Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Coca-Cola Co., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	26 sept 2025	27 jun 2025	28 mar 2025	31 dic 2024	27 sept 2024	28 jun 2024	29 mar 2024	31 dic 2023	29 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	1 jul 2022	1 abr 2022	31 dic 2021	1 oct 2021	2 jul 2021	2 abr 2021	31 dic 2020	25 sept 2020	26 jun 2020	27 mar 2020
Utilidad neta consolidada	3,683)	3,803)	3,335)	2,213)	2,850)	2,401)	3,185)	1,986)	3,083)	2,521)	3,113)	2,056)	2,822)	1,900)	2,793)	2,450)	2,475)	2,624)	2,255)	1,474)	1,740)	1,759)	2,795)
Depreciación y amortización	268)	279)	267)	276)	268)	269)	262)	271)	290)	281)	286)	307)	307)	322)	324)	341)	362)	383)	366)	430)	358)	381)	367)
Gastos de compensación basados en acciones	74)	67)	63)	79)	67)	72)	68)	77)	57)	62)	58)	83)	84)	102)	87)	101)	88)	90)	58)	38)	52)	41)	(5)
Impuestos diferidos sobre la renta	37)	364)	95)	(11)	202)	(29)	(173)	152)	57)	(471)	260)	13)	(8)	(168)	41)	168)	226)	123)	377)	(28)	49)	83)	(122)
Renta patrimonial, neta de dividendos	(472)	(123)	(264)	(109)	(419)	(216)	(58)	(67)	(485)	(218)	(249)	(71)	(408)	(112)	(247)	6)	(288)	(83)	(250)	54)	(353)	(55)	(157)
Ajustes de moneda extranjera	16)	61)	50)	(49)	26)	(104)	17)	197)	(56)	9)	25)	27)	38)	38)	100)	91)	26)	(11)	(20)	57)	(78)	(8)	(59)
Pérdidas (ganancias) significativas, netas	37)	(102)	(331)	(15)	(324)	3)	(1,401)	(50)	—)	—)	(442)	(154)	—)	—)	25)	(867)	192)	(691)	1)	(15)	2)	18)	(919)
Otros gastos de explotación	—)	38)	—)	126)	1,007)	1,335)	1,532)	76)	290)	1,287)	88)	16)	104)	928)	38)	263)	5)	169)	69)	(115)	330)	151)	190)
Otros artículos	209)	134)	104)	(168)	(77)	(7)	(59)	5)	177)	(123)	(102)	19)	(84)	371)	(70)	(316)	14)	346)	157)	137)	510)	(183)	235)
Variación neta de los activos y pasivos de explotación	1,191)	(710)	(8,521)	1,609)	(4,859)	(139)	(2,845)	23)	887)	1,121)	(2,877)	654)	667)	542)	(2,468)	1,157)	606)	939)	(1,377)	1,592)	824)	43)	(1,769)
Ajustes para conciliar la utilidad neta consolidada con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	1,360)	8)	(8,537)	1,738)	(4,109)	1,184)	(2,657)	684)	1,217)	1,948)	(2,953)	894)	700)	2,023)	(2,170)	944)	1,231)	1,265)	(619)	2,150)	1,694)	471)	(2,239)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas	5,043)	3,811)	(5,202)	3,951)	(1,259)	3,585)	528)	2,670)	4,300)	4,469)	160)	2,950)	3,522)	3,923)	623)	3,394)	3,706)	3,889)	1,636)	3,624)	3,434)	2,230)	556)
Compras de inversiones	(427)	(358)	(2,507)	(1,242)	(571)	(1,275)	(2,552)	(2,110)	(2,485)	(1,364)	(739)	(582)	(1,129)	(1,205)	(835)	(1,298)	(1,301)	(1,965)	(1,466)	(1,532)	(3,757)	(6,839)	(1,455)
Producto de la enajenación de inversiones	2,099)	1,196)	1,005)	1,464)	2,463)	2,218)	444)	1,462)	1,284)	793)	815)	1,722)	777)	949)	1,323)	1,765)	1,483)	2,436)	1,375)	7,353)	3,833)	1,046)	1,603)
Adquisiciones de negocios, participaciones por el método de participación y valores no negociables	(177)	(137)	(42)	(162)	(128)	(17)	(8)	(17)	(2)	(23)	(20)	(33)	(34)	(1)	(5)	(4,755)	—)	(7)	(4)	(63)	(5)	—)	(984)
Ingresos procedentes de enajenaciones de empresas, participaciones por el método de participación y valores no negociables	47)	225)	748)	17)	561)	14)	2,893)	103)	7)	1)	319)	229)	11)	—)	218)	230)	185)	1,763)	2)	143)	—)	10)	36)
