta y viceversa.

Existencias, netas

Se observa un aumento progresivo desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2024, con algunas disminuciones temporales. El último período disponible indica un incremento significativo, lo que podría indicar una acumulación de inventario.

El ratio de rotación de inventario presenta una dinámica más estable, aunque con una ligera tendencia a la baja. Este ratio indica la eficiencia con la que se gestionan las existencias.

Ratio de rotación de inventario

El ratio se mantiene relativamente constante entre 5.66 y 6.45 durante la mayor parte del período. Sin embargo, se aprecia una disminución gradual a partir del tercer trimestre de 2022, con valores más bajos en los últimos trimestres analizados. Esta reducción podría indicar una menor eficiencia en la gestión de inventario, posiblemente debido a un aumento en los niveles de existencias o una disminución en la velocidad de las ventas. La disminución más pronunciada se observa en los últimos periodos, lo que requiere una atención particular.

En resumen, los datos sugieren una gestión de inventario que, si bien ha sido eficiente en el pasado, muestra signos de deterioro en los períodos más recientes. La combinación de un aumento en las existencias y una disminución en el ratio de rotación de inventario podría indicar la necesidad de revisar las estrategias de gestión de inventario y las proyecciones de demanda.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los ingresos netos y en la gestión de las cuentas por cobrar. Los ingresos netos muestran una fluctuación a lo largo del período analizado, con un pico en el cuarto trimestre de 2022. Se observa un crecimiento general desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2023, seguido de una ligera disminución en el primer trimestre de 2024 y una posterior recuperación en los trimestres siguientes. El último trimestre disponible, el cuarto de 2024, presenta un valor inferior al del año anterior.

Ingresos netos

Se aprecia una variabilidad trimestral considerable, aunque la tendencia general es ascendente hasta finales de 2023. La disminución observada en el primer trimestre de 2024 podría indicar factores estacionales o cambios en las condiciones del mercado. La recuperación posterior sugiere una capacidad de adaptación, aunque el último dato disponible muestra una ligera contracción.

En cuanto a las cuentas por cobrar comerciales, se registra un aumento constante desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2024. Este incremento podría estar relacionado con un aumento en las ventas o con cambios en las políticas de crédito. Sin embargo, es importante considerar este aumento en conjunto con el índice de rotación de cuentas por cobrar.

Cuentas por cobrar comerciales, menos asignación

El aumento sostenido en el saldo de las cuentas por cobrar sugiere una posible necesidad de optimizar la gestión de cobros o revisar las políticas de crédito para evitar un impacto negativo en la liquidez.

El índice de rotación de cuentas por cobrar presenta una volatilidad significativa. Inicialmente, se mantiene relativamente estable, fluctuando entre 9.39 y 12.51. A partir del primer trimestre de 2024, se observa una tendencia a la baja, con valores que sugieren una disminución en la eficiencia de la gestión de cobros. El último dato disponible indica una disminución en la rotación.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

La disminución en el índice de rotación, a pesar del aumento en las cuentas por cobrar, indica que la empresa está tardando más tiempo en convertir sus cuentas por cobrar en efectivo. Esto podría ser una señal de alerta y requiere un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes y tomar medidas correctivas.

En resumen, si bien los ingresos netos muestran un crecimiento general, la tendencia al alza en las cuentas por cobrar, combinada con la disminución en el índice de rotación, sugiere la necesidad de una revisión exhaustiva de las políticas de crédito y de la eficiencia en la gestión de cobros.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en el costo de ventas y las cuentas a pagar a lo largo del período examinado. Se observa una fluctuación en el costo de ventas, con un incremento general desde el primer trimestre de 2021 hasta el último trimestre de 2024, seguido de una ligera disminución en el primer semestre de 2025.

Costo de Ventas

Inicialmente, el costo de ventas disminuyó entre el primer y segundo trimestre de 2021, para luego experimentar un aumento constante hasta el cuarto trimestre de 2022. Posteriormente, se aprecia una reducción en el primer trimestre de 2023, seguida de un nuevo ciclo de crecimiento hasta el cuarto trimestre de 2024. El primer semestre de 2025 muestra una leve contracción.

En cuanto a las cuentas a pagar, se identifica una tendencia al alza sostenida a lo largo del período, con incrementos notables en cada trimestre. Esta tendencia sugiere un aumento en las obligaciones con proveedores.

