Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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Aceptamos:
Philip Morris International Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31).
Se observa una tendencia general de estabilidad en las ganancias netas, con fluctuaciones significativas entre 2023 y 2024. Destaca una caída abrupta en diciembre de 2024, donde el resultado neto fue negativo debido a un deterioro relacionado con la inversión en capital de RBH por 2,316 millones de dólares. Posteriormente, se registra una recuperación sostenida durante 2025, alcanzando un máximo de 3,613 millones de dólares en septiembre de ese año.
- Flujos de efectivo operativos
- La capacidad de generación de efectivo operativo se mantiene robusta, situándose frecuentemente por encima de los 3,000 millones de dólares por trimestre. No obstante, se identifican periodos de alta volatilidad, con contracciones notables en marzo de 2023 y marzo de 2025, vinculadas a ajustes en el capital de trabajo y conciliaciones de ganancias netas.
- Inversiones y activos
- El ciclo de inversión estuvo marcado por la adquisición de Swedish Match AB en diciembre de 2022, que implicó un desembolso neto de 13,976 millones de dólares. Paralelamente, los gastos de capital muestran una tendencia ascendente, pasando de aproximadamente 179 millones de dólares en el primer trimestre de 2021 a niveles superiores a los 350 millones de dólares hacia 2026. El incremento constante en los gastos de depreciación y amortización confirma una expansión en la base de activos fijos e intangibles.
- Estructura de financiación y dividendos
- La política de remuneración al accionista es consistente, con un incremento gradual y sostenido en los dividendos pagados, los cuales evolucionaron desde los 1,879 millones de dólares trimestrales en 2021 hasta los 2,307 millones de dólares en 2026. En cuanto a la deuda, se observa una gestión activa mediante la emisión de deuda a largo plazo para financiar adquisiciones y una amortización recurrente de los pasivos financieros.
El análisis de los ajustes operativos revela que las variaciones en las cuentas por cobrar y los inventarios impactan significativamente la liquidez trimestral, aunque no afectan la tendencia positiva de largo plazo en la generación de caja operativa.