Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
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Coca-Cola Co., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-04-03), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-26), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-27), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-01), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-02), 10-Q (Fecha del informe: 2021-04-02).
Se observa una tendencia general al alza en la utilidad neta consolidada a lo largo del periodo analizado. Los valores han evolucionado desde un rango de entre 2,200 y 2,800 millones de dólares en 2021, alcanzando picos superiores a los 3,900 millones de dólares hacia finales de 2025 y principios de 2026, a pesar de mantener una marcada volatilidad trimestral.
- Flujo de efectivo operativo
- El efectivo neto proporcionado por actividades operativas muestra una inestabilidad significativa. Se registran trimestres con una generación de caja robusta, superando los 5,000 millones de dólares, alternados con periodos de flujo neto negativo, destacando una caída pronunciada hacia 2024 y 2025. Esta fluctuación está estrechamente vinculada a la variación neta de los activos y pasivos de explotación, que presenta oscilaciones extremas.
- Gestión de inversiones
- Se identifica una estrategia recurrente de rotación de inversiones, donde las compras de activos financieros son compensadas frecuentemente por el producto de su enajenación. Las inversiones en inmovilizado material han mostrado una tendencia creciente, incrementándose desde niveles de 200 millones de dólares en 2021 hasta alcanzar cifras cercanas a los 880 millones de dólares en periodos posteriores.
- Estructura de financiación
- Las actividades de financiación presentan un saldo neto predominantemente negativo. Esta tendencia es impulsada por la distribución constante de dividendos y la recompra de acciones para tesorería. Para mitigar estas salidas de efectivo, se han ejecutado emisiones puntuales de deuda a largo plazo de gran volumen, destacando operaciones que superan los 5,000 millones de dólares en trimestres específicos.
- Gastos y ajustes operativos
- Los cargos por depreciación y amortización han seguido una trayectoria descendente y estable, reduciéndose desde los 366 millones de dólares iniciales hasta los 264 millones de dólares al cierre del periodo. Los gastos de compensación basados en acciones se han mantenido constantes, fluctuando mayormente entre los 50 y 100 millones de dólares por trimestre.
En términos generales, se deduce una capacidad creciente de generación de beneficios netos, aunque la liquidez operativa se ve afectada por fuertes variaciones en el capital de trabajo. La política financiera se centra en la retribución al accionista mediante dividendos y recompras, soportada parcialmente por la gestión de deuda y la liquidación de inversiones.