Cuentas a Pagar

Las cuentas a pagar muestran un crecimiento constante y pronunciado desde el primer trimestre de 2021 hasta el segundo trimestre de 2025, sin indicios de estabilización. Este incremento podría estar relacionado con el aumento del costo de ventas o con cambios en las políticas de pago a proveedores.

El ratio de rotación de cuentas por pagar presenta una dinámica más estable, aunque con variaciones. Se observa una ligera disminución en el ratio a partir del cuarto trimestre de 2021, seguida de una recuperación parcial en 2022 y 2023. El ratio tiende a disminuir nuevamente en 2024 y 2025.

Ratio de Rotación de Cuentas por Pagar

El ratio se mantiene generalmente en un rango entre 2.35 y 2.88. La disminución observada en el ratio, a pesar del aumento en las cuentas a pagar, indica que la empresa está tardando más tiempo en pagar a sus proveedores. Esto podría ser una estrategia deliberada para gestionar el flujo de caja, o podría ser un indicativo de dificultades en el cumplimiento de las obligaciones de pago.

En resumen, los datos sugieren una gestión activa de las cuentas a pagar, con un aumento en las obligaciones y una ligera disminución en la velocidad de pago. El costo de ventas muestra una volatilidad moderada, con una tendencia general al alza a largo plazo.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período observado.

Capital de Explotación

Se observa una fluctuación considerable en el capital de explotación. Inicialmente, se registra una disminución desde -5707 hasta -3666 entre el primer y cuarto trimestre de 2021. Posteriormente, el valor aumenta a -4484 en el primer trimestre de 2022, para luego experimentar un descenso pronunciado a -6640 en el cuarto trimestre del mismo año. Esta tendencia a la baja continúa en 2023, alcanzando un mínimo de -7421 en el tercer trimestre, seguido de una ligera recuperación en el cuarto trimestre. En 2024, se aprecia un nuevo descenso, llegando a -7872 en el tercer trimestre, y una posterior estabilización en -6307. Finalmente, en los primeros trimestres de 2025, se observa un aumento a -8273 y -7133 respectivamente, sugiriendo una posible tendencia al alza en el capital de explotación.

Ingresos Netos

Los ingresos netos muestran una trayectoria generalmente ascendente. Se registra un valor de 7238 en el primer trimestre de 2021, con fluctuaciones trimestrales que culminan en 7658 al final del año. En 2022, los ingresos netos continúan creciendo, alcanzando un máximo de 8695 en el cuarto trimestre. Esta tendencia positiva se mantiene en 2023, con ingresos netos que superan los 9000 millones de dólares en cada trimestre, llegando a 9314 en el cuarto trimestre. En 2024, se observa una ligera disminución en el primer trimestre, seguida de una recuperación y estabilización en torno a los 9200 millones de dólares. Los datos disponibles para 2025 indican un aumento en los ingresos netos, alcanzando 9744 en el primer trimestre y 8984 en el segundo.

Ratio de Rotación del Capital Circulante

No se proporcionan datos para este ratio, por lo que no es posible realizar un análisis de su comportamiento.

En resumen, los datos sugieren una gestión del capital de explotación variable, mientras que los ingresos netos muestran una tendencia general al crecimiento a lo largo del período analizado. La falta de información sobre el ratio de rotación del capital circulante impide una evaluación completa de la eficiencia en la utilización de los activos corrientes.

El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en la gestión de inventario a lo largo del período examinado.

Ratio de rotación de inventario

Se observa una fluctuación en el ratio de rotación de inventario. Inicialmente, se registra un valor de 6.13, seguido de una disminución a 5.67 y un ligero repunte a 5.84. Posteriormente, el ratio aumenta a 6.45, manteniendo una relativa estabilidad en los trimestres siguientes (6.33, 6.12, 5.71, 5.97). A partir del primer trimestre de 2023, se aprecia una tendencia a la baja, alcanzando mínimos de 5.35 y 5.18 en los trimestres finales de 2023 y el primero de 2024. En los trimestres posteriores, se observa una recuperación parcial, con valores de 5.8 y 5.76, aunque se registra un nuevo descenso a 5.06 y 5.09 al final del período analizado.

