Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Mondelēz International Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	30 sept 2025	30 jun 2025	31 mar 2025	31 dic 2024	30 sept 2024	30 jun 2024	31 mar 2024	31 dic 2023	30 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021	31 dic 2020	30 sept 2020	30 jun 2020	31 mar 2020
Ganancias netas	746)	644)	407)	1,748)	856)	603)	1,416)	950)	988)	941)	2,089)	584)	533)	748)	861)	1,005)	1,262)	1,079)	968)	1,159)	1,122)	545)	743)
Depreciación y amortización	343)	339)	324)	331)	335)	317)	319)	313)	309)	290)	303)	288)	271)	273)	275)	276)	273)	280)	284)	303)	285)	272)	256)
Gastos de compensación basados en acciones	19)	47)	18)	35)	43)	38)	31)	37)	34)	37)	38)	32)	32)	32)	24)	33)	25)	38)	25)	29)	34)	35)	28)
Provisión por impuesto a la renta diferido (beneficio)	(89)	27)	(96)	90)	(38)	(65)	270)	(46)	(92)	(98)	199)	(83)	73)	38)	(70)	46)	67)	58)	34)	33)	7)	(84)	(26)
Deterioro de activos y depreciación acelerada	46)	5)	4)	57)	188)	16)	6)	33)	51)	26)	18)	55)	15)	8)	155)	(75)	51)	109)	43)	(5)	42)	99)	—)
Ganancia en la adquisición	—)	—)	—)	(4)	—)	—)	—)	(108)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	—)	—)	(9)	—)	—)	—)	—)
Pérdida (ganancia) en operaciones de inversión por el método de participación	—)	—)	—)	(332)	4)	—)	665)	—)	(1)	23)	(487)	3)	6)	8)	5)	3)	(250)	(502)	7)	(452)	(345)	(121)	(71)
Utilidad neta de la inversión por el método de la participación	(19)	(19)	(16)	(35)	(61)	(48)	(31)	(44)	(10)	(71)	(35)	(85)	(85)	(98)	(117)	(103)	(105)	(107)	(78)	(110)	(84)	(106)	(121)
Distribuciones de las inversiones por el método de la participación	1)	—)	44)	—)	33)	1)	81)	1)	34)	—)	102)	15)	48)	14)	107)	14)	64)	20)	74)	26)	27)	28)	165)
Pérdida (ganancia) no realizada en contratos de derivados	361)	111)	689)	(731)	709)	529)	(1,134)	88)	(30)	(162)	(67)	118)	83)	150)	(13)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ganancia en valores negociables	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	194)	(787)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ajustes por contraprestación contingente	12)	(26)	(12)	(78)	(350)	17)	22)	71)	54)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otras partidas no monetarias, netas	4)	49)	56)	(67)	(1)	69)	25)	34)	(24)	3)	25)	56)	19)	13)	38)	(178)	(47)	18)	87)	203)	71)	28)	126)
Cuentas por cobrar, netas	(628)	915)	(379)	(249)	(618)	743)	(395)	59)	(597)	500)	(590)	(94)	(398)	290)	(517)	220)	(459)	536)	(494)	318)	(587)	938)	(610)
Existencias, netas	(192)	(475)	(300)	252)	(194)	(500)	(16)	291)	(56)	(196)	(232)	110)	(379)	(285)	(81)	172)	(53)	(252)	(37)	290)	(81)	(185)	(48)
Cuentas a pagar	18)	(399)	222)	731)	593)	(61)	419)	246)	80)	(278)	216)	383)	149)	(214)	397)	282)	238)	(101)	283)	307)	54)	(131)	206)
Otros activos corrientes	(138)	(88)	196)	(304)	119)	(76)	(330)	(12)	22)	7)	(137)	(143)	(1)	(38)	(104)	90)	(69)	(50)	(140)	(143)	(2)	155)	(217)
Otros pasivos corrientes	222)	(1,067)	(58)	60)	(271)	(757)	36)	(283)	447)	(327)	517)	217)	234)	(51)	230)	(271)	—)	(176)	(55)	(252)	268)	(153)	(71)
Variación de activos y pasivos, neta de adquisiciones y desinversiones	(718)	(1,114)	(319)	490)	(371)	(651)	(286)	301)	(104)	(294)	(226)	473)	(395)	(298)	(75)	493)	(343)	(43)	(443)	520)	(348)	624)	(740)
Variación de los activos y pasivos por pensiones y posteriores a la jubilación, netos	11)	245)	(7)	(45)	(42)	(4)	(60)	(66)	(32)	(39)	(49)	(64)	(51)	(52)	(59)	(94)	(69)	(73)	(77)	(57)	(54)	(46)	(76)
Ajustes para conciliar las ganancias netas con los flujos de efectivo operativos	(29)	(336)	685)	(289)	449)	219)	(92)	614)	189)	(91)	(966)	808)	16)	88)	270)	416)	(334)	(202)	(53)	490)	(365)	729)	(459)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	717)	308)	1,092)	1,459)	1,305)	822)	1,324)	1,564)	1,177)	850)	1,123)	1,392)	549)	836)	1,131)	1,421)	928)	877)	915)	1,649)	757)	1,274)	284)