Compras de inmovilizado material	(479)	(442)	(309)	(803)	(469)	(422)	(370)	(851)	(386)	(339)	(276)	(708)	(289)	(270)	(217)	(639)	(278)	(234)	(216)	(418)	(223)	(209)	(327)
Ingresos procedentes de enajenaciones de inmovilizado material	8)	5)	8)	7)	12)	7)	14)	28)	8)	17)	21)	29)	13)	17)	16)	43)	37)	17)	11)	33)	44)	21)	91)
Garantías (pagadas) recibidas asociadas a actividades de cobertura, netas	94)	221)	(15)	(64)	375)	29)	(105)	490)	(109)	(33)	18)	(16)	(465)	(643)	(341)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otras actividades de inversión	90)	79)	45)	—)	67)	113)	14)	(31)	26)	65)	(21)	785)	72)	(138)	(13)	(30)	40)	24)	17)	79)	3)	88)	(48)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión	1,255)	789)	(1,067)	(783)	2,310)	667)	330)	(926)	(1,657)	(883)	117)	1,426)	(1,044)	(1,291)	146)	(4,684)	166)	2,034)	(281)	5,595)	(105)	(5,883)	(1,084)
Emisiones de préstamos, pagarés y deuda a largo plazo	(466)	(116)	5,436)	763)	4,466)	4,547)	2,285)	878)	1,375)	564)	4,074)	(379)	1,095)	2,204)	1,052)	1,246)	1,096)	5,164)	5,588)	36)	7,123)	7,212)	12,563)
Pagos de préstamos, pagarés y deudas a largo plazo	(1,536)	(1,031)	(1,599)	(1,608)	(3,191)	(3,368)	(1,366)	(240)	(2,428)	(1,192)	(1,174)	(1,169)	(1,945)	(771)	(1,045)	171)	(1,080)	(8,913)	(3,044)	(10,819)	(7,673)	(5,471)	(4,833)
Emisiones de acciones	20)	64)	159)	30)	280)	147)	290)	115)	65)	130)	229)	130)	55)	203)	449)	209)	151)	159)	183)	133)	70)	31)	413)
Compras de acciones para tesorería	(172)	(102)	(370)	(567)	(354)	(172)	(702)	(1,096)	(109)	(236)	(848)	(6)	(202)	(664)	(546)	(7)	—)	—)	(104)	(25)	—)	1)	(94)
Dividendos	(2,108)	(2,194)	(89)	(4,085)	(2,090)	(2,085)	(99)	(3,874)	(1,989)	(1,988)	(101)	(3,706)	(100)	(1,904)	(1,906)	(1,815)	(1,814)	(1,813)	(1,810)	(3,525)	(1,761)	(1,761)	—)
Ingresos de la venta de una participación no controladora	1,277)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otras actividades de financiación	(155)	(1)	(105)	(17)	(5)	(7)	(2)	(8)	(1)	(341)	(115)	(42)	(31)	(43)	(979)	1)	18)	77)	(449)	157)	169)	223)	(239)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(3,140)	(3,380)	3,432)	(5,484)	(894)	(938)	406)	(4,225)	(3,087)	(3,063)	2,065)	(5,172)	(1,128)	(975)	(2,975)	(195)	(1,629)	(5,326)	364)	(14,043)	(2,072)	235)	7,810)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio en el efectivo, los equivalentes de efectivo, el efectivo restringido y los equivalentes de efectivo restringidos	3)	169)	163)	(357)	91)	(219)	(138)	(37)	(198)	49)	113)	187)	(231)	(334)	173)	(103)	(138)	100)	(18)	112)	136)	(118)	(54)
Aumento (disminución) neto de efectivo, equivalentes de efectivo, efectivo restringido y equivalentes de efectivo restringidos durante el período	3,161)	1,389)	(2,674)	(2,673)	248)	3,095)	1,126)	(2,518)	(642)	572)	2,455)	(609)	1,119)	1,323)	(2,033)	(1,588)	2,105)	697)	1,701)	(4,712)	1,393)	(3,536)	7,228)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela tendencias significativas en varios conceptos clave. La utilidad neta consolidada muestra una volatilidad considerable a lo largo del período analizado, con picos en ciertos trimestres y caídas pronunciadas en otros. Se observa una tendencia general de crecimiento en los primeros años, seguida de fluctuaciones más marcadas en los períodos más recientes.