Días de rotación de inventario

El número de días de rotación de inventario muestra una correlación inversa con el ratio de rotación, como es de esperar. Se inicia en 60 días, incrementándose a 64 y 62 días. Luego disminuye a 57 días, manteniéndose relativamente estable en 58 y 60 días. A partir del segundo trimestre de 2022, se observa un aumento constante, alcanzando un máximo de 72 días en dos trimestres consecutivos (finales de 2024 y principios de 2025). Este incremento sugiere una desaceleración en la velocidad con la que se vende el inventario. Inicialmente, el valor se situaba alrededor de 60 días, pero ha aumentado significativamente hasta superar los 70 días en los últimos trimestres.

En resumen, los datos indican que la eficiencia en la gestión de inventario ha disminuido progresivamente a lo largo del tiempo, evidenciado por la reducción en el ratio de rotación y el aumento en los días de rotación. Esta tendencia podría ser indicativa de una acumulación de inventario, una disminución en la demanda, o ineficiencias en la cadena de suministro. La variación observada requiere un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes y evaluar el impacto en la rentabilidad y el flujo de caja.

El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en la gestión de cuentas por cobrar. Se observa una relación inversa entre el índice de rotación de cuentas por cobrar y los días de rotación de cuentas por cobrar, como se esperaría.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

Durante el período analizado, el índice de rotación de cuentas por cobrar experimentó fluctuaciones. Inicialmente, se registró un aumento desde 10.21 en marzo de 2021 hasta 12.51 en junio de 2021. Posteriormente, se observó una disminución gradual hasta alcanzar 9.94 en marzo de 2022. A partir de este punto, se produjo una recuperación parcial, seguida de una nueva tendencia a la baja a partir de septiembre de 2023, llegando a 8.44 en septiembre de 2024. En los últimos trimestres disponibles, se aprecia un ligero repunte, situándose en 10.52 en marzo de 2025.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Los días de rotación de cuentas por cobrar mostraron un comportamiento opuesto al del índice de rotación. Se observó una disminución inicial desde 36 días en marzo de 2021 hasta 29 días en junio de 2021. A partir de entonces, se produjo un aumento constante hasta alcanzar los 43 días en septiembre de 2024. En los trimestres más recientes, se registra una ligera disminución, situándose en 41 días en marzo de 2025.

Tendencias generales

En general, se identifica una tendencia a un ciclo de conversión de efectivo más largo a lo largo del período, evidenciado por el aumento en los días de rotación de cuentas por cobrar y la disminución del índice de rotación. Esta tendencia podría indicar una mayor dificultad en la recaudación de pagos o un cambio en las condiciones de crédito ofrecidas a los clientes. La leve recuperación observada en los últimos trimestres sugiere una posible estabilización o un inicio de mejora en la gestión de cobros, aunque se requiere un seguimiento continuo para confirmar esta hipótesis.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión del capital de trabajo. Se observa una fluctuación en los días de rotación de inventario a lo largo del período analizado.

Días de rotación de inventario

Inicialmente, se registra un valor de 60 días, con un incremento a 64 días en el segundo trimestre de 2021. Posteriormente, se observa una disminución a 57 días al cierre de 2021. A lo largo de 2022, los valores se mantienen relativamente estables, oscilando entre 58 y 64 días. En 2023, se aprecia un ligero aumento, alcanzando los 65 días en el segundo trimestre, seguido de una disminución a 59 días al final del año. La tendencia continúa con un incremento gradual en 2024, llegando a 70 días en el tercer trimestre, y se mantiene en 63 días al cierre del año. Finalmente, en 2025, se observa un aumento a 72 días en los dos últimos trimestres.

En cuanto a los días de rotación de cuentas por cobrar, se identifica una variabilidad similar.

Días de rotación de cuentas por cobrar

El valor inicial es de 36 días, disminuyendo a 29 días en el segundo trimestre de 2021. A lo largo de 2021 y 2022, los días de rotación fluctúan entre 30 y 37 días. En 2023, se observa un aumento a 39 días en el primer trimestre, seguido de una disminución a 31 días en el segundo. La tendencia se mantiene variable en 2024, con valores entre 32 y 38 días. En 2025, se registra un aumento a 41 días en el primer trimestre y a 43 días en el tercero.

El ciclo de funcionamiento, que representa el tiempo que transcurre desde que se invierte en inventario hasta que se recibe el efectivo de las ventas, muestra una correlación con las tendencias observadas en los días de rotación de inventario y cuentas por cobrar.