Gastos de capital	(299)	(305)	(277)	(405)	(316)	(367)	(299)	(332)	(285)	(272)	(223)	(285)	(236)	(218)	(167)	(326)	(229)	(194)	(216)	(233)	(185)	(231)	(214)
Adquisiciones, neto de efectivo recibido	—)	—)	(15)	(240)	—)	—)	—)	—)	—)	18)	1)	(1,308)	(2,576)	16)	(1,418)	—)	—)	(343)	(490)	6)	(1)	(1,141)	—)
Ingresos procedentes de desinversiones	—)	—)	4)	2,290)	—)	—)	4)	1,372)	767)	926)	1,034)	(3)	9)	529)	66)	41)	500)	998)	—)	1,132)	778)	394)	185)
Ingresos de liquidaciones de derivados	35)	5)	14)	129)	77)	43)	71)	12)	89)	15)	61)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagos por liquidaciones de derivados	(110)	(55)	—)	(49)	(36)	(82)	(32)	(54)	—)	(22)	(5)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
(Contribuciones a) los ingresos de las inversiones	35)	8)	22)	(29)	(43)	(14)	(192)	29)	55)	(147)	(246)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de la venta de inmovilizado material y otros	—)	7)	1)	—)	(5)	19)	2)	(1)	(90)	96)	14)	118)	392)	115)	78)	153)	55)	9)	16)	(48)	88)	(4)	(26)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión	(339)	(340)	(251)	1,696)	(323)	(401)	(446)	1,026)	536)	614)	636)	(1,478)	(2,411)	442)	(1,441)	(132)	326)	470)	(690)	857)	680)	(982)	(55)
Emisiones de papel comercial, vencimientos superiores a 90 días	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	67)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	520)	157)
Reembolsos de papel comercial, vencimientos superiores a 90 días	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(67)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(55)	(465)	(157)	(497)
Emisión neta (reembolso) de préstamos a corto plazo	980)	(252)	1,841)	(1,408)	651)	580)	(166)	(799)	(884)	(342)	156)	544)	1,151)	2)	217)	(13)	170)	(610)	647)	(115)	(2,110)	(2,368)	2,477)
Ingresos de la deuda a largo plazo	—)	1,594)	—)	—)	969)	155)	547)	88)	—)	189)	—)	—)	2,499)	—)	1,991)	—)	3,543)	5)	2,373)	1,226)	3,454)	2,533)	—)
Amortización de deudas a largo plazo	(540)	(789)	(453)	(37)	(1,948)	(35)	(534)	(345)	(31)	(1,020)	(1,036)	(27)	(676)	(23)	(2,306)	(349)	(2,522)	(23)	(3,353)	(1,682)	(766)	(760)	(670)
Recompras de acciones ordinarias	(240)	(131)	(1,522)	(1,147)	(113)	(506)	(568)	(888)	(63)	(197)	(399)	(179)	(332)	(755)	(751)	(286)	(326)	(452)	(1,046)	(670)	—)	—)	(720)
Dividendos pagados	(609)	(610)	(623)	(627)	(571)	(573)	(578)	(579)	(526)	(526)	(529)	(528)	(480)	(486)	(491)	(489)	(441)	(443)	(453)	(451)	(408)	(410)	(409)
Otro	(75)	30)	53)	(3)	58)	(2)	76)	39)	36)	47)	51)	31)	57)	26)	60)	39)	(167)	76)	51)	27)	(19)	6)	117)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(484)	(158)	(704)	(3,222)	(954)	(381)	(1,223)	(2,484)	(1,535)	(1,782)	(1,757)	(159)	2,219)	(1,236)	(1,280)	(1,098)	257)	(1,447)	(1,781)	(1,720)	(314)	(636)	455)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio en el efectivo, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido	(15)	152)	88)	(106)	74)	(31)	(77)	101)	(54)	(68)	(11)	(2)	(97)	(60)	(10)	(46)	(72)	10)	(35)	74)	36)	23)	(60)
Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido, aumento (disminución)	(121)	(38)	225)	(173)	102)	9)	(422)	207)	124)	(386)	(9)	(247)	260)	(18)	(1,600)	145)	1,439)	(90)	(1,591)	860)	1,159)	(321)	624)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela tendencias significativas en diversas áreas clave. Las ganancias netas muestran una volatilidad considerable a lo largo del período analizado, con un pico notable en el cuarto trimestre de 2020 y nuevamente en el cuarto trimestre de 2023. Posteriormente, se observa una disminución en los primeros trimestres de 2024 y 2025.