Utilidad Neta Consolidada: Inicialmente, la utilidad neta experimenta una disminución desde 2795 hasta 1474 US$ millones, para luego recuperarse y alcanzar máximos de 3185 y 3803 US$ millones. Sin embargo, en los últimos trimestres se observa una nueva tendencia a la baja, cerrando en 3683 US$ millones. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios en la estrategia empresarial.

La depreciación y amortización se mantiene relativamente estable a lo largo del tiempo, con una ligera tendencia a la disminución. Los gastos de compensación basados en acciones muestran fluctuaciones, pero sin una tendencia clara definida.

Impuestos Diferidos sobre la Renta: Los impuestos diferidos sobre la renta presentan una alta variabilidad, alternando entre valores positivos y negativos. Esta fluctuación puede estar relacionada con cambios en las tasas impositivas o en la aplicación de beneficios fiscales.

La renta patrimonial, neta de dividendos, es consistentemente negativa, con algunas excepciones, y muestra una tendencia a la disminución en los últimos períodos. Los ajustes de moneda extranjera también son variables, con impactos tanto positivos como negativos en los resultados.

Pérdidas (Ganancias) Significativas, Netas: Las pérdidas (ganancias) significativas, netas, exhiben una volatilidad extrema, con pérdidas sustanciales en algunos trimestres y ganancias en otros. Esta variabilidad puede indicar eventos inusuales o no recurrentes que afectan los resultados.

Los otros gastos de explotación muestran un aumento significativo en algunos trimestres, especialmente en los más recientes, lo que podría indicar un incremento en los costos operativos o la aparición de gastos extraordinarios. Los otros artículos también presentan fluctuaciones considerables.

Variación Neta de los Activos y Pasivos de Explotación: La variación neta de los activos y pasivos de explotación es altamente variable, con cambios significativos tanto positivos como negativos. Esta fluctuación puede reflejar cambios en la gestión del capital de trabajo o en las políticas de crédito.

El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas se mantiene generalmente positivo, aunque con fluctuaciones. Las actividades de inversión muestran un patrón de salidas de efectivo, principalmente debido a las compras de inversiones y al inmovilizado material. Las actividades de financiación presentan una dinámica compleja, con emisiones de deuda y acciones que compensan los pagos de deuda y dividendos.

Efectivo Neto Proporcionado por (Utilizado en) Actividades de Financiación: Las actividades de financiación muestran una tendencia general a proporcionar efectivo, aunque con variaciones significativas. Las emisiones de préstamos y acciones contribuyen positivamente, mientras que los pagos de deuda y dividendos generan salidas de efectivo.

El aumento (disminución) neto de efectivo, equivalentes de efectivo, efectivo restringido y equivalentes de efectivo restringidos durante el período es variable, reflejando la combinación de los flujos de efectivo de las actividades operativas, de inversión y de financiación. En general, se observa una tendencia a la disminución en los últimos trimestres.

En resumen, los datos financieros trimestrales revelan una empresa con una utilidad neta volátil, una gestión activa del capital de trabajo y una dependencia significativa de las actividades de financiación para mantener su liquidez. La variabilidad en varios conceptos clave sugiere una sensibilidad a factores externos y la necesidad de un análisis continuo para comprender las tendencias subyacentes.

Coca-Cola Co. (NYSE:KO)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

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