Ciclo de funcionamiento

Se inicia en 96 días, con una ligera disminución a 93 días en el segundo trimestre de 2021. Posteriormente, se observa una fluctuación, alcanzando los 98 días en el tercer trimestre de 2022 y los 108 días en el tercer trimestre de 2024. En general, se aprecia una tendencia al alza a lo largo del período, culminando en 113 días en el cuarto trimestre de 2025. Esta tendencia sugiere un alargamiento en el tiempo necesario para convertir las inversiones en inventario y cuentas por cobrar en efectivo.

En resumen, los datos indican una creciente ineficiencia en la gestión del ciclo de conversión de efectivo, evidenciada por el aumento del ciclo de funcionamiento en los últimos trimestres analizados.

El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en la gestión de obligaciones con proveedores. Se observa una fluctuación en el ratio de rotación de cuentas por pagar a lo largo del período analizado, con valores que oscilan entre 2.35 y 2.88.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

Inicialmente, el ratio muestra una relativa estabilidad entre el primer trimestre de 2021 y el cuarto trimestre de 2021, con valores cercanos a 2.6. Posteriormente, se aprecia un incremento en el primer semestre de 2022, alcanzando un máximo de 2.88 en el tercer trimestre de 2022. A partir de este punto, el ratio experimenta una disminución gradual, llegando a un mínimo de 2.35 en el segundo trimestre de 2025. Se identifica una ligera recuperación en el tercer trimestre de 2025, situándose en 2.59.

Días de rotación de cuentas por pagar

El número de días de rotación de cuentas por pagar presenta una relación inversa con el ratio de rotación, como es de esperar. Se observa una tendencia general a la disminución de los días de rotación desde 2021 hasta 2022, indicando una mayor eficiencia en el pago a proveedores. Sin embargo, a partir del primer trimestre de 2023, se registra un aumento constante en los días de rotación, alcanzando un máximo de 155 días en el cuarto trimestre de 2024. En el tercer trimestre de 2025 se aprecia una leve disminución, situándose en 141 días.

La variación en estos indicadores sugiere cambios en las políticas de pago, las condiciones negociadas con los proveedores o la dinámica general del ciclo de conversión de efectivo. La disminución del ratio de rotación y el aumento de los días de rotación de cuentas por pagar en los últimos períodos analizados podrían indicar una menor capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo o una estrategia deliberada para optimizar el flujo de caja, reteniendo los pagos a proveedores por un período más prolongado. Es importante considerar otros factores contextuales para una interpretación más precisa de estas tendencias.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión del capital de trabajo. Se observa una fluctuación en los días de rotación de inventario, con un valor inicial de 60 días que experimenta un aumento a 68 días en el segundo trimestre de 2024, para luego disminuir a 63 días y aumentar nuevamente a 72 días en los trimestres posteriores.

En cuanto a los días de rotación de cuentas por cobrar, se aprecia una variabilidad considerable. Inicialmente, se registra un valor de 36 días, disminuyendo a 29 días en el segundo trimestre de 2021, para luego oscilar entre 30 y 43 días a lo largo del período analizado. Se identifica un aumento progresivo en los últimos trimestres, alcanzando los 41 días en el tercer trimestre de 2025.

Los días de rotación de cuentas por pagar muestran una tendencia general al alza. Partiendo de 144 días, se observa un incremento constante, alcanzando los 155 días en el primer trimestre de 2025. No obstante, se identifican fluctuaciones trimestrales, con valores que oscilan entre 127 y 155 días.

El ciclo de conversión de efectivo presenta una dinámica compleja. Inicialmente negativo, indicando una gestión eficiente del capital de trabajo, se observa una reducción en la magnitud de los valores negativos a lo largo del tiempo. En el primer trimestre de 2025, el ciclo de conversión de efectivo se acerca a cero, sugiriendo una disminución en la eficiencia de la gestión del capital de trabajo en comparación con los períodos iniciales.

Días de rotación de inventario

Presenta fluctuaciones, con un aumento notable en el segundo trimestre de 2024 y un posterior incremento en los trimestres finales del período analizado.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Muestra una variabilidad significativa, con una tendencia al alza en los últimos trimestres.

Días de rotación de cuentas por pagar

Indica una tendencia general al aumento, aunque con fluctuaciones trimestrales.

Ciclo de conversión de efectivo

Inicialmente negativo, muestra una reducción en la magnitud de los valores negativos, acercándose a cero en el primer trimestre de 2025.