Ganancias Netas: Las ganancias netas experimentaron fluctuaciones importantes, con un aumento significativo en el cuarto trimestre de 2020 y 2023, seguido de descensos en los trimestres posteriores. Esta variabilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios en la estrategia empresarial.

La depreciación y amortización presenta una tendencia general al alza durante el período, indicando una inversión continua en activos fijos o una modificación en los métodos de depreciación. Los gastos de compensación basados en acciones muestran una variabilidad moderada, sin una tendencia clara definida.

Depreciación y Amortización: Un aumento constante en la depreciación y amortización sugiere una inversión continua en activos fijos o cambios en las políticas de depreciación.
Gastos de Compensación Basados en Acciones: Estos gastos muestran fluctuaciones sin una tendencia clara, lo que podría indicar cambios en los planes de compensación o en el número de empleados.

La provisión por impuesto a la renta diferido (beneficio) exhibe cambios significativos entre beneficios e impuestos, lo que podría estar relacionado con cambios en las tasas impositivas o en las estrategias de planificación fiscal. El deterioro de activos y la depreciación acelerada muestran una volatilidad considerable, con valores positivos y negativos, lo que sugiere ajustes ocasionales en el valor de los activos.

Provisión por Impuesto a la Renta Diferido: Las fluctuaciones entre beneficios e impuestos indican posibles cambios en las tasas impositivas o en las estrategias de planificación fiscal.
Deterioro de Activos y Depreciación Acelerada: La volatilidad sugiere ajustes ocasionales en el valor de los activos, posiblemente debido a cambios en las condiciones del mercado o en las expectativas de rendimiento.

Las pérdidas (ganancias) en operaciones de inversión por el método de participación muestran una alta volatilidad, con pérdidas significativas en algunos trimestres y ganancias en otros. La utilidad neta de la inversión por el método de la participación se mantiene relativamente estable, aunque negativa en la mayoría de los períodos. Las distribuciones de las inversiones por el método de la participación también muestran variabilidad, sin una tendencia clara.

La pérdida (ganancia) no realizada en contratos de derivados presenta una volatilidad extrema, con pérdidas significativas en algunos trimestres y ganancias sustanciales en otros, lo que indica un alto nivel de riesgo asociado con las operaciones de derivados. El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas muestra una tendencia general al alza, aunque con fluctuaciones trimestrales.

Los gastos de capital se mantienen relativamente estables a lo largo del período, con algunas variaciones trimestrales. Las recompras de acciones ordinarias y los dividendos pagados muestran una tendencia general al alza, lo que sugiere un compromiso con la devolución de capital a los accionistas. El efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación muestra una volatilidad considerable, con períodos de flujo de efectivo positivo y negativo.

En resumen, los datos financieros trimestrales revelan una empresa con ganancias netas volátiles, una inversión continua en activos fijos, una gestión activa de los impuestos, un alto nivel de riesgo asociado con las operaciones de derivados y un compromiso con la devolución de capital a los accionistas.

Mondelēz International Inc. (NASDAQ:MDLZ)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

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